Yeniden Ziyaret: OKX Web3 Ürün Yöneticisinin Gözünden DeFi'nin Sırada Ne Var?

2020 DeFi Yazı'nın üzerinden dört yıl geçti. Bugün DeFi'yi yeniden inceliyor ve bir sonraki adımını keşfediyoruz.

Bir zamanlar önemli bir büyüme çarkı olan kripto Piyasada DeFi'nin son iki yıldır sessiz kaldığı görülüyor.

Ethereum Layer 2'de ortaya çıkan yeni borsalar güçlü bir şekilde likidite çekiyor olsa da eski DeFi protokolleri MakerDAO ve Unichain de bazı ayarlamalar yapıyor. Ancak bu yenilikler çoğunlukla iş dönüşümü/ayarlamasına yöneliktir ve teknoloji ve model yeniliğiyle karıştırılmamıştır.

Trafik alan bir Web3 süper portalı olarak OKX Web3 cüzdanı, kullanıcı deneyimini nasıl iyileştireceğine ve kullanıcıların düşük bir eşikle zincir üstü dünyada oynamasına nasıl yardımcı olacağına daha fazla odaklanır. Bu nedenle, bu makale DeFi formunu ve OKX Web3 ürün yöneticisinin gözündeki bir sonraki gelişimini keşfetmeyi amaçlamaktadır.

DeFi piyasasının genel durumu ve kullanıcı portresi

DeFi yolunun popülaritesi 2024'te azaldı, özellikle yılın ilk yarısında LSD ve Pendle çılgınlığından sonra, piyasa yavaş yavaş sakinleşti ve yeni anlatı sürücülerinden yoksun kaldı. Ancak, yıl başından bugüne kadar, LSD ve LRT yolları, özellikle EigenLayer tarafından temsil edilen yeniden bahis projeleri olmak üzere güçlü bir büyümeyi sürdürdü ve bu da LRT yolunun DeFi'ye yaklaşık $20 milyar artımlı değer getirmesini sağladı. Aynı zamanda, Pendle'ın önderlik ettiği getiri piyasası da iyi bir performans gösterdi, piyasa değeri yıl başından bu yana neredeyse dört katına çıktı ve Pendle artışın çoğuna katkıda bulundu.

Ek olarak, RWA yolunun toplam kilitli değeri (TVL), özel kredilendirme, hazine tokenizasyonu ve geleneksel finans kurumlarının girişi ana itici güçler olarak yıl başından bu yana iki katına çıktı. BTCFi, yazıt anlatısı tarafından yönlendirildi. Geliştiriciler, BTC ana ağında akıllı sözleşme benzeri işlevler uygulayarak BTC fonlarını ve kullanıcılarını etkinleştirmeye, DeFi ekosistemini daha da inşa etmeye ve yeni bir büyüme dalgası getirmeye kararlıdır.

Mevcut DeFi pazarının toplam kilitli değeri, yıl başında $50 milyardan $120 milyara tırmandı ve şimdi yaklaşık $80 milyara geriledi. LSD yolu hala en büyük pazar payına sahip, bunu borç verme ve DEX takip ediyor.

Bu yılın başında, DeFi piyasasının toplam kilitli değeri (TVL) $50 milyar ABD dolarıydı, ardından $120 milyar ABD doları maksimumuna tırmandı ve şimdi yaklaşık $80 milyar ABD dolarına geri düştü. LSD yolu en büyük pazar payını işgal ediyor, ardından borç verme ve DEX geliyor.

Kullanıcı düzeyinde, mevcut DeFi kullanıcıları temel olarak aşağıdaki kategorilere ayrılıyor:

1. Kripto yerli sıradan kullanıcılar: Ana talepleri, sabit kripto paralar aracılığıyla gelir elde etmek gibi daha fazla zincir üstü faiz kazandırma kanallarıdır; ileri düzey kullanıcılar ise daha karmaşık DeFi stratejileri izler ve daha yüksek getiri elde etmek için yuvalama bebekleri inşa ederler.

2. Zincir üstü DAO'lar gibi kurumlar: Bu kullanıcılar hazine yönetimine ve istikrarlı getiriye odaklanıyor ve özellikle RWA ve zincir dışı varlıkları (örneğin ABD Hazine Bonoları) zincire getiren diğer faiz getiren kanallar olmak üzere düşük riskli temel DeFi protokollerini tercih ediyor.

3. Geleneksel finans kuruluşları: DeFi'nin verimlilik ve birleştirilebilirlik avantajlarını giderek fark ediyorlar ve zincir üstü geleneksel varlıklar aracılığıyla daha fazla dağıtım kanalı aramaya başlıyorlar.

4. DeFi'ye aşina olmayan kullanıcılar: Bu kullanıcılar zincirdeki daha yüksek getirili fırsatlarla ilgilenseler de DeFi'ye giriş engeli yüksektir ve bir rehbere ihtiyaç duyarlar. rehber.

DeFi'ye katılmaya uygun kullanıcılar genellikle belirli bir risk toleransına ve güçlü öğrenme yeteneğine sahiptir, özellikle on-chain ekolojisi ve kripto varlıklar hakkında belirli bir anlayışa sahip olan ve derinlemesine keşfetmeye istekli olanlar DeFi'de aktiftir.

DeFi riskleri ve yaygın gelir kaynakları

DeFi alanının şu anda karşı karşıya olduğu başlıca riskler şunlardır:

1. Protokolün altında yatan akıllı sözleşmelerin güvenliği: DeFi'deki en büyük risk budur. Akıllı sözleşme güvenlik açıkları protokol saldırılarına ve fon hırsızlığına yol açabilir.

2. Proje tarafı itibar riski: Proje tarafının kaçması (halı çekme) ve diğer durumlar kullanıcı fonlarının güvenliğini etkileyebilir.

3. Düzenleyici riskler: DeFi büyüdükçe, dünya çapında hükümetlerin ve düzenleyicilerin ilgisi artıyor ve gelecekte KYC ve AML gibi uyumluluk konularını içeren daha sıkı düzenleyici gerekliliklerle karşı karşıya kalabilir.

4. Likidite riski: DeFi protokolleri likidite sağlayıcılarına dayanır ve likiditenin aniden çekilmesi (balina davranışı gibi) piyasa dengesizliklerine, işlem maliyetlerinin artmasına veya tasfiyelerin tetiklenmesine neden olabilir.

5. Pazar risk: Birçok DeFi platformu, işlevselliği için Ethereum gibi diğer ana akım kripto paralara güvenir. Bu varlıkların fiyatları oldukça değişken olabilir, kullanıcıların zarar etmesine neden olabilir ve ciddi durumlarda DeFi ekosistemi üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Ayrıca, DeFi popülaritesi sıklıkla hızla değişir ve kullanıcıların popüler noktaları takip etmeleri ve pozisyonlarını gerçek zamanlı olarak ayarlamaları gerekir, aksi takdirde yüksek getirili fırsatları kaçırabilirler.

Ortak gelir kaynakları ve ortak riskler açısından, DeFi, işlem ücretleri kazanmak için Dex'te LP olarak likidite sağlamak; kredi faizi kazanmak için kredi anlaşmalarında ödünç verilebilir varlıklar sağlamak; Staking, LSD ve LRT geliri, Ethereum PoS geliri gibi staking ödüllerinden ve proje token'larından ve puanlarından gelir; Perp sürekli sözleşme LP'si (GLP, JLP gibi) için gelir, karşı tarafın işlem ücretlerinden veya fonlama oranlarından gelir; son olarak, RWA (gerçek dünya varlıkları) geliri, ABD Hazine bonoları veya gayrimenkul getirileri gibi zincir dışı geleneksel varlıklardan gelir. Ek olarak, birçok DeFi proje tarafı, likidite sağlayıcılarına ek proje token ödülleri ve ortaklara token ödülleri verecektir.

Genel olarak, risk ne kadar yüksekse, getiri de o kadar yüksektir. Temel borç verme protokolleri ve staking nispeten güvenlidir, ancak getiri düşüktür; DEX V3'teki LP gibi daha karmaşık işlemler, piyasa oluşturma aralığının gerçek zamanlı dinamik ayarlanmasını gerektirir. Getiri daha yüksek olsa da, risk de buna göre artar. Bu nedenle, ticaret, risk toleransınıza uygun hedefi seçmeye dikkat etmelisiniz.

Şu anda OKX Web3 güvenlik açısından belirli önlemler aldı. DeFi projelerinin güvenliğinin büyük ölçekli popülerleşmelerinin anahtarı olduğuna inanıyoruz. OKX DeFi yeni bir protokole erişmeden önce tam bir soruşturma yürütecektir. BD ekibi proje tarafının geçmişini değerlendirmekten sorumludur ve teknik ekip denetim raporları ve diğer garantilerin olduğundan emin olmak için akıllı sözleşmenin derinlemesine incelenmesinden sorumludur. Bir DeFi toplayıcısı olarak OKX DeFi platformu yalnızca güvenlik açısından doğrulanmış protokollere erişir ve platform kullanıcı fonlarını barındırmaz. Kullanıcıların tek bir tıklamayla DeFi'ye katılmaları için yalnızca bir köprü görevi görür. Ek olarak, OKX DeFi kullanıcılara proje tarafının sübvansiyonlarından gelen ve doğrudan OKX platformu aracılığıyla kullanıcılara dağıtılmayacak ek bir gelir katmanı da sağlar ve bu da finansal riskleri daha da azaltır.

OKX DeFi ürününün durumu ve geliştirme yönü

Şu anda, RWA (gerçek dünya varlıkları) DeFi için potansiyel bir büyüme noktası olabilir. Gayrimenkul, tahvil ve hisse senedi gibi geleneksel varlıklar kademeli olarak zincir üzerinde tanıtıldıkça, DeFi protokolleri aracılığıyla daha yüksek likidite ve getiri elde edilebilir. 2024'te daha fazla kurum, DeFi ekosistemine daha fazla fon ve fırsat getirecek olan RWA ve DeFi kombinasyonuna dikkat edecek. Aynı zamanda, kurumsal yatırımcıların DeFi'ye olan ilgisi, özellikle stablecoin borç verme ve getiri ürünleri gibi alanlarda artmaya devam ediyor ve daha fazla geleneksel finans kuruluşunu DeFi piyasasına katılmanın yollarını keşfetmeye teşvik ediyor. Kurumların katılımı, DeFi piyasasının daha olgun ve standart hale gelmesini teşvik edecek ve daha fazla sermaye girişi ve daha istikrarlı getiri ürünleri getirecek.

Ayrıca CeDeFi, getiri üreten stablecoin'leri birleştiren bir çözüm olan Ethena gibi CeFi ve DeFi'yi birleştirerek yenilikçi ürünler ortaya çıkarıyor; BTCFi alanında ise Babylon gibi BTC tabanlı yenilikçi Staking protokolleri ve bunlardan türetilen yukarı akış LSD ekosistemlerinin ortaya çıkışına tanık olundu.

OKX'in DeFi ürünleri esas olarak tek noktadan DeFi toplayıcısı oluşturmaya odaklanmıştır. Kullanıcılar, OKX platformu aracılığıyla tüm ağdaki çeşitli DeFi protokollerine katılabilir ve bu da pozisyon yönetimini daha kolay hale getirir. OKX, kullanıcıların çoğu protokolün risklerini filtrelemesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcı fonlarını emanet etmez. Ayrıca kullanıcılara, işlem getirilerini artırmak için DeFi protokolünün resmi web sitesinin dışında ek bir gelir katmanı sağlar. Ek olarak, OKX ayrıca kullanıcıların ekibin profesyonel yetenekleri aracılığıyla daha yüksek getiriler elde etmelerine yardımcı olmayı amaçlayan özel DeFi strateji ürünleri tasarlamaktadır.

OKX'in gelecekteki DeFi geliştirme planları arasında şunlar yer alıyor: tüm ağdaki en iyi tek duraklı DeFi gelir toplayıcısını oluşturmak, tüm ana akım halka açık zincirlerin DeFi protokollerini bir araya getirmek ve daha fazla erken gelir fırsatı sağlamak için ortaya çıkan sıcak projeleri desteklemek; tüm ağın pozisyonlarını ve PnL'sini görüntülemek için güçlü bir DeFi panosu başlatmak; ve profesyonel ekiplerin stratejileri aracılığıyla karmaşık DeFi stratejilerini ürünleştirmek, ticaret sürecini basitleştirmek ve daha fazla kullanıcının DeFi dünyasına katılımını kolaylaştırmak.

Sorumluluk reddi

Bu makale yalnızca referans amaçlıdır. Bu makale yalnızca yazarların görüşlerini temsil eder ve OKX'in pozisyonunu temsil etmez. Bu makale (i) yatırım tavsiyesi veya yatırım önerileri; (ii) dijital varlıkları satın alma, satma veya tutma teklifi veya talebi; (iii) finansal, muhasebe, yasal veya vergi tavsiyesi sağlamayı amaçlamamaktadır. Bu tür bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini veya yararlılığını garanti etmiyoruz. Dijital varlıkları (stablecoin'ler ve NFT'ler dahil) tutmak yüksek riskler içerir ve önemli ölçüde dalgalanabilir. Finansal durumunuza göre dijital varlıkları tutmanın veya ticaret yapmanın sizin için uygun olup olmadığını dikkatlice değerlendirmelisiniz. Lütfen özel durumunuz için hukuk/vergi/yatırım uzmanlarınıza danışın. Lütfen yerel geçerli yasaları ve düzenlemeleri anlamaktan ve bunlara uymaktan sorumlu olun.

Bu makale internetten alınmıştır: Tekrar Ziyaret: OKX Web3 Ürün Yöneticisinin Gözünden DeFi'nin Sıradaki Adımı Ne?

İlgili: Bağlanma Eğrisine Geri Dönelim, Doğru Kullanıyor muyuz?

Orijinal yazar: Pzai, Foresight News Kripto piyasasının yinelemesinin özü, token ekonomisinin inovasyonunda yatar ve akıllı sözleşmelere dayalı algoritmik inovasyon, son on yılın yinelemesinde önemli bir rol oynamıştır. Bitcoin tabanlı tokenizasyonun erken genişlemesi nispeten sınırlıydı ve teknoloji ve anlatının göreceli eksikliği de o dönemde token ihracında belirli bir kısıtlama haline geldi. Ethereum tarafından temsil edilen akıllı sözleşme ekosistemi henüz emekleme aşamasındayken, bazı insanlar akıllı sözleşmeleri token ihrac modeliyle nasıl birleştireceklerini düşünmeye başladılar. Zincirdeki daha erken algoritmik yeniliklerden biri olan Bonding Curve, hem token ekonomisi hem de token mühendisliği üzerinde derin bir etkiye sahipti. Bu nedenle, bu makale ...