Pantera Araştırması: Kripto Kullanıcıları Sabırsız, Anlık Haz Gelecekteki Kazanımlardan Daha Önemli

Orijinal makalenin yazarı: Paul Doğruluk

Orijinal çeviri: TechFlow

Kripto para kullanıcılarının müdahaleye ihtiyacı var mı?

• Pantera Araştırma Laboratuvarı tarafından yapılan bir araştırma, kripto para kullanıcılarının yüksek cari tercih ve düşük indirim faktörü sergilediğini, bunun da anında tatmin olma konusunda güçlü bir tercihe sahip olduklarını gösterdiğini ortaya koydu.

• Mevcut önyargı (ꞵ) ve iskonto faktörü (?) gibi parametrelerle karakterize edilen yarı hiperbolik iskonto modeli, bireylerin gelecekteki kazançlara kıyasla anında getiriyi tercih etme eğilimini anlamaya yardımcı olur; bu davranış özellikle dalgalı ve spekülatif kripto para piyasasında belirgindir.

• Bu araştırma, erken kullanıcıları ödüllendirmek, yönetimi merkeziyetsizleştirmek ve yeni ürünleri pazarlamak için airdrop gibi token dağıtımını optimize etmek için kullanılabilir.

tanıtmak

Silicon Valley startup hikayelerindeki klasik bir örnek, PayPal'ın ürününü kullanmaları için kullanıcılara $10 ödeme kararıdır. Bunun ardındaki mantık, insanlara katılmaları için ödeme yapabiliyorsanız, sonunda ağ değeri yeni insanların ücretsiz olarak katılacağı ve ödemeyi bırakabileceğiniz kadar yüksek olacaktır. Bu aslında işe yaramış gibi görünüyor çünkü PayPal ödemeyi bırakıp büyümeye devam edebildi ve böylece ağ etkisini başlattı.

Kripto para alanında bu yaklaşımı benimsedik ve genişlettik; airdrop'ları kullanarak insanlara sadece katılmaları için ödeme yapmıyoruz, aynı zamanda onlardan ürünümüzü belirli bir süre kullanmalarını da talep ediyoruz.

Yarı Hiperbolik İndirim Modeli

Airdrops, erken benimseyenleri ödüllendirmek, protokol yönetimini merkeziyetsizleştirmek ve yeni ürünleri tanıtmak için çok yönlü bir araç haline geldi. Özellikle, dağıtım kriterleri geliştirmek, ödülleri ve çabalarının değerini kimin alması gerektiğini belirleme konusunda bir sanat haline geldi. Bu bağlamda, token dağıtımının miktarı ve zamanlaması (genellikle hak kazanma dönemleri veya kademeli serbest bırakma gibi mekanizmalar aracılığıyla) önemli bir rol oynar. Bu kararlar, spekülasyona, duyguya veya emsale güvenmek yerine sistematik analize dayanmalıdır. Daha nicel bir çerçeve kullanmak, adaleti ve uzun vadeli hedef stratejileriyle uyumu sağlayabilir.

Yarı hiperbolik iskontolama modeli bireylerin farklı zaman noktaları arasında ödülleri tartarken yaptıkları seçimleri keşfetmek için matematiksel bir çerçeve sağlar. Uygulaması, dürtüselliğin ve zaman tutarsızlığının karar vermeyi önemli ölçüde etkilediği alanlarda, örneğin finansal karar alma ve sağlıkla ilgili davranışlarda özellikle önemlidir.

Model iki spesifik parametre tarafından yönlendiriliyor: cari tercih (ꞵ) ve iskonto faktörü (?).

Mevcut Tercihler (ꞵ):

Bu parametre, bir bireyin uzak ödüller yerine anlık ödülleri önceliklendirme eğilimini ölçer. Değerleri 0 ile 1 arasında değişir, burada 1 mevcut bir tercih olmadığını gösterir ve gelecekteki ödüllerin dengeli, zamanla tutarlı bir değerlendirmesini yansıtır. 0'a yakın değerler daha güçlü bir mevcut tercihi gösterir ve anlık ödüller için yüksek bir tercihi gösterir.

Örneğin, bugün $50 almakla bir yıl sonra $100 almak arasında seçim yaparken, şu anki tercihi yüksek (0'a yakın) olan biri, daha büyük tutarı beklemek yerine $50'yi hemen almayı tercih edecektir.

İndirim Faktörü (?):

Bu parametre, gerçekleşme süresi arttıkça gelecekteki bir ödülün değerinin ne oranda azaldığını tanımlar ve gecikmeyle doğal olarak azalan algılanan değerini hesaba katar. İndirim faktörü daha uzun, çok yıllık aralıklarda daha doğru bir şekilde ölçülür. Bu faktör, iki seçeneği kısa bir süre (bir yıldan az) boyunca değerlendirirken önemli değişkenlik gösterir, çünkü anlık koşullar algıyı orantısız bir şekilde etkileyebilir.

Genel nüfus için, araştırmalar indirim faktörünün genellikle 0,9 civarında olduğunu göstermektedir. Ancak, kumar oynama eğilimi daha güçlü olan gruplarda, bu değer genellikle önemli ölçüde daha düşüktür. Araştırma Düzenli kumar oynayanların ortalama indirim faktörünün 0,8'in hemen altında olduğunu, sorunlu kumar oynayanların ise 0,5'e yakın bir indirim faktörüne sahip olduğunu öne sürüyor.

Yukarıdaki terminolojiyi kullanarak, t anında x ödülünü almanın faydasını U şu şekilde ifade edebiliriz:

U(t) = tU(x) U(t) = tU(x)

Model, ödüllerin değerinin zaman içinde nasıl değiştiğini ele alıyor: anlık ödüller tam fayda üzerinden değerlendirilirken, gelecekteki ödüller mevcut tercihlere ve üstel azalmaya göre ayarlanıyor.

deney

Geçtiğimiz yıl Pantera Research Lab, kripto para kullanıcılarının davranış eğilimlerini ölçmek için bir çalışma yürüttü. Katılımcılara iki basit soruyla anket uyguladık tasarlanmış Anında ödeme tercihlerini gelecekteki değere göre ölçmek.

Bu yaklaşım, ꞵ ve ?'nin temsili değerlerini belirlememize yardımcı olur. Araştırmamız, kripto para kullanıcılarının temsili bir örneğinin 0,4'ün biraz üzerinde mevcut tercihler ve önemli ölçüde daha düşük indirim faktörleri sergilediğini buldu.

Çalışma, kripto para kullanıcılarının ortalamanın üstünde olmak Mevcut tercihler ve düşük indirim faktörleri, onların sabırsız olma eğiliminde olduklarını ve gelecekteki kazançlar yerine anında tatmin olmayı tercih ettiklerini göstermektedir.

Bu durum, kripto para ortamında birbiriyle ilişkili birkaç faktöre bağlanabilir:

• Döngüsel piyasa davranışı: Kripto para piyasası oynaklığı ve döngüselliğiyle bilinir, token'lar genellikle değerlerinde hızlı dalgalanmalar yaşar. Bu döngüsellik kullanıcı davranışını etkiler çünkü birçok kişi geleneksel finans alanında daha yaygın olan uzun vadeli yatırım stratejilerini benimsemek yerine bu döngülerde gezinmeye alışkındır. Sık inişler ve çıkışlar kullanıcıların gelecekteki değeri daha dik bir şekilde iskonto etmesine neden olabilir, potansiyel bir düşüşün karları yok edebileceğinden korkarlar.

• Token Damgası: Anket özellikle token'lar ve token ticaretiyle ilişkilendirilen derin köklü damgayı vurgulayabilecek algılanan gelecekteki değerleri hakkında soru sordu. Döngüsellik ve spekülasyonla ilişkilendirilen token değerlemelerinin damgası, uzun vadeli yatırımlar konusunda ihtiyatı güçlendiriyor. Ek olarak, anket itibari para birimini veya diğer ödül biçimlerini ölçmüş olsaydı, sonuçlar küresel ortalamayla daha tutarlı olabilirdi ve bu da ödülün doğasının gözlemlenen iskontolama davranışını önemli ölçüde etkileyebileceğini gösterirdi.

• Kripto para uygulamalarının spekülatif doğası: Günümüzün kripto para ekosistemi spekülasyon ve ticarete derinlemesine kök salmıştır ve bu özellikler özellikle en başarılı uygulamalarında yaygındır. Bu eğilim, mevcut kullanıcıların büyük çoğunlukla spekülatif platformları tercih ettiğini göstermektedir; bu tercih, anket sonuçlarına yansımıştır ve bu sonuçlar, anında finansal kazançlara yönelik güçlü bir tercihi göstermektedir.

Bulgular tipik insan davranış normlarından farklı olsa da, mevcut kripto para kullanıcı nüfusunun özelliklerini ve eğilimlerini yansıtır. Bu ayrım, airdrop'lar ve token dağıtımları tasarlayan projeler için özellikle önemlidir, çünkü bu benzersiz davranışları anlamak daha stratejik planlama ve ödül sistemi yapılarını mümkün kılabilir.

Örneğin, Solana'da sürekli sözleşmeli bir DEX olan Drift, yakın zamanda yerel token'ı DRIFT'i piyasaya sürdü. Sürüklenme ekip, token dağıtım stratejisine bir zaman gecikme mekanizması ekledi ve token yayınlandıktan sonra airdrop'u talep etmek için 6 saat bekleyen kullanıcılara iki kat ödül teklif etti. Zaman gecikmesi, genellikle airdrop'un erken aşamalarında botlar tarafından oluşturulan tıkanıklığı hafifletmek ve erken satıcıların artışını azaltarak token performansını dengelemeye yardımcı olmak için tasarlanmıştır.

Aslında sadece 7,5 bin veya 15% (yazma sırasında) potansiyel alıcılar iki katına çıkan ödüllerini talep etmek için 6 saat beklemedi. Bulgularımıza göre, Drift birkaç ay gecikebilir ve istatistiksel olarak çoğu son kullanıcının ihtiyaçlarını karşılamalıdır.

Bu makale internetten alınmıştır: Pantera Araştırması: Kripto Kullanıcıları Sabırsız, Anlık Haz Gelecekteki Kazanımlardan Daha Önemli

İlgili: NEO Fiyatı Bu Şekilde Yeni 2024 Zirvesini İşaretleyebilir

Özet Neo fiyatı ay başından beri yükseliş trendindeydi ve şimdi $23'ü geçerek yeni bir yılbaşından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmaya çalışıyor. MACD göstergesi, sonucu kazançlara dönüştürecek boğa geçişini gözlemlemeye yakın. Sharpe Oranı ayrıca risk ayarlı getirilerin şu anda cazip olduğunu gösteriyor ve bu da yatırımcıları ona yönlendirecektir. Neo (NEO) fiyatı, altcoin daha geniş piyasa ipuçlarının etkisiyle karşı karşıya kalmasına rağmen kendi başına ayakta duruyor. Bu nedenle kripto para birimi, önümüzdeki günlerde meydana gelebilecek son kayıplardan kurtulmaya hazırlanıyor gibi görünüyor. Neo İyi Bir Yakalama Kripto piyasası olayı, altcoin nispeten daha küçük ölçekli bir varlık olduğu için Neo'nun fiyatını büyük ölçüde etkiliyor. Bu, onu ani dalgalanmalara ve önemli…