Kurucusu sonunda tasfiye edildi, Curves Volanı tamamen iflas mı etti?

Kripto paraların genel düşüşünde beklenmedik bir şekilde en çok etkilenen CRV oldu.

Bu sabah, Arkham, Curve kurucusu Michael Egorov'un şu anda 5 protokoldeki 5 hesapta $95,7 milyon stablecoin (çoğunlukla crvUSD) ödünç verdiğini ve teminat olarak $140 milyon CRV kullandığını belirten bir gönderi yayınladı. Bunların arasında Michael'ın Llamalend'de ödünç aldığı $50 milyon crvUSD var ve Egorov'un 3 hesabı protokolde ödünç alınan crvUSD'nin 90%'sinden fazlasını oluşturuyor.

Arkham, CRV fiyatının yaklaşık 10% düşmesi durumunda bu pozisyonların tasfiye edilmeye başlayabileceğini belirtti. Sonrasında, CRV'nin düşüşü genişlemeye devam etti, $0.26'nın altına düştüğünde yeni bir tarihi düşük seviyeye ulaştı ve Michaels'ın birden fazla adresindeki CRV borç verme pozisyonları kademeli olarak tasfiye eşiğinin altına düştü.

Michael daha önce misafirperverlik sektöründeki pozisyonunu kurtarmak için kendi pozisyonunu korurdu ancak bu sefer "vazgeçmiş" gibi görünüyordu.

Ember'ın izlemesine göre, Michael Egorov'un Inverse'deki ana adresinin kredi pozisyonundaki bazı CRV'ler tasfiye edilmeye başlandı. Lookonchain'in izlemesine göre, Michael Egorov şu anda teminat olarak 111,87 milyon CRV (US$33,87 milyon) ve dört platformda borç olarak US$20,6 milyon tutuyor.

Tasfiye krizi 2 ay önce

CRV krizi, Michael'ın kredi pozisyonunun tasfiye eşiğinin altına düşmesiyle 2 ay kadar önce ortaya çıktı, ancak Michael o sırada tasfiye edilmedi ve Michael herhangi bir düzeltici eylemde bulunmadı.

14 Nisan'da piyasa düşerken, CRV fiyatları da $0.42'ye düştü ve Curve kurucusu Michael Egorovs'un borç verme pozisyonu tekrar kırmızı çizgiye girdi. Embers izleme verilerine göre Michael, 5 adres üzerinden 6 borç verme platformunda toplam 371 milyon CRV taahhüt etti ve $92.54 milyon sabit para ödünç verdi. 12 borç arasında silo borç verme pozisyonları en tehlikeli olanlardır.

Kasım 2022'de, zincir üstü büyük kısa ponzishorter token'ı CRV'yi kısaltmaya çalıştığında, Temmuz 2023'ün sonunda Curve, bir Vyper derleyici arızası nedeniyle saldırıya uğradı. Michael, pozisyonlarını kurtarmak için sık sık eylemde bulundu ve DeFi çorbasını karıştırdı. İnsanlar ayrıca bu eylem serisini DeFi Savunma Savaşı'na benzetti.

İlk savunma savaşı Michaels'ın kısa vadeli satıcıları cezbetme girişimi olabilir, bu da CRV fiyatının düşmek yerine yükselmesine neden oldu ve kısa vadeli satıcılara karşı mücadelede kar elde etti. İkinci savunma savaşı OTC'nin gücüne dayanıyordu ve elindekiler azalsa da Wu Jihan, Du Jun, Sun Yuchen ve diğer üst düzey oyuncuların yanı sıra DWF ve diğer kurumlar da dahil olmak üzere güçlü bir destekçi grubu kazandı. CRV'nin iki savunma savaşının oldukça zaferle sonuçlandığı söylenebilir.

İlgili okuma: Eğriler sorunu DeFis getiri hastalığının bir belirtisidir

14 Nisan öğlen saatlerinde CRV fiyatı $0.42'ye düştü. Debank verilerine göre Michaels'ın 12 pozisyonu arasında 5 pozisyonun sağlık değeri 1.12 veya daha düşüktü. Yu Jin, Michaels'ın borç pozisyonunun kırmızı çizgisini izledi ve tasfiye hakkında spekülasyon yapmak için tweet attı. CRV fiyatının yenileme veya geri ödeme olmadan 10% düşmeye devam etmesi durumunda tasfiye prosedürünün başlatılacağını belirtti.

Tüm borç pozisyonları tasfiye edilmedi

Ancak insanlar CRV'nin üçüncü DeFi Savunma Savaşı'na nasıl yanıt vermesi gerektiğini düşünürken ilginç bir şey oldu.

İnsanlar o gün sabah 4'te CRV fiyatının $0.3592'ye düştüğünü fark etti, zaten $0.42'nin 10%'sinin altına düşmüştü. Ancak, Michael'ın borç pozisyonu Yu Jin'in söylediği gibi tasfiye edilmedi ve hatta Michael'ın kendisi bile herhangi bir düzeltici önlem almamış gibi görünüyordu.

Michaels borç pozisyonları 6 farklı kredi protokolüne dağıtılmış durumda ve bunlar arasında en çok tartışılan kredi protokolü silo protokolü.

Curve saldırıya uğradıktan sonra, çoğu kredi protokolü CRV ile ilişkili çok fazla risk almak istemedikleri için politikalarını sıkılaştırdı. Michael'ın aldığı kredilerin yarısından fazlası silolardan geldi. Michael'ın AAVE borç pozisyonunu geri ödeme sürecinde, silolar neredeyse gereken tüm kredileri sağladı. Siloların Michael'ın borçlarını geri ödemesi için en büyük takviye haline geldiği ve birçok topluluk üyesinin Michael'ın kişisel bankası oldukları konusunda şaka yaptığı söylenebilir.

O zamanlar, Michael'ın toplam borç pozisyonunun silo protokolünde toplam yaklaşık 113 milyon CRV yatırılmış ve yaklaşık 27,9 milyon ABD doları değerinde stablecoin ödünç alınmış olup, Michael'ın toplam borç pozisyonunun 30%'sine denk geliyordu. Ancak, Curve LlamaLend, UwU Lend ve FraxLend protokolleri de Michael'a verilen kredilerin çoğunu sağlıyordu. Oran silo kadar yüksek olmasa da, yine de 15%'den yüksekti; bunun 20,7%'sini Curve LlamaLend, 17,9%'sini UwU Lend ve 17,3%'sini FraxLend oluşturuyordu.

Öte yandan silo yeni bir protokol oluşturdu, Silo Lama , crvUSD için özel olarak tasarlanmış izole bir borç verme protokolüdür. Bu protokol şüphelerle dolu olsa da, DeFi kullanıcı duygularından bağımsız olacak şekilde tasarlanmalıdır. Borçlanma ile karşılaştırıldığında, CRV'nin kilitlenme oranı CRV'nin satışı üzerinde daha büyük bir etkiye sahiptir. CRV için ayrı bir havuz kurmak, DeFi borç verme kasalarının çalışma yöntemlerinden biridir ve silo ekibi üyeleri ayrıca bir kişi için Silo Llama oluşturma suçlamasını açıkça reddetmiştir.

Silo ve curve arasındaki ilişkiyi bir kenara bırakırsak, anlaşmazlığın özü silonun CRV'yi tasfiye etmemiş olmasıdır. İçeriden kişiler, silo üzerindeki CRV pozisyonunun Chainlink oracle'ını kullanması nedeniyle fiyat güncellemesinin debank'ın gerisinde kalacağını, dolayısıyla oracle'ın tasfiye fiyatını takip edip etmediğinin şüpheli olduğunu söyledi.

Buna göre Zincir bağlantı verileri , o sırada kaydedilen CRV fiyatlarının hepsi 14 Nisan sabahı 5:30'da $0.4'ün altına düştüğünü ve $0.36 ile $0.38 aralığında olduğunu gösterdi. Daha sonra yazar dexscreener, coingecko, tradingview, coinmarket vb.'den verileri kontrol etti. O sırada CRV 30 dakikalık çizgide yaklaşık $0.36'ya düştü.

CRV'nin en düşük fiyatı sabahın erken saatlerinde gerçekleştiğinden, yazar şu anda o saatteki sağlık faktörünün sıfır olup olmadığını doğrulayamıyor. Ancak o gece CRV'ye ve çeşitli kredi anlaşmalarına ne olursa olsun, doğrulanabilen tek şey, yalnızca silo değil, Michael'ın tüm borç pozisyonlarının hala orada olduğudur.

Bu kriz sırasında bazı kişiler siloların manuel tasfiye mekanizmasına odaklandı. Silo tasfiyesi tamamen açık olduğundan, tasfiyeciler manuel veya makineyi seçebilirler. Manuel tasfiyeyi seçtikten sonra makine tarafından tasfiye edilip edilmeyecekleri sorulduğunda, bir içeriden biri manuel tasfiyenin yalnızca platform tarafından sağlanan kişisel bir tasfiye girişi olduğunu söyledi. Tasfiye edilmesi gereken bir borçla karşı karşıya kaldıklarında, bireyler hala siparişler için makineyle rekabet etmek zorundadır ve genellikle makineyle rekabet edemezler.

Dolayısıyla likidasyonun tetiklenip tetiklenmeyeceğindeki anahtar, teminat fiyatının gerçekten likidasyon değerine düşüp düşmediğidir.

Tasfiye Mekanizmasının “Fiyat Oyunu”

Silo belgelerine göre, kredi verme protokolünde tasfiye başvurusu Çekirdek ekibin riskli pozisyonları izlemek ve tasfiye robotları (Silo dahil) herhangi bir nedenle önce tasfiye etmezse iflas etmiş pozisyonları tasfiye etmek için kullandığı.

19 Nisan'da CRV tekrar $0.4'e düştü. Ember'ın sağladığı Michaels adresine göre, siloda 0x9, 0x4 ve 0x7 ile başlayan adreslerin borç sağlık faktörleri 0.1'in altında, bu da tehlikeli bir durumda.

Buna göre silo finans teminat faktörü tablosu , Silo protokolündeki CRV'nin kredi-değer oranı (LTV) 65% ve tasfiye eşiği (LT) 85%'dir. Bu, Michaels silo tasfiye fiyatının $0.41 ile $0.44 aralığında olduğu anlamına gelir, bu nedenle sağlık faktörü teorik olarak 0'dır.

Hesaplama formülü:
Tasfiye bedeli = toplam kredi tutarı / (teminat tutarı * LTV * LT)
Sağlık faktörü = 1-toplam kredi tutarı/(toplam teminat tutarı*LTV)

Bu bağlamda, BlockBeats proje ekibiyle birlikte fiyat takibinin yalnızca oracle feed fiyatını kontrol etmediğini, aynı zamanda ağırlıklı ortalama algoritması kullandığını doğruladı. Bu, bir token'ın tasfiye fiyatının borç verenlerin diğer kredi varlıklarının fiyatlarından etkileneceği anlamına gelir, bu nedenle CRV'nin fiyatındaki düşüş tek başına pozisyonu tasfiye etmeye yeterli değildir. Ancak, likidite arzı sorunu sorulduğunda, proje ekibi yanıt vermedi.

Michael'ın en büyük pozisyona sahip olduğu platform olan Llamalend'e gelince, otomatik likidasyon mekanizması yumuşak likidasyona karşı savunma sağlayabilir. Basitçe söylemek gerekirse, likidasyon süreci, fiyat düştüğünde teminatın otomatik olarak sabit paralara dönüştürülmesi ve fiyat yükseldiğinde teminat token'larının geri satılması ve sağlık faktörünü artırmak için yalnızca küçük miktarda crvUSD'nin geri ödenmesi gerektiğidir.

Ayrıca, içeriden kişiler BlockBeats'e aslında büyük piyasa dalgalanmaları durumunda, likidatörlerin crvUSD ve CRV'nin aynı anda kaymasını içeren kayma sorununu göz önünde bulundurmaları gerektiğini söyledi. Geçmişteki birkaç büyük dalgalı dalgalanmada, kredi sözleşmesi makinesinin likide olmaması normaldi.

Bu sefer Michael tarafından mı kesildi?

Onlarca milyon dolarlık borç pozisyonu tasfiyesinin tüm kripto piyasasının likiditesi üzerindeki etkisi hafife alınamaz. Nisan ayındaki kriz, kredi platformunun koruma mekanizması sayesinde önlendi ancak bu sefer CRV $0.26'nın altına düştü ve kriz sonunda geldi.

Tasfiyeci Karı

Fiyat yeni bir dip seviyeye ulaştığında dipten alım yapılıp yapılmayacağı da yatırımcılar için endişe verici bir konu ancak en azından CRV örneğinde likidatörler kâr etmeye başlamış durumda.

Ai_9684 xtpa izlemesine göre adres 0xF07…0f19E Michaels pozisyonunun ana tasfiyecilerinden biridir. Adres, son saatte $0.2549 ortalama fiyatından 29.62 milyon CRV tasfiye etti ve toplamda 7.55 milyon FRAX harcadı. Şu anda, bu tokenların hepsi Binance'e yeniden yüklendi ve ortalama yeniden yükleme fiyatı $0.2792.

Bir tasfiyeci olarak, daha ekonomik bir yol Binance'de bir CRV kısa emri açmak (veya satmak için coin ödünç almak) ve ardından tasfiye gerçekleştirmek olabilir. Bu şekilde, tasfiyeden elde edilen token'lar yalnızca kısa pozisyonu kapatmak (veya krediyi geri ödemek) için kullanılır ve dönem boyunca fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan kar veya zarara katlanmak zorunda kalmazsınız.

Ama eğer olsa bile 0xF07…0f19E Bunu yapmasaydı, ortalama şarj fiyatından satış yaparak yine $720.000 kar elde edebilirdi.

Yatırımcılar zarar ediyor

Ama diğer yandan yatırımcılar bir felaketle karşı karşıya.

Öte yandan, fiyat düşüşü diğer kredi platformlarının tasfiyesini tetikledi. Fraxlends kredi verenler milyonlarca dolarlık tasfiyelerden zarar gördü. Lookonchain'e göre izleme Bazı kullanıcıların Fraxlend'de nakde çevrilmiş 10,58 milyon CRV'si (3,3 milyon ABD doları) vardı.

Karşılaştırıldığında, Fraxlends tasfiye mekanizmasının tetiklenmesi daha kolaydır ve risk izolasyonu ve dinamik faiz oranı mekanizması, Michael'ın parayı kendi inisiyatifiyle geri ödemesine izin vermek için herhangi bir ek önlem gerektirmez. Önceki tasfiye krizlerinde Michael, Aave'den büyük miktarda varlık ödünç aldı ve Fraxlends borçlarını geri ödemek için OTC aracılığıyla coin sattı.

Öte yandan erken dönem CRV yatırımcıları büyük kayıplarla karşı karşıya kaldı.

Geçtiğimiz yılki CRV krizinden bu yana, toplulukta Curve'ün iyi bir eli olduğunu ancak Michael'ın bunu mahvettiğini söyleyen yorumların sayısı hiç de az değil. Bu CRV kriziyle ilgili en dikkat çekici şey, daha önce Michael'a yardım eden büyük yatırımcılar.

Curve geçen yılın temmuz ayının sonunda çalındıktan sonra çeşitli OG'ler, kurumlar ve VC'ler yardım etti. Bitmain ve Matrixport kurucu ortağı Jihan Wu sosyal medyada şunları paylaştı: Yaklaşan RWA dalgasında, CRV en önemli altyapılardan biridir. Bunu dipten satın aldım, bu finansal tavsiye teşkil etmez.

Huang Licheng, sosyal medyada Curve'ün kurucusundan OTC aracılığıyla 3,75 milyon CRV satın aldığını ve bunları Curve protokolünde rehin verdiğini doğruladı. Ertesi gün, Sun Yuchens'in ilgili adresi de Egorovs adresine 2 milyon USDT transfer etti ve 5 milyon CRV aldı.

Daha sonra Yearn Finance, Stake DAO gibi projeler ve DWF gibi çok sayıda kurum ve girişim sermayedarı da CRV’nin yangın söndürme operasyonuna katıldı.

Şimdi CRV yeni bir düşüşe geçti ve Michael'ın kendisi henüz onu kurtarmak için bir açıklama yapmadı. Topluluğun söylediği gibi, insanları kesen parti sonunda Michael tarafından kesildi.

Bu makale internetten alınmıştır: Kurucusu sonunda tasfiye edildi, Curves Volanı tamamen iflas mı etti?

İlgili: Token ihracı yaklaşıyor, AI düğüm odaklı genel zincir ALIENX test ağı airdrop etkileşim kılavuzu

24 Mayıs'ta ALIENX Chain, HAL testnet'ini resmen başlattı ve 3 haftalık etkileşimli bir airdrop etkinliği başlattı. ALIENX, AI teknolojisini ve blockchain'in merkezi olmayan yapısını birleştirerek geleneksel AI projelerinin veri güvenliği ve gizlilik sorunlarını çözmeyi ve AI Dapp, NFT'ler ve GameFi'nin geniş ölçekli uygulamalarını elde etmeyi amaçlayan AI düğüm odaklı ve EVM uyumlu bir stake genel zinciridir. ALIENX, OKX Ventures, C² Ventures, Next Leader Capital vb. kuruluşlardan $17 milyon finansman aldı. Son finansman turunda, ALIENX Chain $200 milyon olarak değerlendirildi. ALIENX HAL testnet'inin yayınlanması, ana ağının geliştirilmesinin temelde son aşamaya girdiği anlamına geliyor. Bu testnet airdrop etkinliği 3 hafta sürecek. Testnet airdrop'undan sonra ALIENX, ...