Ethereum ve Solana ile karşılaştırıldığında TON'un DEX'inin başka neye ihtiyacı var?

İşlemler, Kripto dünyasının mutlak özünü oluşturur, ancak farklı uygulayıcıların gözünde, işlemleri tamamlama kanalları oldukça farklıdır.

Merkezi borsalar neredeyse tüm endüstrinin işlem likiditesini taşır. Merkezi model altında, platform yüksek eşleştirme verimliliğine, iyi işlem derinliğine ve hızlı işlem hızına sahiptir.

Ancak halka açık zincirlerin yerel dünyası için, akıllı sözleşmelere dayalı merkezi olmayan borsalar, tüm zincir üstü işlemlerin çekirdeği ve zincir üstü işletmenin likidite çekirdeğidir. Merkezi olmayan borsaların token listeleme ve ticaret kuralları, halka açık zincirlerle aynı izinsiz ticaret özelliklerini korur ve merkezi borsalardan net bir eşik farkı oluşturur.

Her bir genel zincire ayrı ayrı bakarsak, tüm zincirin işini ve ekolojisini harekete geçirecek bir çekirdek merkezi olmayan borsa olacaktır. Ethereum ve Solana'da DEX etrafında inşa edilmiş token işinin tam zincirini bile gördük.

Bu döngüde, TON genel zinciri ünlü oldu, ancak TON'un ekolojik inşası hala erken aşamalarında. TON genel zincirindeki DEX uygulamaları genellikle az sayıda ve tek işlevlidir. Olgun Ethereum ve Solana ile karşılaştırıldığında, TON'daki DEX uygulamalarının nasıl geliştirilmesi gerekir?

Ethereum ve Solana'da Olgun DEX

Şu anda en olgun DEX'lerin Ethereum ve Solana olduğu şüphesizdir.

Ethereums DEX, Ethereum Defi'nin uzun vadeli gelişiminden faydalanırken, Solanas DEX, zincirin performansından ve ekosistemin popülaritesinden faydalandı. DEX işlem hacmi bir zamanlar CEX ile karşılaştırılabilir bir seviyeye ulaştı.

Şimdi sırasıyla her iki zincirdeki DEX gelişimine bakalım.

Ethereum'un en eski DEX'i, bir işlem çiftindeki iki token için likidite arzı olarak eşit oranlarda yatırılan bir token havuzunu kullanan AMM modeline öncülük eden Uniswap'tır. Uniswap uygulamalarının yinelemesinde, V1 en basit AMM sürümüdür, V2 işlem eşleştirme ve LP gibi işlevleri optimize eder ve V3, sabit bir fiyat aralığında likidite sağlama işlevini ekleyerek profesyonel likidite sağlayıcıları için dostça destek sağlamaya başlar, bu da şu anda çalışan sürümdür. Ek olarak, limit emirleri gibi işlevlere sahip V4 de uygulanmaktadır.

Yinelemeli sürümlerdeki değişikliklerden, Uniswap yalnızca kullanıcılar için sorunsuz işlemler sağlamakla kalmaz, aynı zamanda likidite sağlayan LP'ler için sürekli olarak yükseltme yapar ve daha olgun varlık yönetimi işlevleri sağlar. Bu, DEX'in optimizasyon yönünü temsil eder.

Uniswap, swap ve AMM LP'lerin yanı sıra DEX işinde de iyi sonuçlar elde etti.

Öncelikle, MEV vardır. Kullanıcı işlem süreci sırasında, AMM havuzunun fiyatı havuzdaki token oranına göre her an değişir. Bu sırada, AMM havuzu işlem eşleştirme süreci sırasında oluşturulan arbitraj alanı nedeniyle MEV var olacaktır ve token işlem fiyatı ayrıca zincirdeki diğer uygulamaların fiyat okumasını da etkileyecektir.

Dolayısıyla Uniswap'ın MEV ve Oracle'da da doğal bir üstünlüğü bulunuyor.

MEV'de Uniswap, MEV'in neden olduğu sandviç saldırılarına ve geçici kayıplara ek olarak daha yüksek işlem kaymalarına karşı koruma sağlayarak belirli bir düzeyde MEV direncini koruyor.

Oracle'da DEX, işlem çiftleri için neredeyse en hızlı fiyat kaynağı ve işlem çifti verilerinin en eksiksiz kaynağıdır; bu da birçok DeFi protokolünün Chainlink ve diğer Ethereum off-chain oracle çözümleri yerine Uniswap tabanlı DEX oracle doğrudan fiyat teklifi çözümlerini seçmesini sağlar. Bu, DEX'in oracle yeteneğini diğer DeFi veri modüllerini (kredi protokolleri ve türev ticaret piyasaları gibi) oluşturmak için çıktı yeteneklerinden biri olarak kullanmasına olanak tanır.

Uniswap, DEX'i temsil eder, ancak DEX işinin gerektirdiği rafine işlevler diğer DEX'ler tarafından desteklenir. Ethereum'da Balancer, Curve, Sushiswap gibi uzun yıllardır geliştirilen birçok DEX türü ve 1inch, MetaMaskswap, Matcha vb. gibi toplayıcı DEX vardır.

Bunlar arasında, Balancer'ın ortaya çıkışı DEX'i zincir üstü uygulamaların likidite merkezi olarak daha rafine hale getirmeye başladı. İlk olarak, Balancer likidite arzının yönetimini önerdi: farklı ağırlıklara ve birden fazla token'a sahip likidite havuzları. Uniswap'ın eşit orantılı likidite havuzunu cesurca özel bir orana ve birden fazla token'a değiştirdi, bu da projelerin likidite arzına ve piyasa değeri yönetimine elverişlidir. Dahası, Balancer ayrıca Launchpad acele satın alma kurallarını, kullanıcıların makul token fiyatları elde etmesine daha elverişli olan LBP kurallarına değiştirdi ve AMM havuzunun önleyici bilim adamlarının işlem fiyatları üzerindeki etkisini değiştirdi;

Curve'ün varlığı bize esas olarak çeşitli stablecoin'ler ve pToken'lar için işlem likiditesi sağlayan zincir üstü stablecoin işlemleri için bir pazar sunar. Stablecoin'ler ve pToken'lar aslında DeFi işlem sürecindeki geçiş nesneleridir ve halka açık zincirde zincir üstü işlemler ve iş uygulamaları için olmazsa olmazdır. Token'ların ekonomik mekanizmasında, bazıları aynı zamanda bir tamponlama rolü oynar.

Balancer, Curve, Sushiswap ve DODO gibi DEX'lere bakıldığında, ticaret ve borsaya ek olarak, bir diğer önemli iş, varlıkların bileşik hale getirilmesini tamamlamak için LP'ler ve pToken'lar ve diğer token'lar için staking havuzları sağlamaktır. Bu DEX'ler yalnızca AMM'lerin LP likiditesini toplamakla kalmaz, aynı zamanda Defi gibi uygulamaların tedarik zincirinde de rol oynar.

Özetle, Ethereum'da DEX'e dayalı olgun bir zincirin geliştirildiğini açıkça görebiliriz, ancak Ethereum'daki işlem onay hızı yavaştır. İşlem onayı yeterince hızlı olduğunda veya zincirdeki veri geri bildirimi yeterince hızlı olduğunda, ilgili işletme başka bir geliştirme biçimine geçebilir. Örneğin, Solana.

Solana'daki DEX ile Ethereum arasındaki en büyük fark, deneyimin CEX ile hemen hemen aynı olması ve işlem onayı yeterince hızlıysa, DEX ve toplayıcının rolünün aynı olmasıdır. Şu anda DEX, her şeyin platformumda olmasından ziyade, işlem çiftlerinin ve karşılık gelen LP havuzlarının nerede olduğuyla daha fazla ilgileniyor.

Dolayısıyla LP'ye olan destek daha da artacak.

Uniswap V3 sabit fiyat aralığına sahip LP önerdiğinden beri, sonraki tüm yenilikçi DEX'ler LP'ye dayalı fiyat yönetimi ekledi.

Solana'da en gelişmiş DEX Jupiter'dir ve en gelişmiş likidite havuzu işlevi ayarlarına sahip olan ise Meteora'dır. İkisiyle karşılaştırıldığında, Meteora'nın ana işlevi karşılık gelen işlem çiftleri için likidite sağlamaktır. Fiyat aralıklarına ek olarak, LP'ye sağladığı gelişmiş ayarlar arasında token volatilite eğrileri, oranları vb. de bulunur. Zengin LP işlevlerine ek olarak, Jupiter ayrıca token ihracına odaklanır ve kullanıcı ihtiyaçlarına göre tasarlanacaktır. Örneğin, kullanıcılar tokenleri toplu olarak birden çok kez satın almak için dolar maliyet ortalamasını (DCA) kullanabilir.

DEX'e ek olarak, Solana zincirindeki hemen hemen tüm cüzdanlar, zincir üstü işlem çiftlerinin işlem toplama işlevine sahiptir. Son derece hızlı işlem onay hızıyla, kullanıcıların takas işlemlerini tamamlamak için artık DEX'e girmesine gerek yoktur.

Bu, yüksek hızlı blok zincirlerindeki DEX uygulamalarının tasarım özelliklerini yansıtır: Fonksiyonlar tasarlanırken modüler açıklıklar bırakılmalı ve fonksiyonlar eklenti şeklinde birleştirilebilir, böylece tüm kullanıcı girişleri DEX işlem modüllerini hızlı bir şekilde entegre edebilir ve kullanıcıların ihtiyaç duyduklarında kendi DEX'lerindeki likiditeyi kullanmalarına olanak tanır.

TON'un DEX'inin Mevcut Durumu

Ethereum ve Solana'nın DEX'leri döngüde zaten çok olgunlaştı, peki TON'un şu anki durumu nedir? Fark ne kadar ve fark nerede?

TON'un performansı ve basınç taşıma kapasitesi, Solana ile omuz omuza durabilen tüm mevcut kamu zincirleri arasında tektir, ancak TON'un ekosistemi Web2 modeli ve Web3 modelinin bir kombinasyonudur. Bu kombinasyon teknik olarak Web3'ü kullanımda seyreltecek ve Web3'ü teknolojide derinleştirecektir.

Bu özellik TON ekosistemindeki DEX'te çok belirgindir.

Örneğin, Telegram'ın stablecoin ve TON'un yeniden yüklenmesini tamamlamak ve ardından TON ve diğer token'ların değişimini tamamlamak için yerleşik bir merkezi ticaret havuzu vardır. İşlevsel bir bakış açısından, bu zaten basitleştirilmiş bir versiyondur ve işletim deneyimi CEX'in flash borsasıyla hemen hemen aynıdır.

Bu fonksiyon Telegrams Wallet'ın ilk fonksiyonudur. İkinci fonksiyon TON genel zincir cüzdanı TON Space aracılığıyla zincirle etkileşim kurmaktır. Deneyim temel olarak PC ve mobil terminallerde MetaMask kullanmakla aynıdır. Token alışverişi yapmanız gerekiyorsa, ekosistemde STON ve Dedust daha yaygın olarak kullanılır, ancak fonksiyonlar temel olarak Uniswap V1'e benzerdir.

Açıkçası, bu TON'un DEX'teki eksikliklerini yansıtıyor. Telegram Wallet CEX deneyimini üstlenirse, TON Space ve DEX PC ve mobil terminallerde etkileşime girebilir. Son olarak, Telegrams Mini Uygulaması ve Botu da DEX veya CEX işlevlerinin ticaret ön yüzü olacak. Bu tasarımlar ticaret deneyiminin optimizasyonunu karşılıyor, ancak arka uç zincirindeki yerel etkileşim kısmı açıkça geri kalmış.

Şu anda gördüğümüz STON, Dedust vb. gibi tüm DEX'ler yalnızca Uniswap V1'e benzer işlem işlevleri sağlıyor. Soalna DEX ekosistemi analizimizde, yüksek hızlı blok zincirlerindeki DEX'ler için işlem likiditesi sağlamanın veya işlem işlevlerini modülerleştirmenin önemli olduğunu görüyoruz, böylece likidite avantajı kullanıcıların seçim nedeni haline geliyor.

TON'daki işlemler için, Telegram'da ön uç girişinin büyük sayılarda bulunması gerekir. DEX'in, ister kullanıcı, ister token sağlayıcısı, ister likidite sağlayıcısı veya platform geliştiricisi olsun, tüm kullanıcılar için bir denge sağlamak amacıyla Jupiter, Balancer vb. gibi işinin karmaşıklığını artırması gerekir. Her rol, işbirliği yapmak için belirli rafine işlevler gerektirir.

TON'da DEX'i geliştirmek için hangi projeler yürütülüyor?

Uniswap, Balancer ve Jupiter gibi DEX'lerle karşılaştırıldığında, TON henüz tüm işlevleri tam olarak tamamlayabilen bir proje görmedi (veya henüz başlatmadı). Ancak, tüm ekosistemdeki genel proje tasarım fikirlerini inceledikten sonra, yazar yaklaşan DEX zincir üstü işlem ara yazılımı LayerPixel'in TON DEX işlev ekini tamamlama potansiyeline sahip olduğunu buldu.

TON public chain launchpad TonUP tarafından kuluçkaya yatırılan LayerPixel, resmi olarak Layer 1.5 olarak adlandırılan Telegram Mini Uygulaması için tasarlanmış bir DeFi çözümüdür. Cüzdanlar ve DEX (çoklu ticaret algoritmaları) dahil olmak üzere hizmetler sağlayabilir. PixelSwap'ı doğrudan C-son kullanıcıları için başlatmanın yanı sıra, takas işlevleri geliştirmek için Telegram Mini Uygulaması tabanlı gömülü bir SDK kitiyle diğer uygulamaları da sağlar.

TON'un ihtiyaç duyduğu şey, varlıklarla ilgili tam bağlantı senaryosunda karşılık gelen rollerin varlığıdır. Bu tam bağlantı, varlık ihracı, varlık ticareti, ticaret likiditesi tedariki, oracle, varlık havuzu, cüzdan vb. içerir.

IDO'nun işlevi ihraç etmektir. Ethereum'da sıradan snap-up IDO'ları ve LBP tarzı teklif IDO'ları vardır. Kapma sırasında, gas ve token fiyatlarını yukarı itmek çok kolaydır, bu da fiyatların yapay olarak yüksek olmasına ve ardından açıldıktan sonra düşmesine neden olabilir. Bu nedenle, LBP'nin bir mekanizma perspektifinden benimsenmesi, tüccarların rekabeti azaltmalarına ve fiyat beklentileri karşıladıktan sonra satın almayı düşünmelerine olanak tanır. LayerPixel tarafından sağlanan senaryo bağlantısında, TonUP IDO ihraç edebilir ve TON'ların Launchpad'inin ihraç edilmesine LBP kuralları ekledi.

IDO'dan sonra token'lar likidite ve birleşik işlem sağlamaya başlıyor ve bu noktada DEX müdahalesine ihtiyaç duyuluyor.

LayerPixels Pixelswap, ağırlık havuzuna dayalı bir DEX'tir. Balancer ile aynı işlevlere sahiptir ve LBP varlık ihraç yöntemini destekler. Ayrıca, bu tür Hollanda açık artırma ihraç yöntemi, düşük FDV'li küçük ve orta ölçekli projeler için uygundur. Telegram ekosistemindeki en yaygın projeler, bu türdeki oyun/GameFi projeleridir.

Tasarım ne kadar karmaşıksa, merkezi borsalardaki olgun LP'lere o kadar benzer. DEX LP'leri fonların getiri oranını proaktif olarak garanti edebilir ve riskleri izole edebilir.

DEX'te token ticareti başladıktan sonra Oracle, Pool ve cüzdan işletmeleri de onu takip edecek.

Oracle, gerçek zamanlı fiyatları AMM'de harici DeFi, DEX, toplayıcılar, borç verme, varlık köprüleri vb.'ne bir fiyat kaynağı olarak sağlama sürecidir. Zengin AMM'ye dayanarak, doğal olarak bu yeteneğe sahiptir; Havuz, kullanıcıların bileşik faiz için diğer birden fazla varlığı rehin etmek için kullanabilecekleri bir araçtır. Zincirde çok sayıda DeFi olduğunda, birden fazla pToken olacaktır. Örneğin, birçok Ethereum DEX, Lidos stETH için değişim ve rehin sağlayacaktır; son olarak, cüzdan, yüksek hızlı blok zincirinin desteğiyle tüm ticaret platformlarının dışında bir kullanıcı işlem girişi sağlar. İşlem toplama, Launchpad kombinasyonu ve diğer parçalar aracılığıyla, tüm işlevler cüzdanda tasarlanabilir ve diğer uygulamalarla birlikte kullanılabilir.

LayerPixel, IDO, token ticareti, cüzdanlar, oracle'lar, Havuzlar ve diğer parçaları iş zincirine dahil etti. Ekibiyle görüştükten sonra, amacının TON'daki DEX'in tasarım eksikliklerini telafi etmek olduğunu ve LayerPixel'e dayalı birden fazla işlev aracılığıyla TON'un DeFi ara yazılımı olmayı umduğunu bulduk.

Şimdiye kadar edindiğimiz haber, LayerPixel'in kod kısmının geliştirildiği ve denetim için denetim şirketine sunulduğudur. Güvenlik nedeniyle denetim iki denetim şirketi tarafından çapraz denetleniyor ve denetim sonuçları tamamlandıktan sonra ana ağ resmi olarak başlatılacak.

Son düşünceler

TON'un uygulamasını gözlemledikten sonra, TON'un Web2'ye oldukça bağımlı olduğunu göreceğiz. Bu tasarım, Telegram kullanıcıları için eşiği düşürmek içindir, ancak birden fazla yüksek hızlı genel zincirin geliştirilmesinden elde edilen deneyime dayanarak, Telegram'ın resmi cüzdanı gelecekte daha çok bir cüzdan doğrulama aracı olabilir ve kullanıcıların varlıkların güvenliğini ve Web3 etkileşimlerinin doğruluğunu sağlamak için daha doğrudan zincir içi yerel işlemler gerçekleştirmesine yardımcı olabilir.

Halka açık zincirler için DEX, zincir üstü canlılığın serbest bırakıldığı bir yerdir. Her DEX'in amacı, kullanıcıların doğru ve olgun varlık yönetimi yeteneklerine sahip olmasını sağlayarak olgun bir finansal ticaret platformu haline gelmektir.

TON ATH'de ve ekolojik değeri de büyüyor. TON zirvede geliştiğinde, proje değerinin veri performansı DEX işlem çiftlerine yoğunlaşacaktır. Bu nedenle, DEX'in gelişimi ne kadar olgunlaşırsa, yatırımcıların fırsatları yakalama şansı katlanarak artacaktır.

Bu makale internetten alınmıştır: Ethereum ve Solana ile karşılaştırıldığında TON'un DEX'inin başka neye ihtiyacı var?

İlgili: Web3 geliştiricisi olmak: neden ve nasıl

Neden: Neden Web3 geliştiricisi olmalısınız? Web3 nedir? Öncelikle Web3'ün ne olduğunu anlatayım. 2014 yılında, Ethereum'un kurucu ortağı Gavin Wood, İnternet'in çok fazla güven gerektirmesi sorununa bir çözüm sunan Web3 konseptini ilk kez ortaya attı. Merkezi ağların milyarlarca insanın İnternet'e entegre olmasına ve üzerinde istikrarlı ve güvenilir bir altyapı oluşturmasına yardımcı olduğu yadsınamaz. Ancak aynı zamanda, birkaç merkezi dev İnternet'i neredeyse tekeline aldı ve hatta istediklerini yapabiliyor. Web3, blockchain, kripto para birimi ve NFT aracılığıyla kullanıcılara sahiplik biçiminde güç veriyor. Web3, bugün İnternet için yeni ve daha iyi bir vizyonu temsil eden kapsamlı bir terim haline geldi. Web3'ün kesin bir tanımını yapmak zor olsa da, ...