การอภิปรายสั้น ๆ เกี่ยวกับคุณสมบัติใหม่ของ Aave v4: ทุกโปรโตคอลหลักควรเปิดใช้ลูกโซ่หรือไม่

ผู้เขียนต้นฉบับ: @cmdefi

หมายเหตุบรรณาธิการ: CM (X: @cmdefi) นักวิจัยด้านคริปโตได้เผยแพร่บทความที่คัดแยกฟีเจอร์ใหม่บางส่วนที่เปิดตัวใน Aave v4 รวมถึงเลเยอร์สภาพคล่องแบบรวม ฟังก์ชันอัตราดอกเบี้ยควบคุมแบบฟัซซี กลไกเบี้ยประกันสภาพคล่อง ฯลฯ CM กล่าวว่าเลเยอร์เครือข่ายใหม่ที่ Aave วางแผนไว้นั้นเต็มไปด้วยกลิ่นอายของ DeFi แบบเก่า ยังไม่ชัดเจนว่าโปรโตคอล DeFi จำเป็นต้องเปิดตัวเชนหลังจากที่มันใหญ่ขึ้นจริงหรือไม่

เกี่ยวกับ Aave v4 ขอสรุปสั้นๆ หน่อยว่า ปัญหาหลายอย่างควรได้รับการแก้ไขไปนานแล้ว และแผนบางอย่างดูเหมือนจะเป็นความดื้อรั้นของ DeFi แบบเก่า ทุกโปรโตคอลหลักควรเปิดลูกโซ่หรือไม่

1. ชั้นสภาพคล่องแบบครบวงจร

• อุปทานและการกู้ยืมของกองทุนทั้งหมดได้รับการจัดการจากส่วนกลาง เพื่อไม่ให้สภาพคล่องกระจายไปตามโมดูลต่างๆ

• การอนุญาตให้โปรโตคอลเพิ่มหรือลบโมดูลการทำงานได้อย่างง่ายดายในอนาคต โดยไม่ต้องย้ายสภาพคล่อง เอื้อต่อการขยายระยะยาว

ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือคุณไม่จำเป็นต้องสลับไปมาระหว่างแท็บ Aave V2/V3/V4 และคุณไม่จำเป็นต้องโยกย้ายเงินทุนจาก V2 เป็น V3 ด้วยตนเองเหมือนที่คุณทำเมื่ออัปเกรดเป็น V3

2. ฟังก์ชั่นการควบคุมอัตราดอกเบี้ยแบบคลุมเครือ

Aave V4 เสนออัตราดอกเบี้ยอัตโนมัติเต็มรูปแบบที่สามารถปรับความชันของเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยได้ การตั้งค่าปัจจุบันถูกควบคุมโดยกลไกการกำกับดูแล ซึ่งไม่เพียงเพิ่มภาระการกำกับดูแล แต่ยังลดประสิทธิภาพของเงินทุนอีกด้วย อัตราดอกเบี้ยแบบคลุมเครือได้รับการออกแบบมาเพื่อควบคุมจุดเปลี่ยนของเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน เพื่อให้สามารถปรับเปลี่ยนแบบไดนามิกตามสภาวะตลาดได้ อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามความต้องการของตลาดเพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยให้เหมาะสมสำหรับซัพพลายเออร์และผู้กู้ยืม

สิ่งนี้ควรได้รับการปรับให้เหมาะสมมานานแล้ว รูปแบบอัตราดอกเบี้ยที่ยุ่งยากและกระบวนการกำกับดูแลที่ใช้เวลานานทำให้ Aave ลำบากใจ ในเหตุการณ์การลัดวงจรที่เป็นอันตรายของ $CRV ก่อนหน้านี้ Fraxlend ก้าวนำหน้าการควบคุมอัตราดอกเบี้ยด้วยอัลกอริธึมไปมากแล้ว เมื่อมีการใช้เงินทุนมากเกินไปเนื่องจากการกู้ยืมระยะสั้น เงินกู้ยืมของ Fraxlend ที่มีรูปแบบอัตราดอกเบี้ยที่ดีต่อสุขภาพจะได้รับการชำระคืนก่อน

3. กลไกสภาพคล่องระดับพรีเมียม

V4 แนะนำแนวคิดของสภาพคล่องพรีเมียมเพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมแบบไดนามิกตามสถานะความเสี่ยงของสินทรัพย์หลักประกัน (เช่น การรวมศูนย์ ความเสี่ยงด้านตลาด ฯลฯ) เมื่อเผชิญกับหลักประกันที่มีความเสี่ยงสูง ต้นทุนการกู้ยืมจึงค่อนข้างสูง และในทางกลับกัน ความเสี่ยงที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมได้

นี่เป็นฟังก์ชันการจัดการความเสี่ยงที่ค่อนข้างดี อัลท์คอยน์จำนวนมากยังคงมีความต้องการกู้ยืมในห่วงโซ่ และการจัดระดับความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ที่แนะนำ

4. เปิดตัวบัญชีอัจฉริยะและห้องนิรภัย

ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ผู้ใช้สามารถจัดการหลายตำแหน่งด้วยกระเป๋าเงินใบเดียว บัญชีอัจฉริยะได้รับการออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาประสบการณ์ผู้ใช้ที่สำคัญในเวอร์ชัน 3: เมื่อใช้โหมดอิเล็กทรอนิกส์หรือการยืมสินทรัพย์แบบแยก จำเป็นต้องใช้กระเป๋าเงินหลายใบเพื่อจัดการตำแหน่ง

หลังจากการเปิดตัวบัญชีอัจฉริยะ ผู้ใช้สามารถสร้างบัญชีย่อยได้หลายบัญชีด้วยกระเป๋าเงินเพียงใบเดียว ช่วยลดความยุ่งยากในการโต้ตอบโปรโตคอลอย่างมาก บัญชีอัจฉริยะยังสามารถใช้ฟังก์ชันห้องนิรภัยที่ผู้ใช้ร้องขอได้ ผู้ใช้สามารถจำนองสินทรัพย์ในบัญชีอัจฉริยะเพื่อยืมเงินได้ หลักประกันถูกล็อคแต่จะไม่เข้าสู่แหล่งสภาพคล่อง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงที่ล้นออกมา

นี่เป็นการอัพเกรดประสบการณ์ที่ดีมากที่ควรจะมีมานานแล้ว

5. การกำหนดค่าพารามิเตอร์ความเสี่ยงแบบไดนามิก

รองรับการสร้างการกำหนดค่าความเสี่ยงที่เป็นอิสระสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการเพื่อลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี แนะนำกลไกการเพิกถอนสินทรัพย์อัตโนมัติเพื่อทำให้กระบวนการกำกับดูแลง่ายขึ้น

• การปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยง V3鈥檚 (โดยเฉพาะเกณฑ์การชำระบัญชี) ส่งผลกระทบต่อผู้ใช้ทุกคน การลดเกณฑ์อาจทำให้เกิดการชำระบัญชีโดยไม่จำเป็นและมีต้นทุนการกำกับดูแลที่สูง

• V4 แนะนำฟังก์ชันการกำหนดค่าแบบไดนามิก สินเชื่อใหม่ใช้การกำหนดค่าใหม่ ในขณะที่ผู้ใช้ปัจจุบันยังคงใช้การกำหนดค่าเดิม

• มีการนำกลไกการเพิกถอนสินทรัพย์อัตโนมัติมาใช้เพื่อให้สอดคล้องกัน เมื่อถูกกระตุ้นโดยชั้นการกำกับดูแล ระบบจะค่อยๆ ลดเกณฑ์การชำระบัญชีของสินทรัพย์ลงจนกว่าจะถึงศูนย์ ผลก็คือสินทรัพย์ไม่สามารถดำเนินธุรกิจการให้กู้ยืมได้อีกต่อไป เทียบเท่ากับการเพิกถอนหลักทรัพย์ด้วยตนเอง แต่ทำให้กระบวนการกำกับดูแลง่ายขึ้น

6. จัดให้มีกลไกคุ้มครองหนี้ส่วนเกินเพื่อป้องกันหนี้เสียแพร่กระจาย

ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งของแบบจำลองสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันคือหนี้ส่วนเกินที่สะสมโดยสินทรัพย์สามารถติดต่อได้ V4 แนะนำกลไกใหม่ในการติดตามสถานะล้มละลายและคำนวณหนี้ส่วนเกินสะสมโดยอัตโนมัติ เมื่อหนี้ส่วนเกินเกินเกณฑ์ที่กำหนด สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะสูญเสียความสามารถในการกู้ยืมโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการแพร่กระจายของหนี้เสีย

7. จัดเตรียมการบูรณาการแบบเนทีฟกับ GHO stablecoin

• รองรับการสร้างเหรียญ GHO ดั้งเดิมในชั้นสภาพคล่อง

• ขอแนะนำ AMM การชำระบัญชีแบบอ่อนของ GHO ซึ่งจำลองตาม crvUSD

• แนะนำกลไกการไถ่ถอนฉุกเฉินของ GHO เพื่อจัดการกับสถานการณ์ที่ยกเลิกการตรึงอย่างรุนแรง

• ผู้ฝากสามารถเลือกรับดอกเบี้ยในรูปแบบของ GHO และโปรโตคอลจะแปลงดอกเบี้ยเป็นหลักประกันของ GHO เพื่อเพิ่มเสถียรภาพของ GHO

8. เครือข่ายอาฟ

Aave วางแผนที่จะเปิดตัวเลเยอร์เครือข่ายใหม่ที่จะทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางหลักสำหรับ Stablecoin ของ GHO และโปรโตคอลการให้ยืมของ Aave

• ชำระค่าธรรมเนียมโดยใช้ GHO

• โดยมี Aave V4 เป็นฮับ

• $AAVE ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลักสำหรับเครื่องมือตรวจสอบ/ตัวเรียงลำดับแบบกระจายอำนาจ

• อินเทอร์เฟซเครือข่ายและการโต้ตอบกับ Ethereum ถูกควบคุมโดยชุมชนผ่าน Aave Governance V3

• การใช้นามธรรมบัญชีอย่างกว้างขวาง

• สืบทอดความปลอดภัยเครือข่ายจาก Ethereum

Aave Labs กล่าวว่าจะยังคงให้ความสำคัญกับการพัฒนาเครือข่ายชั้นแรกและชั้นที่สอง รวมถึงคัดเลือกโซลูชันทางเทคนิคที่เหมาะสมที่สุดสำหรับชุมชน Aave

Aave Network เต็มไปด้วยรสชาติที่ดื้อรั้นของ DeFi แบบเก่า ดูจากข้อมูลและสถานะที่ออกมา ณ ตอนนี้ ดูเหมือนว่าแม้แต่ทีมงานเองก็ยังไม่ได้คิดเรื่องนี้ด้วย เราควรทำ L1 หรือ L2? ทำอย่างไร? มันจำเป็นจริงๆเหรอ? ฉันมีเครื่องหมายคำถามในคำถามเหล่านี้

ในความเป็นจริง สิ่งเดียวที่ค่อนข้างชัดเจนก็คือ Aave จะต้องต่อสู้กับการต่อสู้ที่ยากลำบากในตลาด Stablecoin ในอนาคต และแผนทั้งหมดมีเป้าหมายเพื่อสร้างสถานการณ์สำหรับ GHO

เนื่องจากขาดนวัตกรรมในเลเยอร์แอปพลิเคชันในครั้งนี้ ดูเหมือนว่านี่เป็นตลาดกระทิงสำหรับโครงสร้างพื้นฐานจริงๆ ทุกโครงการที่ไม่มี Layer จะรู้สึกเขินอายที่จะระดมทุน ด้วย Layer การประเมินค่าจะเพิ่มขึ้นในทันที ไม่ว่าจำเป็นจริงๆ หรือไม่ที่จะต้องสร้าง chain สำหรับโปรโตคอล DeFi หลังจากที่มันใหญ่ขึ้นแล้ว ก็ยังคงต้องดำเนินต่อไปอีกไกล จากมุมมองของฉัน Ethereum ดูเหมือนจะเป็นศูนย์กลางทางการเงินของเครือข่ายนั้น ไม่ใช่ว่ามันเป็นไปไม่ได้ที่จะออกจากที่นี่ แต่สำหรับบางโครงการที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพมากเกินไป ดูเหมือนว่าการออกจาก Ethereum และการสร้างห่วงโซ่ด้วยตัวเองจะไม่นำการปรับปรุงมาสู่ผู้ใช้ผลิตภัณฑ์มากขึ้น ยกเว้นเพื่อทำให้ตัวเองดูมีประโยชน์มากขึ้น . ในทางกลับกันอาจลดความปลอดภัยลงในช่วงแรกๆ

ลิงค์เดิม

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: การสนทนาสั้น ๆ เกี่ยวกับคุณสมบัติใหม่ของ Aave v4: ทุกโปรโตคอลหลักควรเปิดใช้ลูกโซ่หรือไม่

ที่เกี่ยวข้อง: แอปพลิเคชันจะเปิดเวลา 8.00 น. คืนนี้ และดูการคาดการณ์การประเมินมูลค่าของ Kamino (KMNO) อย่างรวดเร็ว

ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily Author | Azuma ณ เวลา 20:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 30 เมษายน Kamino ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi ชั้นนำในระบบนิเวศ Solana จะเปิดแอปพลิเคชันโทเค็นอย่างเป็นทางการสำหรับโทเค็นการกำกับดูแล KMNO ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 5 เมษายน Kamino ได้เพิ่มหน้าการสร้างโทเค็นในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ก่อนหน้านี้ผู้ใช้สามารถค้นหาการแชร์โทเค็น KMNO ที่เฉพาะเจาะจงผ่านหน้านี้ได้ การอ้างสิทธิ์แบบเปิดในคืนนี้หมายความว่าผู้ใช้จะสามารถอ้างสิทธิ์หุ้น KMNO ที่จัดตั้งขึ้นผ่านอินเทอร์เฟซนี้ และแลกเปลี่ยนกับ DEX หรือ CEX บางตัวที่รองรับ KMNO การแยกย่อยโมเดลธุรกิจของ Kamino โมเดลธุรกิจของ Kamino นั้นไม่ซับซ้อน และผลิตภัณฑ์พื้นฐานของมันคือโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ทุกคนคุ้นเคย จากข้อมูลของ DeFi Llama ปัจจุบัน Kamino อยู่ในอันดับที่สามของโปรโตคอล DeFi และโปรโตคอลการให้ยืมอันดับหนึ่ง...