Bir yatırımcı perspektifinden, BTCFi yolunun Alfa doğası nasıl anlaşılır?

Yazan: JiaYi

23.500 BTC kaç seviyesinde?

Uzun vadede Bitcoin ve ilgili kanallar konusunda iyimser bir yatırımcı olarak, Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo ve Solv gibi birden fazla BTC kanal projesine yatırım yaptım. Özellikle Solv yakın zamanda önemli bir güncelleme yayınladı ve operasyonlarda ve topluluk desteğinde iyi ve istikrarlı bir büyüme ivmesi gösteren SAL'ı (Staking Abstraction Layer) başlattı.

Şu anda Solv'a 23.500 BTC rehin verildi. Block.one ve uzun süredir iflas etmiş olan Mt.Gox hariç, bu sayı yalnızca MicroStrategy (252.220 BTC) ve Tesla'dan (252.220 BTC) sonra ikinci sırada ve Marathon, Hut 8 ve diğer madencilik şirketlerinden daha yüksek.

BTCFi'nin ana savaş alanı nedir? Başka bir deyişle, BTCFi hangi sorunu çözmek istiyor? Bu da Bitcoin ekosistemi için cevaplanması gereken bir sorudur. Bugün, BTCFi yoluna ilişkin anlayışımı bir yatırımcı perspektifinden kısaca anlatacağım.

Bitcoin, DeFi Yazının yolunu izliyor

Eski zincir Degen'de DeFi Yazının ilk dalgasını deneyimleyenler, zincir üstü makineli tüfek havuzu yearn.fi'ye aşina olmalıdır.

Bana göre, Bitcoin ekosistemi için Solv ve benzerleri makineli tüfek havuzunun rolünü oynuyor. Herkes, BTCB ve WBTC gibi geleneksel paketlenmiş Bitcoin olsun veya FBTC ve M-BTC gibi yeni Bitcoin varlık türleri olsun, Bitcoin'in likiditesini zincir üstü senaryoya serbest bıraktıklarını hissedebilir, ancak madalyonun iki yüzü de Bitcoin likidite parçalanması sorununu giderek daha ciddi hale getirdi.

Özellikle seçim yapmakta zorluk çeken kullanıcılar için, istikrarlı ve yüksek getiri elde etmek istiyorlarsa, cüzdanlarında çok fazla xxBTC'ye ihtiyaç duyabilirler. Bu nedenle, Çok zincirli ve çok varlıklı bir stratejiye sahip tam zincirli gelir ve likidite protokolü olan Solv, aslında Bitcoin varlıklarının gelir toplayıcısına eşdeğerdir:

BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC'den bağımsız olarak... farklı zincirlerdeki farklı BTC varlıkları Herkesin varlık yönetimi deneyimini basitleştirmek için SolvBTC'ye eklenebilir.

Elbette bu, farklı Bitcoin varlıklarının likidite fırsatlarını entegre etmeye de eşdeğerdir. Bir SolvBTC, birleşik bir varlık havuzu oluşturmak için zincirin her yerine gider ve sahiplerine daha çeşitlendirilmiş gelir fırsatları sunar.

BTCFi, büyük bir varlık paketi ekosisteminin doğmasına neden olacak

Bitcoin aslında son birkaç yıldır çok yalnızdı.

Geçtiğimiz birkaç yılda kripto İster 2017'deki ICO patlaması, ister 2020'deki DeFi yazı veya bunu izleyen NFT anlatısı olsun, piyasanın zirve yaptığı dönemlerde Bitcoin ekosistemi marjinalleşmiş görünüyor ve BTC faiz getirmeyen bir varlık olarak görülüyor.

Ancak geçen yıldan bu yana, giderek daha fazla proje BTC için istikrarlı zincir üstü gelir sağlamaya çalışıyor ve bunu kademeli olarak faiz getiren bir varlığa dönüştürüyor. Bu trend yalnızca hareketsiz Bitcoin'i uyandırmakla kalmıyor, aynı zamanda BTC'nin zincir üstü gelir pazarına girmesinin kapısını da açıyor ve yenidenkesinlikleBTC değerinin tüm ekosistem tarafından belirlenmesi ve serbest bırakılması.

Hiçbir zaman ETH stake projelerine yatırım yapmadım çünkü BTC'nin kullanıcılar için stake yapmaya daha uygun bir varlık olduğuna inanıyorum. BTC tutan kullanıcılar kısa ve orta vadeli dalgalanmalara karşı en güçlü toleransa sahiptir. Kapsamlı staking geliri açısından, BTC'nin faiz getiren özellikleri kişisel varlıkların istikrarlı büyümesine daha elverişlidir.

Yeni Web3 kullanıcıları veya yeni pırasalar için, tutulacak ilk ana akım kripto varlığı hala BTC'dir - 1,35 trilyon ABD dolarına kadar değere sahip en büyük ve en riske dayanıklı kripto yerel varlığı. Gelir fırsatları yeterince zengin ve çeşitli olduğu sürece, çoğu Sahip kaçınılmaz olarak bu tür fırsatlar tarafından cezbedilecektir.

Solvs hayal gücü sadece staking geliriyle sınırlı değildir, aynı zamanda yeniden staking gelirini de içerir, ticaret strateji geliri, vb. Elbette bu aynı zamanda karmaşık etkileşimli senaryolar da getiriyor. Bitcoin varlıklarının uygulama kapsamını ve değerini büyük ölçüde genişletse de, riskler de aynı anda artıyor.

Bu nedenle Solv yakın zamanda Solv Staking Soyutlama Katmanını (SAL) başlattı. bu, basitçe evrensel olarak standartlaştırılmış bir Bitcoin staking endüstrisi güvenlik standardı ve çerçevesidir ve bir dizi Bitcoin geliri ve varlık yönetimi senaryosunu riskten izole edilmiş bir kafese koyar ve rehin verenler, LST ihraççıları, rehin sözleşmeleri ve diğer rehin hizmet sağlayıcıları arasında sorunsuz bir işbirliği sağlamak için akıllı sözleşme teknolojisini ve Bitcoin ana ağ teknolojisini kullanır ve kullanıcılar ile Bitcoin rehin sözleşmesi arasındaki etkileşimi basitleştirir.

Bitcoin staking ekosistemi daha da büyümek istiyorsa, böyle bir evrensel güvenlik katmanına ihtiyaç duyar. Bu konuda öncü olan en büyük blockchain şirketi Solv'un en uygun tercihlerden biri olması.

Chaoyang pistinin tamamına aksiyonla bahis yapın

Bir trilyon ABD dolarının üzerinde piyasa değerine sahip olan Bitcoin, daha önce likiditesini çoğunlukla paketlenmiş token'lar (WBTC vb.) şeklinde serbest bırakmış, bunlar daha sonra Ethereum ağına çapraz zincirlenmiş ve DeFi gibi zincir üstü senaryolara katılmak için EVM ekosistemiyle birleştirilmiştir, ancak sadece yaklaşık on milyarlarca ABD doları gerçekten serbest bırakılabilir .

Yatırım alanı mitler yaratmanın en kolay yeridir, ancak altta yatan mantık aslında çok gerçekçidir. Masayoshi Son Alibaba'ya yatırım yaptığında, piyasada bir zamanlar altı dakikalık yatırım denen bir şey vardı.

O zaman gerçek şu ki Jack Mas ekibi Masayoshi Sons'un ilk ve tek işbirliği ortağı değildi. O gün, aynı ofiste Jack Ma da dahil olmak üzere yaklaşık 10 İnternet şirketi bir araya gelerek Masayoshi Son ve ekibiyle buluşmayı bekliyordu.

Olgunlaşmamışlığın ardında fırsat yatar. Chaoyang parkurunun tamamına aksiyonla bahis yapın.

Pantera ortağı Franklin Bi'nin yaptığı bir noktaya katılıyorum – DeFi, Bitcoin'de Ethereum'dakiyle aynı orana ulaşırsa, Bitcoin'deki DeFi uygulamalarının toplam değerinin 340 milyar ABD dolarına (Bitcoin'in piyasa değerinin 25%'si) ulaşacağı anlamına gelir ve ölçeği zaman içinde 108 milyar ABD doları ile 680 milyar ABD doları arasında dalgalanabilir (8% ve 50%).

Aslında ben de Solv'a üst üste iki kez yatırım yaptım ve hisselerini kendim devraldım:

• İlk yatırımım kurucu Ryan'ın tanıştığım büyük potansiyele sahip birkaç kurucudan biri olmasıydı. Mütevazı, neşeli ve direkt. Genç olmasına rağmen, onunla her karşılaştığımda bilişsel gelişimini görebiliyorum. İki yıllık temasta, temelde bir kişinin hızlı yinelemesini gördüm. Bu, yatırımcılar için şüphesiz bir destek;

• İkinci yatırım Solv'un mevcut performansından kaynaklandı. Özellikle kripto piyasasının boğa-ayı döngüsü sırasında Solv erken kâr elde etti. Piyasa değiştikçe Solv iş yinelemeleri veya dönüşümleri yaşadı, ancak yapıldığı sürece ilk yatırımdır. Bunun ardındaki mantık, DeFi'ye dair derin bir anlayışa, sağlam bir inanca ve güçlü bir uygulama ruhuna sahip olmasıdır;

Ancak, Staking/Restaking yolu yaygın ikincil piyasa baskısıyla karşı karşıyadır – Listeleme aşamasına giren projelerin sayısının artmasıyla, listeleme öncesi FDV'yi artırmak amacıyla, pazarda yoğun bir satış baskısı oluştu. Bu nedenle, birçok projenin iyi TVL ve gelir yapısı olmasına rağmen, coin fiyat performansı yavaş olmaya devam ediyor ve bu durum bazı erken projelerin işletme modelleri hakkında şüphelere yol açmış ve hatta ilgili rehinli varlıkların performansını bile aşağı çekmiştir.

BTCFi pistin lanetini kırmak istiyorsa, bu kolay bir iş değil. Yatırımcılar yalnızca ikincil piyasadaki döviz fiyatlarının performansını dengeleyerek Bitcoin staking ekosisteminin daha büyük potansiyelini görebilirler.

Bu makale internetten alınmıştır: Bir yatırımcı perspektifinden, BTCFi yolunun Alfa doğası nasıl anlaşılır?

İlgili: Federal Rezerv faiz oranlarını düşürürken varlık dağılımı nasıl ayarlanmalı?

Orijinal metin düzenlemesi çevirisi: TechFlow Konuk: Alfonso Peccatiello, Makro Uzmanı, The Macro Compass Kurucusu Moderatörler: Ryan Sean Adams, Bankless Kurucu Ortağı; David Hoffman, Bankless Kurucu Ortağı Podcast kaynağı: Bankless Orijinal başlık: Fed Faiz İndirimi: Ne Olacak? Pazars? Yayın Tarihi: 18 Eylül 2024 Arka Plan Bilgileri Jerome Powell ve Federal Reset faiz oranlarını düşürmenin eşiğinde, ancak herkesin aklındaki soru şu... bundan sonra ne olacak? "Makro Alf" olarak bilinen Alfonso Peccatiello, bu sorunu ele almamıza yardımcı olmak için gruba katılan bir makroekonomik analist ve yatırım stratejistidir. Bu faiz oran indirimleri zamanında mı yoksa çok az ve çok geç mi? Fed faiz oranlarını 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı düşürecek? Durgunluk mu olacak yoksa...