DeFi'yi Daha Kullanışlı ve Değerli Hale Getirmek için Tokenomikleri Yenileyelim

Sert bir ayı piyasasının ortasında, kripto yatırımcıları zor sorular soruyor: "Bu tokena değer kazandıran şey aslında nedir ve buna neden sahip olmak isteyeyim?"

İnsanlar aynı şeyleri sorduğunda bunu ilk elden görüyorum Saka kuşu2021'de başlatılmasına yardımcı olduğum protokol. Piyasadaki gerileme, kripto topluluğunu çok daha seçici olmaya zorluyor.

Ve bu inceleme harika. Bu, piyasaları tokenleri değerlendirirken daha öncelikli bir yaklaşım benimsemeye ve daha da önemlisi inşaatçıları ve DAO'ları bu sistemleri nasıl tasarlayacaklarını yeniden düşünmeye teşvik ediyor.

Paydaş Kapitalizmi

Peki bu nereye varır? Sahiplerine gerçek, somut bir değer sağlamanın herhangi bir token için önemli bir konu olacağına inanıyorum. Yalnızca yönetimin oylama gücüne veya umutlarına dayalı tokenlar gelecek değere giden yol onu kesmez.

Bu değer kaynaklarının nasıl çalıştığı da kritik olacaktır. En iyi sistemler, değer sorusunu token sahipleri yerine ağ katılımcıları etrafında yeniden çerçeveleyen "katılımcı merkezli" bir yaklaşımı benimseyecektir. Başka bir deyişle, token sahipleri için değil, protokolün kullanıcıları için endişelenin.

Teminatsız DeFi Kredi Verenler FTX Salgını Karşısında Titrek Görünüyor

 

Alameda, Büyük Oyuncular için TVL Düşüşlerinden Dolayı DeFi Kredi Veren $13M'ye Borçlu

Meydan okuyan

Geleneksel finans dünyasında bu yaklaşıma sıklıkla "paydaş kapitalizmi" adı verilir ve kamu yararına çalışan şirketler gibi yeni tüzel kişilik yapılarının ardındaki kavram da budur. Ancak geleneksel finans, paydaş kapitalizmini gerçeğe dönüştürmek için çabalarken, blockchain teknolojisi sonunda bunu mümkün kılıyor çünkü güçlü yeni çarklar sağlıyor.

Bu yazıda katılımcı merkezli sistemlerin daha güçlü çark etkilerine sahip daha sürdürülebilir ağlara nasıl yol açtığını açıklayacağım. Öncelikle tokenomik ortamının genel olarak değer sağlamaya doğru nasıl değiştiğine bakalım. Daha sonra katılımcı merkezli tasarımların bunu nasıl güçlendirdiğini açıklayacağım.

Her Şey Gerçek, Somut Değere Gidiyor

Gerçek değer sağlamanın gerekli olacağı yeni bir tokenomik aşamasına girdiğimize inanıyorum. Bununla, belirli faydalara veya değer yaratan faydalara erişmek için tokenı kullanmanın bir yolunu kastediyorum. Yalnızca yönetimde oy kullanma yeteneği ya da gelecekteki bir değer kaynağına dair umutlar değil, aynı zamanda bugünün gerçek değeri.

Şu anda neredeyse hiçbir token bunu yapmıyor. Compound ve Uniswap gibi ilk DeFi projeleri, tokendan doğrudan değer elde etme yolları olmaksızın büyük piyasa değerlerine ulaştı. Uniswap gibi durumlarda protokol gelir bile almıyor. Bu erken projeler için token değeri genellikle protokolün geçerli olmadığı yönündeki spekülasyonlara dayanmaktadır. sonunda olabilir geliri tanıtın ve token sahiplerinin sonunda buna erişmenin bir yolu olabilir.

Ancak bu önerme zamanla daha az inandırıcı hale geliyor ve yakında yeterli olmayacak. Gibi araçlar Jeton Terminali Ve DefiLlama zaten protokole giden gelire odaklanan ölçümler de dahil olmak üzere daha ayrıntılı veriler sağlamaya başlıyor.

Ayrıca şunun çarpıcı örneğini de görüyoruz: GMX, ücretleri token sahipleriyle paylaşarak token değeri yaratmada ilk adım atanlardan biri ve kripto pazarlarından önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. Uniswap, Lido ve Angle gibi protokoller üzerinden yapılan son topluluk önerileriyle diğer projeler de bu konuyu düşünmeye başlıyor (bkz. Burada, Burada, Ve Burada) protokol ücretlerinin eklenmesi veya artırılması fikrini gündeme getiren.

Yalnızca yönetimin oylama gücüne veya umutlarına dayalı tokenlar gelecek değere giden yol onu kesmez.

Token sahiplerine yapılan ücret dağıtımları ABD menkul kıymetler yasaları kapsamında endişelere yol açabileceğinden bu yollar belirsizliğini koruyor (ve aşağıda açıklandığı gibi, saf dağıtımların zaten katılımcı merkezli olmadıkları için optimalin altında olduğunu düşünüyorum). Ancak konu giderek daha da gündeme geliyor.

Bütün bunların daha geniş bir eğilimin parçası olduğuna inanıyorum. Protokoller “yönetişim tokenlarının” ötesine geçmeye ve tokenları için daha somut değer biçimleri uygulamaya başlayacak.

Token Sahibine Değil, Katılımcıya Odaklanın

Fakat! Bir protokolün bu değeri uygulama şekli kritiktir. Sürdürülebilir sistemler oluşturmak için protokoller, tokenomiklerini, token sahibi merkezli olmak yerine katılımcı merkezli olacak şekilde tasarlamalıdır.

Bunun ne anlama geldiğini tanımlayacağım: “Katılımcı merkezli” bir sistem, tüm katılımcılarını protokolün ortak sahipleri olmaya teşvik eden bir sistemdir. Katılımcı ne kadar çok tokena sahip olursa, protokole katılmaktan o kadar çok yararlanır.

Binance'in 'Endüstri Kurtarma Fonu' Teklifinin Ardından Piyasalar Yükseliyor

 

Yatırımcılar Borsalardan Kaçarken DeFi Türevleri Yükseliyor

Meydan okuyan

Sahiplerden ziyade katılımcılara odaklanmak anahtardır. Katılımcı merkezli bir yaklaşımla, "Her katılımcı token sahibi olmaya nasıl teşvik ediliyor ve bu onların deneyimlerini nasıl artırıyor?" diye soruyoruz.

Bu, "Token sahipleri ne alacak?" sorusunu sormaktan çok daha değerli ve kalıcı bir öneridir.

Bu, tüm farkı yaratır çünkü token sahiplerinin, tokendan değer elde etmek için protokole gerçekten katılmaları gereken sistemlere yol açar. Açık olmak gerekirse, bu Olumsuz token sahiplerine yapacak bir şey verme konusunda. Hakkında kullanıcıların sahip olmalarını sağlamak — kripto para ahlakını geliştirmek hakkında mülkiyet ekonomisi ve protokolü kullanan kişilerin uzun vadeli başarısıyla uyumlu hale getirilmesi.

Katılımcı merkezli tokenomikler, merkezi olmayan sahipliğin bu temel ilkesini kullanım senaryosu katmanına getirerek katılımcıların gelecekte kullanacakları araçlara sahip olmalarını teşvik eder.

Bu inanılmaz derecede güçlüdür çünkü bir volan yaratır:

Üzerinden geçelim:

1. Bir kullanıcı değerli bulduğu bazı etkinlikleri yapmak için protokole katılır.
2. Bu kullanıcı, daha fazla tokena sahip olarak bu etkinlikten elde ettiği değeri artırabilir.
3. Bu, tokena olan talebi artırarak ağın değerini artırır.
4. Protokol, etkinliği daha da teşvik etmek veya katılımcıların deneyimini geliştirecek özellikler eklemek gibi, etkinliğin iyileştirilmesine yatırım yapmak için daha büyük ağ değerinden artan kaynakları kullanır.
5. Bu, etkinliği daha ilgi çekici hale getirerek yeni kullanıcıların ve daha fazla katılımın ilgisini çeker.

Bu tür bir volan daha önce hiç mümkün olmamıştı ve bu nedenle paydaş kapitalizmi daha önce yaygın bir başarı elde edemedi. Ancak kripto tokenlerin süper gücü programlanabilir olmalarıdır. Ürünün kullanımını, daha önceki herhangi bir varlık türü için hiçbir zaman bir seçenek olmayan bir şekilde, doğrudan token sahipliğine bağlamak önemsiz hale geliyor.

zkSync nedir?

 

Yüksek Kapasiteli Blockchain Ağı İçin Adım Adım Kılavuz

Meydan okuyan

Aktif olarak katılmayan sahiplere değer dağıtmak gibi bu bağlantıyı kurmamak israftır. Kripto, kullanıcıların sahip oldukları ve daha sonra daha aktif kullanıcılar olmanın avantajlarını gördükleri verimli döngüler yaratmamıza olanak tanıyor.

Ayrıca katılımcı merkezli tokenomikler, ABD menkul kıymet yasalarıyla ilgili riskleri önemli ölçüde azaltmaya yardımcı olabilecekleri için başka bir önemli fayda daha sunuyor. Bunun nedeni, bir token sahibinin tokendan elde edebileceği avantajın, yalnızca tokenı elinde tutmasına değil, sisteme gerçek katılımına bağlı olmasıdır.

Katılımcı Odaklı Bir Sistem Nasıl Tasarlanır?

Katılımcı merkezli sistemler tasarlamak için ilk adım, her katılımcıyı incelemek ve protokolü kullanarak ne gibi bir değer elde edeceklerini belirlemektir. Daha sonra ikinci adım, katılımcının sahip olduğu token sayısı arttıkça, protokole faydalı katılımlarından elde edecekleri değerin daha fazla olacağı bir teşvik uygulamaktır.

Bu oldukça soyut ama kullanabilirim Saka kuşu açıklayıcı bir örnek olarak. Her katılımcının üzerinden geçelim:

• Yatırımcılar Getiri elde etmek için sermaye sağlayarak değer elde edin. Bu nedenle sistem, getirilerini artırmak için yatırımcıları daha fazla token sahibi olmaya teşvik etmelidir.
• Borçlular ödünç alarak değer elde edin. Bu nedenle sistem, daha fazla borç alabilmek için borçluları daha fazla token sahibi olmaya teşvik etmelidir.
• Denetçiler Denetimleri gerçekleştirmek için ödeme alarak değer elde edin. Bu nedenle sistem, daha fazla denetim ücreti kazanmak için denetçileri daha fazla token sahibi olmaya teşvik etmelidir.

Özellikle, değerin gerçek bir dağılım olması gerekmez. Belirli bir katılımcının bu aracı kullanarak elde ettiği değeri arttırdığı sürece, ödünç almaya hak kazanmak, sigorta kapsamına girmek, havuzlara öncelikli erişim elde etmek, sıranın en önüne geçmek ve liste uzayıp gitmek gibi herhangi bir fayda sağlayabilir. protokol.

Sahiplerden ziyade katılımcılara odaklanmak anahtardır. Katılımcı merkezli bir yaklaşımla, 'Her katılımcının token sahibi olması nasıl teşvik ediliyor ve bu onların deneyimlerini nasıl güçlendiriyor?' diye soruyoruz.

Bunu her katılımcı için başardığınızda, güçlü ve uyumlu bir sistem oluşur: Protokoldeki her katılımcı, daha fazla tokena sahip olmaya teşvik edilir çünkü bu, bireysel kullanım durumlarını en üst düzeye çıkararak protokolün değerini en üst düzeye çıkarır.

Tokenomiklerin Sonraki Aşaması

Ayı piyasası her şeye mikroskop koyar. Sınırlı faydaya sahip ilk token modelleri daha az inandırıcı hale geldikçe, protokollerin tokenlerine daha doğrudan değer biçimleri eklemeye başlayacağını düşünüyorum.

En etkili olanlar bunu katılımcı merkezli tasarımlarla güçlü çarklar yaratarak yapacaktır. Bu süreçte, kullanıcıları sahip olma konusunda yetkilendiren kripto ahlakını geliştirecekler ve paydaş kapitalizmi vizyonunu gerçeğe dönüştürecekler.

İronik bir şekilde, bu değişimi tetikleyenler token sahipleri olsa da, en iyi tasarımlar aslında ne istedikleri konusunda çok fazla endişelenmeyecek. Kullanıcılara odaklanacaklar.

Mike Sall kurucu ortağıdır Saka kuşu. 

Bu makale internetten alınmıştır:DeFi'yi Daha Kullanışlı ve Değerli Hale Getirmek için Tokenomikleri Yenileyelim