Bu 4 Zincir İçi Sinyal, Bitcoin'in (BTC) Yarılanma Öncesi Düzeltmesini Öneriyor

Bitcoin'in fiyatı arttıkça, giderek daha fazla zincir üstü sinyal, kripto para piyasasının aşırı ısındığına işaret ediyor. Bu sinyallerin özellikle Bitcoin'in yaklaşmakta olan yarılanması bağlamında anlamlı olduğu kanıtlanıyor.

BeInCrypto, yaklaşan bir düzeltme olasılığını gösteren 4 zincir üstü sinyal sunar. Bu, özellikle 2019 fraktalına çok sayıda benzerlik gösteren mevcut fiyat hareketi açısından önem taşıyor.

O zamanlar BTC fiyatı da güçlü bir yükseliş trendi yaşadı, ancak yarılanmadan birkaç ay önce derin bir düzeltme görüldü. Zincir içi veriler bu tahminleri destekliyor mu? Yarılanma dönemi Bitcoin fiyatındaki düşüşlerle ilişkilendirilecek mi?

Zincir İçi Sinyaller: NUPL İnanç Bölgesine Giriyor

Mevcut Bitcoin piyasası durumu ile 2019 fraktal arasındaki sayısız teknik benzerliğin yanı sıra, zincir üzeri analiz de paralelliklere dikkat çekiyor. Zincir üzerindeki ilk iki sinyal ünlü Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (NUPL) göstergesiyle ilgilidir.

NUPL, göreceli gerçekleşmemiş kar ile göreceli gerçekleşmemiş zarar arasındaki farktır. Bu oran, piyasa değerinden gerçekleşen kapitalizasyonun çıkarılması ve sonucun piyasa değerine bölünmesiyle de hesaplanabilir. Üstelik NUPL'nin çeşitli çeşitleri vardır: tüm piyasa yatırımcıları için, uzun vadeli sahipler için (LTH) ve kısa vadeli sahipler için (STH).

Temel endeks versiyonunun grafiğinde Aralık 2023 ve Ocak 2024'te NUPL'nin yeşil inanç alanında olduğunu görüyoruz. Olgun bir boğa piyasası sırasında bu alan, güçlü bir yükseliş trendinde sağlıklı bir pazarın sinyalini verir.

Ancak tarihsel olarak, önceki döngülerde bir makro dip (kırmızı daireler) kaydedildikten sonra bu alana ilk giriş, yaklaşan bir düzeltmeye işaret ediyor. Gerçekten de, inanç alanına (mavi daireler) ilk ulaşıldıktan sonra düşüşler oldukça hızlı bir şekilde gerçekleşti. Ardından NUPL iyimserliğin sarı bölgesine geri dönecekti.

Ancak 2019'da ve 2020'nin başlarında NUPL, turuncu (umut) ve hatta kırmızı (teslimiyet) alanlarda yeniden düşük seviyelere düştü. Tarih tutarlı olsaydı, o zaman şimdi de - yeşil alanda kısa süreli bir varlığın ardından - NUPL grafiğinde yaklaşan düzeltme Bitcoin fiyatında bir düşüşe işaret edebilir.

Uzun vadeli hodler'lar (LTH) için NUPL grafiğinde de benzer bir durumun görüldüğünü eklemekte fayda var. Bu kategori, varlıklarını en az 155 gün boyunca elinde bulunduran adresleri içerir. Makro düşüklerin ardından yeşil alana yapılan ilk kısa ziyaret de düzeltmeyle sonuçlandı.

2019'daki Patlamayı Anımsayan Gerçekleşen Kârlar

Analiz ettiğimiz on-chain sinyalleri de NUPL ile ilişkili göstergeler olarak değerlendiriliyor ancak gerçekleşmemiş kar/zarar yerine gerçekleşenleri gösteriyor. Net gerçekleşen kar/zarar, transfer edilen tüm kripto paraların net kar veya zararıdır ve gerçekleşen kar ile gerçekleşen zarar arasındaki fark olarak tanımlanır.

Grafik yeşil alana ne kadar yüksek ulaşırsa, Bitcoin piyasası katılımcılarının elde ettiği kâr da o kadar yüksek olur. Tersine, birçok yatırımcı kırmızı çubuklar uzun olduğunda zararın farkına vararak BTC'yi satar.

Net gerçekleşen kar/zarar göstergesi grafiğinde büyük bir kırılma görüyoruz. Uzun vadeli bir yükseliş trendi izliyor ve 2019’daki duruma benziyor (mavi daireler). Önceki döngüde bu, 53% düzeltmesine yol açmıştı ve bu düzeltme daha sonra COVID-19 çöküşüyle (kırmızı ok) daha da kötüleşti.

Benzer bir senaryo gerçekleşirse Bitcoin fiyatı yükseliş trendine devam etmeden önce $23,000 – $28,000 aralığına dönebilir. Bu, 2019'da olduğu gibi kırılmanın Bitcoin'in yarıya indirilmesinden birkaç ay önce gerçekleşmesi nedeniyle daha da muhtemel.

Zincir İçi Sinyaller: UTXO'nun Kârdaki Yüzdesi Aşırı Satış Alanına Giriyor

Yakında BTC fiyat düzeltmesi olasılığını gösteren son zincir içi sinyal, UTXO'nun kâr yüzdesidir. Bu basitçe, fiyatı yaratıldığı sırada mevcut fiyattan daha düşük olan harcanmamış işlem çıktılarının (UTXO'lar) yüzdesidir. Başka bir deyişle, bu gösterge şu anda BTC adreslerinin yüzde kaçının kârda olduğunu gösteriyor.

Uzun vadeli grafik 95% üzerindeki seviyenin kırmızı renkle işaretlendiğini gösteriyor. Burada da güçlü bir yükseliş trendinde neredeyse tüm UTXO'lar kârda. Dahası, Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesini (ATH) kaydederken, 100% UTXO'lar kâr ediyor.

Öte yandan 2019 yılında bir önceki döngünün makro dip seviyelerinden sıçradıktan sonra bu grafikteki durum NUPL grafiğindeki sinyallere benzer. Bitcoin'in bir sonraki yarılanması öncesindeki zamanlama da benzer. Kırmızı aşırı satış bölgesine kısa vadeli bir ziyaret ve ardından bir düzeltme görüyoruz.

Senaryo tekrarlanırsa 2024'ün ilk çeyreği kripto para piyasasında bir düşüş dönemi olabilir. Bu, özellikle spot Bitcoin ETF'nin onaylanmasının ardından yarılanma öncesi heyecan ve coşkuyla mümkün oluyor.

BeInCrypto'nun en son kripto piyasası analizi için, buraya tıklayın.