LRT Savaşı: Volatilitenin Ortasında AVS Ödülleri Kazanın

1. LST ve LRT'ye Giriş

LST nedir?

Lido gibi likidite staking protokolleri aracılığıyla kullanıcılar tarafından elde edilen stETH

LST'nin Arkasında: PoS ağ güvenliği, stake etme ilgisi

LRT nedir

Kullanıcılar, stETH gibi lsdETH varlıklarını likidite yeniden rehin protokolüne emanet eder ve protokol, ipotek sertifikası belirtecini (yani LRT varlığını) elde etmek için kullanıcı adına yeniden rehin için lsdETH'yi EigenLayer'a yatırır.

*Yeniden bahis açma, ilk olarak Eigenlayer tarafından ortaya atılan bir kavramdır.

2. LRT Ödülleri Veri Genel Bakışı

EigenLayer'ın son ödülleri için Renzo, dağıtım verilerini duyuran ve dağıtımı gerçekleştiren ilk (hatta tek) kişiydi. Verilere bir bakalım:

“15 Ağustos - 8 Ekim 2023 tarihleri arasında ezETH, yeniden stake etme yoluyla 769,01 ETH (593.727,31 EIGEN) ödül üretti.

ezEIGEN, 1 Ekim'den 8 Ekim'e kadar sadece bir haftada 1.731,05 EIGEN üretti”

Kullanıcılar, 15 Ağustos ile 8 Ekim 2023 arasında EigenLayers yeniden bahis ödüllerinden $2 milyondan fazla kazandılar ve bu ödüller otomatik bir bileşik mekanizması aracılığıyla doğrudan kullanıcı hesaplarına aktarıldı. Aynı zamanda, ezETH'nin fiyatı 1,0224'ten 1,0242'ye sıçradı ve şu anda ticaret 0,043% priminde. Toplamda $2 milyondan fazla yeniden bahis ödülü dağıtıldı ve devredilmeye devam ediyor. Bu ödüller, kullanıcıların bunları manuel olarak talep etmesine gerek kalmadan otomatik bir bileşik mekanizma aracılığıyla doğrudan kullanıcı hesaplarına dağıtılır ve katılım deneyimini büyük ölçüde iyileştirir.

3. LRT yeniden taahhütünün avantajları

1. Yüksek yeniden tutuklama oranı

Yukarıdaki şekildeki üçüncü taraf verilerinden, birçok EigenLayer protokolü arasında Swell, Renzo ve Kelp'in yüksek yeniden bahis oranlarıyla çok önde olduğunu görebiliriz. Puffer (73%) ve EtherFi (72%) ile karşılaştırıldığında, toplam yeniden bahis oranının TVL oranı önemli ölçüde daha yüksektir, bu sayede AVS ödüllerinin faydaları en üst düzeye çıkar.

2. Faizin otomatik olarak birleştirilmesi

Geleneksel yeniden bahis süreci yalnızca karmaşık olmakla kalmaz, aynı zamanda yüksek gas ücretleri ve zahmetli manuel yönetimle de birlikte gelir. EigenLayer'ı örnek olarak ele alırsak, kullanıcıların genellikle operatörleri seçmeleri, riskleri yönetmeleri ve ödülleri EigenLayer Uygulaması aracılığıyla manuel olarak toplamaları ve işlemeleri gerekir. Ayrıca, EIGEN rehin verenler uzun kilit açma döngüleri ve sık vergi olaylarıyla da karşı karşıya kalır. Çoğu kullanıcı için bu işlem dizisi zaman alıcı ve zahmetlidir.

$ezEIGEN bu sorunlara otomatik bir çözüm sunar. Operatör ve doğrulayıcı hizmetini (AVS) otomatik olarak yöneterek, $ezEIGEN kullanıcıların yükünü büyük ölçüde azaltırken, otomatik olarak ödülleri toplar ve her hafta bileşik işlemler gerçekleştirir, böylece gaz ücretlerini azaltır ve genel getirileri artırır. Belki de bu yüzden (elbette sadece bu yüzden değil!) topluluk kullanıcılarının gerçek duygularını görebiliriz

4. Hafif raylı sistem gelir verimliliği hesaplaması

EigenPod'lar, Ethereum doğrulayıcılarının EigenLayer ile etkileşime girmesini sağlayan bir araçtır ve UniFi AVS hizmetinin ön onay taahhütlerini ihlal eden doğrulayıcıları azaltabilmesini sağlar. EigenPod sayısı arttıkça, ödül talep etme gaz ücretleri önemli ölçüde artar. Sadece 5 EigenPod ile Renzo, haftalık gaz ücretlerini birkaç yüz dolar aralığında tutarken, EtherFi gibi diğer protokoller binlerce EigenPod'a sahip olabilir ve haftada 35 ETH'ye kadar gaz harcayabilir. Daha az EigenPod ile Renzo, sadece gaz maliyetlerini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda verimli ödül dağıtımını da sağlar.

Ayrıca AVS ödüllerinin dağıtımı haftalık olarak gerçekleştirilecek olup, bu da kullanıcıların katılım değerini ve fayda sıklığını daha da artıracaktır.

Genel olarak, Renzo yalnızca temel stake etme veya yeniden stake etme hizmetleri sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda AVS için ağ yönetimi, düğüm işletimi ve bakımı gibi profesyonel operasyon ve bakım desteği ve teknik hizmetler sağlamaya odaklanıyor. Bu nedenle, Renzo'nun yüksek yeniden stake etme oranı, otomatik bileşik oluşturma ve daha düşük gas maliyeti ile EigenPod'ların verimli kullanımı sayesinde AVS ödül rekabetinde öne çıkmasının makul olduğunu düşünüyorum.

Renzo ve Ether.Fi'yi karşılaştıralım:

TVL ve yeniden stake etme: EtherFis'in son ödül dağıtım tweet'ine göre, yeniden stake etme ödüllerinin ilk partisi 2.478.088 EIGEN ve talep edilecek 500K ETHFI içeriyor. ezETH stake edenler 593.727,31 EIGEN alırken, weETH stake edenler 2.478.088 EIGEN aldı. Yüzeyde, weETH stake edenler ödülün 4,17 katını aldı. Ancak, TVL ile birlikte birim geliri göz önünde bulundurarak, Hadi hesaplayalım.

Hesaplama sonuçlarına göre, weETH birimi başına ödül 1,33 EIGEN iken, ezETH birimi başına ödül 1,93 EIGEN'dir. Bu nedenle, ezETH kullanıcılarının birim ödülü, weETH kullanıcılarınınkinin 1,45 katıdır. Bu nedenle, bu dağıtım sürecinden sonra, EtherFi'nin toplam ödül miktarı büyük görünüyor, ancak gerçek faydalar tatmin edici değil.

Renzos otomatik bileşik vs. EtherFis manuel toplama: Renzos otomatik bileşik mekanizması kullanıcılara yüksek gas ücretlerinden tasarruf ettirir. Kullanıcıların ödülleri manuel olarak toplamasına gerek yoktur ve tüm gelir otomatik olarak yeniden stake etmeye birleştirilir. EtherFis ödülleri kullanıcıların bunları manuel olarak toplamasını gerektirir, bu da daha yüksek gas ücretleri ve daha düşük gerçek gelirle sonuçlanır.

Gas Ücreti Sorunu: EtherFi kullanıcılarının özellikle Ethereum ağında ödülleri manuel olarak talep etmeleri gerektiğinden, bu kullanıcıların yüksek Gas maliyetleriyle karşı karşıya kalması anlamına gelir. Renzo'nun otomatik bileşik işlevi bu maliyeti ortadan kaldırarak kullanıcıların Gas ücreti ödemeden ödüllerini talep etmelerine ve yeniden yatırmalarına olanak tanır.

5. Her LRT için teşvik kuralları

Eigenlayer tabanlı yeniden bahis yolu gelişmeye devam ettikçe ve pazar payı kademeli olarak bölündükçe, bahis ödüllerini önemsemek yerine airdrop arayan kullanıcılar kendi kazançlarını iyi anlıyor. Bu yolun temel durumuna teşvik kuralları perspektifinden de bakabiliriz.

Elbette her projenin teşvik kuralları farklı açılardan farklıdır:

Beklenen kısa süre: Ether.fi ve Renzo'nun teşvik faaliyetleri en kısa zamanı alır. Örneğin, Puffer'ın ilk sezonu neredeyse 10 ay sürdü, kullanıcılar Ether.fi ve Renzo'da daha az zaman harcıyor ve katılımı tamamlayıp daha hızlı faydalar elde edebiliyor.

Beklenen token dağıtımı: Puffers tek dönem dağıtım oranı 7.5%'dir, tüm projeler arasında en yüksek orandır, ancak piyasa ve yeniden bahis oranını göz önünde bulundurarak, yazar Puffer'ın sadece bir kağıt servet olduğuna inanmaktadır. Karşılaştırıldığında, Ether.fi ve Renzo daha samimi görünüyor.

Uzun vadeli katılım bekleyin: Tek turda elenen diğer projelerle karşılaştırıldığında, sürekli katılım sağlanabilen ve karlı projeler günümüz piyasa dalgalanmalarında en iyi seçimdir. Toplam sezon uzunluğu 10,5 ay olan Renzo ve yıl sonunda 10 aylık veri akışı olan Ether.fi ikisi de çok iyi seçimlerdir.

6. Yeniden rehin verme sektörünün gelecek beklentileri

Şu anda, Eigenlayer'a dayalı ilgili protokoller hala başlangıç aşamasındadır. Sonunda, kesinliklekesinlikle pazara hakim olan bir veya iki şirket olacaktır. Hangi protokolün büyümeye devam edip ikinci ve üçüncüyle mutlak bir fark yaratabileceğine bağlıdır. Temel lider belirlenebilir. Her boğa piyasası turu her zaman yeni anlatılar getirecektir. Lido zaman testinden geçmiştir. Peki, staking yolunda bir sonraki lido kim olacak?

Giderek daha fazla sayıda staking platformunun ortaya çıkmasıyla, kullanıcıların gelirini ve platformların çıkarlarını gerçekten net bir şekilde kim hesaplayabilir? Bu, test etmek için zamana ihtiyaç duyan bir yoldur ve zaman tam olarak herkesin en çok ihtiyaç duyduğu şeydir. Peki, piyasadaki sahte projeleri nasıl dışlayabiliriz? Herkesin kendi göstergeleri vardır ve yazar hiçbir önyargılı yorum yapmaz.

Bu makale internetten alınmıştır: LRT Savaşı: Volatilitenin Ortasında AVS Ödülleri Kazanın

İlgili: Black Myth'ten GameFi güvenliği: Wukong: Blockchain oyunlarının geliştirilmesinde zorluklar ve karşı önlemler

Bu makale Hash ( SHA1 ): bd9ca749e77416b81d65fff2457626ecfdaf59e2 No.: Lianyuan Güvenlik Bilgisi No.022 Son yerli 3A oyunu Black Myth: Wukong, dünyanın dört bir yanındaki oyuncuların dikkatini çekmiş, çok sayıda yerli ve yabancı oyuncuyu başarıyla kendine çekmiş ve herkesin blockchain oyunlarının (GameFi) geliştirilmesi konusunda düşünmesini tetiklemiştir. Web3 oyunlarının sürekli geliştirilmesinde, güvenlik ve inovasyon modelleri her zaman önemli konulardır. Örnek olarak EVM uyumlu oyuna özgü zincir Ronin Network'ü ele alalım. Ronin Network, Mart 2022'de ciddi bir güvenlik olayı yaşadı. Bilgisayar korsanları, 5 doğrulayıcının özel anahtarlarını çaldı ve sahte çekimler yaptı, bunun sonucunda 600 milyon ABD dolarından fazla bir kayıp yaşandı. Bu olay, yalnızca kripto para birimi tarihindeki en büyük bilgisayar korsanı saldırılarından biri değil, aynı zamanda en çok…