Hala ivme kazanmak zor. Kripto tahmin pazarının patlama yapması için koşullar nelerdir?

Orijinal makale yazan: Min Jung

Odaily Planet Daily Golem tarafından derlendi ( @web3_golem )

Editör notu: Kripto tahmin pazarı bu döngüde çok fazla ilgi gördü ve birçok kişi bunun çemberi aşan yeni blok zinciri uygulamaları turunun önemli bir temsilcisi olduğuna inanıyor. Veriler, önde gelen kripto tahmin platformu Polymarket'in 2024'teki kümülatif işlem hacminin 1,10,600 milyon ABD dolarını aştığını ve kullanıcı tabanının 150.000'i aştığını gösteriyor. Böylesine etkileyici bir performans, alenen övüldü Ethereum kurucusu Vitalik tarafından Peki, kripto tahmin piyasası gerçekten de geniş çapta popüler hale geldi mi?

Polymarket'teki en popüler tahmin konularının hepsi ABD seçimleriyle ilgilidir ve 2024 ABD başkanlık seçimlerinin galibi için öngörülen ödül havuzu 570 milyon ABD dolarını bile aşmaktadır. Ancak diğer tahmin konuları için ödül havuzları ve katılımcı sayısı çok büyük değildir; ABD seçimlerine ek olarak, Paris Olimpiyatları son zamanlarda dünyanın en sıcak etkinliklerinden biri olmalı, ancak Polymarket'teki Olimpiyat temasında en popüler ulusal altın madalya sıralaması tahmin ödül havuzu yalnızca 10 milyon ABD doları Bu da geleneksel bahis platformlarının sermaye hacmi ve katılımcı sayısı ile karşılaştırıldığında büyük bir fark oluşturuyor.

Bu boşluk, kripto tahmin piyasasının yalnızca kripto endüstrisinin daha fazla endişe duyduğu kısa vadeli konu alanlarında (örneğin ABD seçimleri) belirli miktarda trafiğe sahip olduğunu, diğer alanlardaki popülerliğin ve kırılma çemberi etkisinin ise hayal edildiği kadar kapsamlı olmadığını da yansıtıyor mu? Bu yüzden, Kripto tahmin pazarının daha da gelişmesini engelleyen faktörler nelerdir? İlgili çözümler nelerdir? Odaily Planet Daily, Min Jung tarafından kripto tahmin pazarının avantajlarını ve gelişimini etkileyen faktörleri keşfetmek için yazılan Tahmin Piyasaları: Bir Sonraki Büyük Şey? adlı kitabı seçici bir şekilde derledi.

Temel sonuçlar:

• Kripto tahmin piyasaları finansal teşvikler nedeniyle daha doğru hale geliyor. Bu piyasalar spordan politik olaylara kadar çok çeşitli konuları kapsıyor ve blockchain teknolojisi gelişmeye devam ettikçe platformlardaki şeffaflık ve güven de gelişiyor.

• Tahmin piyasaları, doğru ve gerçek zamanlı tahminler sunmalarıyla popülerdir. Kullanıcıların belirli sonuçlara bahis oynamasına izin verir, kullanıcılara yeni yatırım ve korunma fırsatları sunar, geleneksel finansal ürünler tarafından kapsanmayan olaylar için korunma aracı görevi görür.

• Potansiyellerine rağmen, kripto tahmin piyasaları önemli zorluklarla karşı karşıyadır. Geleneksel finans piyasaları ve spor bahisleriyle karşılaştırıldığında, hem profesyonel yatırımcılar hem de sıradan oyuncular için daha az çekicidirler ve bu da daha düşük likiditeye neden olur.

Tahmin piyasaları neden ilgi görüyor?

Doğruluk oranı genel anketlerinkinden daha fazladır

Tahmin piyasası sonuçlarını dikkate almaya değer kılan şey şudur: Gerçek parayı bahis olarak kullanmak tahminlerin doğruluğunu artırır. Finansal teşvikler katılımcıları akıllı ve doğru tahminler yapmak için daha fazla çaba harcamaya zorlar. Herhangi bir tahminde para söz konusu olduğunda, bireylerin kazanma şanslarını artırmak için dizilişleri, geçmiş performansları ve diğer ilgili ayrıntıları rasyonel bir şekilde analiz etme olasılıkları daha yüksektir.

Araştırmalar, tahmin piyasalarının geleneksel anketlerden daha iyi bir doğruluğa sahip olduğunu göstermektedir. Berg, Nelson ve Rietz (2008), Uzun Vadeli Tahmin Piyasası Doğruluğu adlı çalışmalarında, finansal çıkarları içeren piyasaların, geleneksel anket yöntemlerinden sürekli olarak daha doğru tahminler sağladığını göstermektedir. Bu görüş, tahmin piyasalarının siyasi sonuçlar için daha iyi bir tahmin aracı sağladığını bulan Liesters'ın Tahmin Piyasaları ve Siyasi Anketler: Seçim Sonuçlarını Tahmin Etme adlı çalışmasında da yankı bulmaktadır. Bu tür araştırmalar, tahmin piyasalarının geleneksel anketlerden (telefon anketleri gibi) daha yüksek doğrulukta veri ürettiğini ve olayların geleceği hakkında daha net ve daha güvenilir bir resim sağladığını göstermektedir. Bu, tahmin piyasalarını çeşitli sonuçları tahmin etmek için güçlü bir araç haline getirir ve hatta güvenilir medya kuruluşları bile sıklıkla bunlara atıfta bulunur.

"Tahmin piyasaları", seçimler gibi olayları tahmin etmek için özel olarak tasarlanmıştır. Seçim tahmin piyasaları yaklaşık yirmi yıldır var olsa da, bugüne kadar seçim arifesindeki tahminleri ve nihai anketleri gerçek seçim sonuçlarıyla karşılaştırarak tahmin piyasalarının daha uzun bir zaman diliminde anketlerden daha iyi performans gösterdiğine dair kanıtlar sağladık. 1988'den 2004'e kadar ABD başkanlık seçimlerinden ulusal anketler topladık ve anketlerin veya eş zamanlı Iowa Electronic Markets piyasa oy oranı tahminlerinin iki büyük partinin oylarının nihai sonucuna daha yakın olup olmadığını sorduk. Piyasa tahminlerini 1988'den bu yana beş başkanlık seçiminden 964 anketle karşılaştırdık ve tahmin piyasaları o zamanın nihai sonucuna daha yakındı. Dahası, tahminler 100 günden fazla önceden yapıldığında piyasalar her seçimde anketlerden önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi.

Kaynak: Tahmin Piyasaları ve Siyasi Anketler: Seçim Sonuçlarını Tahmin Etmek

Gerçek zamanlı güncellemeler

Tahmin pazarının tahmin verileri gerçek zamanlı olarak güncellenir. Geleneksel anketler veya oylamalar, yavaş veri toplama nedeniyle sonuç üretmek için saatler ila haftalar alabilirken, tahmin pazarı finansal işlemler yoluyla güncel olay bilgilerini ve görüşlerini hızla emebilir ve yansıtabilir. Bu anlıklık, tahmin pazarının kamuoyunun duygusunu gerçek zamanlı olarak izlemesini ve böylece geleneksel medyanın en son bilgileri edinmesi için değerli bir yol haline gelmesini sağlar.

Yeni yatırım ve korunma fırsatları

Tahmin piyasaları ayrıca yeni yatırım ve korunma fırsatları sunar. Örnek olarak bir film stüdyosuna yatırım yapmayı ele alalım. Geleneksel finansal araçlar açısından bakıldığında, film stüdyosunun hissesine yatırım yaparak gelecekteki başarısını tahmin etmek mümkündür. Tahmin piyasaları, belirli bir film yayınlandığında izleyici sayısını tahmin etmek gibi daha ayrıntılı ve belirli tahminlere olanak tanır. Tahmin piyasalarının esnekliği, daha kesin ve hedefli risk maruziyetine olanak tanır, yatırımcıların riskleri izole etmelerine ve yatırım görüşlerini çeşitli şekillerde ifade etmelerine olanak tanır.

Ayrıca, tahmin piyasaları geleneksel finansal araçlara benzerdir ve beklenmeyen olaylar için bir korunma mekanizması sağlar. Örneğin, olası bir kar fırtınasından endişe eden bir New York pizza dükkanı sahibi, tahmin piyasasında yoğun kar yağışına bahis oynayabilir. Bu bahis, kar fırtınasının neden olduğu kayıpları telafi etmek için bir finansal güvenlik ağı (korunma aracı) görevi görecektir. Bu nedenle, tahmin piyasaları finansal stratejileri günlük hayata daha fazla entegre edebilir, risk yönetimini teşvik edebilir ve belirsizlikten kaynaklanan kayıpları azaltabilir.

Polymarket'in geçmiş tahmin temaları, kaynak: Polymarket, Presto Research

Kripto tahmin pazarının gelişimini engelleyen faktörler ve karşı önlemler

Ancak kripto tahmin piyasalarının bugün karşı karşıya olduğu en büyük sorun likiditedir. Zirvedeyken bile, dikkat çoğunlukla kısa ömürlüdür ve seçimler gibi belirli dönemlerle sınırlıdır ve yalnızca ilk 3 ila 5 tahmin konusu insanların büyük miktarlarda işlem yapması için yeterli işlem hacmine sahiptir (örneğin $1,000). Peki tahmin piyasalarının likidite çekmesi neden bu kadar zordur ve bu nasıl çözülebilir?

Profesyonel yatırımcıları çekmede zorluk

Kripto tahmin piyasalarının muazzam potansiyeline rağmen, "ya hepsini kaybet ya da hepsini kazan" ikili ödeme yapısı, onları geleneksel yatırımcılardan ziyade perakende yatırımcılar için daha uygun hale getiriyor. Katılımcılar teorik olarak karar tarihinden önce pozisyonlarını satabilirken, çoğu tahmin konusu zamanla değil, saniyenin çok küçük bir kısmında karara bağlanma eğilimindedir. Örneğin, yatırımcılar "Olimpiyatlarda en çok altın madalyayı kim kazanacak" gibi konularda kar alabilir veya zarar durdurabilirken, "Biden göreve başlama konuşmasında 'halk' diyecek mi" gibi diğer konular hemen sonuçlandırılabilir ve piyasa hızlı hareket ettiği için zarar durdur belirlemek neredeyse imkansızdır. Yüksek oynaklık ve her şeyi kaybetme olasılığının yüksek olması nedeniyle, tahmin piyasaları profesyonel yatırımcıları ve kurumları çekmekte zorluk çekmektedir.

• Çözüm: Seçenek kullanıcılarını çekmek

Kaybet ya da kazan ikili ödeme yapısı, opsiyonlar biçiminde geleneksel finans piyasalarında da mevcuttur. Opsiyonlar iki kategoriye ayrılır: kısa vadeli opsiyonlar veya 0 DTE (sıfır günlük son kullanma) opsiyonları ve uzun vadeli opsiyonlar. İlki daha spekülatiftir ve perakende yatırımcılar tarafından tercih edilir ve kripto tahmin piyasaları bu kullanıcı grubunu çekebilir (bunun neden olmadığını daha sonra tartışacağım). Öte yandan, uzun vadeli opsiyonlar, doğrudan yönlü maruz kalma için bir araç olmaktan ziyade esas olarak korunma amaçlı kullanılır. Aynı zamanda, opsiyonlar genellikle sadece çağrılar veya koymalar kullanmak yerine diğer opsiyonlar veya hisse senetleriyle (örneğin straddle'lar, demir kondorlar, kapalı koymalar) birlikte kullanılır. Bu nedenle, kripto tahmin piyasaları uzun vadeli opsiyonlar yapan kullanıcıları çekmek istiyorsa, yalnızca saf yatırım araçları olarak değil, etkili korunma araçları olmaları gerekir.

Kısa vadeli oyuncuların ihtiyaçlarını karşılayamıyor

Peki kripto tahmin piyasası spor bahisleri gibi oyuncular için ne kadar cazip? Gerçek şu ki, kripto tahmin pazarının bu oyuncuları çekmesi de zordur, çünkü kripto tahmin pazarı bahisler için daha yavaş bir sonuçlanma süresine sahiptir, daha çok uzun vadeli bir pazara benzer ve yalnızca kripto tahmin pazarında işlem görebilen yüksek kaliteli temalardan yoksundur.

Polymarket'teki en iyi 10 tahmin temasının yerleşim tarihleri aşağıdaki gibidir; bu, çoğu yerleşimin birkaç saat veya en fazla bir hafta içinde tamamlandığı spor bahisleriyle tam bir tezat oluşturmaktadır. Bazı tahmin temaları için yerleşimin ne zaman gerçekleşeceği veya tema bitiş tarihinden önce gerçekleşip gerçekleşmeyeceği bile bilinmemektedir.

Polymarket'teki en iyi 10 tahmin konusu için yerleşim tarihleri. Kaynak: Polymarket, Presto Research

Bu aynı zamanda kripto tahmin piyasasının hızlı sonuçlanmayı tercih eden 0 DTE opsiyon kullanıcılarını çekmesinin zor olmasının temel nedenidir. Uzun hüküm tarihi nedeniyle, kripto tahmin piyasasının getirileri birçok kullanıcı için cazip değildir. Benzer bir kazanma oranına sahip bir temaya bahis yapsanız bile, getiri yalnızca 2 katıdır ve bu, 10 dakikada olası 10 kat artışa bahis yapan kripto meme meraklıları için cazip değildir. Uzun vadeli sermaye işgali riski ve kaçırılan fırsat maliyeti, tahmin piyasasını kısa vadede büyük kazançlar peşinde koşanlar için cazip kılmıyor.

• Çözüm: Kaldıraçlı veya faiz getiren ürünler tasarlayın

Bu sorunu çözmenin bir yolu, kullanıcıların sermaye açısından daha verimli olmasını sağlayan kaldıraçlı ürünler tasarlamaktır. Kaldıraçlı ürünlerle kullanıcılar sermayelerinin uzun süre bağlı kalması konusunda endişelenmek zorunda kalmazlar. Diğer çözümler arasında, sabit para faiz getiren stratejiler kullanmak veya kullanıcıların pozisyonlarına karşı borç almalarına olanak tanıyan bir borç verme protokolü tasarlamak yer alır.

Farklılaştırılmamış tahmin hizmetleri sürdürülebilir değildir

Günümüzde kripto tahmin piyasalarındaki konular diğer platformlardakilerden farklı değil. Şu anda popüler konular arasında siyaset (seçim sezonu nedeniyle), kripto paralar ve sporlar yer alıyor. Sonuç olarak, kripto tahmin piyasalarını tek başına kullanmak için pek fazla teşvik yok çünkü kripto para borsaları ve spor bahis siteleri bu aktiviteler için daha iyi likidite ve kullanıcı deneyimi sunuyor.

Hacmin çoğu siyaset ve kripto paralardan geliyor. Kaynak: Polymarket, Presto Research

• Çözüm: Uygun ve sürdürülebilir bir tahmin teması bulun

Şu anda, Polymarket gibi kripto tahmin platformları seçimler ve Olimpiyatlar gibi etkinliklerle gelişiyor, ancak bu etkinlikler sık sık gerçekleşmiyor ve platforma yalnızca kısa vadeli trafik üretebiliyor. Kripto tahmin piyasalarının sürekli kullanıcı etkileşimini sürdürebilmesi için, diğer platformların sahip olmadığı sporlar kadar uzun vadeli ve heyecan verici veya CPI duyuruları ve Fed faiz artırımları kadar düzenli tahmin hizmetleri sunmak gerekiyor. Kripto tahmin piyasaları için benzersiz veya uygun temaların belirlenmesi, bunların büyümesi ve sürdürülebilirliğinin anahtarıdır.

Sonuç olarak

Tahmin piyasaları benzersiz fırsatlar ve avantajlar sunsa da, Web3 alanındaki etkileri henüz ortaya çıkmaya başlıyor. Katılımcıların kripto para birimlerinin transferi ve yönetimi (zincirler arası köprüleme ve MetaMask kullanımı vb.) dahil olmak üzere blockchain ile ilgili işlemlere aşina olması gerektiğinden giriş engeli yüksek kalmaya devam ediyor. Kripto tahmin piyasalarının potansiyelini gerçekten gerçekleştirmek için, bu erişilebilirlik zorluklarını ele almak ve daha kullanıcı dostu bir deneyim yaratmaya odaklanmak gerekiyor. Yukarıdaki stratejik iyileştirmeler ve daha geniş çaplı tanıtımlarla kripto tahmin piyasalarının gelecekteki olayları nasıl tahmin edeceğimizi ve riskleri nasıl yöneteceğimizi yeniden tanımlama potansiyeline sahip olduğuna inanıyorum.

Bu makale internetten alınmıştır: Hala ivme kazanmak zor. Kripto tahmin pazarının patlama yapması için koşullar nelerdir?