MIIX Capital: Kore Pazar Araştırma Raporu

giriiş

Güney Kore'nin kripto para piyasası en aktif ve olgun piyasa olabilir. Güney Kore'de neredeyse hiç kimse BTC'den habersiz değil ve insanlar yeni projelere karşı daha sıcakkanlı. Özellikle gençler kripto para konusunda yaşlı insanlardan çok daha hevesli. Aynı zamanda Güney Kore'nin piyasa ekonomik ortamı nedeniyle gençler daha güçlü bir FOMO duygusuna sahip.

1. Makroekonomik göstergeler ve mevcut durum

Güney Kore, yüksek gelirli gelişmiş bir ülke ve OECD'nin en sanayileşmiş üyesidir. LG Electronics ve Samsung gibi Güney Kore markaları uluslararası alanda tanınmıştır ve Güney Kore'ye yüksek kaliteli elektronik ve diğer üretim malları konusunda bir ün kazandırmıştır. Güney Kore, 1996 yılında OECD'ye üye olmuştur.

Coğrafi konum ve nüfus büyüklüğü

Güney Kore, Kore Cumhuriyeti (ROK) olarak da bilinir, Kore Yarımadası'nın güney kesiminde yer alır, Asya anakarasından yaklaşık 1.100 km uzanır, Kore Demilitarize Bölgesi boyunca Kuzey Kore ile sınır komşusudur, batı sınırı Sarı Deniz tarafından oluşturulur ve doğu sınırı Japon Denizi tarafından belirlenir. Güney Kore (tüm adaları dahil) 33° ve 39° K enlemleri ile 124° ve 130° D boylamları arasında yer alır, toplam alanı 100.410 kilometrekaredir (38.768,52 mil kare) ve ülke tüm yarımadanın ve bitişik adaların tek meşru hükümeti olduğunu iddia etmektedir.

Güney Kore nüfusunun 2022'de yaklaşık 51,7 milyon olacağı tahmin ediliyor, ancak Güney Kore'nin doğum oranı 2009'da dünyadaki en düşük seviyeye ulaştı ve OECD ülkeleri arasında çalışma çağındaki nüfusunda en büyük düşüşün yaşandığı ülke. 2025'e kadar 65 yaş ve üzeri nüfusun oranının 20%'nin üzerine çıkması ve 2050'de 45%'ye yakın olması bekleniyor.

Ek olarak, Güney Kore, 2022'de kilometrekare başına 514,6 kişi olarak tahmin edilen nüfus yoğunluğuyla bilinir, küresel ortalamanın 10 katından fazladır ve bu da onu mikro devletler ve şehir devletleri hariç olmak üzere dünyanın en yoğun nüfuslu üçüncü ülkesi yapar. Güney Kore ayrıca, etnik Korelilerin toplam nüfusun yaklaşık 96%'sini oluşturmasıyla dünyanın etnik olarak en homojen toplumlarından biridir. Birçok göçmenin kendisi etnik Koreli olduğundan, istatistikler etnik kökeni kaydetmez ve bu da doğru bir sayı tahmin etmeyi zorlaştırır.

Ekonomik yapı ve özellikleri

Güney Kore, ana endüstrileri tekstil, çelik, otomotiv üretimi, gemi yapımı ve elektronik olan karma bir ekonomidir. Güney Kore'nin son birkaç on yıldaki hızlı büyümesi, ülkeye önde gelen küresel üretici ve inovasyon merkezi olarak ün kazandıran elektronik ve telekomünikasyon ekipmanlarının ihracatı tarafından yönlendirilmiştir.

Ülke, nükleer enerji, tüketici elektroniği ve biyoteknoloji gibi birçok önemli küresel sektörde önemli hatta baskın bir varlığa sahip olup akıllı şebeke teknolojisi, Nesnelerin İnterneti (IoT) ve robotik gibi diğer birçok alanda da önemli bir oyuncu olma yolunda kararlıdır.

Güney Kore ekonomisi uluslararası ticarete büyük ölçüde bağımlıdır ve 2014 yılında Güney Kore dünyanın beşinci en büyük ihracatçısı ve yedinci en büyük ithalatçısıydı. Ancak, sıkılaşan faiz oranı ortamı ve Güney Kore ihracatına yönelik zayıflayan dış talep zemininde, ekonomik büyümenin mütevazı olması ancak yakın vadede yavaşlaması bekleniyor. Özellikle, Güney Kore'nin ana ihracat ürünü olan yarı iletkenler, Nisan 2023'te 41% düştü ve Uluslararası Para Fonu 2023'te gerçek GSYİH büyümesinin 1,5% olacağını öngörüyor.

2023 itibariyle Güney Kore'de 82 chaebol bulunmaktadır. Bu konglomeralar genellikle tek bir aile tarafından yönetilir ve 5 trilyon won'dan ($3.69 milyar) fazla toplam varlığa sahiptir. Chaeboller, bir birey veya aile tarafından yönetilen ve kontrol edilen büyük Güney Kore endüstriyel konglomeralarıdır. $375 milyardan fazla piyasa değeri ile Samsung, Katar ekonomisinden daha büyük olan en değerli chaebollerden biridir. Statista.com'a göre Mayıs 2023 itibariyle, beş büyük konglomera (chaebol olarak da bilinir) Samsung, SK Group, Hyundai Motor Company, LG ve POSCO, Güney Kore'nin 82 büyük iş grubunun toplam gelirinin yaklaşık 53%'sini oluşturmaktadır.

Güney Kore GSYİH sıralaması

Güney Kore ekonomisi, 13. en büyük nominal GSYİH ve satın alma gücü paritesine göre 14. en büyük GSYİH ile dünyanın en büyük ve en gelişmiş ekonomilerinden biridir. Dünya Bankası'na göre, Güney Kore'nin gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH) 2022'de $1.67392 trilyon ABD dolarıydı. Güney Kore'nin GSYİH'si dünya ekonomisinin 0.72%'sini oluşturmaktadır.

Enflasyon oranı verileri

Güney Kore'nin yıllık enflasyonu, bir önceki ayki 3.1%'den Nisan 2024'te 2.9%'ye düştü ve bu, 3%'lik piyasa tahmininin biraz altında kaldı. Gıda ve alkolsüz içeceklerin maliyeti (Mart ayında 6.7%'ye karşı 5.9%) ve restoran ve otellerin (3%'ye karşı 3.4%) daha yavaş bir hızda artmasıyla Ocak ayından bu yana en düşük okuma oldu.

Bu arada, konut, elektrik, gaz ve su maliyeti aynı oranda arttı (1.8%), fiyatlar ise daha hızlı arttı (2.9%'ye karşı 2.8%). Aylık bazda, enflasyon geçen ay 0.1%'ye ulaştıktan sonra durgunlaştı, bu da 0.2%'lik bir artış için piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Güney Kore'nin yasal ödeme aracı

Kore wonu, Güney Kore'nin resmi para birimidir. Para birimi kodu KRW'dir ve sembolü won'dur. Kore wonunun dönüştürme faktörü 6 önemli basamaktır. Yasal bir ödeme aracıdır. Araştırma şirketi Kaiko'ya göre, 2024'ün ilk çeyreğinde Kore wonu, Güney Kore'nin yüksek riskli kripto varlıklarına olan artan spekülatif ilgisini yansıtan $456 milyarlık kümülatif işlem hacmiyle küresel kripto para ticareti için lider para birimi haline geldi.

2. Kripto piyasasının mevcut durumu ve özellikleri

Yüksek oranda kullanıcı

Kore Finansal İstihbarat Ajansı'nın (KOFIU) kripto varlık faaliyetlerine ilişkin yayınladığı altı aylık rapora göre, Güney Kore'de kayıtlı kripto varlık borsalarının aktif kullanıcı sayısı 2023'ün ikinci yarısı itibarıyla 390 bin artarak, Güney Kore nüfusunun 6,4 milyonunu (11%) aştı.

Yüksek benimseme oranı

Teknoloji meraklısı bir nüfus ve finansal inovasyona olan güçlü ilgiyle yönlendirilen Güney Kore, önemli ve büyüyen bir kripto para sahipliği ve benimsemesi gördü. Bu yatırımcıların çoğu, merkezi borsalar etrafında merkezlenen yatırım faaliyetlerinde bulunuyor ve bu da merkezi borsaları Kore kripto para piyasasında önemli bir etkiye sahip kılıyor. Aynı zamanda, Güney Kore'deki kripto para sahipliği önemli ölçüde arttı ve özellikle 40'lı ve 50'li yaşlardaki bireyler ile 20'li ve 30'lu yaşlardaki genç yatırımcılar arasında önemli bir benimseme görüldü.

Büyük işlem boyutu

Ayrıca, yeni bir döngünün gelişi ve BTC fiyatlarındaki artışla birlikte, Güney Kore'nin kripto para ticareti çılgınlığı yeniden arttı. Mart 2024'te, Güney Kore'deki yerel kripto para borsalarının ticaret hacmi rekor seviye olan 11,8 trilyon won'a (yaklaşık 9 milyar ABD doları) ulaştı ve o zamanki Güney Kore borsasının ticaret hacmi olan 11,47 trilyon won'u (yaklaşık 8,7 milyar ABD doları) aştı.

3. Kullanıcı özelliklerini şifreleyin

Son verilere göre, Güney Kore'de kripto para sahipliği önemli ölçüde arttı. Bu, 40'lı ve 50'li yaşlardaki bireyler ile 20'li ve 30'lu yaşlardaki genç yatırımcılar arasında dikkate değer bir benimseme ile çeşitli demografik aralığı içerir. Forkast'ın raporuna göre, Güney Koreli yatırımcıların 31%'si 30'lu yaşlarda, 27%'si 40'lı yaşlarda ve dörtte biri 20'li yaşlardadır.

Kadın kullanıcıların oranı diğer bölgesel pazarlardaki oranı geçiyor

Kucoin'in 2023 anketine göre:

Güney Kore'de 18-60 yaş aralığındaki yetişkin internet kullanıcılarının 1'i son altı ayda kripto paralara yatırım yaptı;

Tüm kripto yatırımcı topluluğunda katılım oranları erkeklerde (56%) kadınlardan (44%) daha yüksektir.

18-30 yaş aralığındaki (Z kuşağı) genç kadınlar, kripto para yatırımcılarının 1'ini oluşturan 'lık bir oranla yatırımda önemli bir artış gördü;

Bu trend, özellikle Z kuşağına mensup kadınların gelecekte kripto para yatırımında daha önemli bir rol oynayabileceğini gösteriyor.

Z kuşağı bir gecede zengin olmayı tercih ediyor

Ankette ayrıca insanların kripto paralara yatırım yapma konusunda sahip olduğu farklı motivasyonlar da analiz edildi:

Yaşlı insanlar için motivasyon uzun vadeli servet birikimidir (47%);

X kuşağının uzun vadeli yatırım yapma (55%) ve portföylerini çeşitlendirme (38%) olasılığı daha yüksek.

Z grubu hızlı kazançları tercih ediyor; 38%, 30%'nin genel ortalamasına kıyasla "bir gecede zengin olmayı" hedefliyor;

Genç yatırımcıları yönlendiren başlıca etken FOMO'dur. Bu düşünce yapısı, daha yüksek işlem sıklıklarında da kendini göstermektedir. Z kuşağı yatırımcılarının 64%'si haftada bir kereden fazla işlem yaparken, Y kuşağında bu oran 48% ve X kuşağında ise 42%'dir.

Ayrıca Z kuşağı, kripto yatırımının eğlence değerine daha fazla ilgi duyduğunu (27%) ve bunu yalnızca finansal getirilerden fazlasını sunan eğlenceli bir aktivite olarak gördüğünü ifade etti.

4. Güney Kore'deki CEX'in mevcut durumu

Güney Kore, CoinGecko'ya göre 14 Mayıs 2024 itibarıyla beş lisanslı borsası Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit ve Gopax ile $2 milyardan fazla kripto para işlemi gerçekleştirerek dünyanın en büyük ve en aktif kripto para piyasalarından biri haline geldi.

Yukarı bit

Upbit, Güney Kore'deki en büyük borsadır ve 80%'nin üzerinde işlem hacmiyle (17 Mayıs 2024 itibarıyla 1,5 milyar ABD doları) piyasaya hakimdir ve onu dünyanın en iyi beş kripto para borsasından biri yapar. Ayrıca Singapur, Tayland ve Endonezya'da faaliyet gösterir ve Güneydoğu Asya kripto pazarına odaklanır.

Bithumb

2014 yılında kurulan Bithumb, Güney Kore'nin Seul kentinde merkezi bulunan Güney Kore'nin en büyük ve en etkili kripto para borsalarından biri haline geldi. Coingecko'ya göre, 14 Mayıs 2024 itibarıyla 411 milyon ABD doları günlük işlem hacmiyle ikinci sırada yer alıyor.

Diğer CEX'ler

Coingecko'ya göre: 17 Mayıs 2024 tarihi itibarıyla diğer CEX'lerin Upbit ve Bithumb'a kıyasla küçük bir pazar payı var çünkü günlük işlem hacimleri 5 milyon USD (Korbit), 2 milyon USD (Gopax) ve 29 milyon USD (Coinone).

5. Güney Kore'deki Web3 projeleri

ZEAT

Zeat, oyuncuları birbirine bağlamak, oyun partnerleri bulmayı kolaylaştırmak, arkadaşlarla sohbet etmek ve içerik paylaşmak için tasarlanmış bir oyun sosyal platformudur. Antrenman, turnuvalar ve görevler gibi özelliklerle klanları destekler. ZEAT, oyun deneyimini geliştirmek için NFT'ler, SocialFi ve token'lar gibi Web3 öğelerini entegre etmeyi amaçlamaktadır. Platformun AI öneri sistemi, oyuncuların benzer düşünen insanları keşfetmesine ve topluluklar oluşturmasına yardımcı olur.

CXT.Vergi

CXT.Tax, CryptoTax olarak da bilinir, kripto para varlıklarını ve vergilerini verimli bir şekilde yönetmek için tasarlanmış bir platformdur. Çeşitli ticaret platformlarından işlem verisi toplama, varlıkların gerçek zamanlı izlenmesi ve en son haberler ve açıklamalar gibi özellikler sunar. Kullanıcılar vergileri önizleyebilir ve raporlayabilir, gelecekteki vergi yükümlülüklerini tahmin edebilir ve varlıkları hakkında önemli güncellemeler hakkında bildirimler alabilir. CryptoTax, yatırımcılar için dijital varlık yönetimini ve vergi uyumluluğunu basitleştirmeyi amaçlamaktadır.

DSRV

DSRV, Güney Kore, Seul merkezli bir blockchain altyapı şirketidir. Düğüm operasyonu, stake etme ve blockchain geliştirme araçları gibi çeşitli hizmetler sunar. DSRV, 40'tan fazla büyük blockchain ağını destekler ve 4.000'den fazla düğümü işletir. Şirket ayrıca, çok zincirli ortamlar için entegre bir geliştirme aracı olan Welldone Studio ve kapsamlı bir çok zincirli geliştirme paketi olan All That Node gibi ürünler de sunar. DSRV, blockchain erişimini basitleştirmeyi ve sektörde sürdürülebilir büyümeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır.

Hiperitm

Hyperithm, Tokyo ve Seul merkezli, kantitatif ticaret ve risk sermayesi konusunda uzmanlaşmış bir dijital varlık yönetim şirketidir. Gelişmiş ticaret stratejileri ve yatırım uzmanlığı kullanarak dijital varlık alanında kurumsal düzeyde hizmetler sunarlar.

KODA

Güney Kore'nin en büyük kurumsal kripto saklama hizmeti olan ve KB Kookmin Bank (Güney Kore'nin en büyük perakende bankası), Haechi Labs ve 2020 Korean VC Fund Hash tarafından finanse edilen Korea Digital Asset (KODA), 22 Şubat 2023'te yönetilen kripto varlıklarının değerinin 2023'ün ikinci yarısında yaklaşık 248% arttığını duyurdu.

6. Güney Kore Kripto Girişim Sermayesi

Lecca Girişimleri

Lecca Ventures, Web3 ve kripto para sektörlerine odaklanan Güney Kore merkezli bir girişim sermayesi şirketidir. Özellikle vizyon sahibi kurucular tarafından yönetilen topluluk odaklı girişimlere yatırım yapmaya odaklanırlar. Lecca Ventures, yalnızca sermaye sağlamakla kalmayıp aynı zamanda portföy şirketlerinin geliştirilmesine ve genişletilmesine aktif olarak katılarak uygulamalı bir yaklaşım benimser.

Yatırım stratejileri nicelikten çok niteliğe vurgu yapar ve Web3 alanında benzersiz ve yenilikçi çözümler sunan girişimleri desteklemeyi amaçlar. Portföylerinde kripto endüstrisine katkılarıyla bilinen Airstack, Alloyx, Nibiru, Shield, Anima ve Mission ate Cash gibi şirketler yer alır.

Karıştırılmış

Hashed, merkezi Seul'de bulunan ve Silikon Vadisi'nde ofisleri bulunan tanınmış bir blockchain yatırım şirketi ve kuluçka merkezidir. Şirket, yenilikçi blockchain projelerini ve Web3 girişimlerini desteklemeye ve bunlara yatırım yapmaya odaklanmaktadır. Simon Kim tarafından kurulan Hashed, vizyon sahibi girişimcileri destekleyerek ve portföy şirketlerine kapsamlı destek sağlayarak merkezi olmayan bir gelecek inşa etmeye kendini adamıştır. Hashed, sektör içinde topluluk ve iş birliğini teşvik etmek için Kore Blockchain Haftası gibi etkinliklere ev sahipliği yaparak küresel blockchain ekosisteminde önemli bir rol oynamaktadır.

7. Güney Kore'de Kripto Piyasası Düzenlemesi

Güney Kore, yatırımcı korumasını ve piyasa bütünlüğünü garanti altına almak için tasarlanmış kapsamlı bir kripto para düzenleyici çerçevesi oluşturdu. Çerçevenin temel bileşenleri şunlardır:

Dijital Varlık Temel Yasası

Yaklaşan mevzuat, sanal varlıkları düzenlemeye yönelik yapılandırılmış bir yaklaşım sağlamayı amaçlıyor. Sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASP'ler) için düzenleyici hükümler, kripto para birimlerini ihraç etme ve listeleme standartları ve haksız ticaret uygulamalarını önlemek için bilgi ifşa gerekliliklerini içeriyor.

Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Uyumluluk

Finansal İstihbarat Birimi (FIU), kripto para borsalarına yönelik incelemesini artırıyor. FIU'nun stratejisi, kara para aklama ve zimmete para geçirme gibi yasa dışı faaliyetleri engellemek için sıkı denetimler ve katı düzenleyici standartların uygulanmasını içeriyor. Borsalar gerçek isim doğrulama hizmetleri almalı ve kullanıcı fonlarını şirket fonlarından ayırmalıdır.

Yatırımcı Koruma Önlemleri

Terra-LUNA çöküşü gibi dikkat çeken olayların ardından, düzenleyici odak yatırımcı korumasını güçlendirmeye kaydı. Bu, token ihraçları ve listelemeleri üzerinde daha sıkı kontrollerin yanı sıra, çıkar çatışmalarını önlemek için üst düzey kamu görevlileri tarafından zorunlu açıklamalar yapılmasını içerir.

Dünya çapında tutarlı standartlar

Güney Kore'nin düzenleyici çabaları, Finansal Eylem Görev Gücü (FATF) tarafından belirlenenler gibi küresel standartlarla uyumludur. Bu, ülkenin düzenlemelerinin uluslararası en iyi uygulamalarla uyumlu olmasını sağlayarak dijital varlık piyasalarının güvenilirliğini ve emniyetini artırır. Bu önlemler, Güney Kore'de kripto para ticareti için daha güvenli ve daha şeffaf bir ortam yaratmayı, yatırımcıları koruma ve piyasa istikrarını sürdürme ihtiyacıyla inovasyon ihtiyacını dengelemeyi amaçlamaktadır.

8. Güney Kore'nin vergi politikası

Güney Kore'nin kripto para birimlerine ilişkin vergi politikası, hükümetin düzenleme ve piyasa büyümesini dengeleme çabalarını yansıtarak evriliyor. Başlangıçta Güney Kore, 2022'den itibaren 2,5 milyon won'un (yaklaşık 2.300 ABD Doları) üzerindeki kripto para kazançlarına 20% vergisi koymayı planladı. Ancak bu, endüstri muhalefeti ve yasal değişiklikler nedeniyle birkaç gecikmeyle karşı karşıya kaldı. Şu an itibarıyla, kripto para işlemlerinden elde edilen gelire uygulanan ve yatırımcıların kazançlarını vergi amaçlı bildirmelerini gerektirecek olan verginin uygulanması Ocak 2025'e ertelendi. Ayrıca, iktidardaki Halkın İktidarı Partisi, kapsamlı bir düzenleyici çerçeve oluşturma önceliğini bir kez daha ertelemeyi önerdi ve potansiyel olarak yürürlük tarihini 2027'ye erteledi.

Vergi düzenlemeleri kripto para kazançlarını "çeşitli gelir" olarak sınıflandırır ve hediye veya miras gibi kripto varlıklarının satış dışı transferi, 50%'ye kadar yasal hediye ve miras vergisi oranlarına tabidir. Güney Kore hükümeti ayrıca kripto pazarında şeffaflığı artırmaya ve yasadışı faaliyetlerle mücadele etmeye odaklanmıştır, borsaların işlem kayıtlarını paylaşmasını ve üst düzey kamu görevlilerinin 2024'ten itibaren kripto para varlıklarını ifşa etmesini zorunlu kılmaktadır.

Güney Kore'de, sermaye kazancı vergisi oranlar, varlığın türüne ve satıcının yerleşik veya yerleşik olmayan biri olup olmadığına bağlı olarak değişir;

Yerleşik olmayanlar, Kore kaynaklı gelirleri üzerinden sermaye kazancı vergisine tabidir ve oranlar ve kurallar genel olarak yerleşik kişiler için uygulananlara benzerdir;

9. Özet

Güney Kore, G20 üyesi olarak küresel ekonomik manzarada önemli bir rol oynar ve Samsung ve Hyundai gibi şirketler tarafından desteklenen güçlü bir ekonomiye sahiptir. Aynı zamanda, Güney Kore kültürel olarak oldukça homojen bir pazardır. Güney Kore'de faaliyet gösteren gerçek bir Kore ekibi olmadan ekiplerin Kore pazarına girmesi zordur.

Öte yandan, Güney Kore'nin finansal sistemi çok yüksek bir güven düzeyine sahip ve bu da Koreli kullanıcıların merkezi olmayan öz-muhafaza ve DeFi'ye olan düşük hevesine yol açıyor. Ancak, yatırım, değer koruma ve hızlı zengin olma FOMO duygusu nedeniyle, Güney Kore'nin kripto piyasası hala iyi performans gösteriyor ve küresel kripto piyasasında, özellikle lisanslı kripto para borsalarının ve kullanıcılarının büyük ölçekli benimsenmesiyle öne çıkıyor.

2024 itibarıyla Güney Kore'nin kripto para piyasası gerçekten de hızla gelişen bir düzenleyici ortam, artan hükümet denetimi ve önemli piyasa faaliyeti ile işaretlenmiştir. Yüksek piyasa katılımı seviyeleri ve sıkı kolluk kuvvetleri önlemleriyle birlikte Güney Kore, küresel kripto para sektöründe önemli bir oyuncu haline gelmiştir. Sektör gelişmeye devam ettikçe Güney Kore'nin küresel kripto para piyasasında daha da önemli bir rol oynaması muhtemeldir.

Not: Yukarıdaki görüşlerin tümü yalnızca referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Katılmıyorsanız, düzeltme için lütfen bizimle iletişime geçin.

Daha fazla son teknoloji bilgi edinmek için MIIX Capital topluluğunu takip edin ve katılın Web sitesi: https://www.miixcapital.com
Twitter CN'si: https://twitter.com/MIIXCapital_CN
Telegram CN: https://t.me/MIIXCapitalcn
MIIX Capital'e katılın: hr@miixcapital.com
İşe alma pozisyonları: Yatırım Araştırma Analisti/Operasyon Müdürü/Görsel Tasarımcı

Bu makale internetten alınmıştır: MIIX Capital: Kore Pazar Araştırma Raporu