“Trump'ın Vaadi” vizyonu altında TON'un büyümesi için hala umut var mı?

Trump'ın zaferinden sonra Bitcoin 76.000'i aştı ve boğa modeli kazanıyordu. Ancak Bitcoin'in fiyat değişimleriyle karşılaştırıldığında, tüm endüstri ekosisteminin büyümesi için en faydalı olan yazlık sezonu ve endüstri daha bol büyüme bekliyor. Kısa vadede, çeşitli yollardaki tokenlerin piyasayı yakından takip ettiğini ve sıcaklığı yeniden başlattığını görebiliyoruz. Piyasayı yakından takip eden bu yollarda, TON ekosistemi yatırımcılar tarafından hala yakından izleniyor.

İki ay önce gerçekleşen Durov Paris olayından bu yana, TON ekosistemi krize düştü veya yeni bir uyum aşamasına girdi. Ekosistemdeki çeşitli meme projeleri ve mini oyun projeleri hala yeni kullanıcılar çekiyor ve etkinlik bilgilerini güncelliyor olsa da, pazara karşı hassas olanlar TON ekosisteminin sınırlı inancını hissetmiş gibi görünüyor.

Örneğin, piyasa geri bildirimlerine bakıldığında SOL'un BTC'nin ardından hızla toparlandığı ve 200'ü aştığı görülüyor ancak TON'un artışı bundan çok daha az.

Peki sektörde çok ilgi gören bu seçim etkinliğinde TON için en faydalı şey nedir? Bazı cevapları Trump'ın on büyük vaadinde bulabiliriz kriptopara birimleri. Vaatlerde, yalnızca Bitcoin için önlemler olmadığını, daha fazla önlemin gelecekte kripto para endüstrisinin ABD doları ekonomisi tarafından engellenmesini temsil edeceğini görebiliyoruz. Uzun süredir sisler içinde olan Telegram ve TON için bu güçlü bir ilaç olacak.

Piyasanın yükselişinin devam etmesi durumunda, sorunsuz bir altyapı beklentisiyle TON için ne gibi spesifik gelişme beklentilerimiz olabilir?

TON için olumlu gelişme geçmişi

Durovs haberlerinden önce, TON ekosisteminin büyümesi güçlüydü. TON tokenlerinin birkaç kat büyümesinin öncülüğünde, ekosistem Defi tokenlerinin çoğu yaklaşık 10 kat arttı. Token artışına ek olarak, ilgi daha da dikkat çekiciydi. İlk olarak, Notcoin çevrimiçi olmadan önce, çeşitli CEX'ler yeni TON ekosistem kullanıcılarını dahil etmek için çevrimiçi olmak için acele etti ve ardından DOGS bir kez daha tüm Telegram kullanıcılarının coşkusunu harekete geçirdi. Bunlar büyük bir pazar tabanını temsil ediyor. Pazar toparlandığı sürece, TON ekosistem tokenlerinin toparlanması kesinlikleKesinlikle devam edin.

Sadece TON token'larının, TVL ve DEX'in düşüşünün ardından geçen iki aylık düşüşte ticaret ekosistem içindeki hacim, popülariteyle birlikte azaldı. Bu, şu anda en çok düşündürücü veridir.

Ancak TON'u kamu zincirinin uzun vadeli büyümesi perspektifinden anladığımızda, mevcut veri performansının kamu zincirinin büyümesi sırasında döngüde kaçınılmaz olarak ortaya çıkacak veri olduğunu görebiliriz. Bu, öncelikle TON'un gelecekteki kamu zinciri rekabetindeki konumunu kaybetme konusunda endişelenmememizi, bunun yerine TON'a uzun vadeli bir perspektiften bakmaya devam etmemizi sağlar.

DEX'in gelişim trendi gibi, tüm sektördeki kullanıcı eğitimi, TON gibi yüksek hızlı halka açık zincirlerin önünü açıyor.

SolanaFloor'a göre 28 Ekim'de Solana DEX işlem hacmi hafta boyunca $15.78 milyara ulaştı, Ethereum'un $8.87 milyarından 77.91% daha yüksekti ve Ethereum'a karşı rekor bir üstünlük sağladı. Sonuç olarak Solana'nın tüm zincir DEX'indeki işlem hacmi payı 35%'ye ulaşarak rekor bir yüksekliğe ulaştı.

Aynı zamanda The Block ve DefiLlama'nın verilerine göre, Ekim ayında DEX'in CEX'e kıyasla spot işlem hacmi 14.12% olarak gerçekleşti ve bu rakam Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Bu eğilim bir eğilimi doğrulamaya devam ediyor: Yüksek hızlı zincirlerin popülerliğiyle birlikte, DEX ve CEX'teki kullanıcı ticaret davranışları arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor.

Sektördeki zincir üstü likidite arzı, zincir üstü token piyasa değeri yönetiminin olgunluğu ve küçük ve orta ölçekli projelerin yaygınlığı ile kullanıcı işlemlerinin işlem senaryoları açısından giderek daha da belirsizleşmesi gibi koşulların birleşik etkisi altında, sonunda kullanıcı davranışının şu şekilde değişeceğini göreceğiz: daha fazla işlem davranışı ve etkileşimli davranışlar yerel zincir üstü işlem borsalarına geri dönecek veya ana fikir olarak DEX ve Web3 tarzı etkileşimlere sahip işlem davranışları ortaya çıkacak.

Çeşitli zincirlerdeki arka plan tesislerinin mevcut sıcak noktalarıyla karşılaştırıldığında, TON'un kendisi DEX ve CEX arasında daha bulanık sınırlara sahip bir ekosistemdir. Web2 etkileşim yöntemi önce işlem kategorilerini bulanıklaştırır ve Telegram'daki TON cüzdanı Web3 yerel işlemlerinin Web2'ye sıçrama giriş eşiğini daha da düşürür, bu da daha basit ve daha rahat zincir içi yerel işlemler anlamına gelir veya şu anda Solana'da elde edilen işlem rahatlığını aşabilir.

Solana ortamında, mükemmel bir DEX'in kısa bir sürede işlem hacminde bir artış elde edebileceğini hayal edebiliriz. Örneğin, Dune verileri, Solana ekosistemindeki bir DEX toplayıcısı olan Jupiter'in toplam işlem hacminin US$334 milyara yakın olduğunu ve Uniswap'ın US$10 milyara ulaşmasının Jupiter'den birkaç kat daha uzun sürdüğünü gösteriyor.

Ayrıca, Solana'daki en aktif DEX olan Raydium'un token fiyatı son zamanlarda olağanüstü bir performans gösterdi. BTC, ETH ve çoğu altcoin geri çekildiğinde bile, coin fiyatı hala yükseliş trendini sürdürdü. Bu, DEX ve Defi'nin coin fiyatlarının yükselişinde ve düşüşünde sahip olabileceği istikrar avantajlarını tam olarak göstermektedir.

TON açısından böyle bir gelişim yolu için gerekli altyapı ve geliştirme fikirleri halihazırda mevcut ve ihtiyaç duyulan tek şey bir kıvılcım.

Halka açık zincirlerin büyüme geçmişi

TON bu döngünün başlangıcında oldukça etkileyiciydi. Ancak, bugün belirsiz döngü rotasyonuyla TON'un Ethereum ve Solana ile aynı zaman avantajına ve dış potansiyele sahip olması zor. İstikrar aramak, altyapının iyileştirilmesini sürdürmek ve her an patlama fırsatları beklemek TON'un ana önerisi gibi görünüyor, tıpkı TON'un 2024'teki döngünün gelişimi için sessizce bir yıl boyunca hazırlık yapması gibi. Ethereum ve Solana'nın büyümesini izleyerek, TON'un net bir geliştirme fikrini bulabiliriz.

Öncelikle, kamu zincirinin ekonomik modelinin pozitif bir döngüye girmek istemesi durumunda, temelinde tüm olası zincir üstü etkileşimleri temsil eden sürekli işlemler yatmaktadır.

Ethereum ve Solana'da, DEX ve Defi faaliyetleri ana akımdır ve bunlar DApp kullanan kullanıcılar tarafından ortaya çıkarılır. Bu nedenle, ekosisteme zengin ve çeşitli uygulama türleri getirme geliştirme fikri TON için uygundur.

Özetle, hem Ethereum hem de Solana şu adımlardan geçti:

1. Ekolojik projelere ait TGE token sayısı hızla artıyor

Basitçe söylemek gerekirse, iyi döngüden yararlanarak çok sayıda ekolojik proje token çıkaracak ve DEX'te yayına girecek veya Defi iş yapmaya başlayabilir.

Ethereum bu aşamaya 2018 yılında girdi ve Defi Yazı öncesinde Uniswap'ın ortaya çıkması, çeşitli cüzdan uygulamaları, büyük EVM projeleri, DEX ve Defi'nin işletme büyümesini teşvik etmek için art arda coin çıkarması gibi tam bir dalga oluştu.

Solana, Defi Yazı sırasında Ethereum'a meydan okuyan bir isim olarak ortaya çıktı. Ekosistemin ilk günlerinde, vakıf tarafından çok sayıda proje TGE'si desteklendi. Zincir o zamanlar mükemmel olmasa ve çok fazla zincir içi etkileşim olmasa da, Solana'nın ekosistemi uyarması devam etti ve SBF olayının etkisi tamamen durmadı.

Bu döngünün başlangıcında, ekosistemdeki TON token miktarı hızla arttı ve tokenların popülaritesi ve büyümesi de etkileyiciydi; bu, Ethereum ve Solana'nın ilgili aşamalarına oldukça benziyordu.

2. Defi TVL Büyümesi

Çok sayıda ekolojik proje token'ının TGE'sinden sonra en doğrudan etki TVL'dir. Genel zincirin yerel uygulamalarının hepsi token işlemleriyle ilgilidir ve Defi kategorisi 90%'yi oluşturur. Token'ların DEX'te listelenmesi ve Defi işletmelerinin açılması kilitlenmeyi beraberinde getirecek, bu nedenle TVL verileri genel zincirin büyümesi için ikinci kaçınılmaz veridir.

Bir DEX'te başlatılan her token, genellikle ilk kilitli fon olan bir işlem havuzu eklemelidir. Borç verme ve yatırma gibi Defi iş etkileşimleri gerçekleştirilirse, token staking kaçınılmaz olarak gerçekleşir ve bu da TVL büyümesi için ikinci temel eylemdir. Bu eylem, token airdrop'ları, madencilik ve mevduat ve kredi faizi vb. tarafından teşvik edilecektir.

Defi Yazında, Ethereum TGE'den ve Defi token'larındaki artıştan çift teşvik aldı ve TVL yaklaşık 100 kat arttı. Daha sonraki dönemde, fiyat arttıkça TVL tekrar yükseldi. Solana'nın bu bölümdeki büyümesi 2023'teki ekolojik ısıdan ve 2024'teki ekolojik projelerin airdrop'larından ve TGE'sinden geldi.

Geçtiğimiz altı ayda, TON'un TVL'si US$700 milyona yükseldi, ancak US$800 milyonu geçmeden önce geri çekilmeye başladı. Bu, ekolojik ısıdaki düşüşün sonucudur. Aynı zamanda, Ethereum ve Solana gibi, ilk büyümeden sonra, ekolojik uygulama projelerinin zenginliğini büyütmeye geri dönmesi gerekiyor. Ethereum ve Solana'nın ikisi de 2 yıl daha sürdü. TON ne kadar sürecek?

3. DEX ve Defi'nin zengin birikimi

Ethereum ve Solana, biri 2018'deki ayı piyasası kışı, diğeri ise Defi Yazı'ndan sonraki sıcak geri çekilme olmak üzere iki yıllık zengin birikimini tamamladı.

Bu dönemde, Ethereum'daki Uniswap V1 olgunlaştı, MakerDAO ve AAVE ortaya çıktı, Cruve ve Compound başladı, Sushiswap hemen ardından geldi ve Çiftlik madenciliği projeleri birbiri ardına ortaya çıktı. Bu projeler DEX ve Defi'nin olgunlaşmasına katkıda bulundu. Uygulama geliştirmenin ikinci turunda, Uniswap gibi DEX'ler en az iki versiyon yinelemişti ve AAVE gibi Defi de tek bir zincirden EVM sistemindeki hemen hemen tüm zincirlere genişlemişti.

Solanas birikim süreci boyunca, Raydium ve Jupiter gibi DEX'ler ve SOL token'ları stake eden çok sayıda Defis de ortaya çıktı. Bu nedenle, bu uygulamaların olgunluğu gereklidir. Kullanıcılar tarafından hizmetlerin daha rahat ve hızlı kullanımını temsil ederler ve ayrıca kullanıcıların gerçek paralarını genel zincirde kilitlerler.

TON olgunlaşmak için henüz erken. Şu anda DEX'in işlevleri nispeten basit ve Defi sayısı nispeten az. Patlama fırsatını beklemeden önceki ilk adım Defi'nin çeşitliliğini ve olgunluğunu artırmaktır.

TON'un büyümeye doğru ilk adımları

Geçtiğimiz yıl, TON ekolojik proje token sayısında ilk büyümeyi yaşadı. Çok sayıda token ve küçük ve orta ölçekli proje listelenmeye, airdrop'lanmaya ve IEO'ya başladı ve ardından TVL hızla büyüdü. Bu sefer, TVL ve fiyat düştükten sonra popülerlik azaldı ve ekolojik projeler de etkilenecek. Güvenin gelecekte yeniden inşa edilmesi gerekiyor. Bu zamanda ne kadar çok olursa, bu turda ekolojik çeşitlendirme için pratik yardıma o kadar çok ihtiyaç duyuluyor, yani DEX ve Defi'nin olgunluğu gerekiyor.

Aslında TON da bu aşamadadır ve bu aynı zamanda TON'un büyümesinin ilk adımıdır.

Gördüğümüz kadarıyla Ethereum ve Solana'nın DEX'i döngüde oldukça olgunlaşmış durumda, peki TON'un şu anki durumu nedir? Fark ne kadar büyük ve fark nerede?

TON'un performansı ve baskıya dayanma kapasitesi, mevcut tüm halka açık zincirler arasında Solana ile omuz omuza durabilen tek özelliktir, ancak TON ekosisteminin DEX'i buna mükemmel bir şekilde uymuyor.

Telegram, stablecoin ve TON'un yeniden yüklenmesini tamamlamak ve ardından TON ve diğer token'ların değişimini tamamlamak için yerleşik bir merkezi ticaret havuzuna sahiptir. İşlem deneyimi CEX'in flaş değişimiyle tutarlıdır. Bu işlev, Telegrams Wallet'ın ilk işlevidir. İkinci işlev, TON genel zincir cüzdanı TONSpace aracılığıyla zincirle etkileşimi tamamlamaktır. Deneyim temelde PC ve mobil terminallerde MetaMask kullanmakla aynıdır. Token alışverişi yapmanız gerekiyorsa, ekosistemde STON ve Dedust daha yaygın olarak kullanılır, ancak işlevler temelde Uniswap V1'e benzerdir.

Bu, TON'un DEX'teki eksikliklerini yansıtır. Telegram Wallet CEX deneyimini üstlenirse, TONSpace ve DEX PC ve mobil terminallerde etkileşime girebilir ve Telegram'ın MiniApp ve Bot'u da DEX veya CEX işlevlerinin ticaret ön yüzü olacaktır. Bu tasarımlar ticaret deneyiminin optimizasyonunu karşılar, ancak arka uç zincirindeki yerel etkileşim kısmı açıkça geriye dönüktür.

Ethereum'daki Solana ve DEX yalnızca basit AMM havuzları ve Uniswap V1 ile aynı değişim yeteneklerini sağlayabilirse, Ethereum ve Solana'daki Defi'nin ticari zenginliği en az 50% oranında azalacaktır.

Ethereum'da, Defi'nin çoğu DEX işlevlerinin finansal senaryoların ötesinde bir uzantısıdır. Uniswaps'ın AMM'deki LP tasarımının ilk yinelemesinden sonra, Ethereum'daki Defi daha fazla yeni işletmeye sahipti veya doğrudan kopyalanmış iş modellerine sahipti (likidite madenciliğine dayalı, mevduat faizi, çoklu likidite havuzlarına yükseltme, vb.). Aynısı Solana'da da geçerlidir. DEX'te LP olmak ve özel bir likidite platformunda gelişmiş bir likidite sağlayıcısı olmak da bugün varlık sahipleri için en iyi seçeneklerden biridir.

Dolayısıyla proje geliştirme perspektifinden bakıldığında, yüksek hızlı blockchain tabanlı DEX için, işlem likiditesinin sağlanması veya işlem fonksiyonlarının modüler hale getirilmesi, böylece likidite avantajının kullanıcılar için tercih sebebi haline getirilmesi önemlidir.

TON'daki işlemler için, Telegram'da ön uç girişinin büyük sayılarda bulunması gerekir. DEX'in, ister kullanıcı, ister token sağlayıcısı, ister likidite sağlayıcısı veya platform geliştiricisi olsun, tüm kullanıcılar için bir denge sağlamak amacıyla Jupiter, Balancer vb. gibi işinin karmaşıklığını artırması gerekir. Her rol, işbirliği yapmak için belirli rafine işlevler gerektirir.

Uniswap, Balancer ve Jupiter gibi DEX’lerle karşılaştırıldığında, DEX fonksiyonlarını veya Defi fonksiyonlarını tamamlayıcı yönde TON üzerinde DEX’in geliştirilmesi potansiyel bir gereklilik haline gelmiştir.

Şu anda, bilinen zincir üstü işlem ara yazılımı LayerPixel, Balancer işlevine dayalı PixelSwap'ın DEX işlevi onarımının ilk adımını başlattı. DEX için airdrop, kullanıcıları çekmenin en hızlı yoludur. Yeni eylem turunda, LayerPixel, PixelSwap'ın airdrop planını başlattığını ve token PIX'in TGE zamanının Q4 olarak belirlendiğini söyledi. Bugün TON ekosistemindeki değişiklikler karşısında, belki de PixelSwap, Raydium gibi kısa vadede istikrarlı bir şekilde tanıtılabilir.

LayerPixel, Telegram Mini Uygulamaları için tasarlanmış, DeFi ve Telegram Mini Uygulamalarının kusursuz entegrasyonunu sağlayabilen bir DeFi çözümüdür. Resmen TON'un 1.5 Katmanı olarak adlandırılır. Cüzdanlar, DEX (çoklu işlem algoritmaları) hizmetleri ve oracle'lar dahil olmak üzere işlevlerin modüler bir kombinasyonunu sağlayabilir. PixelWallet hesap soyutlamasına odaklanır ve Pixacle, ekosistemdeki DApp'ler ve akıllı sözleşmeler için hızlı ve doğru fiyat verileri sağlayabilir.

Pixelswap, Balancer ile aynı işlevlere sahip ve LBP'nin varlık ihraç yöntemini destekleyen, ağırlık havuzlarına dayalı bir DEX'tir. Dahası, bu tür Hollanda açık artırma ihraç yöntemi, düşük FDV'ye sahip küçük ve orta ölçekli projeler için uygundur. Telegram ekosistemindeki en yaygın projeler, bu türdeki oyun/GameFi projeleridir, bu nedenle TON ekosisteminin Defi ihtiyaçlarını karşılayabilir. LBP'nin varlık ihraç yöntemi, küçük ve orta ölçekli projelerin token ihraçlarını erken aşamalarda tamamlamasını ve daha makul bir işlem fiyatı korumasını kolaylaştırır.

Hızlı gelişme ve büyüme döneminde, sıradan DEX ana akımdır, ancak bir kez düşüş eğilimine girdiğinde, DEX'te token fiyatı için bir piyasa oluşturmak CEX'e kıyasla daha zordur. Bu sırada, tasarım ne kadar karmaşıksa, kazan-kazan durumuna ulaşma olasılığı o kadar yüksektir. B tarafı için kontrol için daha uygundur ve C tarafı için de DEX'in resmi olmayan LP'sini, fonların getirisini aktif olarak garanti edebilen ve riskleri izole edebilen ve fiyat istikrarını sağlayan merkezi borsadaki olgun LP'ye daha çok benzetir.

Büyümenin gerileme yaşadığı bu dönemde bu tip DEX'lerin ortaya çıkması tam da yerinde bir karardır.

PixelSwap'a ek olarak, TON'daki DEX'ler arasındaki likidite paylaşımı ve çeşitli Defi'ler arasındaki olası likidite koruma yapısının da istikrarlı olması gerekir. Proje token'ları yayınladıktan sonra, çoğu Defi'de staking madenciliği veya birden fazla türde coin mevduatı ve finansal yönetim kurmak mümkün değildir.

Solana'da kilitlenen token miktarındaki hızlı artışın nedenlerinden biri, kredi verme projelerinin, stake ve restake projelerinin Solana'daki Marginfi ve Meteora gibi proje eklemek için popüler projeleri takip etmesidir. Solana'daki hemen hemen tüm yeni token'lar token havuzunu artırma inisiyatifi almıştır. Çoğu token'ın finansal getirisi olmamasına rağmen, platform teşvik olarak puan veya airdrop beklentileri verir ve bu da yatırımcıların airdrop beklentileri için savaşmak üzere büyük miktarda varlık yatırmalarına olanak tanır. TON da bu yolu izlediği sürece aynı etkiye sahip olacaktır.

Son sözler

Durov olayından önce TON için beklentilerimiz çok yüksekti, ancak ekosistemin popülaritesindeki düşüş hem ekolojik projeler hem de yatırımcılar için acıya neden oldu. Ancak bu, sektörde zaten bilinen bir ritim. Her zaman şaşırtıcı derecede uzun süre projelerde ısrar eden yatırımcılar vardır. Gelecekte bir sonraki ateşleme fırsatı ne zaman gelirse gelsin, bir hafta veya birkaç ay olsun, inşaatçıların ekosistemi zenginleştirme zamanı gelmiştir.

TON'un bu aşamasında, kullanıcılar ve projeler yeni DEX'ler ile yeni özellikler arasındaki farkı yavaş yavaş fark edecekler veya bir gün PixelSwap gibi yeni DEX'lerin çok sayıda TVL çektiğini ve birçok staking havuzu kurduğunu görecekler. Bu, ekosistemin başka bir büyümeye hazır olduğunu, büyüyen işlem hacmiyle, sürekli yeni projelerin çıkarılmasıyla ve likidite havuzlarının ve likidite madenciliğinin hızla artmasıyla başa çıkmaya hazır olduğunu gösterecektir.

Bu makale internetten alınmıştır: “Trump'ın Vaadi” vizyonu altında TON'un büyümesi için hala umut var mı?

İlgili: Web3 Başlangıç Serisi: Uniswap Kodundan Öğrendiğim Sözleşme Geliştirme İpuçları

Yakın zamanda merkezi olmayan borsa geliştirme hakkında bir eğitim yazdım https://github.com/WTFAcademy/WTF-Dapp , Uniswap V3'ün kod uygulamasına atıfta bulunarak ve birçok bilgi noktası öğrendim. Daha önce basit NFT sözleşmeleri geliştirdim ve bu bir Defi sözleşmesi geliştirmeye çalıştığım ilk sefer. Bu ipuçlarının sözleşme geliştirmeyi öğrenmek isteyen acemiler için çok faydalı olacağına inanıyorum. Sözleşme geliştiricileri kod katkıda bulunmak ve Web3 için fark yaratmak için doğrudan https://github.com/WTFAcademy/WTF-Dapp adresine gidebilirler~ Şimdi, bazıları hileli numaralar olarak bile adlandırılabilecek bu küçük numaralara bir göz atalım. Sözleşme dağıtımının sözleşme adresi tahmin edilebilir hale getirilebilir Bir sözleşmeyi dağıttığımızda, genellikle görünüşte rastgele bir adres alırız. Nonce ile ilgili olduğu için, sözleşme adresi…