Aave v4'ün yeni özelliklerine dair kısa bir tartışma: Her büyük protokol bir zincir başlatmalı mı?

Orijinal yazar: @cmdefi

Editors note: Crypto researcher CM (X: @cmdefi) published an article sorting out some new features introduced in Aave v4, including unified liquidity layer, fuzzy control interest rate function, liquidity premium mechanism, etc. CM said that Aaves planned new network layer Aave Network is full of the stubborn flavor of old DeFi. Whether it is really necessary for DeFi protocols to launch a chain after they become bigger is still a long way off.

Aave v4 ile ilgili olarak özetlemek gerekirse birkaç kelime: Birçok sorunun uzun zaman önce çözülmesi gerekiyordu ve bazı planlar eski DeFi'nin inatçılığı gibi görünüyor. Her büyük protokol bir zincir başlatmalı mıdır?

1. Birleşik Likidite Katmanı

• Likiditenin farklı modüller arasında dağılmaması için tüm fon arzı ve borç verme işlemleri merkezi olarak yönetilmektedir.

• Protokolün gelecekte likiditeyi taşımadan işlevsel modülleri kolayca eklemesine veya kaldırmasına izin vermek, uzun vadeli genişlemeyi kolaylaştırır.

En büyük avantaj, Aave V2/V3/V4 sekmeleri arasında ileri geri geçiş yapmanıza veya V3'e yükselttiğinizde yaptığınız gibi fonları V2'den V3'e manuel olarak taşımanıza gerek olmamasıdır.

2. Bulanık kontrol faiz oranı fonksiyonu

Aave V4, faiz oranı eğrisinin eğimini ayarlayabilen tam otomatik bir faiz oranı önermektedir. Mevcut ortam, yalnızca yönetişim yükünü arttırmakla kalmayıp aynı zamanda sermaye verimliliğini de azaltan yönetişim mekanizması tarafından kontrol edilmektedir. Bulanık faiz oranı, faiz oranı eğrisinin dönüm noktasını aktif olarak kontrol edecek ve böylece piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlanabilecek şekilde tasarlanmıştır. Tedarikçiler ve borçlular için faiz oranlarını optimize etmek amacıyla baz faiz oranı piyasa talebine göre artacak veya düşecektir.

Bunun uzun zaman önce optimize edilmesi gerekirdi. Hantal faiz oranı modeli ve uzun yönetim süreci Aave'yi perişan etti. Önceki $CRV kötü niyetli açığa satış olayında Fraxlend, faiz oranlarının algoritmik kontrolü konusunda zaten açık ara öndeydi. Kısa borçlanma nedeniyle fonlar aşırı kullanıldığında, daha sağlıklı faiz modeli olan Fraxlend kredileri ilk önce geri ödendi.

3. Likidite Prim Mekanizması

V4, borçlanma faiz oranını teminat varlıklarının risk durumuna (merkezileşme, piyasa riski vb.) göre dinamik olarak ayarlamak için likidite primi kavramını getirmektedir. Daha yüksek riskli teminat karşısında borçlanma maliyeti göreceli olarak daha yüksek olur ve tam tersi olarak daha düşük risk, borçlanma maliyetinin azalmasına yardımcı olur.

Bu nispeten iyi bir risk yönetimi fonksiyonudur. Birçok altcoin'in hala zincirde borç verme talebi var ve risk derecelendirmesi tavsiye edilen bir stratejidir.

4. Akıllı Hesap ve Kasanın Başlatılması

Kullanıcıların tek bir cüzdanla birden fazla pozisyonu yönetmesine olanak tanıyarak kullanıcı deneyimini önemli ölçüde iyileştirin. Akıllı Hesaplar, V3'teki büyük bir kullanıcı deneyimi sorununu çözmek için tasarlanmıştır: e-mod veya ayrılmış varlık ödünç alma kullanıldığında, pozisyonları yönetmek için birden fazla cüzdan gerekir.

Akıllı hesapların kullanıma sunulmasından sonra kullanıcılar tek bir cüzdanla birden fazla alt hesap oluşturabilir ve bu da protokol etkileşimlerini büyük ölçüde basitleştirebilir. Akıllı hesaplar, kullanıcıların aradığı kasa işlevini de uygulayabilir. Kullanıcılar borç para almak için akıllı hesaplardaki varlıkları ipotek edebilirler. Teminat kilitlidir ancak likidite havuzuna girmeyecektir, bu da riskin yayılmasını azaltır.

Bu aynı zamanda uzun zaman önce ortaya çıkması gereken çok iyi bir deneyim yükseltmesidir.

5. Dinamik risk parametresi yapılandırması

Tasfiye risklerini azaltmak amacıyla bireysel varlıklar için bağımsız risk konfigürasyonlarının oluşturulmasını destekler. Yönetişim sürecini basitleştirmek için otomatik bir varlık listeden çıkarma mekanizması sunar.

• V3'ün risk parametresi ayarlamaları (özellikle tasfiye eşiği) tüm kullanıcıları etkiler. Eşiğin düşürülmesi gereksiz tasfiyeleri tetikleyebilir ve yüksek yönetişim maliyetlerine neden olabilir.

• V4, dinamik bir yapılandırma işlevi sunar. Yeni krediler yeni yapılandırmaları kullanırken, mevcut kullanıcılar orijinal yapılandırmaları kullanmaya devam etmektedir.

• Buna uyum sağlamak için otomatik bir varlık listeden çıkarma mekanizması tanıtıldı. Yönetişim katmanı tarafından tetiklendikten sonra sistem, varlığın tasfiye eşiğini sıfıra ulaşana kadar kademeli olarak düşürür. Bunun etkisi, varlığın artık borç verme işini tamamlayamamasıdır. Bu, manuel olarak listeden çıkarmaya eşdeğerdir ancak yönetişim sürecini basitleştirir.

6. Şüpheli alacakların yayılmasını önlemek için aşırı borç koruma mekanizmasının uygulamaya konulması

Paylaşılan likidite modelinin bir dezavantajı, varlıklarda biriken fazla borcun bulaşıcı olabilmesidir. V4, iflas pozisyonlarını takip etmek için yeni bir mekanizma sunuyor ve birikmiş fazla borcu otomatik olarak hesaplıyor. Fazla borç belirli bir eşiği aştığında ilgili varlıklar, sorunlu alacakların yayılmasını önlemek amacıyla otomatik olarak borçlanma kabiliyetini kaybeder.

7. GHO stabilcoin ile yerel entegrasyon sağlayın

• Likidite katmanında GHO'nun yerel olarak basılmasını destekler.

• CRVUSD'den sonra modellenen GHO yumuşak tasfiye AMM'si ile tanışın.

• Aşırı sabitlenmeyen durumlarla başa çıkmak için GHO acil durum ödeme mekanizmasını tanıtın.

• Mevduat sahiplerinin GHO şeklinde faiz almayı seçmelerine izin veriliyor ve protokol, GHO'nun istikrarını artırmak için faizi GHO teminatına dönüştürüyor.

8. Aave Ağı

Aave, GHO stablecoin ve Aave borç verme protokolü için çekirdek merkez görevi görecek yeni bir ağ katmanı başlatmayı planlıyor.

• Ücreti GHO kullanarak ödeyin.

• Merkez olarak Aave V4 ile.

• $AAVE, merkezi olmayan doğrulayıcılar/sıralayıcılar için birincil stake varlığı olarak hizmet eder.

• Ağın arayüzü ve Ethereum ile etkileşimi, Aave Governance V3 aracılığıyla topluluk tarafından kontrol edilmektedir.

• Hesap soyutlamanın kapsamlı kullanımı

• Ağ güvenliğini Ethereum'dan devralır.

Aave Labs said it will continue to pay attention to the development of the first and second layer networks and select the most suitable technical solutions for the Aave community.

Aave Network, eski DeFi'nin inatçı tadıyla doludur. Şu anda açıklanan bilgi ve duruma bakılırsa ekibin bile bunu düşünmediği görülüyor. L1 mi yoksa L2 mi yapmalıyız? Nasıl yapılır? Gerçekten gerekli mi? Bu sorularda soru işaretlerim var.

Aslında nispeten net olan tek şey, Aave'nin gelecekte stablecoin pazarında her zaman zorlu bir mücadele vermek zorunda kalacağı ve tüm planların GHO için senaryolar oluşturmaya yönelik olduğu.

Bu sefer uygulama katmanında yenilik olmaması nedeniyle altyapı açısından gerçekten boğa piyasası olacak gibi görünüyor. Katmanı olmayan her proje fon toplamaktan çekinir. Bir Katman ile değerleme aniden yükselir. DeFi protokolleri büyüdükten sonra gerçekten bir zincir oluşturmanın gerekli olup olmadığına gelince, henüz kat edilmesi gereken uzun bir yol var. Benim açımdan Ethereum bu zincirin finans merkezi gibi görünüyor. Buradan ayrılmak imkansız değil ama performansa aşırı bağımlı olmayan bazı projeler için Ethereum'u bırakıp kendi başına bir zincir oluşturmak, kendilerini daha kullanışlı göstermek dışında ürünün kullanıcılarına daha fazla iyileştirme getirmeyecek gibi görünüyor. . Tam tersine erken aşamalarda güvenliği azaltabilir.

Orijinal bağlantı

Bu makale internetten alınmıştır: Aave v4'ün yeni özellikleri hakkında kısa bir tartışma: Her büyük protokol bir zincir başlatmalı mı?

İlgili: Başvuru bu akşam saat 08.00'de açılacak ve Kamino'nun (KMNO) değerleme beklentilerine kısa bir bakış

Orijinal | Odaily Planet Günlük Yazar | Azuma 30 Nisan Pekin saatiyle 20:00'de Solana ekosisteminin önde gelen DeFi protokolü Kamino, yönetişim tokeni KMNO için token başvurularını resmi olarak açacak. Daha önce 5 Nisan'da Kamino, resmi web sitesine bir token oluşturma sayfası eklemişti. Kullanıcılar daha önce bu sayfa aracılığıyla belirli KMNO token airdrop paylaşımlarını sorgulayabiliyordu. Bu gecenin açık talebi, kullanıcıların bu arayüz aracılığıyla yerleşik KMNO hisselerini talep edebilecekleri ve bunları DEX'te veya KMNO'yu destekleyen bazı CEX'lerde alıp satabilecekleri anlamına geliyor. Kamino iş modelinin dökümü Kamino'nun iş modeli karmaşık değildir ve temel ürünü herkesin aşina olduğu bir borç verme protokolüdür. DeFi Llama verilerine göre Kamino şu anda üçüncü sıradaki DeFi protokolü ve birinci sıradaki borç verme protokolü…