Kripto para piyasasındaki yedi yeni trende bir göz atın

Orijinal yazar: Ignas, DeFi araştırmacısı

Orijinal çeviri: Shan Ouba, Golden Finance

Kripto para piyasasında büyük bir şeyin gerçekleşmek üzere olduğunu hissediyorum ve çok iyimserim. Tam olarak ne olacağından emin olmasam da piyasa önemli değişikliklerden geçiyor.

Faiz oranları düşmeye başladı, ETH ETF'si onaylandı, BTC ETF'si sermaye girişleri arttı, Stripe stablecoin ödemelerini başlattı…

Büyük kripto şirketleri ve geleneksel finans kuruluşları, belirleyici bir savaştan önce konumlanan ordular gibi, yaklaşan boğa koşusuna hazırlanıyor.

Bu "his" hakkında daha fazla bilgi aşağıda:

Bu arada, kripto makinesi dönmeyi bırakmadı. Evet, fiyatlar düşüyor... Ancak piyasalar her zaman değişiyor ve yeni anlatılar ve trendler ortaya çıkıyor ve etkileri arttıkça piyasaları etkiliyor.

MakerDAO, "DeFi" terimi ortaya atılmadan önce piyasaya sürüldüğü gibi, piyasada henüz tutarlı bir hikaye oluşturacak kadar büyük olmayan yeni trendler ortaya çıkıyor.

Piyasada önemli etki yaratabilecek yedi yeni trendi sizler için derledik.

1. Yeniden paketleme

Eski paralar sıkıcıdır ve kumarbazlar yeni bir şey isterler.

Marka adını değiştirebilir, yeni bir token yaratabilir ve yeni bir grafikle baştan başlayabilirseniz, bu daha heyecan verici geliyor!

Fantom → Sonik

Fantom'un Sonic yükseltmesiyle yaptığı tam olarak bu.

Sonic, Ethereum'a yerel bir L2 köprüsü olan yeni bir L1'dir. Yeni bir Sonic Foundation Labs ve yeni bir görsel kimliğe sahip olacak.

Daha da önemlisi, yeni $S tokeni “$FTM'den $S'ye 1:1 oranında uyumluluk ve geçişi garantiliyor.”

Bu akıllıca bir hareket, çünkü Sonic göçü basitçe "Fantom 2.0" olarak adlandırılmaktan daha fazla pazarlama abartısı yaratıyor. Bu, Fantom'un çoklu zincir köprüleme sorunlarını bir kenara bırakıp baştan başlamasına olanak tanıyor.

Bağlan → Everclear

Benzer şekilde Connext de Everclear adını alıyor.

Kripto para dünyasında yeniden markalaşma yeni bir şey değil, ancak burada ortaya çıkan bir trend, önemli yükseltmeleri yeni ürünler olarak yeniden paketlemektir.

Bu, piyasaya başka bir v2 veya v3 yükseltmesinden daha güçlü bir sinyal gönderir. İnsanlar sadece başka bir v4 yükseltmesiyle ilgilenmiyor.

Connext'ten Everclear'a geçerek ekip, bunun basit bir marka değişikliğinden daha fazlası olduğunu, teknolojik ilerlemede önemli bir adım olduğunu iletti.

Connext basit köprüleme altyapısından ilk temizleme katmanına geçer. Arbitrum Orbit toplaması (Gelato RaaS aracılığıyla) üzerine inşa edilmiş bir zincir gibidir ve Hyperlane ve Eigenlayer ISM kullanarak diğer zincirlere bağlanır.

Herhangi bir zinciri, herhangi bir varlığı birbirine bağlayarak modüler bir kripto para birimi geleceğinin yolunu açın.

NEXT token'ları duyurudan sonra yaklaşık 38% yükseldi (ama bu uzun sürmedi). Fantom'un $FTM'si tekrar popüler oldu ve X'teki bilinirliği de arttı.

2024 yılında pazar eğilimlerine ve teknolojik gelişmelere uyum sağlamak amacıyla daha fazla protokolün yeniden adlandırılmasını bekliyorum.

Örneğin IOTA, gerçek varlıklar için L2 olarak yeniden markalaşıyor.

Ayrıca, Fetch ai, Ocean protocol ve SingularityNet'in tek bir $ASI token'ında birleşerek yeni bir kripto süper AI projesi haline gelmesi gibi birleşmeler daha yaygın hale gelebilir.

Anahtar, yeni markalı ürünlerin ve yeni belirteçlerin (eğer piyasaya sürülürse) fiyat performansını izlemek olacak. Söylemek için henüz çok erken olsa da, FTM ve NEXT'in yanı sıra FET, AGIX ve OCEAN'ın ilk fiyat performansı olumlu. Piyasa tekrar yükselmeye başlarsa...

Daha fazla yeniden paketleme/yeniden adlandırma yapılacak mı?

2. Kripto düzenlemesi yanlısı

Düzenleme, özellikle SEC'in Coinbase, Kraken ve Uniswap gibi büyük oyuncuları hedef aldığı ABD'de büyük bir sorun olmuştur. Ripple ve Grayscale için bazı kazanımlara ve bir Bitcoin ETF'sinin onayına rağmen, düzenleyici ortam düşmanca kalmaya devam ediyor ve düpedüz dolandırıcılıklardan ziyade meşru projelere daha fazla odaklanılıyor.

Ancak işler değişti: Trump kripto paraları sözlü olarak destekledi ve Demokrat Parti'yi kripto karşıtı stratejisini değiştirmeye zorladı. Biden kripto para bağışlarını kabul etti. Ve şimdi SEC, Consensys'e karşı açtığı davayı düşürdü ve ETH'nin bir emtia olduğunu fiilen kabul etti.

Şimdi, kripto paraların kısa vadeli geleceği seçime bağlı olacak. Aşağıdaki makalede Felix'in (Hartmann Capital) analizini beğendim.

İşte ana noktalar.

Gensler görevden alınırsa veya yetkileri mahkemeler ve Kongre tarafından sınırlandırılırsa, kripto varlıklarının 30%'den fazla keskin bir şekilde artmasını ve ardından sürekli bir boğa koşusu yaşanmasını bekleyin. İktidarda kalırsa, hukuk firmalarına fayda sağlayan, kripto para birimlerine ve vergi mükelleflerine zarar veren ve yalnızca Bitcoin ve memecoin'leri nispeten etkilenmemiş bırakan uzun süreli bir düşüş bekleyin.

Düzenleyici düzenlemelerin netleşmesi, dijital varlık piyasasını çeşitli şekillerde değiştirerek tarihin en büyük boğa koşusuna yol açabilir:

Anlatıdan ürün-pazar uyumuna geçiş: Kripto projeleri yalnızca reklam amaçlı değil, değerli ürünler yaratmaya odaklanacak ve bu da daha yüksek kaliteli gelişime yol açacak.

Net başarı ölçütleri: Değerlemeler gerçek ürün-pazar uyumuna ve gelire daha fazla dayanacak, spekülasyon azaltılacak ve temelde güçlü token'lar vurgulanacak.

Daha kolay fonlama ortamı: Daha güçlü temeller, dijital varlıkların fon elde etmesini kolaylaştıracak ve altcoin'lerin döngüsel yükseliş ve düşüşlerini azaltacaktır.

· Gelişen MA pazarı: İyi finanse edilen projeler, sermayesi yetersiz ancak değerli DeFi protokollerini satın alabilir, inovasyonu ve daha yakın benimsenmeyi teşvik edebilir ve bazı 1. Kademe blok zincirleri, ağ değerini artırmak için satın alımları kamu mallarına dönüştürebilir.

3. BTC arbitraj ticareti: BTC ETF + BTC short

Kaldıraç her zaman sisteme yeni yollar bulur. İster Grayscale'in "dul bırakan işlemleri" olsun, ister CeFi'nin (Celsius, Blockfi, vb.) teminatsız kredileri olsun.

Her döngüde mekanikler farklıdır. Peki kaldıraç şimdi nerede saklanıyor?

Açık hedef Ethena için risksiz, nötr bir stratejidir. Finansman oranı pozitif olduğu sürece her şey yolundadır, ancak finansman oranı negatif olduğunda ve USDe pozisyonunun kapatılması gerektiğinde ne olur?

Bir diğer hedef ise LRT’nin yeniden ipotek altına alınması.

Ancak bir diğer hedefimiz de sevgili BTC ETF alıcılarımız.

Spot Bitcoin ETF'lerine 19 gündür girişler yaşanıyor ve ETF'lerde dolaşımda olan BTC'nin miktarı 5,2% seviyesinde bulunuyor (ancak bu seri artık kırılmış durumda).

Peki BTC neden yükselmedi?

Hedge fonlarının CME vadeli işlemleri aracılığıyla rekor seviyede Bitcoin'i açığa sattığı ortaya çıktı.

"Ya düşük fonlama oranlarında büyük kaldıraç bu döngü için kaldıraçsa ve zaten mevcutsa?" – Kamizak ETH

Olası bir açıklama, hedge fonlarının spot alım yapıp BTC'yi shortlaması ve 15%-20% nötr bir strateji yürütmesi olabilir.

Strateji Ethena ile aynıdır. Düşük fonlama oranıyla çok fazla kaldıraç bu döngü için kaldıraçsa ve halihazırda mevcutsa ne olur? – Kamizak ETH

Finansman oranı negatif olduğunda (çünkü kumarbazlar artık yükseliş eğiliminde olmayıp uzun pozisyonlarını kapattıklarında) ne olur?

Perakendenin hakim olduğu Ethena ve kurumların hakim olduğu spot BTC + kısa CME vadeli işlemleri, bu pozisyonların kapatılması gerektiğinde büyük bir çöküşe yol açacak mı?

Ancak belki de daha basit bir cevap vardır: kurumlar, farklı BTC spot ve BTC vadeli işlemleri arasındaki pozitif fiyatı (şu anda 2.3%) arbitraj ediyor.

Bununla birlikte, spot ETF'lerin getirdiği bu yeni dinamikler yakından takip edilmeyi gerektiriyor, çünkü sözde "risksiz" arbitraj, başlangıçta düşünülenden genellikle daha "riskli" olabiliyor.

4. Point Farm'ın Oyunlaştırılması

Puan bağımlılığımız giderek artıyor ama nasıl duracağımızı bilmiyoruz.

Protokollerin başlangıçta bir kullanıcı tabanı çekmek için kredilere ihtiyacı vardır. Bunlar benimseme istatistiklerini artırmaya ve daha yüksek değerlemelerde fon toplamaya yardımcı olur.

Puanlardan bıktık ama daha iyi bir alternatif henüz yok.

Bunun yerine, puanların oyunlaştırılmasına doğru bir eğilim olduğunu, sıkıcı puan toplama stratejisini daha ilgi çekici hale getirmek için ekstra unsurlar eklendiğini fark ettim.

Sanctum, evcil hayvanları toplayıp seviye atlatmak için deneyim puanı (EXP) kazanabileceğiniz Wonderland'ı sunar. Bir topluluk olarak, görevleri tamamlamak için bir araya gelmeniz gerekir.

Bu, diğer puan programlarından çok da farklı değil, çünkü airdroplarınız büyük ölçüde yatırdığınız SOL'a bağlı, ancak... topluluk bunu seviyor!

Sanctums'ın yalnızca bir ay süren 1. Sezon etkinliği de duyguyu artırdı. Puan çiftliklerinde 0'dan 1'e yenilik görmek isterim, ancak puan yorgunluğuna rağmen onlara olan bağımlılığımız çok güçlü.

Bunun yerine, çiftliğe biraz eğlence katmak için daha fazla oyunlaştırma girişimi öngörüyorum.

5. Düşük serbest dolaşım, yüksek FDV (tam seyreltilmiş değerleme) ihraçlarının karşıt eğilimi

Herkes düşük sirkülasyonlu, yüksek FDV ihraçlarından nefret eder. Daha yüksek bir fiyattan satabilen VC'ler ve ekipler hariç. Ah, ve airdrop avcıları da var, airdrop'larda daha fazla token elde ediyorlar.

Peki ya perakende yatırımcılar? Binance tarafından yakın zamanda listelenen 31 token'ın 26'sı kırmızıda.

Binance eskiden popüler yeni token'ı satın alabileceğiniz yerdi, ancak artık değil. Merkezi borsalardaki listelemeler haber satışı ve nakit çekme etkinlikleridir.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde Binance yakın zamanda, dahili dağıtım yerine topluluk ödüllerine öncelik vererek, token'ları mütevazı değerlemelerle listelediğini duyurdu.

Söylemlerin eyleme dönüştüğünü henüz görmedik ama doğru yönde atılmış bir adım olur.

VC'ler sorumluluklarının adil payını alıyorlar. Bir zamanlar olumlu bir işaret olarak görülen büyük VC yatırımları artık kripto topluluğu tarafından değer elde etmek olarak görülüyor. Endişe, VC'lerin asgari maliyetle elde ettikleri büyük tahsislerini satarak kar elde etmeyi amaçlamasıdır.

Proje ekibinin ayrıca sürekli düşen fiyat grafiğini önlemek için de harekete geçmesi gerekiyor.

Protokol tarafında da daha fazla deney var. Örneğin, Starknet'teki Ekubo tokenların 1/3'ünü kullanıcılara, 1/3'ünü ekibe ve 1/3'ünü de iki ay içinde DAO tarafından satılmak üzere dağıtıyor. Herkes iki aylık bir satıştan hoşlanmaz, ancak bu, geçmişteki ICO'lara benzer şekilde, topluluk için bir token satışı gibidir.

Benzer şekilde, Nostra on Starknet, NSTR'yi 100% FDV'de başlattı, dağıtımın 25%'si airdrop'lar aracılığıyla geldi ve 12%'si likidite lansman havuzu etkinliği sırasında satıldı. Buna DeFi'deki en adil lansman diyorlar, ancak bu düşük dolaşımdaki token'lar (ekipler, VC'lerin erken nakit çekmesi ve çıkması) konusunda endişelere yol açıyor. Nostra, ekip ve VC token'larının zincir üzerinde tokenleştirileceğini söylüyor.

Eğer bunların satıldığını görürseniz, sizin de satmanız en iyisi olur.

Ayrıca, çoğunluğu topluluk tarafından ücretsiz olarak çıkarılan Friendtech ve Bitcoin Rünleri gibi 100% airdrop'larını da denedik (ancak Rünler ön madenciliğe de izin veriyordu).

Sonuç ne olacak? Belirsiz. Ancak umut verici alanlar var.

Yeni token ihraç modellerine dikkat edin — yeni bir başarılı ihraç türü bu boğa koşusunun yeni meta trendi olabilir. Eğer bir tane görürseniz lütfen yorumlarda paylaşın.

6. McKinsey DeFi'ye giriyor

DeFi, ulusal sınırlardan bağımsız olarak varlıklarınıza sahip olmanızı ve bunları kullanmanızı sağlayarak kendi egemenliğinize olanak tanır.

Ancak DeFi gerçekten karmaşıklaştı! Birçok strateji mevcut ve bunların karmaşıklığı, çıkarmak istediğimiz her % ile artıyor.

Ayrıca, giderek karmaşıklaşan bu protokolleri yönetmek özel bilgi gerektirir.

Sonuç olarak, protokollerin güvenlik, yönetim ve optimizasyon sorunlarıyla başa çıkmasına yardımcı olmak için geleneksel finans benzeri danışmanlık firmaları ortaya çıktı. En ünlü örnek, müşterilerinin her yıl milyonlarca ücret ödediği Gauntlet'tir.

Daha da önemlisi, DeFi protokolleri, DeFi'nin McKinsey'inin kullanıcı varlıklarını veya/veya harici risk yönetimini yönetmesine olanak tanıyacak şekilde adapte oluyor.

Morpho Blue'nun izinsiz borç verme özelliği, DeFi'nin McKinsey'i olarak, yönetişime güvenmeden herhangi bir varlık ve risk parametresiyle piyasalar yaratmaya olanak tanır.

7. Web2'ye benzer DeFi ile başlangıç

Bunu gerçekten çok beğendim.

Friend teknolojisinin bazı sorunları olsa da, Web2 hesaplarını kullanarak cüzdan oluşturmayı ve yönetmeyi mümkün kılan Privy'yi başarıyla popülerleştirdi.

NFT çılgınlığı sırasında bir arkadaşımın OpenSea'da NFT satın almasına yardım ettim. Metamask'ı nasıl kullanacağını öğretmek gerçek bir işkenceydi.

Ama şimdi Privy'i kullanarak Opensea'da e-postanızı ve 2FA kodunuzu kullanarak bir cüzdan oluşturabilirsiniz. Gerçekten, gidip deneyin. Benim bir dakikamı aldı.

Fantasy Top, Privy ve diğer kullanıcıya yönelik uygulamalardan yararlanıyor.

Bu eğilim Privy'nin ötesine de uzanıyor.

Synthetix tarafından geliştirilen Infinex, anahtar kullanarak cüzdan oluşturmanıza olanak sağlıyor, bu sayede cüzdanınız için yalnızca bir parola yöneticisi kullanmanız yeterli oluyor.

Coinbase, kullanıcılar adına gas ücretlerini ödeyebilen, toplu işlemleri destekleyebilen ve Web2 araçlarını kullanarak cüzdan oluşturmaya olanak tanıyan Akıllı Cüzdan'ı piyasaya sürdü.

Artık karmaşık kullanıcı katılımı, kripto para biriminin benimsenmemesinin bahanesi değil. Sadece benzersiz tüketici uygulamalarına ihtiyacımız var.

Bu makale internetten alınmıştır: Kripto piyasasındaki yedi yeni trende bir bakış

İlgili: SignalPlus Volatilite Sütunu (20240522): Yarının Çözümü ETF'si

Dün (21 Mayıs) Jinshi'ye göre, Fed Guvernörü Waller, önümüzdeki üç ila beş aydaki zayıf enflasyon verilerinin Fed'in yıl sonunda faiz oranlarını düşürmeyi değerlendirmesine olanak tanıyacağını ve şu anda faiz oranlarını artırmaya gerek olmadığını söyledi. Fed Başkan Yardımcısı Barr ayrıca yüksek faiz oranlarının daha uzun bir süre korunması gerektiğini yineledi. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi beş gün içinde ilk kez düştü, bir kez 4,40%'ye düştü, ancak bugün kayıplarının çoğunu telafi etti ve şimdi 4,437%'yi bildiriyor. Üç büyük ABD hisse senedi endeksi yükselişle kapandı, SP ve Nasdaq sırasıyla 0,26%/0,2% yükselerek tekrar yeni tarihi zirvelere ulaştı. Kaynak: SignalPlus, Ekonomik Takvim Kaynak: Yatırım Dijital para birimleri açısından, ...