Arthur Hayes: Bitcoin ve altcoinlere yatırım yapmak için en iyi zaman şimdi

Orijinal başlık: Group of Fools

Orijinal yazar: Arthur Hayes

Orijinal çeviri: Ismay, BlockBeats

Editör notu: Bu makalede Hayes, mevcut makroekonomik durum altında kripto para yatırım stratejilerini inceliyor. Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürmesiyle, kripto para piyasası yaz düşüşünden kurtulmak üzere ve yeni bir boğa piyasası turunun habercisi. Hayes, 2009'dan beri Bitcoin ve diğer kripto paraların geleneksel finansal sisteme karşı güçlü bir silah olduğuna inanıyor. Mevcut makro ortamda, Hayes Bitcoin ve altcoin'lerde aktif olarak uzun pozisyon almayı öneriyor ve piyasa güçlü bir toparlanma yaşayacağından yeni projeler tarafından token çıkarılmasını destekliyor.

USD-JPY döviz kuru en önemli makroekonomik göstergedir. Son yazımda, Kolay Düğme , Yen'i güçlendirmek için bir şeyler yapılması gerektiğini yazdım ve önerilen çözüm Fed'in yeni basılan dolarları Japonya Merkez Bankası (BOJ) ile sınırsız miktarda yen karşılığında değiştirebilmesiydi. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın Japonya Maliye Bakanlığı'na (MOF) küresel döviz piyasasında yen satın alması için sınırsız dolar ateş gücü sağlamasına olanak tanıyacaktı.

Bu çözümün geçerliliğine hala inansam da, G7 aptallar grubunu yöneten merkez bankası dolandırıcılarının, piyasayı, yen ile dolar, euro, pound ve akçaağaç (kanada) doları arasındaki faiz oranı farklarının zamanla daralacağına ikna etmeyi seçtiği anlaşılıyor. Piyasa bu gelecekteki duruma inanırsa, yen satın alacak ve diğer para birimlerini satacaktır. Görev tamamlandı!

Bu büyünün işe yaraması için G7 merkez bankalarının (Federal Rezerv, Avrupa Merkez Bankası “ECB”, Kanada Bankası “BOC” ve İngiltere Bankası “BOE”) “yüksek” politika faiz oranlarını düşürmesi gerekiyor.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) politika faizinin (yeşil) 0,1% olduğunu, diğer ülkelerin ise 4-5% olduğunu belirtmek önemlidir. Yerel ve yabancı para birimleri arasındaki faiz oranı farkı döviz kurlarını temelde yönlendirir. Mart 2020'den 2022'nin başına kadar herkes aynı oyunu oynuyordu. Evde kaldığınız, grip olduğunuz ve mRNA aşısı olduğunuz sürece bedava para vardı. Enflasyon o kadar şiddetli olduğunda, elitler artık sıradan insanların acısını ve ızdırabını görmezden gelemedi, G7 merkez bankaları -Japonya Merkez Bankası hariç- faiz oranlarını agresif bir şekilde artırdı.

Japonya Merkez Bankası, Japon Hükümet Tahvili (JGB) piyasasının 50%'sinden fazlasına sahip olduğu için faiz oranlarını artıramaz. Faiz oranları düştüğünde, JGB fiyatları yükselir ve Japonya Merkez Bankası'nın ödeme gücüne sahip gibi görünmesini sağlar. Ancak, Japonya Merkez Bankası faiz oranlarının yükselmesine ve JGB fiyatlarının düşmesine izin verirse, yüksek kaldıraçlı merkez bankası felaket niteliğinde kayıplar yaşayacaktır. Okuyucular için korkutucu matematik işlemlerinden bazılarını Easy Button'da yapıyorum.

Bu nedenle, G7 politika yapıcısı Janet Yellen'ın spread'i daraltması gerekiyorsa, "yüksek" politika oranlarına sahip merkez bankalarının tek seçeneği kendi oranlarını düşürmektir. Geleneksel merkez bankası teorisinde, enflasyon hedefin altındaysa, faiz indirimleri faydalıdır. Hedef nedir?

Bilmediğim bir sebepten ötürü, her G7 merkez bankasının kültür, büyüme, borç, nüfus vb. farklılıklardan bağımsız olarak 2% enflasyon hedefi var. Enflasyon şu anda 2% ile yarışıyor mu?

Her renkli çizgi farklı bir G7 merkez bankası enflasyon hedefini temsil eder. Yatay çizgi 2%'dir. Hiçbir G7 ülkesinin enflasyon istatistiği - manipüle edilmiş ve dürüst olmayan hükümetler tarafından yayınlananlar bile - hedefin altında değildir. Teknik analiz şapkamı taktığımda, G7 enflasyonunun daha da yükselmeden önce 2-3% aralığında yerel bir dip oluşturduğu anlaşılıyor.

Bu grafik göz önüne alındığında, geleneksel bir merkez bankası yöneticisi mevcut seviyelerde faiz oranlarını düşürmezdi. Ancak bu hafta, Kanada Merkez Bankası (BOC) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon hedefin üzerinde olduğunda faiz oranlarını düşürdü. Bu tuhaf. Daha ucuz para gerektiren bir tür finansal çalkantı mı var? Hayır.

Kanada Merkez Bankası (BOC), enflasyon (beyaz) hedefin (kırmızı) üzerinde olduğunda politika faizini (sarı) düşürür.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon (beyaz) hedefinin (kırmızı) üzerinde olduğunda politika faizini (sarı) düşürür.

Sorun zayıf yen. Bence Bayan Yellen faiz artırımlarının kabuki gösterisini durdurdu. Şimdi ABD'nin egemen olduğu küresel finans sistemini korumak için işe koyulma zamanı. Yen güçlendirilmezse, büyük kötü Çin kırmızıları, ana ihracat rakipleri Japonya'nın ultra ucuz yen'ine denk gelecek şekilde devalüe edilmiş bir yuan piyasaya sürecek. Bu süreçte, ABD Hazineleri satılacak ve bu olursa, bu, Amerikan liderliğindeki dünya oyununun sonu anlamına gelecek.

Sonraki Adımlar

G7 bir hafta içinde toplanacak. Toplantının ardından yayınlanacak bildiri piyasa için büyük ilgi görecek. Yen'i güçlendirmek için bir tür koordineli para birimi veya tahvil piyasası operasyonu duyuracaklar mı? Yoksa sessiz kalıp Japonya Bankası (BOJ) hariç tüm ülkelerin faiz oranlarını düşürmeye başlaması gerektiği konusunda anlaşacaklar mı? Takipte kalın!

Büyük soru, Fed'in Kasım ayındaki ABD başkanlık seçimlerine bu kadar yakın bir zamanda faiz oranlarını düşürmeye başlayıp başlamayacağı. Normalde, Fed seçimlere bu kadar yakın bir zamanda politikasını değiştirmez. Ancak, genellikle, tercih edilen başkan adayı olası bir hapis cezasıyla karşı karşıya kalmaz, bu yüzden düşüncelerimde esnek olmaya hazırım.

Fed yaklaşan Haziran toplantısında faiz oranlarını düşürürse ve tercih ettikleri ayarlanmış enflasyon ölçüsü hedefin üzerinde kalırsa, USD/JPY döviz kuru keskin bir şekilde düşecek, bu da yenin güçleneceği anlamına geliyor. Yavaş Joe Biden'ın artan fiyatlar nedeniyle anketlerde gerilediği göz önüne alındığında, Fed'in faiz oranlarını düşürmeye hazır olduğunu düşünmüyorum. Ortalama bir Amerikalı, yeniden seçilmeyi hedefleyen yaşlı bir adamın bilişsel yeteneğinden çok, sebzelerinin daha pahalı hale gelmesinden endişe ediyor. Adil olmak gerekirse, Trump da bir sebze çünkü McDonald's patates kızartması yemeyi ve Köpekbalığı Haftası'nı izlemeyi seviyor. Buna rağmen, faiz oranlarını düşürmenin hala siyasi intihar olduğunu düşünüyorum. Benim temel durumum, Fed'in mevcut politikayı değiştirmeden sürdüreceği yönünde.

13 Haziran'da, bu amatörler vergi mükelleflerinin finanse ettiği ziyafetlerine oturduklarında, Fed ve Japonya Merkez Bankası Haziran politika toplantılarını yapmış olacaklar. Daha önce de söylediğim gibi, Fed ve Japonya Merkez Bankası'ndan para politikasında herhangi bir değişiklik beklemiyorum. İngiltere Merkez Bankası (BOE) da G7 toplantısından kısa bir süre sonra bir araya gelecek ve piyasa genel olarak politika faizinin değişmemesini beklese de, Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimleri göz önüne alındığında sürpriz bir indirim olabileceğini düşünüyorum. İngiltere Merkez Bankası'nın kaybedecek hiçbir şeyi yok. Muhafazakârlar bir sonraki seçimde ağır bir yenilgi alacaklar, bu yüzden enflasyonu kontrol etmek için eski sömürgeci efendilerinin emirlerine itaatsizlik etmeleri için hiçbir neden yok.

Türbülanslı bölgeden çıkmak

Bu hafta, Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimleri, kripto paraları kuzey yarımküredeki yaz durgunluğundan çıkaracak Haziran merkez bankası politika değişikliklerini başlattı. Beklediğim temel durum bu değildi. Ağustos ayında, Fed'in Jackson Hole sempozyumunu düzenlediği zamana yakın bir zamanda havai fişeklerin patlayacağını düşünmüştüm. Sonbaharda ani politika değişikliklerinin duyurulduğu yer genellikle burasıdır.

Eğilim açık. Sınır merkez bankaları bir gevşeme döngüsüne başlıyor.

Bu oyunu nasıl oynayacağımızı biliyoruz. Bu, kurtarıcımız Satoshi Nakamoto'nun bize miras finansının şeytanlarını yenmek için silahlar verdiği 2009'dan beri oynadığımız oyun.

Önce Bitcoin'e, sonra diğer altcoin'lere yatırım yapın.

Makro ortam benim kıyaslamama göre değişti, bu yüzden stratejim de onunla birlikte değişecek. Bana token'larını şimdi mi yoksa daha sonra mı piyasaya süreceğimi soran Maelstrom portföy projelerine cevabım, hemen başlayın!

Fazla sentetik USD nakitlerim (örneğin Ethena'nın USD, USDe) ve güzel bir yıllık getiri elde etmemle, şimdi bunları inandığım altcoin'lere tekrar yatırmanın zamanı geldi. Elbette, bunları satın aldıktan sonra okuyuculara bunların ne olduğunu söyleyeceğim. Ancak bir şey kesin, kripto boğa piyasası uyanıyor ve savurgan merkez bankacılarının cilasını delmek üzere.

Orijinal bağlantı

Bu makale internetten alınmıştır: Arthur Hayes: Bitcoin ve altcoinlere yatırım yapmak için en iyi zaman şimdi

İlgili: Son 24 Saatte 82 Milyondan Fazla Shiba Inu (SHIB) Tokeni Yakıldı: Fiyat Etkisi

Özet 82 milyon Shiba Inu token'ı yakıldı, yakma oranı 4.111,57% arttı. Shiba Inu topluluğu, SHIB'deki küçük fiyat etkisine rağmen umutlu. Son boğa gelişmeleri arasında Shibarium hardf fork'u da yer alıyor. 82,14 milyondan fazla Shiba Inu (SHIB) token'ı yakıldı, bu da son 24 saatte yakma oranında olağanüstü bir 4.111,57% artışa neden oldu. Özel Shiba Inu yakma izleyicisi Shibburn, gelişmeyi izledi. Shiba Inu Fiyatı 24%'ye Çıkabilir mi? Bu token'ları yakma süreci, onları ölü bir cüzdana aktararak dolaşımdan kalıcı olarak çıkarmayı içerir. Bu yöntem, SHIB'nin genel arzını azaltmak ve böylece kıtlığını ve potansiyel piyasa değerini artırmak için stratejik olarak tasarlanmıştır. Bu son yakmanın ardından, imha edilen SHIB token'larının toplam sayısı 410 trilyonun üzerine çıktı ve yaklaşık 589…