BTCFi: Bitcoin'in trilyon dolarlık piyasa değerini açığa çıkarmak için yenilikçi bir yolculuk

Orijinal yazar: YBB Capital Araştırmacısı Ac-Core

Özetle;

• BTCFi'nin genel arka planı şudur: 1. Ethereum ve Ethereum Killer Chain'in anlatısı giderek zayıflıyor ve altyapı inşası doygun hale geldi. Endüstri bir bütün olarak taze anlatılardan yoksun ve sadece yüzeysel kelimeler kaldı. 2. Diğer halka açık zincirlerle karşılaştırıldığında, BTC kapsamlı bir kaynak tekeli oluşturmadı;

• BTC'nin ana genişleme planları arasında devlet kanalları, yan zincirler ve Rollup'lar, UTXO+istemci doğrulaması, büyük bloklar ve diğer varlık protokolleri yer alıyor, ancak tüm genişleme planlarının ortodoks doğrulamaya uyumun teknik zorluklarıyla yüzleşmesi gerekiyor.

• BTCFi'nin geliştirilmesi için ön koşullar şunlardır: zincirler arası birlikte çalışabilirlik, ikinci katman genişleme çözümünün (Katman 2) çözülmesi, akıllı sözleşme fonksiyonları ve tek tıklamayla çoğaltmayı gerektirmeyen altyapı ve geliştirme araçları;

• BTCFi'nin karşı karşıya olduğu temel zorluklar şunlardır: Bitcoin protokolünün sınırlamaları ve likidite sorunları, zincirler arası köprülerin güvenlik ve güven sorunları, oracle'ların fiyatları doğru bir şekilde yakalamasının zorluğu ve BTCFi'ye ait bir geliştirme yolu bulmak.

1. BTCFi

1.1 BTCFi nedir

Bitcoin zinciri bir zamanlar en az aktif halka açık zincirdi, bir trilyon ABD dolarına kadar piyasa değeri vardı ancak uzun süredir hareketsiz durumdaydı. Fi, Finans anlamına gelir, bu nedenle BTCFi'nin amacı, bu trilyon dolarlık piyasada Bitcoin'e ait merkezi olmayan bir finansal piyasa kurmak, BTC sahiplerinin faiz getiren ve gelir elde etmek için staking, borç verme ve piyasa yapma gibi Bitcoin ile ilgili finansal türev araçlarını doğrudan kullanmalarına olanak tanımak, yani daha fazla finansal özellik değerini etkinleştirmek için yerel Bitcoin ekosistemine DeFi'yi tanıtmaktır.

1.2 Arka Plan

2023, Bitcoin ekosisteminin resmen zirveye ulaşması için önemli bir yıl. BRC 20 tarafından temsil edilen çeşitli token'lar önemli bir servet etkisi tetikledi ve piyasaların Fomo duygusunu canlandırdı. Endüstrinin mevcut durumuna bakıldığında, yazıtların kırık taşıyıcısı dışında, Bitcoin ekosisteminin yükselebilmesinin bir diğer nedeni de Ethereum ve Ethereum Killer Chain'in anlatı yeteneğinin giderek zayıflaması ve altyapı yapısının doygun hale gelmesidir. Endüstri bir bütün olarak taze anlatılardan yoksundur ve yalnızca yüzeysel kelime yaratımına sahiptir. Bitcoin ekosistemi de Ethereum'un geliştirme yolunu mükemmel bir şekilde kopyalamıştır, ancak karşılaştığı temel sorun, Bitcoin'in yerel konsensüsünü veya sert çatallanmalarını yok etmeden blokları nasıl genişleteceğidir.

1 Ekim itibariyle istatistiklere göre, Bitcoin ekosistemi sık sık finansman gördü ve 14 kamu finansmanı $71,1 milyondan fazla oldu. BTCFi için şu anda tek fırsat, Bitcoin ekosisteminin hem kullanıcılar hem de VC'ler için hala fırsatlarla dolu olması ve diğer kamu zincirlerine kıyasla kapsamlı bir kaynak tekeli oluşturmamış olmasıdır. VC dışı finansman varlıkları ayrıca BRC 20, ORC 20, ARC 20, SRC 20 ve CAT 20 gibi birçok protokol varlığının doğuşuna tanık oldu. Dijital altın BTC'den tartışmalı BTCFI'ye, Bitcoins Fi'nin yanlış bir önerme olup olmadığını araştırdık ve temel tartışma noktası varlıkların güvenliğinin nasıl sağlanacağı ve etkili genişleme yöntemlerinin nasıl benimseneceğidir.

1.3 Piyasanın ilk dönüm noktası: Endeks varlık protokolü

Endeksli varlıklar kabaca BRC 20'nin UTXO'ya bağlı olmayan varlıkları ve ARC 20'nin UTXO'ya bağlı varlıkları olarak ikiye ayrılabilir. ARC 20 homojen token standardı, Bitcoin'in en küçük birimi olan Satoshi'ye dayanır ve her token 1 Satoshi'ye eşittir, bu da token'ın minimum değerinin 1 Satoshi olmasını sağlar. Bu standart, Atomicals protokolü aracılığıyla Bitcoin blok zincirine uygulanır ve renkli madeni para teknolojisini Bitcoin ekosisteminde kullanılabilir hale getirir. Ayrıca bu token'ların sıradan Bitcoin gibi bölünüp birleştirilmesine izin vererek gelecekteki potansiyel AVM'nin önünü açar.

• Diğer varlık sözleşmeleri

ORC 20: Bitcoin'in Ordinals protokol uzantısına dayalı bir token standardı. Ordinals protokolü, kullanıcıların Bitcoin ağında bireysel satoshilere (Bitcoin'in en küçük birimi) benzersiz tokenler atamasına olanak tanır. ORC 20'nin amacı, Ethereum'un ERC 20'sine benzer bir token standardı oluşturmak ve kullanıcıların Bitcoin ağında token ihraç edip ticaretini yapmalarına olanak tanımaktır;

SRC 20: ORC 20'ye benzer ancak ondan farklı olan başka bir Bitcoin token standardı olan SRC 20, daha basit ve daha verimli bir token ihraç ve transfer mekanizmasını vurgular. Token sözleşmelerinin karmaşıklığını optimize etmeye, işlem ücretlerini düşürmeye ve verimliliği artırmaya çalışır ve Bitcoin blok zincirinde token protokolleri oluşturmak için kullanılabilir;

CAT 20: Benzer bir token standardıdır, esas olarak özel tokenlar (Özel Varlık) çıkarmak için kullanılır Jeton). ORC 20 ve SRC 20 ile karşılaştırıldığında, CAT 20 Bitcoin zincirindeki bireyler veya işletmeler için özel tokenlar oluşturmaya daha fazla odaklanır. Kullanıcıların kesinlikletoken'ın toplam arzını, adını ve diğer parametrelerini belirleyin ve dijital varlıkların oluşturulması ve yönetimi için Bitcoin ağında dolaştırın.

2. İkinci katman genişleme planı, BTCFi'nin pazar potansiyelinden kimler yararlanacak?

BTCFi'nin gelişimi DeFi'den ayrılamaz ve DeFi'nin daha da genişlemesi blockchain'in genişlemesine bağlıdır. Ancak, blockchain genişlemesi için yolların birleşik ve net bir ayrımı yoktur. Farklı yolların uygulanabilirliği, merkeziyetsizliği ve güvenliği arasındaki uzlaşmalar hala tartışmalıdır ve hepsi ortak bir teknik zorlukla karşı karşıyadır: Bitcoin'in ortodoksluğunun doğrulanmasına uyma ihtiyacı.

Resim kaynağı: DeFiLlama: Bitcoin Yan Zincirleri / Toplam Değer Kilitli Tüm Zincirler

Yukarıda belirtilen 5 Kasım 2024 tarihli DeFiLlama verilerini gözlemleyerek, mevcut yan zincirle ilgili projeler arasında CORE, Bitlayer, BSquared ve Rootsock'un dört projesinin şu anda en yüksek TVL payına sahip olduğunu ve toplamda 76.56%'ye ulaştığını da görebiliriz. Bu aşamada, aynı yuvalama bebeği gelirine dayanan BTCFi ve ETHFi, aşağıdaki gibi benzer özelliklere sahiptir:

• BTCFis coin tabanlı Buff geliri şunlardan gelir: Babylon + LRT ödülleri + BTC uzantı zinciri ödülleri + ETH zinciri LRT paketi geliri (Pendle ve Swell gibi);

• ETHFi'nin coin tabanlı Buff geliri şunlardan gelir: POS faizi + yeniden stake etme ödülleri + LRT ödülleri + ETH uzatma zinciri ödülleri.

Resim kaynağı: Pendle / BTC Bonanza

2.1 Devlet Kanalı

State channel, kullanıcıların ana ağın dışında birden fazla işlem yapmalarına ve bunları yalnızca kanal açıldığında veya kapatıldığında ana ağa göndermelerine olanak tanıyan bir uzantı çözümüdür. Bitcoin'de şu anda lightning ağları ve Ark bulunmaktadır. Kullanıcılar BTC'yi çoklu imzalı bir adrese yatırdıktan sonra, günlük işlemleri state channel üzerinden gerçekleştirir ve son olarak güvenliği sağlamak için ana ağ konsensüsü üzerinden işlem sonuçlarını doğrular.

2.2 Yan Zincirler ve Toplamalar

Bitcoin ekosistemini geliştirme, hızlı işlemler elde etme, Turing bütünlüğü ve piyasa tarafından birlikte çalışabilirlik perspektifinden bakıldığında, yan zincirler ve Rollup'lar Bitcoin ekosisteminin geliştirilmesi için daha uygundur. Bitcoin yan zincirleri ve Rollup'ları güçlü bir bağımsızlığa sahiptir. Rollup'lar karmaşık işlemleri Katman 2'ye taşımayı amaçlar ve ana ağ yalnızca Katman 2 tarafından düzenli olarak gönderilen kanıtları doğrulamaktan sorumludur, böylece verimi artırır. Bu mekanizma, Katman 2'nin defter güvenliğinin ana ağ ile tutarlı olmasını sağlar. Yan zincire gelince, ana ağ yan zincirdeki çapraz zincir davranışının yasal olup olmadığını doğrudan doğrulayamaz. Çapraz zincir köprüsü ana ağ varlıklarını kilitleyecek ve varlıkları yan zincire eşleyecektir. Her ikisi de varlık güvenliğini sağlamak için diğer doğrulama yöntemlerini ekleyerek genellikle zincirin merkeziyetsizliğini artırır. Aynı zamanda, likiditeyi serbest bırakma açısından, mevcut yan zincir ve Rollup çözümleri hala iyi bir piyasa performansına sahiptir.

2.3 UTXO+İstemci Doğrulaması

Yerellik ve güvenlik açısından, UTXO çözümü daha belirgindir ve ortodoksluk tanımıyla daha uyumludur. UTXO + istemci doğrulaması, Bitcoin'in güvenliğini devralırken işlem verimliliğini ve gizliliğini iyileştirmeyi amaçlayan Bitcoin'in özelliklerine dayanan bir zincir dışı çözümdür. Bitcoin, hesap modeli yerine UTXO (harcanmamış işlem çıktısı) modelini yerel olarak benimsediğinden, istemci doğrulamasının temel fikri, işlem doğrulamasını blok zincirinin fikir birliği katmanından zincir dışına aktarmaktır ve işlemle ilgili istemciler doğrulamadan sorumludur. Özellikle, kullanıcıların işlemin güvenli ve verimli olduğundan emin olmak için kendi istemcilerinde transfer ifadesinin geçerliliğini doğrulamaları gerekir. Bu zincir dışı doğrulama, blok zinciri üzerindeki yükü azaltır ve yalnızca her istemciyle ilgili verileri depolayarak kullanıcı gizliliğini sağlar.

RGB protokolü, ilk olarak 2016 yılında Peter Todd tarafından tek seferlik mühür ve istemci doğrulama kavramları olarak önerilen bu kavramın somut bir uygulamasıdır. RGB, Bitcoins UTXO'yu, zincir dışı varlıkların durum değişikliklerini Bitcoins UTXO'ya bağlamak için bir mühür olarak kullanır ve böylece çift ödemeler olmadan güvenli zincir dışı durum değişiklikleri sağlar. Bu şekilde RGB, Bitcoin ağının güçlü güvenliğini korur.

Bu çözüm önemli verimlilik ve gizlilik avantajları sağlasa da, hala bazı kusurları var. Kullanıcı istemcisi yalnızca kendisiyle ilgili işlem verilerini depolar, bu da veri ambarlarına neden olur ve DeFi gibi uygulamaların geliştirilmesini engeller. UTXO + istemci doğrulaması, Bitcoin'in güvenliğini devralarak verimli ve gizlilik dostu zincir dışı işlem doğrulaması elde eder, ancak veri şeffaflığı, kullanım kolaylığı ve geliştirme araçlarının eksiksizliği konusunda hala çok fazla iyileştirme alanı vardır.

2.4 Orijinal fikir birliğini değiştiren büyük bloklar

Orijinal konsensüsü değiştirmek aynı zamanda bugünün Bitcoin'ini değiştirmek anlamına gelir. BTCFi vizyonunu gerçekleştirirken, sadece burada açıklanan konsensüs ve ekolojik kalkınma gibi zor konular vardır.

BCH (Bitcoin Cash), Bitcoin ölçeklenebilirlik sorunları nedeniyle 478558. Blokta (1 Ağustos 2017) Bitcoin'in sert bir çatalıdır. Bitcoin Cash'in blok boyutu 8 MB iken, Bitcoin'in blok boyutunun aynı gün altı ay içinde 1 MB'den 2 MB'ye çıkarılmasına karar verildi. Bitcoin Cash planı ilk olarak Çinli bir Bitcoin madencilik makinesi şirketi olan Bitmain tarafından önerildi. İlgili sert çatal tokenları ayrıca BSV'yi de içerir.

3. BTCFi'deki Fi'nin likiditeyi daha iyi serbest bırakması gerekiyor

Resim kaynağı: pixabay.com

Başta da belirtildiği gibi, Bitcoin'in trilyon dolarlık piyasa değeri, yalnızca güvenli donanım cüzdanlarında veya güvenilir merkezi borsalarda saklanabilen Ethereum gibi uzun süre hareketsiz tutulamaz. BTCFi, zincir üstü finansallaşma yoluyla bu kadar büyük bir piyasa değerini adım adım nasıl dolaştırabilir?

3.1 Geliştirme için ön koşullar

• Zincirler arası birlikte çalışabilirlik Ethereum gibi diğer akıllı sözleşme platformlarının aksine, Bitcoin blok zinciri yerel akıllı sözleşme yeteneklerine sahip olacak şekilde tasarlanmamıştır. BTCFi'nin ilk önceliği, Bitcoin'in akıllı sözleşme yeteneklerine sahip diğer blok zincirlerindeki DeFi uygulamalarına katılabilmesi için güvenilir zincirler arası köprüler geliştirmektir. Bu köprüler, Bitcoin'in diğer zincirlerle "eşlenmesini" sağlayarak değerini korurken daha fazla işlevsellik sağlar;

• Katman 2 Ölçekleme Çözümü
  Ethereum'un ikinci katmanıyla karşılaştırıldığında, Bitcoin'in ikinci katmanı üç sorun arasında denge kurmak için daha zordur ve her ikisi de merkeziyetsizliğe doğru az çok pes edecektir. Ancak piyasa için, daha merkezi bir geliştirme genellikle yeni servet yaratan etkiler üretme olasılığı daha yüksektir. Proje ekibinin merkeziyetsizliğin eksikliğini telafi etmek için piyasaya daha fazla servet etkisi vermesinin nasıl olması gerektiği ilk düşünülmesi gereken konu olabilir;

• Akıllı Sözleşme İşlevselliği Bitcoin, DeFi uygulamalarını desteklemek için bir tür akıllı sözleşme işlevselliğine ihtiyaç duyar. Bitcoin ağında şu anda yerel akıllı sözleşmeler bulunmamaktadır ve geliştiriciler, ikinci katman çözümleri (RSK, AVM, Bitvm gibi) veya yan zincirler aracılığıyla Bitcoin için akıllı sözleşme desteği sağlamanın yollarını araştırmaktadır. Bu, Bitcoin'in borç verme, likidite sağlama ve türevler gibi DeFi işlevlerini doğrudan desteklemesini sağlayacaktır;

• Güçlü geliştirici araçları ve altyapısı Geliştiricilerin BTCFi uygulamaları oluşturmak ve dağıtmak için eksiksiz araçlara ve altyapıya ihtiyaçları vardır, ancak Bitcoin ekosistemi tek tıklamayla zincir ihracının tekrar tekrar oluşturulmasını gerektirmiyor gibi görünüyor.

3.2 Ana Zorluklar

• Bitcoin Protokolünün Sınırlamaları Bitcoin, güvenli ve güvenilir bir değer deposu olarak tasarlanmıştır ve Ethereum veya DeFi için özel olarak tasarlanmış diğer blok zincirlerinin esnekliğine sahip değildir. Dahili akıllı sözleşme işlevselliğinin olmaması nedeniyle, BTCFi uygulamaları geliştirmek, karmaşık teknik yenilikler içerebilen protokolün sınırlamalarının üstesinden gelmeyi gerektirir;

• Likidite sorunları Bitcoin, Ethereum ve akıllı sözleşmeleri çapraz zincir köprüleri aracılığıyla destekleyen diğer blok zincirlerine tanıtılsa bile, Bitcoin'in DeFi'deki likiditesi hala Ethereum gibi token'ların likiditesinden çok daha düşüktür. Mevcut likidite eksikliği BTCFi'nin popülaritesini sınırlayabilir;

• Zincirler arası köprü güvenliği güven sorunları Zincirler arası köprü teknolojisi BTCFi'nin geliştirilmesinin anahtarıdır, ancak bu tür köprünün kendisi güvenlik risklerine sahiptir. Son yıllarda, zincirler arası köprü saldırıları sıklıkla gerçekleşmiş ve büyük miktarda sermaye kaybına neden olmuştur. Zincirler arası köprülerin güvenliğinin nasıl sağlanacağı ve merkezileşme veya teknik arızalardan kaynaklanan risklerin nasıl önleneceği BTCFi'nin karşı karşıya olduğu önemli bir zorluktur;

• Oracle'lar Bitcoin blok zincirinin mimari sınırlamaları nedeniyle fiyatları doğru bir şekilde yakalamakta zorluk çekiyor. Oracle hizmetleri Bitcoin blok zincirinde Ethereum'daki Chainlink gibi projeler kadar kolay dağıtılamaz. Bu sınırlama, BTCFi ekosisteminde oracle sistemlerinin dağıtılmasını daha karmaşık hale getirir ve ikinci katman veya yan zincir çözümlerine güvenmeyi gerektirebilir. Zincirler arası köprü bağımlılığı ve fiyat senkronizasyonu sorunları açısından, BTCFi gelecekte Bitcoin'i diğer zincirlere eşlemek için çoğunlukla zincirler arası köprülere güvenerek zincirler arası fiyat senkronizasyonu elde edebilir. Genel olarak, oracle'ın doğruluğu Ethereum'dan daha büyük teknik ve güvenlik zorluklarıyla karşı karşıyadır;

• Ethereum'u körü körüne taklit etmek yerine kendi geliştirme yolunu bulabilecek mi? Bitcoin'in ilk tasarımının temel hedefi işlevsellikten çok güvenliktir ve BTCFi tasarımında daha da önemlisi, pazar kabulü ve güvenlik her zaman işlevsellikten önce gelecektir. Bitcoin'in küresel benimsenmesi esas olarak değer depolama ve ödeme üzerine odaklanmıştır, bu nedenle BTCFi ödeme ve değer depolama ile ilgili finansal ürünlere odaklanabilir. PayFi kavramı yalnızca Solana için değil, aynı zamanda Bitcoin için de geçerlidir.

Referans makaleler:

Dört büyük Bitcoin genişleme çözümünün karşılaştırması: BTCFi'nin trilyon dolarlık piyasa potansiyelini gerçekten kim ortaya çıkaracak?

Bu makale internetten alınmıştır: BTCFi: Bitcoin'in trilyon dolarlık piyasa değerini açığa çıkarmak için yenilikçi bir yolculuk

İlgili: GOAT'ın yükselişinin ardında: Meme dini ve yapay zeka tanrıları

Orijinal başlık: Meme Dini ve Yapay Zeka Tanrıları Orijinal yazar: @hmalviya 9 Orijinal çeviri: zhouzhou, BlockBeats Editör Notu: Bu makale esas olarak Meme coin ve yapay zekanın birleşiminin dini bir fenomen, yani Meme dini oluşturduğunu ifade eder. Geleneksel dinle benzetme yaparak, MEME coin'in sadece bir yatırım aracı olmadığını gösterir. Yapay zeka teknolojisiyle birleşerek zenginlik arzusuyla yönlendirilen dijital bir inanç sistemi yaratır. Bu sistemde, MEME coin kutsal bir sembol olarak kabul edilir ve yapay zeka inananların inançlarını ve yatırım davranışlarını algoritmalar aracılığıyla yönlendirmek ve yönlendirmek için bir tanrı gibi davranır. Aynı zamanda, bu sanal dinin ardındaki açgözlülük, umut ve hayal kırıklığının, çağdaş toplumun geleneksel zenginlik yollarıyla ilgili hayal kırıklığını yansıttığına dikkat çeker. The…