Meme çılgınlığı, girişim sermayedarları için yeni bir savaş alanı, fırsat mı, tuzak mı?

Özetle;

1. Meme, 2013'ten 2019'a kadar yavaş bir filizlenme aşamasından geçti, ardından 2020'den 2022'ye kadar hızlı bir değişim döneminden geçti ve son olarak 2023'ten 2024'e kadar hızlı bir gelişim dönemine girdi ve resmi olarak tek bir parça olarak geniş bir tanınırlık ve izleyici kitlesi kazandı.

2. Meme'nin günlük ortalama ciro oranı yaklaşık 11%'dir. Karşılaştırıldığında, DeFi 5%, Katman 2 7% ve Katman 1 4%'dir. Bu oran yalnızca Meme'nin yüksek likiditesini vurgulamakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcıların Meme'ye ilgi duyduğunu ve yüksek işlem sıklığına sahip olduğunu da gösterir.

3. 2024 yılının üçüncü çeyreğinin sonuna kadar, Memes'in piyasa değeri tüm dünyadaki payına ulaşacak kripto pazar iki yıl önce 0.87%'den bugün 2.58%'ye yükseldi ve hala büyüyen bir eğilim var. Basit bir doğrusal regresyon simülasyonu yapılırsa, bu pay 2025'te 3.54%'ye ve 2030'da 7.81%'ye ulaşacak.

4. Meme kaldıraçlı bir Katman 1'dir, yani piyasa koşulları iyileştiğinde Katman 1 yaklaşık 5 ila 10 kat artacaktır.

5. Hayvan memleri ve kült kültür memleri uzun vadeli ilgi için uygundur. Buna karşılık, diğer mem kategorileri genellikle kısa vadeli sıcak noktalarla ilişkilidir ve dikkatleri ve popülerlikleri hızla artabilir ve sonra geri düşebilir.

2024'te sektör ve pazar dramatik bir değişimden geçiyor. VC tarafından yatırım yapılan ve desteklenen birçok projenin zayıf performansının zemininde, Meme akıntıya karşı gitti ve göz ardı edilemeyecek yeni bir güç haline geldi. PvP modelinin yükselişi, tek jetonlu kritiklerin getirdiği zenginlik etkisi ve Meme'e karşı son derece dost olan Solana, bu yıl benzersiz parlaklıklarını gösterdiler. Meme'nin yeni neslinin temsilcisi olan Murad, Supercycle'daki konuşmasıyla Meme dünyasında hızla popüler bir figür haline geldi. Ancak bu Meme çılgınlığının ardında, Meme hangi değişikliklere uğradı? VC perspektifinden, buna nasıl katılabiliriz? Bu konular derinlemesine tartışmaya değer.

meme Pazar Panorama: Köken, Evrim ve Piyasa Veri Analizi

Kökenler ve etkiler

Kültürel bir iletişim olgusu olarak meme'in ortaya çıkışı insanlık tarihiyle yakından bağlantılıdır. Erken toplumun dilinden, inançlarından ve geleneklerinden kaynaklanan meme, taklit ve öğrenme yoluyla gruplar arasında yayılır. İnternetin gelişi, mizah, ironi veya yankı nedeniyle resim, video, metin, ifadeler vb. biçiminde kullanıcılar arasında hızla yayılan meme'in yayılmasını büyük ölçüde hızlandırmıştır. Meme, insanlarla tanışır Duyguları ifade etme, fikir paylaşma ve sosyal etkileşimlerde yankı yaratma ihtiyacı. Sosyal eğilimleri, grup psikolojisini ve kültürel değişimleri yansıtan kültürel bir olgudur. Yayılması ve popülerliği İçerik çekiciliği, iletişim ortamı, toplum kabulü ve KOL etkisi gibi birçok faktörden etkilenir.

Web2'de Meme kültürü esas olarak iki platformda, 4chan ve Reddit'te doğdu ve gelişti. 4chan, çok sayıda Pepe Memes ve türev kültürünün bir araya geldiği popüler Pepe the Frog meme'inin doğum yeridir. Aynı zamanda 4chan, Boys Club çizgi romanlarının da merkezidir ve bize Meme kültürünü derinlemesine anlamak için önemli bir bakış açısı sağlar. Reddit, Dogecoin ve Success Kid gibi klasik Memes'leri doğurdu. Bu iki platformun aktif topluluk atmosferi ve sağlam kullanıcı tabanı sayesinde, bugün hala birçok yeni Memes'in doğum yeridirler. Bu iki platformun yanı sıra, çok sayıda kullanıcıya sahip diğer sosyal medya platformları (Twitter X ve Telegram gibi) da bazı popüler Meme'lerin ortaya çıkmasına neden oldu. Örneğin, pembe yün şapka takan bir köpek olan dogwifhat, ilk zamanlardan beri kendine özgü görüntüsüyle toplumda bir şapka totem kültürü oluşturmuştur. Bunu beğenen birçok kullanıcı ve ünlü, ilgili şapka köpek resimlerini iletmiştir.

Evrim ve Gelişim

Web2 ile başladım, Web3'e deli oldum. Bu yazıda, Meme ve ilgili para birimlerinden herhangi bir ayrım yapmadan Meme olarak bahsedeceğiz. Meme'nin gelişimine geri dönüp baktığımızda, ilk günlerde belirgin olmadığını ve yeterince ilgi görmediğini fark ettik. Endüstrilerin boğa ve ayı döngülerinin döngüsel değişimlerine atıfta bulunarak, Meme'nin gelişim çizgisini şu üç aşamaya ayırabiliriz: embriyonik aşama (2013-2019), kaotik aşama (2020-2022) ve hızlı gelişim aşaması (2023-2024). CoinMarketCap'in tarihsel anlık veri istatistiklerine, Coingecko'nun tek para birimi verilerine, arama motorlarının ve sosyal medya içeriklerinin tarihsel bilgilerine başvurarak Meme'nin evrimi hakkında daha kapsamlı bir anlayışa sahip olabiliriz.

Grafik: Meme'nin evrimi ve gelişimi

31 Aralık 2019 tarihi itibariyle embriyonik aşamada, Dogecoin, en büyük 100 kripto para piyasa değeri listesinde 34. sırada yer alan tek meme tipi coin oldu. Looking back at the period from 2013 to 2019, meme-type coins did not occupy a prominent position in the market. During this period, the industry was in a stage of rapid infrastructure construction, and everyone was exploring various new concepts. The mainstream new coins are usually those payment-type public chains with more efficient transaction processing capabilities and faster confirmation times, or new public chains with powerful smart contract functions. For meme-type coins, the challenge is that they not only require higher costs to establish dependent carriers, but also because the construction of liquidity is more difficult, which leads to small trading volumes and difficulty in obtaining widespread support from centralized exchanges. Therefore, in the embryonic stage of meme coins, except for coins such as Dogecoin that feature the Doge emoticon package and have a significant dissemination effect, there are not many other meme coins in the market that can survive.

2020'de veya daha doğrusu Ağustos 2020'de başlayan kaotik dönemden bu yana, DeFi Summer'ın tetiklediği IDO dalgası, insanların zincirde düşük maliyetle likidite oluşturmasını, işlemler sağlamasını ve hızlı bir şekilde ticaret senaryoları oluşturmasını sağladı. Bu şekilde, token'lar düşük maliyetle ihraç edilebilir ve bir borsada listelenmeden doğrudan ikincil piyasada dolaşabilir ve bu da birçok zincir üstü meme'nin ortaya çıkmasına neden oldu. Bu dönemde hayatta kalan meme coin'leri arasında SHIB, FLOKI ve PEOPLE yer alır. Ancak buna rağmen, bu erken meme coin'leri piyasa tarafından ciddiye alınmamıştır ve popülerlikleri esas olarak hype kavramına dayanmaktadır. Ek olarak, kaotik dönemdeki memlerin popülaritesi genellikle sektördeki aşırı likidite zemininde üretilir. Genellikle birden fazla sektör sırayla yükseldikten sonra son sopa olarak ortaya çıkarlar. Meme'nin ayrıca bu dönemde ünlülerle olan ilişkisi nedeniyle yaygın ilgi gördüğünü belirtmekte fayda var, özellikle Elon Musk'ın 2021'de Dogecoin'deki sesini sürdürmesi, sadece Dogecoin'in fiyat dalgalanmalarını son derece önemli hale getirmekle kalmadı, aynı zamanda genel olarak Dogecoin'i piyasa değeri açısından yeni bir seviyeye taşıdı ve topluluk da önemli ölçüde genişledi.

2023'ün gelişiyle birlikte Meme coin çılgınlığı artmaya devam etti ve BONK, PEPE, CHEEMS, Cult culture-related BITCOIN (HarryPotterObamaSonic 10 Inc) ve SPX (SPX 6900), WIF ve MOG gibi çeşitli Meme coin'leri ortaya çıktı. Bu dönemde Meme coin'lerinin türleri rafine edilmeye başlandı ve Solana gibi diğer halka açık zincirler de ortaya çıktı. 2024'e gelindiğinde Meme coin'lerinin gelişimi doğrudan hızlanma aşamasına girdi ve her biri kendine özgü özelliklere sahip BOME, lowercase NEIRO ve GOAT gibi yeni coin'ler ortaya çıkmaya devam etti. Meme tek parça olarak resmi olarak geniş bir beğeni ve dinleyici kitlesine ulaşmıştır.

Grafik: Bazı Memlerin Veri Göstergeleri

Meme'in 2013'ten 2024'e kadar en büyük 600 kripto para piyasasındaki piyasa değeri payını ve piyasa performansını sıraladığımızda, Meme'in piyasa değerinin büyümesini ve kategorilerinin ve miktarlarının genişlemesini açıkça görebiliyoruz. Bu dönemde Memes piyasa değeri yalnızca önemli bir büyüme elde etmekle kalmadı, aynı zamanda türleri ve miktarları da arttı. 2024'ün üçüncü çeyreğinin sonu itibarıyla Memes piyasa değeri payı tüm kripto piyasasında iki yıl önce 0,87%'den bugün 2,58%'ye yükseldi ve hala artan bir eğilim var. Basit bir doğrusal regresyon simülasyonu yapılırsa, Bu payın 2025 yılında 3.54%'ye, 2030 yılında ise 7.81%'ye ulaşması bekleniyor.

Belki de bir zamanlar Meme'nin sadece kısa ömürlü bir fenomen olup olmadığından ve çılgınlıktan sonra hızla ortadan kaybolacağından şüphe ediyorduk. Ancak, Meme'nin araştırılması ve anlaşılmasıyla, görüşlerimizin değiştiğine inanıyorum. Meme ortadan kaybolmayacak, ancak yenilik yapmaya devam edecek ve her çağ döngüsünde yeni öncü Meme ortaya çıkabilir. Ancak, bu göz kamaştırıcı öncü Meme'lerin arkasında, bize her zaman sakin ve açık bir zihni korumamız gerektiğini hatırlatan acımasız bir gerçeklik var.

Piyasa verisi analizi

Meme'nin gelişimini ve tarihsel verilerini inceleyerek genel olarak gelişim eğilimi hakkında fikir edinebiliriz. Daha sonra mevcut piyasa yapısını incelemek, piyasanın sıcak noktalarındaki değişiklikleri ve fon akışını gözlemlemek için bize sezgisel bir bakış açısı sağlayabilir. Aşağıda, piyasa kapitalizasyonu, işlem faaliyeti ve ortalama günlük işlem hacmi gibi temel göstergeler de dahil olmak üzere Meme sektörünün makro göstergelerini daha ayrıntılı olarak inceliyoruz. Bu analizler yalnızca Meme sektörünün son gelişmelerini ortaya koymakla kalmıyor, aynı zamanda gelecekteki gelişim yörüngesini de gösteriyor.

Piyasa değeri ve miktar değişimleri: Meme'in piyasa değerindeki ve dolaşımındaki değişiklikler, piyasanın talebini ve kabulünü yansıtabilir. Bazı Meme token'larının piyasa değeri düşük olsa da, yeni Meme'lerin sayısı, topluluğun tüm sektöre olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Diğer sektörlerle (Katman 1/Katman 2/DeFi) karşılaştırıldığında, Meme son iki yılda toplam piyasa değeri ve yeni sektör sayısı açısından çok önde.

Ticari faaliyet: Memes ticaret aktivitesi ve ciro oranı genellikle diğer yollardan daha yüksektir. CoinMarketCap verilerine göre, Meme token'larının genel piyasa değeri yaklaşık $50 milyar ABD dolarıdır ve günlük ticaret hacmi yaklaşık $5 milyar ABD dolarıdır. Bu ticaret hacmi diğer yollardan çok daha aktiftir. Ortalama olarak, Meme token'larının günlük ciro oranı yaklaşık 11%'dir. Karşılaştırıldığında, DeFi'nin günlük ciro oranı yaklaşık 5%, Katman 2'nin günlük ciro oranı yaklaşık 7% ve Katman 1'in günlük ciro oranı 4%'dir. Bu oran sadece Meme'nin yüksek likiditesini vurgulamakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcıların Meme'e ilgi duyduğunu ve yüksek işlem sıklığına sahip olduğunu da gösterir. Sektör seviyesinin üzerindeki Meme token'ları, özellikle daha büyük ticaret hacimlerine sahip olanlar, genellikle piyasa fonlarının hedefi haline gelir.

Yeni Meme Madeni Paras' Büyüme ve Düşük Başarı Oranı: Meme pazarında yeni coin'ler ortaya çıkmaya devam ediyor ve büyümeleri bazen BTC gibi ana akım kripto paraların büyümesini bile aşıyor. Bu, meme token alanının yüksek oynaklığa ve spekülatif fırsatlara sahip olduğunu gösteriyor. Ancak, Pump fun verilerini örnek olarak ele alırsak, birçok yeni meme arasında yalnızca 2%'den az meme başarıyla başlatıldı ve mevcut piyasa değerinin yalnızca 0,23%'si 1M'nin üzerinde kaldı, bu da zaman testine dayanabilme ve hayatta kalabilme olasılığının son derece düşük olduğu anlamına geliyor.

Büyük işlem hacmi ve yeni kullanıcılar: Meme büyük bir işlem hacmi getirebilir ve nispeten sadık bir kullanıcı tabanına sahiptir. Bu nedenle, CEX için Meme coin'lerini listelemek, trafiği ve kullanıcıları çekmek için önemli bir strateji haline gelebilir. Örnek olarak Binance spot piyasasını ele alırsak, işlem hacmi açısından en iyi 30 işlem çiftinin 20%'si Meme'dir.

Grafik: CMC'den Binance spot işlem verileri

Birinci Sınıf Memlerin Azlığı: Mavi çipli Memler nispeten nadirdir. Yüz binlerce Meme token'ı karşısında, 1%'den azı gerçekten mavi çip olarak adlandırılabilir. Örnek olarak Coinmarketcap web sitesinde kaydedilen Memleri ele alırsak, piyasada sonsuz bir akışta yeni Memler ortaya çıksa da, yalnızca birkaçı zaman testine dayanabilir ve sonunda ortaya çıkabilir. Ek olarak, Meme sektörünün piyasa değeri dağılımı da önemli bir 80/20 kuralını gösterir: tüm sektörün piyasa değeri esas olarak en iyi Memlerin 10%'den azı tarafından yönlendirilir. Bu oldukça yoğunlaşmış piyasa değeri dağılımı, şüphesiz Meme alanında gerçek değerli yatırımlar bulma zorluğunu artırır. Meme yatırımına VC perspektifinden katılırsanız, bu, risk sermayesindeki başparmak kuralı olan 2-8 kuralıyla tutarlıdır: yaklaşık 10% başarılı Meme yatırımı, diğer Meme yatırımlarının kayıplarını telafi edebilir.

özet

Meme topluluğunda oldukça saygı duyulan Murad'ın son konuşmasıyla birleştiğinde, Meme'nin piyasa değerinin gelecekte $1 T'ye ulaşacağını öngördü, bu da 25 kat artış alanı olduğu anlamına geliyor. 25'ten fazla Meme'nin sektörün ilk 100'üne girmesi ve VC'lerin birinci sınıf Meme'leri satın alması bekleniyor, vb. İstatistiklerimize göre bu tahmin çok iyimser. Mevcut Meme, ister miktar ister piyasa değeri açısından olsun, endüstride halihazırda büyük bir sektöre ait. Gelecekteki gelişme daha çok 1. Katmanı aşmakla ilgili. Ancak, 1. Katmanın kendisi de Meme'lerin büyümesi için önemli bir toprak. Meme'lerin gelişimi kaçınılmaz olarak 1. Katmanı tersine doğru ileri itecektir. Bu nedenle, Meme'lerin kaldıraçlı bir 1. Katman olduğuna, yani piyasa koşulları iyileştiğinde 1. Katmanda 5 ila 10 kat artış olacağına muhafazakar bir şekilde inanma eğilimindeyiz. Ancak her durumda, Meme'nin uzun vadeli gözlem ve araştırmaya değer bir alan olduğunu kabul etmeliyiz. Bu amaçla, sistematik bir ticaret çerçevesi oluşturmak, potansiyel ve zorluklarla dolu bu pazarı daha iyi anlamamıza ve katılmamıza yardımcı olabilir.

Memleri keşfedin ve araştırın

Meme dalgasının piyasayı kasıp kavurmasıyla birlikte, yukarıda bahsi geçen Meme pazarına ilişkin panoramik araştırmamız ve gelecekteki trend tahminlerimizle birlikte, Meme'in derinlemesine incelenmesi ve araştırılmasının çok gerekli bir araştırma çalışması olduğuna inanıyoruz. Bunun sayesinde Meme'nin değerinin teknolojiden veya pratik uygulamalardan değil, topluluğun coşkusundan ve Meme kültürünün tanınmasından geldiğini bulduk. Bu motivasyon, Meme'lerin piyasadaki performansını belirsizlik ve oynaklıkla dolu hale getirir, ancak aynı zamanda benzeri görülmemiş bir canlılık da getirir. Bu özellikleri özetleyerek, Meme'nin potansiyel değerini ve risklerini anlamak ve kavramak için net bir analitik çerçeve oluşturduk.

Plakanın temel özellikleri

Tek bir memenin analizi derinlemesine içgörüler sağlasa da, tüm meme sektörünün gelişim eğilimini tam olarak kavramak için daha geniş bir bakış açısına ihtiyaç vardır. Bu nedenle, öncelikle meme sektörünün temel özelliklerinin kapsamlı bir çalışmasını ve analizini gerçekleştirdik. Mevcut piyasa ortamında, meme sektörü aşağıdaki önemli özellikleri göstermiştir:

Giriş engeli düşük: Meme yayınlama eşiği son derece düşüktür. Bir sosyal medya hesabınız, bir Telegram grubunuz ve birkaç yaratıcı resminiz olduğu sürece kolayca yeni bir Meme başlatabilirsiniz. Geleneksel kripto para birimi projeleri gibi ürünler yapmanıza ve uygulamalar geliştirmenize gerek yoktur. Token, üründür. Meme yayınlama eşiği, geleneksel projelere göre önemli ölçüde daha düşüktür. Bir sosyal medya hesabınız, bir Telegram grubunuz ve birkaç yaratıcı resminiz olduğu sürece kolayca yeni bir Meme başlatabilirsiniz. Bu süreç karmaşık ürün geliştirme veya uygulama oluşturmayı içermez ve token'ın kendisini çekirdek ve doğrudan pazar odaklı bir ürün haline getirir.

Sayısal artış: Bir meme yaratma eşiği son derece düşük olduğundan, her gün çok sayıda yeni meme ortaya çıkar. Bu yeni meme'ler, pazarın token havuzunu hızla genişletir ve bu da arzda keskin bir artışa neden olur. Sürekli olarak yeni meme'lerin eklenmesiyle, herkes daha fazla seçenekle karşı karşıya kalacak ve bu da daha yüksek tarama zorluğuna yol açacaktır.

Önemli zenginlik etkisi: Meme pazarının riskleri hafife alınamasa da, pazara erken girenler için büyük potansiyel getiriler de sağlar. Tek jetonlu kritik vuruşların ve küçük ölçekli risk almanın servet etkisi bir mıknatıs gibidir, yalnızca birçok kullanıcının dikkatini çekmekle kalmaz, aynı zamanda Meme pazarına yüksek ilgi göstermelerini ve aktif katılımlarını da teşvik eder.

Piyasa dayanıklılığı: Meme, piyasa dalgalanmalarına karşı iyi bir direnç gösterdi ve şoklardan hızla kurtulup toparlanabildi. Bu hızlı toparlanmanın başlıca nedeni, topluluk duygusu değerinin itici gücü ve fonların Meme'i hevesle takip etmesidir.

Ünlü etkisi: Ünlülerin katılımı Meme'nin reklamını ve piyasa dikkatini önemli ölçüde artırır, bu da fiyat dalgalanmalarını daha da kötüleştirir. Bu ünlü etkisi yalnızca daha fazla ilgi çekmekle kalmaz, aynı zamanda bilgi zincirindeki bazı üst düzey oyuncuların uygunsuz faydalar elde etmek için nüfuzlarını ve bilgi avantajlarını kullanabilecekleri bir dizi bilgi arbitraj davranışına da yol açabilir.

Düşük likidite ve sınırlı fonlama kapasitesi: Meme'nin erken ve orta aşamalarında, yani zincir üstü piyasa döneminde, Meme'nin likiditesi yüksek değildi, bu da devasa piyasa değerinde ve işlem hacminde önemli miktarda su olduğu anlamına gelir. Yetersiz likidite nedeniyle, büyük fonlar alım veya satım yaparken daha yüksek kaymalarla karşılaşacak ve bu da artan işlem aşınma ve yıpranma maliyetlerine yol açacaktır. Bu nedenle, Meme piyasasının zincir üstü fonlama kapasitesi nispeten sınırlıdır ve kurumların fiyatı önemli ölçüde etkilemeden büyük ölçekte girip çıkması zordur. Bu sınırlama yalnızca ticaretin zorluğunu artırmakla kalmaz, aynı zamanda piyasanın derinliğini ve genişliğini de sınırlayarak Meme piyasasını büyük ölçekli sermaye akışlarına karşı daha savunmasız hale getirir.

Son derece yüksek işlem riski: Pratik uygulama desteği ve içsel değer eksikliği nedeniyle, birçok memenin fiyatları sıklıkla hızla yükselir ve sonra bir roller coaster gibi sert bir şekilde düşer. Daha da endişe verici olan, birçok memenin sonunda sıfıra inmesi, yani piyasa değerlerinin ve işlem hacimlerinin neredeyse sıfıra düşmesidir. Bu yüksek riskli işlem ortamı, meme'lere dahil olurken son derece dikkatli olmamızı ve olası finansal kayıp riskinin tamamen farkında olmamızı gerektirir.

Aktif işlem ve kolay manipülasyon: Memes'in sık ticareti ve büyük ticaret hacmi de piyasanın ona büyük ilgi duyduğunu gösteriyor. Ancak ticaret hacminin arkasında bilinmeyen manipülatif fonlar gizleniyor olabilir. Bu nedenle, VC projelerinin aksine, Meme piyasası kumar oynamaya ve yenilgiyi kabul etmeye istekli olan açık bir kumar spekülatif piyasasına daha çok benziyor.

Meme sektörünün temel özelliklerinin derinlemesine bir analizinden sonra, Meme sektörünün kripto piyasasında onu benzersiz kılan bazı ayırt edici niteliklere sahip olduğu sonucuna varabiliriz. Düşük giriş engeli, hacimdeki artış, düşük likidite ve sınırlı sermaye kapasitesi, son derece yüksek işlem riski, önemli servet etkisi, aktiflik ve manipülasyona yatkınlık, piyasa dayanıklılığı ve Meme'nin ünlü etkisi birlikte bu sektörün benzersiz ekolojisini oluşturur. Bu nedenle, Meme sektörü sıklıkla PvP ile dolu bir arena olarak kabul edilir, ki bu sebepsiz değildir. Bu son derece rekabetçi alanda, herkesin bir altın avcısı gibi çok sayıda Meme coin'i arasından gerçek mavi çipli Meme'leri ve gizli Mücevherleri belirlemesi gerekir.

Özellikler ve kategoriler

Meme sektörü olgunlaştıkça, artık eski kavramlara bağlı kalmamalıyız. Çevrede durup onu görmezden gelerek, meme'lerin derin yasalarına dair bir içgörü elde edemeyiz. Günümüzün meme kültürü, başlangıçtaki basit meme resimlerini çoktan aştı. Piyasa duygusunun çeşitlendirilmiş ifadesi ve çemberin dışındaki insanlarla iletişim için önemli bir taşıyıcı haline geldi. Bu amaçla, onun temel özellikleri ve sınıflandırması hakkında temel bir anlayışa sahip olmamız gerekiyor.

Meme'in birçok özelliği vardır, bunlardan bazıları veri göstergeleri kullanılarak niceliksel olarak belirlenebilirken, diğerleri niceliksel olarak belirlenmesi nispeten zordur ve daha niteldir. Temel özellikler şunlardır:

1. Kültürel özgünlük: Bu, Meme'in özüdür. Genellikle belirli bir kültürel olgudan veya sosyal eğilimden kaynaklanır ve bunu benzersiz kimliğini ve çekiciliğini oluşturmak için kullanır. Hafif ve esprili Dogecoin ve kendini küçümseyen Pepe gibi, Web3'e girmeden önce, bu kültürel özellik sayesinde ya ifadeler kullanan ya da ilgili ifadeler yaratan birçok hayran çekmişlerdir.

2. Sürdürülebilirlik: Piyasada uzun süre var olup olamayacağını ölçmenin anahtarıdır. Başarılı bir Meme, genellikle kısa vadeli popülerliğin ötesine geçebilir ve elmasların sonsuza kadar var olduğu kavramına benzer şekilde uzun vadeli bir kültürel etki oluşturabilir. On yıldan uzun süredir var olan Dogecoin, kripto para endüstrisinin büyümesine bir lider gibi eşlik etti ve tüm Meme'in kökenidir. Yeni Meme'ler için, Dogecoin'in yıllarca süren testinden hemen geçmelerini talep edemeyiz veya Binance'de üç günde listelenen her BOME'nin tamamlanacağını hayal edemeyiz. Bu nedenle, Meme'nin sürdürülebilirlik açısından yarım yıldan bir yıla kadar dayanabilmesi gerektiğine inanıyoruz; bu aynı zamanda merkezi borsaların proje lansmanlarını araştırmak için belirlediği zaman dilimiyle de uyumludur.

3. Yayılabilirlik: Bir memenin hızlı yayılıp yaygın olarak kabul görüp görmeyeceği önemli bir faktördür. Yayılması kolay ve iyi bir dönüşüm etkisine sahip bir meme, kısa sürede çok fazla ilgi çekebilir. Genellikle, sosyal medyada ilgili meme'lerin tartışılması ve topluluk büyüklüğünün büyüme hızı gözlemlenerek gözlemlenir. Örneğin, Twitter'da bir meme'in takipçi sayısı en temel gereklilik olan on binlercedir ve daha iyi bir standart yüz binlerce hatta milyonlarcadır.

4. Yapışkanlık veya sadakat: Meme topluluğu üyelerinin sadakatini ve katılımını ifade eder. Yüksek yapışkanlığa sahip bir Meme topluluğu, üyelerin uzun vadeli katılımını koruyabilir ve üyeler piyasa dalgalandığında bile kolayca geri çekilmezler. Bu sadakat, Meme'nin uzun vadeli başarısı için çok önemlidir.

Orijinal Dogecoin herkese sevimli kediler, köpekler ve diğer hayvan resimleri içeren memler getirdi, ancak bugün bazı yeni mem kategorileri ortaya çıktı ve geçmiş hayvan memleriyle birleşerek mem kategorilerini büyük ölçüde dahil etti ve genişletti. Aşağıda, memlerin sınıflandırmasını basitleştirdik ve farklı kategoriler belirli bir ölçüde birleştirilebilir:

1. Hayvan Memleri: Hayvan resimlerine dayanarak, mizahi metinler aracılığıyla duyguları veya fikirleri ifade ederler ve sevimlilikleri ve yakınlıkları nedeniyle yaygın olarak sevilirler. En bilinenleri şüphesiz köpekler için Dogecoin ve kurbağalar için Pepe'dir.

2. Ünlülerle ilgili reklam memleri: Ünlülerin veya kamu figürlerinin etkisinden yararlanarak, onların sözlerine ve davranışlarına odaklanarak ve onları yakalayarak ve yaratıcı bir şekilde yeniden yaratmak için taklit veya şakalar kullanarak. Tipik örnekler arasında Elon Musk'ın tweet'leri, kişisel profilleri ve avatarları gibi unsurlardan türetilen bir dizi meme bulunur, örneğin "Troll".

3. Politikacılar ve Olaylar Memleri: Politikacılara veya olaylara gönderme yapmak için mizah veya hiciv kullanın. Temsili memler arasında Trump'ın kampanyası etrafındaki sloganlar ve MAGA ve FIGHT gibi acil durumlarla ilgili memler yer alır. Ayrıca Trump ve Biden'ın isimlerinin yanlış yazılmasıyla ilgili memler de vardır.

4. Kült kültür memesi: Belirli bir grubun popüler kültüründen kaynaklanır, belirli semboller veya memler içerir ve yalnızca arka planı anlayan kişiler tarafından anlaşılabilir. Benzersizliği ve ayrıcalığı nedeniyle belirli bir grup tarafından sevilir. Bu tür memler geçmişteki DAO konseptine biraz benzer. Temsili örnek, ABD Anayasası'nın satın alınması için fon toplamakla başlayan ve daha sonra halkın kod adı haline gelen PEOPLE'dır.

5. IP kaynaklı memler: Jeton Geleneksel anime IP'sine veya iyi bilinen NFT'lere dayalı yaratım, mevcut popülerliklerini kullanarak karşılık gelen hedef hayran gruplarını çekmek. Örneğin, bir zamanlar yas kültürünü konu alan bir NFT projesi olan mfer tarafından başlatılan ilişkili memler.

6. Mekanizma Memesi: Erken mekanizmalar, adil dağıtım, imha ve ticaret vergisiyle geri satın alma gibi özel ayarlara sahiptir. Şu anda, daha çok ortaya çıkan AI teknolojilerinin ilişkilendirilmesi ve kullanımı yoluyla çıkarılan memlere atıfta bulunmaktadır. En popüler olanı, yakın zamanda terminal of truths tarafından yaratılan ilk mem GOAT'tur.

Dogecoin/Troll/Maga/İnsanlar/mfer/KEÇİ

Memler, farklı kategorilerde kendilerine özgü kültürel özellikler ve izleyici kitleleri gösterirler; bu da onların topluluk nezdinde kalıcılığını, yayılmasını ve kalıcılığını etkiler. Bu kategoriler arasında, hayvan memleri ve kült kültür memleri, derin kültürel kökleri ve sadık hayran kitlesi nedeniyle uzun vadeli ilgi için uygun kabul edilir. Buna karşılık, diğer mem kategorileri genellikle kısa vadeli sıcak noktalarla ilişkilidir ve dikkatleri ve popülerlikleri hızla yükselebilir ve sonra geri düşebilir. Çeşitli memlerin temel özelliklerini hızlı bir şekilde tespit edip anlayabilmek için aşağıdaki değerlendirme çerçevesini sunuyoruz.

Birincil Pazar ve Lansman Platformu

Meme'lerin birincil pazarının doğuş sürecinin derinlemesine gözlemlenmesi, özellikle kamusal zincirlere dayanan Meme'leri anlamak için faydalıdır. Birkaç yıl sonra bile, ilk likidite kuruluşu hala görülebilir. Örnek olarak SHIB'i ele alırsak, SHIB'in likidite havuzunu eklediği ilk işleme bakarak piyasa değerindeki inanılmaz büyümeyi görebiliriz. Başlangıçta, SHIB'in piyasa değeri yalnızca 20 ETH'ye eşitti ve o zamanlar yaklaşık 10.000 ABD doları değerindeydi. Mevcut ETH piyasa fiyatına dönüştürüldüğünde, SHIB'in ilk piyasa değeri yalnızca 50.000 ABD dolarıydı. Piyasa değeri bir yıl içinde milyarlara ulaşan Meme için, servet büyüme etkisi şüphesiz çok çekici ve tanıtım değeri var.

https://dexscreener.com/ethereum/0x811beed0119b4afce20d2583eb608c6f7af1954f

https://etherscan.io/tx/0x7f1be2ac40313400c83f23fbe3926bf6bf1d6b2b363264b3016444ea28fe21c7

Meme kültüründe bir lider olarak, SHIB'lerin parlak başarıları çok sayıda Meme'in doğuşuna ilham kaynağı olmuştur. Ancak bu dalgada, Tüm Memler gelişmeye devam edemez. Kullanıcılar bu Memlere katılımda birçok zorlukla karşılaştılar, örneğin garip dolaşım ve ilk piyasa değeri, ayrıca likidite havuzlarının aniden çekilmesi, yalnızca satın alınabilen ancak satılamayan Pixiu diskleri, ek token ihracı ve aynı isim veya tutarsız sermayelendirme nedeniyle oluşan Ticker karışıklığı gibi bir dizi güvenlik sorunu. Bu faktörler yalnızca kullanıcı güvenini zayıflatmakla kalmadı, aynı zamanda tüm Meme'in istikrarlı büyümesinin önünde de zorluklar yarattı.

Bu durum, pump.fun gibi meme lansman platformlarının ortaya çıkmasına kadar devam etti. Özellikle düşük piyasa değerine sahip meme'leri hedeflese de, pump.fun aslında, aşağıdakilerin kullanımı da dahil olmak üzere bir dizi standart meme mekanizmasını başarıyla destekledi: bir bağ eğrisi fiyatlandırma modeli, birleştirilmiş toplam token miktarı, platform destekli sözleşme güvenliği ve standartlaştırılmış ilk dolaşım havuzu eklemeleri ve yok etme. Bu standartlaştırılmış uygulamalar yalnızca memlerin şeffaflığını ve güvenilirliğini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda mem ekosisteminin sağlıklı gelişimi için de sağlam bir temel oluşturuyor.

Çünkü pump.fun platformu Meme için şunu şart koşmuştur: Bağlanma eğrisi tamamlanmadan önce 100%, karşılık gelen likidite harici DEX'e aktarılmayacak ve sadece pump.fun'da alınıp satılabilecektir. Bu nedenle, oyuncular bağlanma eğrisini tamamlamamış Meme'e alışılmış bir şekilde dahili disk olarak atıfta bulunurlar. Pump.fun platformunda, Meme token'larının toplam ihracı 1 milyar olarak belirlenmiştir ve bunun yaklaşık 800 milyonu dahili diskte satılmıştır. Dahili disk satışları üst sınıra ulaştığında, yaklaşık 85 SOL tüketilecektir. Pump.fun işlem ücreti olarak 1,5 SOL talep ettikten sonra, token'ların 20%'si basılacak, 79 SOL ile eşleştirilecek ve ardından Raydium borsasına sunulacaktır. Bu sırada, token'ın ilk dolaşım piyasa değeri 69 K SOL olarak belirlenmiştir. Bu süreç, Meme projesinin likidite yönetimini sağlamanın yanı sıra projenin ilk piyasa değerinin belirlenmesi için de net bir referans sağlar.

pump.fun protokolünün sayısal simülasyonu hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için Gryphsis Academy, Pump.fun Protokol İçgörüleri: Bağ Eğrisi Hesaplamasından Karlı Strateji İnşasına adlı ayrıntılı bir makale sunmaktadır. Bu makale yalnızca pump.fun protokolünün nasıl çalıştığını ayrıntılı olarak açıklamakla kalmaz, aynı zamanda sayısal simülasyon için bağlama eğrisinin nasıl kullanılacağına dair derin içgörüler de sağlar. (Göç ücreti, şu anda 1.5 Sol olan resmi ayarlara göre gerçek zamanlı olarak değişir)

Mevcut pump.fun düşük piyasa değeri olan memlerin lansmanına odaklansa da, bu, bu memlerin tavanının sınırlı olduğu anlamına gelmez. Son zamanlarda, pump.fun aracılığıyla lanse edilen iki mem, birinci kademe borsalarda (sözleşmeler biçiminde) başarıyla listelendi. Bu başarı yalnızca pump.funs meme lansman faaliyetlerini desteklemekle kalmadı, aynı zamanda pump.fun'a önemli ekonomik faydalar da getirdi. Bu nedenle, pump.funs'ın pozisyonuna meydan okuyan yeni bir ürün olan Moonshot Solana zincirinde ortaya çıktı. Aynı zamanda, Trons Sunpump gibi meme pazarındaki pay için aktif olarak rekabet eden diğer halka açık zincirlerde pump.fun'ı taklit eden meme lansman platformları da var.

Başlatma mekanizması açısından, Moonshot'ın pump.fun'a kıyasla en büyük iyileştirmesi, farklı harici DEX'lerin ilk havuz eklemesini desteklemesi ve ilk tam piyasa değerinde farklılıklar olmasıdır. Bunun dışında, ikisi arasındaki diğer yönlerdeki farklılıklar önemli değildir. Sunpump'a gelince, genel mekanizması pump.fun'a benzerdir. Sektör genellikle ilk önce ilkesini izlediğinden, kullanıcılar token airdrop'ları gibi teşvikler yoluyla vampir saldırılarına çekilseler bile, yeni girenlerin önemli bir üstünlük elde etmesi zordur. Sonraki , pump.fun, Moonshot ve Sunpump'ın veri performansını daha derinlemesine anlamak ve pazardaki performanslarını ve rekabet güçlerini değerlendirmek için kumul verilerini birleştiriyoruz.

Dune verilerine göre, pump.fun platformu token lansman sayısı, gelir ve katılan yeni adresler gibi önemli metriklerde açık ara önde görünüyor. Özellikle, pump.fun 23 Ekim'de (yazım sırasında) 34.027 token'ı inanılmaz bir şekilde piyasaya sürdü. Gelir açısından, pump.fun'un performansı da aynı derecede etkileyiciydi ve 24 saatte $2,09 milyondan fazla gelir elde etti. Ayrıca, günlük aktif adreslerdeki büyüme 107.355'e ulaştı ve bunların 43.760'ı yeni cüzdanlardı. pump.fun'daki son derece yüksek kullanıcı katılımını yansıtır. Bu veri noktaları ayrıca toplu olarak pump.fun'ın Meme pazarındaki güçlü performansını ve geniş kullanıcı tabanını tasvir eder.

https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars

Buna karşılık, eski Meme'in doğum yeri olan Ethereum ana ağının gerçek bir Meme lansman platformu yok ve Vista tarafından yakın zamanda başlatılan tek Etherfun platformu da pek fazla ilgi görmedi. Elbette bu durum Ethereum ana ağının TPS'si ve yüksek gas ücretiyle ilgili olabilir, çünkü düşük piyasa değerine sahip Meme'lerin piyasaya sürülmesi, miktar avantajını elde etmek için hızlı ve düşük maliyetli işlemler gerektiriyor. Belki ileride Layer 2'de Meme'in iyi katmanlara ayrıldığı Base gibi bazı değişiklikler ve gelişmeler görebiliriz.

Yaşam döngüsü ve fiyatlandırma mantığı

Bir memin yaşam döngüsü öngörülemezdir ve hayatta kalma süresi birkaç dakika kadar kısa olabileceği gibi birkaç yıl kadar uzun da olabilir. Zamanın sınavından geçebilen ve popülerliğini sürdürebilen memler, genellikle birkaç farklı gelişim aşamasından geçerler. DEX ve CEX'i sınır olarak alarak, memlerin DEX'in erken aşamalarından CEX'in olgun aşamasına kadar olan temel evrimini özetliyoruz. Bu süreçte, memin piyasa değeri ve topluluk boyutu gibi temel göstergeler önemli değişiklikler gösterecektir.

Piyasa değeri ve kullanıcı sayısı analizi açısından, ön bir yargı oluşturmak için bazı istikrarlı Meme projelerini kullandık. 0x Scope'un tutucu analizine göre, Perakende Tutucuların sayısının genellikle diğer tutucu türlerinden (balinalar ve büyük kullanıcılar gibi) çok daha fazla olduğu ve tuttukları tokenların piyasa değerinin toplam piyasa değerinin yaklaşık 20% ila 25%'sini oluşturduğu bulunmuştur. Meme coin'lerinin Perakende Tutucularının ortalama satın alma miktarını analiz ederek, piyasa değeri verilerini tahmin edebiliriz.

Örnek olarak $1 milyon piyasa değerine sahip Meme coin'i ele alırsak, Perakende Sahiplerinin elindeki coin'lerin değeri yaklaşık olarak $200.000 ile $250.000 arasındadır. Yaklaşık 1.000 coin sahibi olduğunu varsayarsak, her bir kişinin elindeki Meme coin'lerinin ortalama değeri yaklaşık olarak $200 ile $250 arasındadır. Bu rakam coin circle kullanıcılarının tek coin satın alma miktarının makul bir aralığındadır.

Bu tahmin yöntemi, farklı piyasa değeri ve kullanıcı etkileşimi aralıklarındaki memler arasındaki ilişkiyi değerlendirmemize yardımcı olacak sezgisel bir bakış açısı sağlıyor.

https://dune.com/dyorcrypto/memecoins

Elbette, yukarıdaki kaba fiyatlandırmayı temel alarak Meme'in adil değerini değerlendirmek için daha doğru bir yöntem veya çerçeve bulmaya çalışabiliriz. Bunu yapmak için değer yatırımı değerlemesine benzer bir yaklaşım benimseyebiliriz. Mevcut Meme değerlemelerini ve ilgili verileri inceleyin ve öğrenin ve çeşitli geliştirme aşamalarında farklı Meme türlerinin değerleme değişikliklerini ve zincir üstü verilerin dinamiklerini istatistiksel olarak analiz edin.

Genel olarak konuşursak, Meme'nin başlangıç fiyatı genellikle piyasa arz ve talebine dayalı AMM modeli tarafından belirlenir. Başlangıç birim fiyatı belirlendikten sonra, Meme'nin piyasa değeri birim fiyatı dolaşım hacmiyle çarpılarak hesaplanabilir. Bu piyasa değerinin Piyasa koşullarındaki değişikliklere ve likidite havuzunun dinamik ayarlamalarına bağlı olarak dalgalanacaktır.

AMM'nin sabit ürün formülüne göre, Sermaye girişinin büyüme eğrisi, başlangıç likidite havuzundaki token oranı ve satış baskısı, piyasa değerini etkileyecektir. Temel modelin en basit formülü şudur: Piyasa değeri iki katına çıkarsa, net fon girişi iki katına çıkacak, piyasa değeri iki katına çıkarsa, net fon girişi üç katına çıkacak. Ancak bu henüz şu gibi bazı karmaşık faktörleri içermiyor:

1. Likidite sağlayıcılarına (LP) ödenen işlem ücretleri;

2. Likidite havuzundaki (LP havuzu) fon giriş ve çıkışları.

Gerçek dinamik pazarda, fiyatlandırma modeli bu kadar ideal olamaz. Bu nedenle, Meme'nin adil fiyatı, aşağıdaki gibi diğer göstergelerle birlikte hesaplanmalıdır: işlem hacmi, işlem sayısı ve coin tutan kullanıcı sayısının dağılımı Elbette bu maliyet odaklı bir piyasa değeri fikri. Maliyetler artmaya devam ettikçe Meme'nin piyasa değerinin de buna paralel olarak artması bekleniyor. Bu maliyetleri parçalara ayırırken, ilk dikkat edilmesi gereken şey işlem hacminin getirdiği işlem ücretleridir. Bu ücretler piyasa değerini korumanın ana maliyetini oluşturur. Ek olarak, başka gizli maliyetler de vardır: her işlem için blockchain ağına ödenen gaz ücreti ve coin sahiplerinin sermaye ve zaman maliyeti. Bu maliyetlerin kümülatif etkisi Meme'in genel piyasa değeri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Bunun Meme'in adil değerini belirli bir ölçüde açıklayabileceğine inanıyoruz, ancak bu evrensel bir fiyatlandırma formülü değildir.

VC'nin Bakış Açısından Mavi Çip Memesi

Verilerden anlaşıldığı üzere Meme artık sadece küçük bir daire değil, artık kendine has özellikleri var ve VC olarak herkes bu sektöre dikkat ediyor. Yani, tıpkı diğer projelere yatırım yaparken olduğu gibi, VC Meme'e katılmak istiyorsa, öncelikle piyasa dalgalanmalarına dayanabilen ve istikrarlı performans gösteren mavi çipli Meme'leri bulmalı.

Yüksek kaliteli bir meme'i tanımlamak için genellikle birkaç temel özelliğe odaklanırız: kalıcılık, yayılabilirlik ve topluluk etkinliği. Yüksek kaliteli bir meme uzun vadeli çekiciliğe sahip olmalı, kolayca yayılmalı ve tutkulu bir topluluk desteğine sahip olmalıdır. Bu faktörler bir meme'in başarısının temelini oluşturur.

Topluluk tarafından yönlendirilen veya sermaye piyasası yönetim ekibi tarafından yönetilen memler için, sahne arkasındaki ana oyuncuları anlamak gerekir. Bunlara balinalar veya diğer önemli paydaşlar dahil olabilir. Bu itici güçleri anlamak, memin potansiyelini ve güvenilirliğini değerlendirmek için çok önemlidir. Piyasa yönetiminin yokluğunda, topluluk mem projesinde önemli bir rol oynar. Onların coşkusu ve katılımı, memin popülerliğini ve piyasa değerini etkileyebilir. Sosyal medyada tanıtım ve tartışma gibi bilinçsiz kolektif eylemler, memin yayılmasını ve kabulünü büyük ölçüde teşvik edebilir. Bu nedenle, Meme projesinde topluluğun rolü göz ardı edilemez ve memenin başarısını doğrudan etkiler.

Bu sebeple Murad'ın Meme Supercycle konuşmasında önerdiği PvE Memecoin'lerin oldukça canlı olduğunu düşünüyoruz, detaylar için lütfen aşağıdaki iki resme bakın.

Sonuç olarak

Meme, VC'ler için piyasa nabzını yakalayıp yakalayamayacaklarını test eden yeni bir savaş alanı haline geliyor. Zincirdeki Degen kullanıcı hareketleri ayrıca VC'lere kullanıcı ihtiyaçlarını anlamaları için bir pencere sağlıyor. Ancak Meme, kapılarını doğrudan VC'lere açmıyor. Sözde Süper Döngü teorisinin VC'leri FOMO'ya düşürme olasılığı daha da yüksek. Acımasız veriler, yalnızca birkaç memenin başarılı olduğunu gösteriyor, hayatta kalan önyargısına kapılıp kör olmayın. Bu nedenle, Eğer meme alanında başarılı olmak istiyorsanız, VC'ler o gerçek mavi çipli meme'leri ortaya çıkarmak için çok fazla zaman ve enerji harcamalıdır. Bu savaş alanı geniş bir ağ kurup yatırım yaparak zengin getiri elde edebileceğiniz bir yer değil.

Referans

dogecoin: https://dogecoin.com/

pompa.eğlence: https://pump.fun/

Vista için etherfun: https://etherfun.app/

0x Kapsamı: https://0x kapsam.com/

CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/

gmgn : https://gmgn.ai/

dogwifcoin: https://dogwifcoin.org/

Murat: https://x.com/MustStopMurad

Dune Memecoin Savaşları: https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars

Pump.fun Protokol İçgörüleri: Bağ Eğrisi Hesaplamasından Karlı Strateji Oluşturmaya https://www.techflowpost.com/article/detail_18340.html

SHIB'lerin ilk işlem havuzu: https://dexscreener.com/ethereum/0x811beed0119b4afce20d2583eb608c6f7af1954f

SHIB'in ilk LP ekleme işlemi: https://etherscan.io/tx/0x7f1be2ac40313400c83f23fbe3926bf6bf1d6b2b363264b3016444ea28fe21c7

Bu makale internetten alınmıştır: Meme çılgınlığı, VC'ler için yeni bir savaş alanı, fırsat mı, tuzak mı?

İlgili: Planet Daily | Biden, Fed'in faiz oranlarını düşürmeye devam etmesini bekliyor; Binance'in tarihi işlem hacmi aşıldı

Manşetler Biden: Fed'in faiz oranlarını düşürmeye devam etmesini bekleyin ABD Başkanı Biden, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye devam etmesini beklediğini söyledi. (Jinshi) Binance CEO'su: Binance'in tarihi işlem hacmi bu ayın başında 100 trilyon ABD dolarını aştı Binance CEO'su Richard Teng, X platformunda Eylül ayı başında Binance'in toplam tarihi işlem hacminin 100 trilyon ABD dolarını aştığını duyurdu. SBF'nin eski kız arkadaşı Caroline Ellison iki yıl hapis cezasına çarptırıldı ve cezasını Kasım ayı başında çekmeye başlayacak ABD'li Yargıç Lewis Kaplan, SBF'nin eski kız arkadaşı, eski Alameda Research CEO'su Caroline Ellison'ı iki yıl federal hapse mahkûm etti. Ellison, cezasını Kasım ayı başında çekmeye başlayacak ve asgari güvenlikli bir hapishaneye gönderilecek. Yargıç, ...