Grayscales'in son raporu: Yatırım piyasaları Trump'ın zaferini dört gözle bekliyor, ETP girişleri rekor seviyeye ulaştı ve kripto A

Orijinal makale şuradan alınmıştır: Gri Tonlamalı Araştırma

Odaily Planet Daily Golem tarafından derlendi ( @web3_golem )

Önemli noktaların özeti:

• Bitcoin, piyasalar ABD seçimlerine odaklandıkça Ekim ayında toparlandı. Anketler Beyaz Saray için sıkı bir yarış olduğunu gösteriyor, ancak finansal varlıklardaki değişiklikler ve tahmin piyasalarındaki ima edilen oranlar, yatırımcıların artık Trump'ın kazanma şansının daha yüksek olduğunu düşünüyor.

• Bitcoin borsa yatırım ürünleri (ETP'ler) bu ay önemli miktarda net giriş gördü, ancak yeni talebin bir kısmı hedge fonlarının (uzun Bitcoin ETP'leri ve kısa Bitcoin vadeli işlemleri olabilir) baz işlemlerini yansıtabilir.

• Kesişim noktası kripto ve AI teknolojileri, kendi meme coin'lerini tanıtan otonom sohbet robotları da dahil olmak üzere geniş kapsamlı etkilere sahip olmaya devam ediyor. Bu projelerin önemini eğlenceli oldukları için göz ardı etmek kolay olsa da, blockchain teknolojisinin insanlar, AI ajanları ve bağlı fiziksel cihazlar arasında ekonomik değeri aracılık etmek için etkili bir araç olabileceğini gösteriyorlar.

Ekim ayında piyasa Trump'ın seçimi kazanmasını bekliyordu

ABD seçmenleri, dijital varlık sektöründe önemli bir etki yaratması beklenen bir seçimde Salı günü, 5 Kasım'da sandık başına gidecek. Anketler Beyaz Saray için sıkı bir yarış olduğunu gösterse de, yatırımcı beklentileri son bir ayda eski Başkan Trump'ın zaferine doğru kaymış gibi görünüyor. Örneğin, Eylül ayının sonunda, blockchain tabanlı tahmin piyasası oranları Çok pazar Başkan Yardımcısı Harris'in o dönemde Trump'a göre hafif bir üstünlüğe sahip olduğunu gösterdi. Ancak, Ekim ayının sonuna doğru, Polymarket'in başkanlık seçimleri piyasası Trump'ın kazanma olasılığının 65% olduğunu gösterdi (Grafik 1). Tahmin piyasaları yanılmaz değildir ve Harris seçimi kazanabilir, ancak yatırımcı beklentilerindeki Trump zaferi yönündeki değişim son bir ayda varlık piyasalarını yukarı çekmiş gibi görünüyor.

Şekil 1: Tahmin piyasaları Trump'ın seçimi kazanma şansının daha yüksek olduğunu gösteriyor

Finans piyasalarının Trump'ın zaferi için daha yüksek bir olasılık bekleyip beklemediği yalnızca dolaylı olarak çıkarılabilir, ancak Grayscale Research, Ekim ayındaki çapraz varlık getirilerinin Trump ticaretiyle tutarlı olduğuna inanıyor (Şekil 2). Makro bir bakış açısından, ABD dolarının değer kazanması ve RMB'nin değer kaybetmesi, insanların tarife risklerine ilişkin artan algısını yansıtabilir. Benzer şekilde, tahvil getirilerindeki artış (tahvil fiyatları düşer) ve altın fiyatlarındaki artış, daha büyük bütçe açıkları ve daha yüksek enflasyon Trump başkanlığı. Bitcoin bu ay 9.6% değer kazandı ve risk ayarlı bazda daha iyi performans gösteren varlıklardan biri. Trump Bitcoin ve kripto paralar konusunda hevesli, bu nedenle Bitcoin fiyatlarındaki artış Bitcoin'i destekleyen bir düzenleyici ortam için piyasa beklentilerini yansıtabilir. Ayrıca, Bitcoin, altın gibi, potansiyel makro politika değişiklikleri Trump başkanlığı sırasında.

Şekil 2: Bitcoin, Ekim ayında en iyi performans gösteren varlıklardan biriydi

ABD seçimlerinin sonuçları dijital varlık endüstrisi üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Bir sonraki başkan ve Kongre, kripto paraları hedef alan yasalar çıkarabilir ve daha geniş finansal piyasaları etkileyen vergi ve harcama politikalarını değiştirebilir. Grayscale Research, Senatonun ABD SEC ve CFTC başkanları gibi kilit düzenleyicilerin atanmasını onaylamadaki rolü göz önüne alındığında, Senato kontrolündeki değişikliklerin kripto para birimleri için özellikle önemli olabileceğine inanıyor.

Ancak, seçmen düzeyinde, veriler kripto paranın iki partili bir endişe olduğunu gösteriyor, Demokratların Bitcoin'e sahip olma olasılığı Cumhuriyetçilerden biraz daha yüksek. Ayrıca, her iki partiden belirli adaylar kripto para inovasyonuna desteklerini ifade ettiler. Hangi parti iktidarda olursa olsun, Grayscale Research kapsamlı iki partili mevzuatın ABD dijital varlık sektörü için en iyi uzun vadeli çözüm olabileceğine inanıyor.

Bitcoin arbitrajı ticaret spot Bitcoin ETP net girişlerinin fiyat artışları üzerindeki etkisini zayıflatıyor

ABD'de listelenen spot Bitcoin borsa yatırım ürünlerine (ETP) olan talep ekim ayında arttı. 31 Ekim itibarıyla net girişler, Eylül ayındaki $1,3 milyardan ve Şubat ayından bu yana en yüksek seviyeden $5,3 milyara ulaştı. Ocak ayında spot Bitcoin ETP'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana net girişler $24,2 milyardan fazla oldu ve ABD ETP'leri şu anda toplam Bitcoin arzının yaklaşık 5%'sini elinde tutuyor.

Bu yıl spot ETP'lere gelen net girişler Bitcoin fiyatlarına yukarı yönlü baskı uygulayabilir. Ancak, kısmen hedge fon ticaretinin artan popülaritesi nedeniyle ilişki birebir olmayabilir. Özellikle, bir hedge fonu (veya diğer sofistike ve/veya kurumsal yatırımcı) bir Bitcoin ETP'si satın alırken aynı anda Bitcoin vadeli işlemlerinde eşdeğer miktarda USD'yi açığa satabilir. Bu strateji, spot ve vadeli fiyatlar arasındaki farktan kar elde etmeyi amaçlar ve bazen Bitcoin bazlı ticaret veya carry ticareti olarak adlandırılır. Çünkü strateji hem Bitcoin satın almayı (ETP aracılığıyla) hem de Bitcoin satmayı (vadeli işlemler aracılığıyla) içeriyor, Bitcoin'in piyasa fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır.

Kesin bir ölçüt bulunmamakla birlikte, ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun (CFTC) bir raporunda, bazı hedge fonlarının Ocak ayında spot Bitcoin ETP'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana Bitcoin vadeli işlemlerindeki net kısa pozisyonlarını yaklaşık $5 milyar artırdığı belirtildi. Grayscale Research, bu tahmine dayanarak, bu yıl ABD'de listelenen spot Bitcoin ETP'lerine gelen $24,2 milyarlık net girişin yaklaşık $5 milyarlık kısmının spot/vadeli işlem pozisyonlarını eşleştirmek için kullanılmış olabileceğini ve bu nedenle Bitcoin fiyatlarındaki artışa katkıda bulunmamış olabileceğini düşünüyor (Grafik 3).

Grafik 3: Hedge fonları Bitcoin ETP uzun pozisyonlarını vadeli işlemler kısa pozisyonlarıyla eşleştirebilir

Blockchain, yapay zeka ajanları için bir değer aracı haline geliyor

Ekim ayında Bitcoin fiyatlarında önemli kazanımlara rağmen, diğer kripto segmentleri yetersiz getiriler elde etti. Örneğin, Kripto Sektörü Pazar Endeks (CSMI), FTSE/Russell ile ortaklaşa geliştirdiğimiz bir bileşik endeks yaklaşık %6% düştü (Ek 4). En kötü performans gösteren segmentKamu Hizmetleri ve Hizmetler kripto sektörü Bu çeşitli kripto sektörü, merkezi olmayan yapay zeka teknolojisiyle ilgili birçok token'ı içeriyor; bunlardan bazıları, yıl başındaki kazanımlarının ardından bu ay geri çekildi; bunlar arasında FET, TAO, RENDER ve AR yer alıyor.

Şekil 4: Kamu hizmetleri ve hizmet sektörleri diğer kripto alt sektörlerinin gerisinde kalıyor

Bazı token değerlemelerindeki gerilemeye rağmen, merkezi olmayan AI teması kripto piyasasının odak noktası olmaya devam ediyor. Bunun büyük ölçüde, hedefleri anlayabilen ve otonom kararlar alabilen yazılımlar olan "AI ajanları" tarafından blockchain kullanımını gösteren yeni uygulamalardan kaynaklandığına inanıyoruz.

Önemli bir "kişi", araştırmacı Andy Ayrey tarafından yaratılan bir yapay zeka sohbet robotu olan Truth Terminal'dir. Sohbet robotunun X'te (eski adıyla Twitter) bir hesabı vardır ve diğer X kullanıcılarıyla özerk bir şekilde etkileşime girer (yani, Andy'den herhangi bir girdi olmadan). Yenilik, Truth Terminal'in bir Meme coin'i, GOAT yaratma konusunda ilgi göstermesi ve ardından yeni Meme coin'ini ilişkili bir blok zinciri adresine yatırmasıdır. Meme coin'inin mülkiyetini aldıktan sonra Truth Terminal, token'ı sosyal medya takipçilerine tanıtmak için adımlar atar.

Bu anlatıya olan yoğun ilgi nedeniyle, ilişkili meme coin'i de yaklaşık 9 kat değerlendi ve bu da birçok kişi tarafından Truth Terminal'in ilk yapay zeka ajanı milyoneri olarak adlandırılmasına yol açtı. Bu proje komik ve neşeli görünse de, AI ajanlarının ekonomik teşvikleri anlayabildiğini ve değer göndermek ve almak için blockchain'i kullanabildiğini gösteriyor. Diğer yenilikçi projeler ortak sahipli AI ajanlarında çığır açıyor ve gelecekte birçok kullanım örneği olacak.

Bunlar henüz erken aşamalarda olsa da, Merkezi olmayan yapay zeka uygulamalarının son dalgası, blockchain teknolojisinin vaatlerinden birini somut bir şekilde yerine getirebilir: geleceğin temel finansal altyapısı olarak hizmet verebilir, insanlar, yapay zeka temsilcileri ve potansiyel olarak çeşitli fiziksel cihazlar arasında bir değer aracısı olarak hareket edebilir. İzinsiz bir blok zinciri kullanmanın, yapay zeka temsilcilerinin kaynakları biriktirmesi ve aktarması için geleneksel ödeme altyapısından daha iyi bir yol olabileceğine inanıyoruz.

Özetle

5 Kasım'da yapılacak ABD seçimlerinin kısa vadede kripto para ve geleneksel finans piyasalarına yön vermesi bekleniyor. Dijital varlık endüstrisinin karşı karşıya olduğu önemli sorunlar var ve Beyaz Saray, Senato ve Temsilciler Meclisi'nin sonuçları, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto para işletmelerinin gelişimini belirli bir ölçüde etkileyebilir. Aynı zamanda, dijital varlıkların iki partili mülkiyeti, Bitcoin benimsenmesini yönlendiren çok sayıda makro eğilim ve özellikle kripto para ve yapay zekanın kesişiminde son teknolojik atılımlar bizi cesaretlendiriyor. Bu nedenle, önümüzdeki haftaki seçimlerin sonuçlarından bağımsız olarak, kripto paranın Amerika Birleşik Devletleri'nde büyümeye devam edeceği konusunda iyimseriz.

Bu makale internetten alınmıştır: Grayscales'in son raporu: Yatırım piyasaları Trump'ın zaferini dört gözle bekliyor, ETP girişleri rekor seviyeye ulaştı ve kripto AI entegrasyonu hızlandırıyor

İlgili: Matrixport Piyasa Gözlemi: BTC $70.000 direnç seviyesini aştı, yeni bir zirveye ulaşmak için çok yakın mı?

Geçtiğimiz hafta piyasa $65.000 ile $69.000 arasında dalgalandı. 28'inde BTC $67.600 destek seviyesinde yükselmeye başladı ve 29'unun erken sabahında $70.000'i aştı. Kısa satış karşı saldırısı BTC fiyatının kısa bir süre geri düşmesine neden olsa da, BTC'nin yukarı yönlü momentumu azalmadı. 29'unda saat 10:00'da BTC fiyatı $71.587'lik maksimum seviyeye ulaştı, 24 saatlik 5.6%'lik bir artış. Bu makalenin yayınlandığı tarih itibariyle BTC fiyatı $71.000 civarında dalgalanıyordu (yukarıdaki veriler Binance spot'tan, 29 Ekim saat 15:00'ten alınmıştır). Piyasada yoğunlaşan FOMO hissiyatı, ABD hisselerindeki yükselişin verdiği destek ve Trump'ın kazanma ihtimalinin artması göz önüne alındığında, BTC...