Tokenizasyon DeFi'nin İhtiyaç Duyduğu Güç Çarpanıdır

Hepimiz web3'ün her şeyin tokenizasyonu olduğunu biliyoruz. Veri sahipliğini merkezi olmayan bir hale getireceksek, bu çok mantıklı olur. Ve bu yıl, tokenizasyon sadece moda bir kelime değil, aynı zamanda birçok DeFi oyuncusu tarafından kullanılan oldukça gerçek bir strateji haline geldi.

Peki tokenizasyonla neyi kastediyoruz? Tokenizasyon, gerçek dünya varlığını (RWA) veya bir varlık üzerindeki mülkiyet haklarını temsil eden bir blockchain kaydının (token) oluşturulmasıdır. Sonuç olarak bu, varlık yönetimi, stabilcoin ihracı ve ticareti gibi birçok zincir içi kullanım senaryosunu çok daha sağlam hale getirecek.

Fırsat Zenginliği

Gerçek dünya varlıklarını blockchain'e bağlamak çok sayıda fırsat yaratır. Bireylere verileri üzerinde kontrol sağlar ve işlemlerde aracılara olan ihtiyacı azaltır veya finansal piyasalara erişimi artırır.

Şu anda tokenizasyonun en yaygın kullanım alanı RWA ticaretidir ve itibarı çamura sürüklenmiştir. Celsius, artık kullanılmayan kripto kredi platformu ve tanıtım gerektirmeyen FTX ile ilgili son skandallar, düzensiz ticaretin tehlikelerini, merkezi aktörlerin şeffaflığını ve kripto varlıklarının ne kadar kolay manipüle edilebileceğini gösteriyor.

BTC'ye Dayalı Faaliyet Artışıyla Stacks Tokenı İki Katına Çıktı

Ordinals Protokolü Üç Haftada 150 Bin Token Bastı

Meydan okuyan

Blockchain tabanlı ticaret, dizginsiz ve kuralsız bir şekilde çok daha uzun süre devam edemez. Düzenlenmemiş aktörler ve hain uygulamalarla ilişkilendirilme riskini göze alamayacak kadar temel bir teknolojidir. Bir endüstri olarak, üzerinde yenilikler yapmaya devam edebileceğimiz güçlü ve güvenilir bir temel oluşturmak için bu varlıkların tokenizasyonu ve ticareti etrafında korkuluklar inşa etmemiz gerekiyor.

Sinikler bu yaklaşımın şu ilkeyi ihlal ettiğini iddia edebilir: merkezi olmayan finans. Ancak ben merkeziyetsizliği, değer transferini kolaylaştırmak için küresel olarak daha iyi bağlantılara olanak tanıyan daha geniş bir finansal altyapının koruyucu bir özelliği olarak görüyorum.

Paradoksal olarak bu, mümkün olduğu kadar "güvenilmez" bir süreç yaratmayı gerektirir; bu, akıllı sözleşmelerin piyasada güven oluşturma konusunda ağır yükü üstleneceği anlamına gelir, ancak insan girdisini tamamen terk etmeyeceğiz.

Geleneksel piyasalarda güvenilirliğe sahip olan ve varlıklar üzerinde hak iddia etmeyen oyuncuları, akışın otomatikleştirilemeyen alanlarına (örneğin, dayanak varlığın emanetini tasdik etmek) yerleştirmeliyiz.

Daha İyi Bağlantılar

Sinikler bu yaklaşımın şu ilkeyi ihlal ettiğini iddia edebilir: merkezi olmayan finans (DeFi). Ancak ben merkeziyetsizliği, değer transferini kolaylaştırmak için küresel olarak daha iyi bağlantılara olanak tanıyan daha geniş bir finansal altyapının koruyucu bir özelliği olarak görüyorum. DeFi'nin birincil faydası şeffaflık, artan otomasyon ve aracıların ortadan kaldırılmasıyla işlemlerin kolaylaştırılmasıdır.

Saklama çok önemlidir ve rezervdeki varlıkların sürekli olarak raporlanması gerekir, böylece bir tokenı temel teminat için kullanmak isteyen herkes bunun nerede olduğunu bilir ve bunun yapılabileceğine tam olarak güvenir. Elbette bir varlığın olması gerektiği yerde olduğunu kanıtlamanın en iyi yolu onu kullanmaktır.

Düzenleme aynı zamanda bu tokenizasyon temelinde de önemli bir rol oynuyor, RAW'ları zincire getirirken şeffaflığı sağlıyor ve güven aşılıyor. Tıpkı zincir dışı varlıkların bir izahnameye ihtiyacı olduğu gibi, zincir üstü varlıklar da bir izahata ihtiyaç duyar, yatırımcılara varlık ve yatırım riski hakkında tam gözetim sağlar ve bilinçli bir karar vermelerini sağlar.

Geleneksel Pazarların Bütünleştirilmesi

Artık blockchain tabanlı ticaretin en çok beklenen kullanım durumlarından biri olan hisse senetlerini kolaylaştırabileceğimiz noktadayız. Tokenizasyon burada geleneksel pazarları DeFi ile entegre etme, güven oluşturma ve yatırımcıları koruma açısından kritik öneme sahip olacak. Tokenizasyonla varlıkları harekete geçirerek yatırımcılar için değer yaratabileceğiz.

DeFi'deki varlık çevikliği, esneklik, parçalara ayırma ve şekillendirilebilirlik dereceleri ekler.

Ancak düzenlemelerin olmadığı bir ortamda menkul kıymet ticareti yapamayız. Şu anda zincir üzerinde menkul kıymet alım satımı için tek güvenilir seçenek, denetime tabi bir DeFi platformudur.

DeFi'deki varlık çevikliği, esneklik, parçalara ayırma ve şekillendirilebilirlik dereceleri ekler.

Teknolojinin gelişiminin bu aşamasında, değişimi benimsemeye ve onu anlamaya yönelik adımlar atmaya, katılımcıları korurken yeniliğe izin vermeye istekli düzenleyicilere ihtiyacımız var. Almanya'nın BaFin'i belki de bu tür ileriye dönük düzenleyicilerin en iyi örneğidir.

ABD'deki düzenleyici rejim daha az kesindir ve son aylarda yaşanan olaylar, zincirdeki düşük riskli varlıklara ne kadar ihtiyacımız olduğunu ve buna bağlı olarak güvenilir bir tokenizasyon sürecinin önemini gösterdi.

Kredi Piyasaları

Hem USD Coin (USDC) hem de Binance USD (BUSD) şu anda ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından soruşturma altında. Düzenleyici, bu stablecoin'lerin fiat sabitini destekleyen rezervlerin istikrarından endişe duyuyor; Doları 1:1 oranında rezervde tutmak yerine ağırlıklı olarak kısa vadeli borç karışımını kullanıyorlar. Böyle bir stablecoin'e yönelme, kredi piyasalarında bir krizi tetikleyebilir ve bu kriz daha sonra geleneksel pazarlara da sıçrayabilir.

Güvenilir Tokenizasyon

Çözüm, bu riski ortadan kaldırmak için rezervleri ABD hazine tahvilleri gibi daha istikrarlı varlıklara taşımaktır; ancak bu, bu varlıkların zincir üzerinde hazır bulundurulmasını gerektirir, bu da güvenilir bir tokenizasyon süreci ve bu varlıkların ticareti için düzenleme gerektirir.

Blockchain çözümlerini geleneksel varlık sınıflarına getirmek, web3'ün önemli bir kolaylaştırıcısı olacaktır. Aralarında hisse senedi alım satımının da bulunduğu DeFi için sayısız kullanım senaryosunun kilidini açacak.

Bu vizyonu şimdi yeni yeni gerçekleştirmeye başlıyoruz, ancak bunu gerçeğe dönüştürmek ve geleneksel pazarlarda ticarette devrim yaratmak için tokenizasyon için güçlü bir temele ihtiyacımız var: merkezi olmayan yönetim tarafından korunan düzenleme.

Philipp Pieper kurucu ortağıdır Sürü.

Başka bir örnek:Tokenizasyon DeFi'nin İhtiyaç Duyduğu Güç Çarpanıdır