En büyük Bitcoin ETF'lerini elinde bulunduran kurumların envanteri: En büyük hissedarlar kimler?

Orijinal yazar: Huo Huo

Bitcoin spot ETF'si, geleneksel finansal sermayenin kripto dünyasına aktığı ilk yıl olan 2024'ün başlarında resmen onaylandı. 1 Haziran itibarıyla, küresel Bitcoin ETF varlıkları 1 milyon BTC'yi aştı. 14 Haziran itibarıyla, Bitcoin spot ETF'lerinin toplam net varlık değeri yaklaşık $57,2 milyar ABD dolarına ulaştı.

Kaynak: https://sosovalue.xyz

15 Mayıs itibarıyla SEC'e sunulan Bitcoin ETF 13 F (13 F raporu, ABD hisse senedi şirketlerinde yönetim altındaki varlıkları $100 milyon ABD dolarını aşan yatırım kuruluşlarının hisse senedi raporuna atıfta bulunur) belgesi, 2024'ün ilk çeyreğinde ilan edilen tüm Bitcoin spot ETF'lerinde pozisyon tutan 929 kurum olduğunu gösteriyor ve bu da toplam pazarın 20%'sinden daha azını oluşturuyor. Ayrıca kimlikleri bilinmeyen 80,7% spot ETF sahibi var. BTC spot ETF'lerini tutan kurum sayısı, altın ETF'lerini bile aşıyor ve açıklanan varlık miktarı bir trilyon ABD dolarına ulaştı; bu da geleneksel finansın kripto varlıklar için önemini ortaya koyuyor.

Bugün bu belgeye dayanarak Plain Language Blockchain, Bitcoin ETF varlıkları açısından en büyük üç hedge fonunun, yatırım danışmanlık şirketlerinin ve holding şirketlerinin varlıklarını ve ayrıca bazı tanınmış kurumların varlıklarını sıralayacak.

Devlet hükümet yatırım fonları, bankalar (ABD$100 milyonun üzerinde)

1) Wisconsin Eyalet Hükümeti Fonu ($100 milyon)

ABD'de Bitcoin spot ETF'si satın alan ilk eyalet hükümet fonu olan Wisconsin, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) üç aylık 13 F raporu sunarak Bitcoin satın alımını açıklayan ilk eyalet oldu. Bilgiler, Wisconsin'in bu yılın ilk çeyreğinde BlackRock iShares Bitcoin Trust'ın (IBIT) 94.562 hissesini satın aldığını gösteriyor ve bu hisseler yaklaşık $100 milyon değerinde. Yatırım komitesi ayrıca yaklaşık $64 milyon değerinde Grayscale Bitcoin Trust'ın (GBTC) hisselerini satın aldı.

SWIB olarak da bilinen yatırım kurulu, 1951'de kuruldu ve web sitesine göre şu anda $156 milyardan fazla varlığı yönetiyor. Wisconsin Emeklilik Sistemi (WRS), Eyalet Yatırım Fonu (SIF) ve diğer eyalet güven fonları için varlıkları yönetiyor.

2) ABD Bancorp ($15 milyon)

US Bancorp, bir Amerikan banka holding şirketidir. US Bank National Association'ın ana şirketidir ve ABD'nin beşinci büyük bankasıdır ve 3.000'den fazla şubesi vardır, bunların çoğu ABD'nin Batı ve Ortabatısındadır. Son 13 F dosyalamasına göre şirketin toplam yatırımı US$71,8 milyardır.

US Bancorp, $15 milyon değerinde spot Bitcoin ETF yatırımına sahiptir. Yaklaşık 87.744 adet Fidelitys FBTC hissesi $5,4 milyon değerinde, 46.011 adet Grayscales GBTC hissesi $2,9 milyon değerinde ve 178.567 adet BlackRocks IBIT hissesi $7,2 milyon değerinde satın aldığı bildirilmektedir.

3) JPMorgan Chase (yaklaşık US$1 milyon)

2000 yılında kurulan JPMorgan Chase Group, merkezi New York City'de bulunan bir Amerikan finans kuruluşudur. Ticari bankacılık bölümünün 5.100 şubesi vardır. Ekim 2011'de JPMorgan Chase'in varlıkları Bank of America'yı geçerek Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük finansal hizmetler kuruluşu haline geldi. JPMorgan Chase'in faaliyet alanı yatırım bankacılığı, menkul kıymet ticareti ve hizmetleri, yatırım yönetimi, ticari finansal hizmetler, özel bankacılık hizmetleri vb. dahil olmak üzere 50'den fazla ülkeyi kapsamaktadır.

JPMorgan şu anda yaklaşık $1 milyon değerinde ProShares BITO, BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Grayscale GBTC ve Bitwise BITB piyasa hissesine sahip.

Hedge Fonları $4,7 milyar

Bitcoin spot ETF'lerinin en büyük kategorisi, toplam spot ETF varlıklarının 8,0%'sini veya yaklaşık $4,7 milyarını oluşturan hedge fonlarıdır.

1) Millennium Management: yaklaşık 1,9 milyar ABD doları

Bu büyük hedge fon alıcıları arasında Millennium Management özellikle dikkat çekicidir. Millennium Management, 1989 yılında kurulan ve merkezi New York'ta bulunan, İsrailli-Amerikalı finansçı Israel Englander tarafından bilinen bir hedge fonudur. Şu anda dünyanın en büyük hedge fonlarından biridir.

Şirket, toplam değeri yaklaşık $1.9 milyar olan beş Bitcoin ETF'sine sahiptir. Varlıklar şu şekildedir:

• BlackRock'un IBIT'si, $844,2 milyon;

• Fidelity'nin FBTC'si, $806,7 milyon;

• Gri tonlamalı GBTC $202 milyon;

• Ark'ın ARKB $45 milyon;

• Bitwise'ın BITB'si $44,7 milyondur.

Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, Millennium'u Bitcoin ETF sahiplerinin kralı olarak nitelendirerek, şirketin varlıklarının ilk 500 yeni ETF sahibinin ortalamasının 200 katı olduğunu ve söz konusu Bitcoin ETF varlıklarının piyasa değerinin, yönetimi altındaki hedge fon varlıklarının yaklaşık 'ini oluşturduğunu belirtti.

2) Schonfeld Stratejik Danışmanları: yaklaşık $480 milyon

Merkezi New York'ta bulunan Schonfeld Strategic Advisors, 1988 yılında Steven Schonfeld tarafından kurulmuştur. Schonfeld, ilk olarak özel bir ticaret firması olarak faaliyete başlamış ve o zamandan bu yana çeşitli yatırım stratejileri ve yenilikçi yatırım yaklaşımlarıyla tanınan, yönetimi altındaki varlıkları $13 milyar dolara çıkaran çok stratejili bir hedge fon yönetim firmasına dönüşmüştür.

Schonfeld'in şu anda toplamda $479 milyon BTC ETF'si bulunuyor; bunların arasında $248 milyon IBIT ve $231,8 milyon FBTC bulunuyor.

3) Boothbay Fon Yönetimi $380 milyon

Boothbay Fund Management, 2011 yılında Ari Glass tarafından kurulan ve başkanlığını yürüten New York merkezli bir hedge fon yönetim şirketidir. Şirket, çok stratejili yatırımlara odaklanır ve istikrarlı getiriler elde etmek için çeşitlendirilmiş bir yatırım yaklaşımı kullanır.

Boothbay Fund Management'ın spot Bitcoin ETF'lerine yatırdığı $377 milyon doların, IBIT'e $149,8 milyon, FBTC'ye $105,5 milyon, GBTC'ye $69,5 milyon ve BITB'ye $52,3 milyon doları bulunuyor.

Boothbay'in portföyünde Bitcoin ETF yatırımının yanı sıra SPDR SP 500 ETF Trust ve iShares Russell 2000 ETF gibi çeşitli ETF'ler de yer alıyor.

4) Bracebridge Capital: $340 milyon

Bracebridge Capital, 1994 yılında kurulan, Boston, Massachusetts, ABD merkezli bir hedge fon yönetim şirketidir. Yatırım portföyü, küresel hisse senetleri, tahviller, döviz, vadeli işlemler vb. dahil olmak üzere çeşitli varlık sınıflarını kapsar. Şirket, küresel makro yatırım stratejilerine, benzersiz araştırma yöntemlerine ve derinlemesine piyasa içgörülerine odaklanmasıyla tanınır. Yatırım kararları genellikle küresel ekonomi ve finans piyasaları hakkında derin bir anlayışa dayanır ve kurumsal müşterilere mükemmel varlık yönetimi hizmetleri sunmaya kendini adamıştır.

Bracebridge Capital şu anda ARK 21 Shares Bitcoin ETF'sinde $262 milyon ve BlackRock ETF'sinde $81 milyon tutuyor.

5) Aristeia Capital Llc $163,4 milyon

Aristeia Capital LLC, 1997 yılında kurulan ve merkezi Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan tanınmış bir hedge fon ve yatırım yönetimi şirketidir. Şirket, hisse senetleri, tahviller, türevler ve diğer finansal araçların ticareti de dahil olmak üzere çeşitlendirilmiş yatırım stratejilerine odaklanmaktadır. Mükemmel performansı ve risk yönetiminin sıkı kontrolü ile bilinmektedir. Yatırım stratejisi uzun vadeli büyümeye odaklanır ve farklı piyasa ortamlarında iyi performans gösterir. Küresel müşterilere verimli yatırım yönetimi çözümleri sunmaya kendini adamıştır.

Aristeia Capital Llc şu anda $163.4 milyon IBIT yatırımına sahip olduğunu duyurdu.

6) Graham Capital Management $98,8 milyon

Graham Capital Management, Amerika Birleşik Devletleri'nde iyi bilinen bir hedge fon yönetim şirketidir. 1994 yılında kurulmuştur ve merkezi Connecticut'tadır. Ünlü yatırım yöneticisi Kenneth Tropin tarafından kurulmuştur.

Önde gelen bir hedge fon yönetim şirketi olarak Graham Capital Management, farklı piyasa ortamlarında mutlak getiri elde etmek için niceliksel ve sistematik yatırım stratejileri uygulamaya odaklanır. Küresel olarak çok sayıda fonu yönetir ve yatırım portföyü hisse senetleri, tahviller, emtialar ve döviz gibi birden fazla varlık sınıfını kapsar. Graham Capital Management, mükemmel yatırım performansının yanı sıra, sıkı risk yönetimi ve müşterilerinin çıkarları için yüksek sorumluluk duygusuyla da bilinir.

Graham Capital Management'ın IBIT yatırımlarında $98,8 milyon ve FBTC yatırımlarında $3,8 milyon bulunmaktadır.

7) IvyRock Varlık Yönetimi: $19 milyon

IvyRock Asset Management, 2009 yılında kurulan, ağırlıklı olarak Asya pazarına odaklanan ve varlık yönetimi işi aracılığıyla çeşitli fonları yöneten Hong Kong merkezli bir hedge fon yönetim şirketidir.

IvyRock Asset Management, BlackRocks spot Bitcoin ETF IBIT'te yaklaşık $19 milyon tutuyor.

Yatırım danışmanlık firması $3.8 milyar

Yatırım danışmanlık firması grubu toplamda yaklaşık $3,8 milyar AUM'ye sahiptir.

1) Horizon Kinetics LLC, $946 milyon

Açıklanan yatırım danışmanlığı yönetim şirketleri arasında en büyük paya Horizon Kinetics LLC sahiptir. Şirket, 1994 yılında kurulan ve merkezi New York, ABD'de bulunan, yatırım fonları, ayrı hesaplar ve alternatif yatırımlar dahil olmak üzere çeşitli yatırım stratejilerinin varlıklarını yöneten bağımsız bir yatırım danışmanlığı şirketidir.

Horizon Kinetics'in dikkat çekici bir özelliği, geleneksel olmayan ve daha az verimli pazarlara vurgu yapmasıdır. Şirket genellikle piyasa tarafından değerinin altında değerlendirilen veya yanlış anlaşılan fırsatları arar; örneğin küçük sermayeli hisse senetleri, uluslararası hisse senetleri ve niş endüstriler, uzun vadeli eğilimlerden ve piyasa kusurlarından kar elde etmeyi hedefler.

Horizon Kinetics LLC tek başına Grayscale'in $946 milyon değerindeki GBTC'sini elinde bulundurarak yatırım danışmanlığı şirketleri arasında birinci sırada yer alırken, GBTC'nin en büyük ikinci sahibi konumundadır (birincisi daha sonra bahsedilecek olan Susquehanna International Group'tur).

2) Morgan Stanley: $270 milyon

Morgan Stanley, merkezi New York, ABD'de bulunan dünyaca ünlü bir yatırım bankası ve varlık yönetimi şirketidir. Şirket 1935 yılında kurulmuş olup, Amerikan finans devi Morgan ailesinden gelmektedir. Dünyanın önde gelen finansal hizmet sağlayıcılarından biri olarak, iş kapsamı kurumsal finansman, MA danışmanlığı, menkul kıymet taahhüdü, varlık yönetimi, varlık yönetimi ve yatırım bankacılığı gibi birçok alanı kapsamaktadır. Morgan Stanley'in yatırım bankacılığı, varlık yönetimi, menkul kıymet ticareti, varlık yönetimi ve diğer alanlarda derin uzmanlığa ve deneyime sahip olduğu söylenebilir.

Morgan Stanley şu anda tamamı Grayscales GBTC'ye yatırılmış $269,9 milyon Bitcoin ETF yatırımına sahip ve bu da onu GBTC'nin üçüncü büyük sahibi yapıyor.

3) Pine Ridge Danışmanları $210 milyon

2018 yılında kurulan ve merkezi New York'ta bulunan Pine Ridge Advisers, servet yönetimi, yatırım stratejileri ve finansal planlama konusundaki uzmanlığıyla bilinen tanınmış bir finansal danışmanlık firmasıdır. Şirketin misyonu, bireysel yatırımcılardan işletmelere ve kurumlara kadar uzanan, müşterilere kişiselleştirilmiş ve kapsamlı finansal çözümler sunmaktır.

Pine Ridge Advisers şu anda toplamda $205,8 milyon Bitcoin spot ETF'sine sahip. Bunların arasında BlackRocks IBIT'te $83,2 milyon, Fidelitys FBTC'de $93,4 milyon ve Bitwises BITB'de $29,3 milyon bulunuyor.

4) ARK Yatırım Yönetimi: $206 milyon

ARK Investment Management, Cathie Wood tarafından kurulan ve yönetilen bir yatırım şirketidir. 2014 yılında New York'ta kurulmuştur ve çoğunlukla bilgisayar teknolojisi, enerji inovasyonu, finansal teknoloji vb. gibi yenilikçi teknolojilere dayalı tematik yatırımlar yapmaktadır. Şirketin fonlarının çoğu bu temalara odaklanmaktadır.

ARK Investment Management, aynı zamanda Woods şirketlerinin ilk 11 Bitcoin spot ETF'si arasında yer alan ARK 21 Shares Bitcoin ETF'sinde $206 milyon tutuyor. Bitcoin ETF'sinin onaylanmasından bu yana, ARK Investment Management sürekli olarak satın alıyor ve bunun kendi ürettiği ve kendi sattığı söylenebilir. Belki de kendi kendine satın alma çağrısı yapıyor ve daha fazla yatırımcı çekmek için ETF'nin ölçeğini genişletiyor.

5) Ovata Capital Management Ltd ($74 milyon)

Ovata Capital, 2017 yılında kurulan ve yatırımları dört temel strateji segmentinde yoğunlaşmış Asya hisselerine odaklanan Hong Kong merkezli bir yatırım yönetimi şirketidir: arbitraj, göreceli değer, olay odaklı ve uzun-kısa. Ovatas portföy yöneticisi, daha önce Millennium Management ve Elliott Management Corp.'da çalışmış olan Jon Lowry'dir. İlgili haberlere göre, Ovatas fonu geçen yıl 10% yükselerek rakiplerini geride bıraktı ve bu yılın ilk dört ayında 5.6% yükseldi.

Ovata Capital şu anda FBTC, GBTC, BITB ve IBIT dahil olmak üzere toplam değeri $74 milyon ABD dolarını aşan Bitcoin ETF'lerini elinde tutuyor (belirli hisseler açıklanmadı).

6) Hightower Danışmanları: $68,34 milyon

Hightower, merkezi Chicago, ABD'de bulunan tanınmış bir yatırım yönetimi şirketidir. Şirket, bireysel yatırımcılara, aile ofislerine, varlık yönetimi şirketlerine ve kurumsal yatırımcılara profesyonel hizmetler sunmayı amaçlayan bir dizi varlık yönetimi ve yatırım çözümü sunmaktadır. Müşterileri çoğunlukla yüksek net değere sahip bireyler, aile fonları, hayır kurumları ve kurumsal müşterilerdir.

Hightower, $68,34 milyon değerinde ABD Bitcoin spot ETF'sine sahipken, şirket toplamda $122 milyar dolarlık fonu yönetiyor ve şu anda aşağıdakiler de dahil olmak üzere altı Bitcoin spot ETF'sinde pozisyon bulunduruyor:

• $44,84 milyon Gri Tonlamalı GBTC;

• Fidelity FBTC'de $12,41 milyon;

• $7,62 milyonluk BlackRock IBIT;

• $1,7 milyon ARKB;

• $990.000 ile bit bazında BITB;

• $790.000 Franklin EZBC.

7) Rubrik Sermaye Yönetimi $60 milyon

Rubric Capital Management, 2008 yılında kurulan ABD merkezli bir yatırım yönetimi şirketidir. Küresel borsa piyasalarında uzun vadeli yatırımlara odaklanır ve derinlemesine araştırmaları ve son derece profesyonel yatırım yaklaşımıyla bilinir. Yatırım stratejisi temel olarak temel analiz, nicel analiz ve piyasa araştırmasını içerir. Şirketin ekibi, potansiyel ve uzun vadeli büyüme beklentileri olan şirketleri keşfetmeye ve portföy oluşturma ve yönetimi yoluyla müşterilerin finansal hedeflerine ulaşmaya kendini adamıştır.

Rubric Capital Management'ın şu anda BlackRock Bitcoin Spot ETF'sinde $60 milyondan fazla hissesi bulunuyor.

Holding Şirketi 1,35 milyar

Susquehanna Uluslararası Grubu $1,1 milyar

Holding şirket sınıflandırmasında aslında önemli olan tek bir yatırımcı vardır ve o da Susquehanna International Group'un ana şirketi olan SIG Holdings, LLC'dir. Kısaca SIG, Susquehanna International Group olarak çevrilir.

Susquehanna International Group (SIG), merkezi Belgravia, Pennsylvania'da bulunan bir Amerikan finansal hizmetler şirketidir. Finans piyasasındaki profesyonel ve teknik performansıyla tanınır ve dünyanın en büyük niceliksel ticaret şirketlerinden biri olarak kabul edilir. Şirket 1987 yılında Jeff Yass, Arthur Dantchik ve Joel Greenberg tarafından kurulmuştur. SIG, menkul kıymet ticareti, opsiyon ticareti, vadeli işlem ticareti, türev ticareti, varlık yönetimi ve özel sermaye yatırımını kapsayan dünya çapında iş yapmaktadır. Şirketin toplam yatırım ölçeği yaklaşık $575,9 milyar ABD dolarıdır, bu nedenle Bitcoin ETF'si bunun yalnızca küçük bir parçasıdır.

SIG, toplam değeri 1,31 milyar ABD doları olan dokuz Bitcoin spot ETF'sine sahip ve en büyük miktarı, 1,09 milyar ABD doları değerinde toplam 17,27 milyon hisse satın alımıyla Grayscales GBTC'de tutuyor ve bu da onu Grayscale GBTC'nin en büyük sahibi yapıyor.

Özetle

11 Ocak 2024'te, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 11 Bitcoin spot ETF'sinin ilk kez borsalarda listelenmesini ve işlem görmesini onayladı Dijital para piyasasında bir dönüm noktası olarak kabul edilen . Bitcoin ETF ve diğer kripto para birimiyle ilgili ETF'lerin onaylanması, şüphesiz geleneksel yatırımcıların bu gelişmekte olan pazara girmesinin kapısını açtı.

Borsalarda listelenen ETF'ler SEC denetimine tabi olduğundan, ETF'ler aracılığıyla Bitcoin'e yatırım yapmak, doğrudan Bitcoin'e yatırım yapmaktan daha az risklidir. Ayrıca, mevcut çalkantılı uluslararası durum ve Federal Rezerv faiz oranı kesintilerinin gölgesi ile Bitcoin spot ETF'leri geleneksel finans kuruluşları için daha iyi bir yatırım hedefidir.

Ancak, 13 F dosya istatistiklerinde gösterildiği gibi, ifşa edilen büyük kuruluşlar milyar dolarlık varlıkların yalnızca 20%'sini elinde tutuyorsa, kalan 80%'lik varlığı kim satın alıyor? Ve bu önde gelen finansal ürünlere büyük miktarda fon aktıkça, birincil ve ikincil piyasalara akmış olabilecek büyük miktarda fonun emilmesine ve yeni projelere dikkat edilmemesine yol açacak mı? Yorumlarınızı bırakmaya hoş geldiniz.

Bu makale internetten alınmıştır: En büyük Bitcoin ETF'lerini elinde bulunduran kurumların envanteri: En büyük hissedarlar kimlerdir?

İlgili: Kripto AI yolundaki bir sonraki anlatı çıkarımı dalgası: katalitik faktörler, geliştirme yolları ve ilgili hedefler

giriş Şimdiye kadar, bu kripto boğa piyasası döngüsü iş inovasyonu açısından en sıkıcı olanıdır. Önceki boğa piyasasında DeFi, NFT ve Gamefi gibi olağanüstü sıcak yollardan yoksundur, bu da genel pazarda endüstri sıcak noktalarının eksikliğine ve kullanıcıların, endüstri yatırımlarının ve geliştiricilerin büyümesinin nispeten zayıf olmasına neden olur. Bu, cari varlık fiyatlarına da yansır. Tüm döngü boyunca, çoğu Alt coin'in BTC'ye karşı döviz kuru, ETH dahil olmak üzere para kaybetmeye devam ediyor. Sonuçta, akıllı sözleşme platformlarının değerlemesi uygulamaların refahı tarafından belirlenir. Uygulamaların geliştirilmesi ve inovasyonu yetersiz olduğunda, halka açık zincirlerin değerlemesinin artırılması da zordur. Bu alanda nispeten yeni bir kripto iş kategorisi olarak…