Multicoin: Blockchain Koleksiyon Pazarını (BECM) Değerlendirirken Dikkat Edilmesi Gereken 7 Faktör

Orijinal yazar: Vişal Kankani Eli Qian

Orijinal çeviri: TechFlow

Koleksiyonluk eşya pazarı patlama yaşıyor. Bugün, Amerikalıların üçte birinden fazlası kendilerini koleksiyoncu olarak görüyorlar ve koleksiyonluk eşya pazarının neredeyse 0 büyümesi bekleniyor. $500 milyar 2024'e kadar. Koleksiyonculuk sektörü patlama yaşıyor ve blockchain de bu alanda ilerleme kaydediyor.

Giderek artan sayıda koleksiyoncu aslında tek amacı milyarlarca dolar değerindeki koleksiyonluk eşyaları (nadir viskilerden lüks saatlere ve çantalara kadar) kar amacıyla alıp satmak olan tüccarlardır. Çevrimiçiyken Pazar yeris genellikle şu şekilde evrimleşmiştir: dijital ilanlar ile her şey dahil mağazalar ile dikey pazarlar , henüz bu tüccarlara mümkün olan en verimli şekilde hizmet verecek şekilde evrimleşmediler.

Çevirmeyi mümkün olduğunca verimli hale getirmek için, koleksiyonluk eşya pazarının 1) anında yerleşim, 2) fiziksel saklama ve 3) kimlik doğrulamaya sahip olması gerekir. Şu anda, önde gelen koleksiyonluk eşya pazarları gibi Bir Römork Getirin , StokX , Ve Krono 24 bu üçünden hiçbirini sunmaz. Nakit ödeme uygulanabilir bir seçenek değildir; bunun yerine, ödeme süreleri genellikle günler veya haftalarla ölçülen fiziksel ödeme varsayılandır. Arabalar gibi daha büyük koleksiyonlar için, fiziksel depolama hızla bir sorun haline gelir (20 arabayı çevirmek için nereye koyarsınız?). Genellikle Facebook grupları gibi dikey pazar yerleri aracılığıyla alınıp satılan daha küçük koleksiyonlar için, dolandırıcılık devam eden bir sorundur. Tüm bu faktörler, günümüz pazarında koleksiyon ticareti yapmayı son derece verimsiz hale getirir.

Koleksiyonluk eşya tüccarları için özel olarak oluşturulmuş yeni bir piyasa tasarımı yaratmak için büyük bir fırsat görüyoruz, adı Blockchain Etkin Koleksiyonluk Eşya Piyasaları (BECM'ler). Bu piyasalar nakit ödeme yoluyla anında ticaret sunuyor, ödeme sürelerini haftalardan saniyelere indiriyor, stablecoin'ler kullanıyor ve NFT'leri güvenilir saklayıcılar veya doğrulayıcılar tarafından tutulan fiziksel varlıkların dijital temsilleri olarak kaldıraçlıyor.

BECM'ler, şunları mümkün kıldıkları için milyarlarca dolarlık koleksiyonluk eşya pazarını yeniden şekillendirme potansiyeline sahiptir: 1) pazarı birleştirmek ve likiditeyi artırmak (mevcut parçalanmış kara pazara kıyasla), 2) kişisel fiziksel depolama ihtiyacını ortadan kaldırarak daha fazla ticareti teşvik etmek, 3) kimlik doğrulama sağlayarak güveni artırmak ve 4) daha önce kredi vermenin mümkün olmadığı yerlerde kredi vermeyi kolaylaştırarak toplama eylemini finansallaştırmak. Bu verimliliklerin sonucunun, daha fazla tüccar, likidite, envanter ve pazar yeri çevrimiçi hale geldikçe tüm koleksiyonluk eşya pazarı için toplam adreslenebilir pazarı (TAM) büyük ölçüde genişleteceğine inanıyoruz.

Ancak, herhangi bir koleksiyon kategorisi için bir BECM inşa etmek teknik olarak mümkün olsa da, tüm BECM'ler eşit yaratılmamıştır. Bu makalenin geri kalanı, bir BECM'yi yatırım yapmaya değer kılan niteliklere odaklanacaktır. Üç tasarım ekseni boyunca yedi temel özelliği parçalara ayıracağız: finansal, gerçek dünya ve duygusal.

Mali Eksen

Dikey ticaret platformlarının eksikliği

Şu anda, koleksiyonlukların çoğu likiditeyi merkezileştirmek ve kamu fiyat keşfini kolaylaştırmak için özel pazarlara veya borsalara sahip değil; bunun yerine, likiditeyi parçalayan birçok farklı platformda (WhatsApp sohbetleri, Facebook grupları, müzayede evleri vb.) işlem görüyor. Bu, yeterince hizmet alamayan koleksiyonluk pazarlarına hizmet etmek için büyük bir fırsat olduğu anlamına geliyor; ancak, mevcut pazar yapıları zaten verimliyse BECM'nin rekabet etmesi zor olacak. Bu pazarlar, girişim yatırımcıları için daha az çekici.

Koleksiyonluk eşya pazarına ilişkin ilk değerlendirmemize göre, şarap ve içkiler, çantalar ve saatler için olan pazarlar en büyük gelişme potansiyeline sahiptir. Bu koleksiyonluk eşyalar çoğunlukla karaborsada işlem görmektedir, likidite ve fiyat keşfinden yoksundur ve bu da mevcut pazarı bir bozulma durumuna sokmaktadır.

Doğru fiyat noktası

Bir koleksiyon kategorisinin yatırıma değer olması için, koleksiyon ürünlerinin fiyatı bir koleksiyoncunun varlığa tamamen sahip olabileceği kadar ucuz olmalıdır. Bir varlığın kısmi mülkiyeti finansal yatırım için kabul edilebilir, ancak bir koleksiyoncu olarak lüks bir çantanın yarısına sahip olmak koleksiyonculuğun amacını bozar. Ayrıca, aşırı pahalı koleksiyon ürünleri genel alıcı havuzunu daraltır ve bu koleksiyon kategorilerini daha az likit hale getirir. Örneğin, 7/24 talep örtüşmesi olmadığı için kimse bir milyon dolarlık bir Ferrari'yi satmaz.

Öte yandan, bir koleksiyon parçasının fiyatı, ona sahip olmanın belirli bir sosyal statü kazandırması, ayrıcalıklı olma hissi vermesi ve duygusal tatmin sağlaması için yeterince yüksek olmalıdır. Bir şey çok ucuzsa ve herkes ona sahip olabiliyorsa, duygusal ve statü odaklı alıcıları çekmeyi başaramaz ve piyasayı daha az likit hale getirir. Ayrıca, fiyat noktası, potansiyel piyasa yapıcıların koleksiyon kategorisini araştırmak için zaman harcamaya istekli olacakları kadar yüksek olmalıdır. Öğeler çok ucuzsa, birim ekonomisinin mantıklı olması için daha sık alınıp satılmaları gerekir. Ancak, ucuz koleksiyon parçaları, koleksiyoncuları likit bir piyasa oluşturmak için çekecek yeterli sosyal statü sağlamaz.

Yatırım için uygun bir BECM için altın fiyat aralığının kabaca $1.000 ile $100.000 arasında olduğuna inanıyoruz. Bu, spor ayakkabı, saat, çanta ve antika gibi koleksiyonluk eşyaları bir BECM için ideal adaylar haline getirir. Güzel sanatlar ve arabalar gibi koleksiyonluk eşyalar çoğu insan için çok pahalıdır ve plaklar ve pullar gibi koleksiyonluk eşyalar daha düşük fiyat noktaları nedeniyle bir BECM için uygun olmayabilir.

Şekil: Girişim sermayesinin yatırım yapılabilirliği bizim öznel değerlendirmemizdir. Balonun büyüklüğü, pazar büyüklüğüne karşılık gelir. Kaynaklar şunları içerir: kayıtlar , ticaret kartları , pullar , nadir kitaplar , spor ayakkabı , viski , çantalar , saatler , antikalar , güzel sanatlar ve klasik arabalar.

Değer saklama aracı olarak kabul edilir

Koleksiyoncular statü arayan alıcılardır. Onlara "kararlı tutucular" denir. Varlıkları, koleksiyonluk eşya pazarında sağlıklı bir fiyat tabanının korunması için olmazsa olmazdır. Bu, bir koleksiyonluk eşyanın geçici bir heves olmadığının, aksine kalıcı bir kültürel alaka taşıdığının bir işaretidir. Bunun nedeni, yeterli sayıda insan bir eşyanın gelecekte uzun süre kültürel olarak alakalı kalacağına inandığında, bir değer deposu olarak kabul edilme potansiyeline sahip olmasıdır. Değer deposu olarak kabul edilen koleksiyonluk eşyalar nesiller boyunca çekicidir ve genellikle teknolojik değişime karşı dirençlidir.

Güzel sanatlar iyi bir örnektir. İnsanlar binlerce yıldır sanattan zevk alıyor ve insanların önümüzdeki binlerce yıl boyunca sanatı takdir etmeye devam edeceğini varsaymak mantıklıdır. Vinil plaklar örneği daha karmaşıktır. Bunlar eski nesiller arasında geniş bir ilgi görüyor, ancak iPod sonrası dönemde büyüyen neslin vinil plaklara değer vermeye devam edip etmeyeceği henüz belli değil.

Gerçek Dünya Ekseni

Depolama zorlukları

Önemli fiziksel alan kaplayan veya bozulmaya meyilli koleksiyonluk eşyalar BECM'ler için başlıca adaylardır ve bu nedenle iyi bir yatırım kategorisi temsil ederler. Ortalama bir insanın şarap ve sanat gibi hassas koleksiyonluk eşyaları çevresel önlemler almadan (nem, sıcaklık, ışık vb.) uzun süreler boyunca saklaması zordur. Bu sorunları sihirli bir şekilde çözebilseniz bile, hızla alan kısıtlamalarıyla karşılaşırsınız - çoğu insanın evinde 50'den fazla resim veya 100 şişe şarap saklamak pratik değildir. Alan kısıtlamalarını sihirli bir şekilde ortadan kaldırabilseniz bile, sigorta baş ağrılarıyla karşı karşıya kalırsınız.

Belirli bir koleksiyon kategorisinin muhafazası önemsizse, bir BECM inşa etmek yine de karlı olabilir, ancak giriş engeli çok daha düşük olacak ve bu da artan rekabete, parçalanmış likiditeye ve azalan fiyatlandırma gücüne yol açacaktır. NFT'ler bu kategorinin en iyi örneğidir: çevreden etkilenmezler, fiziksel alan kaplamazlar ve blok zincirindeki şeffaf menşei dolandırıcılığı neredeyse imkansız hale getirerek savunulabilir bir NFT pazarı inşa etmeyi zorlaştırır.

Şekil: Ethereum NFT piyasası işlem hacmi, kaynak: Blok

Şarap, viski ve arabalar gibi koleksiyonluk eşyaların depolamada en büyük zorlukları oluşturduğuna inanıyoruz, bu nedenle bu koleksiyoncuların çıkarları BECM'lerden en çok faydalanacaktır. Şarap ve viski çevreye karşı son derece hassastır ve sıcaklığı, nemi, ışığı ve diğer faktörleri kontrol eden özel kasalar gerektirir ( Baxus'a yatırımımız (bu konuyu ele alıyor). Arabalar büyük garajlar gerektirir - çoğu insan evde 3 veya 4'ten fazla arabayı saklamakta zorluk çeker. Koleksiyon kartları, spor ayakkabılar, saatler ve çantalar nispeten kolay saklanır - bu koleksiyoncular yine de depolama işini dışarıdan yaptırmaktan faydalanabilir, ancak marjinal iyileştirme daha küçüktür.

Güven sorunları var

BECM'lerin yatırımcıları çekmek için fiziksel saklama sorununu ele almanın yanı sıra, orijinallik sorununu da ele alması gerekiyor.

Günümüzde koleksiyoncular ciddi bir güven sorunuyla karşı karşıyadır; grup sohbetlerindeki alıcılar ve satıcılar muhataplarını denetlemek için topluluk önerilerine ve anonim küratörlere güvenir. Dolandırıcılıklar neredeyse her koleksiyonlukta yaygındır ve piyasa katılımcılarının satın alımlarına güvenmesi zordur. Piyasa standartlarını ve güvenilir doğrulayıcıları belirlemek, koleksiyoncular, alternatif varlık yatırımcıları ve spekülatörler için piyasa likiditesini çekmek açısından kritik öneme sahiptir.

İki adet kimlik doğrulama yöntemi bulunmaktadır:

1. Dahili kimlik doğrulama: Bu, alan uzmanlığı gerektirir ve çalıştırılması daha karmaşıktır. Pazar yeri bir öğeyi yanlış doğrularsa, toplayıcıyı tazmin etmek zorunda kalacaktır. Ancak, özellikle koleksiyon öğelerinin doğrulanması zor olduğunda bu iyi bir hendek olabilir. Dahili kimlik doğrulaması yapan pazar yerlerinin olası çıkar çatışmalarını yönetmesi ve alıcı güvenini korumak için biraz denetime ihtiyacı vardır.

2. Kimlik doğrulamasını dış kaynak kullanımıyla yaptırma: Bu daha basittir, ancak pazarın elde edebileceği karları azaltır. Bu nedenle, koleksiyonluk kategorinin kimlik doğrulaması daha kolay olduğunda dış kaynak kullanımı daha mantıklıdır. Bir diğer fayda da kimlik doğrulamasını dış kaynak kullanımıyla yaptırmanın doğal olarak pazar ile değerlemeci arasında bir ayrım sağlaması ve olası çıkar çatışmalarını hafifletmesidir.

Bir BECM güven oluşturabilir ve para iade garantisi sunabilirse, onu girişim sermayesi için çekici kılan rekabetçi bir bariyer yaratabilir. Saatler, çantalar ve şarap gibi koleksiyonluk eşyalar sahtelerle doludur. BECM'ler, güveni artırmak ve dolandırıcılık endişeleri nedeniyle koleksiyon yapmaktan çekinen yeni koleksiyoncuları çekmek için harika bir fırsata sahiptir.

Duygusal Eksen

Zamanın ve markanın kökeni

Koleksiyonluk eşyalar bağlamında, menşe bir öğenin değerini nasıl kazandığıdır. Koleksiyonluk eşyalar için bu genellikle zamana veya markaya dayalıdır.

Zamana dayalı menşe, varlığın yaş ve tarihsel bağlam nedeniyle değerinin arttığı anlamına gelir. Nadir kitaplar bu kategoriye bir örnektir. Zamana dayalı menşei olan varlıklar genellikle yalnızca ikincil piyasada işlem görür - merkezi bir ihraççı yoktur ve varlıklar genellikle benzersizdir veya az sayıda kopya halindedir. Bu özellik, koleksiyoncuların yeni ihraçlar satın almak için devam eden fonlara ihtiyaç duymaması ve kararlı koleksiyoncuların ticaret için mevcut arzı bastırması nedeniyle ikincil piyasa aktivitesini sınırlayabilir. Anayasa DAO iyi bir örnektir – teklif verdikleri Anayasa kopyası ikincil pazara geri dönmemiştir. Zamana dayalı kökene sahip diğer koleksiyonluk eşyalar arasında antikalar, güzel sanatlar, arabalar ve silahlar yer alır.

Öte yandan marka tabanlı köken, bir markanın zamanla prestij kazanması ve pazarın ürünlerini değerli olarak görmeye başlamasıdır. Saatler, marka tabanlı kökenin klasik bir örneğidir. En iyi lüks saat üreticileri - Rolex, Patek Philippe, Richard Miller ve Audemars Piguet - kontrol edebilmektedir neredeyse yarısı Marka değerleri nedeniyle lüks saat pazarı. Marka tabanlı koleksiyonlukların, sürekli olarak yeni ürünler çıkaran merkezi, kar arayan bir ihraççısı vardır. Zaman tabanlı menşeli koleksiyonlukların aksine, bu tür koleksiyonluklar, koleksiyoncuların yeni tedarik satın almak ve satışlar için ikincil pazara yönelmek için fonlara ihtiyaç duymaları nedeniyle ikincil pazar aktivitesini teşvik eder.

Bu nedenle marka bazlı BECM'ler, zaman bazlı BECM'lere göre risk sermayesi açısından daha caziptir.

Tutkulu bir koleksiyoncu kitlesi var

Girişim sermayedarları koleksiyonluk bir şeye karşı güçlü bir duygu görmek ister; bu, taahhütlü sahiplere sahip olmanın bir habercisidir. Onlar olmadan organik likiditeye ulaşmak zordur. Bu nedenle, zayıf bir topluluğa sahip bir BECM, işlem hacmi çekmekte zorlanacak ve yatırım çekiciliğini kaybedecektir.

Gelişen bir topluluğun en iyi işareti, tartışma noktasına kadar tutkudur. Araba koleksiyoncularının tartıştığını görmeyi bekliyoruz en iyi süper araba her zaman, ya da çanta tutkunları inandıklarını savunuyorlar en az değer verilen marka olmak Tutkulu bir koleksiyoncu kitlesi internetin her köşesinde aktif olacak – alt dizinlerde , forumlar ve grup sohbetleri.

Koleksiyonun Kambriyen Çağı

Gelecek saatler, çantalar ve şaraplar için BECM'lerle sınırlı değil. Yüzlerce başka yatırım yapılabilir kategori var.

BECM'ler için fırsat, çeşitli koleksiyon ürünleri için yeni pazarlar yaratmak ve yeni tür alternatif yatırımlara erişimi iyileştirmektir.

Kripto paranın gerçek dünyaya nasıl dokunduğuyla uzun zamandır ilgileniyoruz. Helyum'a ilk yatırımı yaptıktan sonra 2019 yılında DePIN olarak bilinen konseptin öncülüğünü yapan . DePIN'e erken katılımımızdan çok şey öğrendik ve DePIN pazar fırsatı hakkındaki düşüncelerimizin bir kısmını burada paylaşıyoruz.

Bu makale internetten alınmıştır: Multicoin: Blockchain Koleksiyon Pazarını (BECM) Değerlendirirken Dikkat Edilmesi Gereken 7 Faktör

İlgili: Blockchain Oyun Haftalık Raporu | OKX bugün 18:00'da MAX'i başlatacak; yaklaşık 40 projede haftalık düşüş 1000'den fazla

Orijinal | Odaily Planet Daily (@OdailyChina) Yazar | Asher (@Asher_0210) Blockchain oyun sektörünün ikincil piyasa performansı Coingecko verilerine göre, Oyun (GameFi) sektörü geçen hafta 33,9% düştü; mevcut toplam piyasa değeri $ 11.004.614.098 olup, sektör sıralamasında 38. sırada yer alarak geçen haftaki toplam piyasa değeri sektör sıralamasından bir sıra geriledi. Geçtiğimiz hafta GameFi sektöründeki token sayısı 402'den 409'a çıktı, 7 proje eklendi ve sektör sıralamasında 5. sırada yer alarak DeFi, NFT, Meme ve Finans/Bankacılık sektörlerinin ardından ikinci sırada yer aldı. Token çıkaran oyun projeleri arasında yalnızca bir projede pozitif artış görüldü ve haftalık düşüşü 'nin üzerinde olan 38 proje var.