ภาพรวมของการพัฒนาการวางเดิมพันสภาพคล่องบน Solana

ผู้เขียนต้นฉบับ: Tom Wan, on-chAIนักวิเคราะห์ข้อมูล

ต้นฉบับแปล: 1912212.eth, Foresight News

การจำนำสภาพคล่องในระบบนิเวศ Ethereum ได้ก่อให้เกิดคลื่นแห่งการจำนำ และแม้กระทั่งตอนนี้ข้อตกลงการจำนำใหม่ก็ยังดำเนินไปอย่างเต็มรูปแบบ แต่ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจคือแนวโน้มนี้ดูเหมือนจะไม่แพร่กระจายไปยังเครือข่ายอื่นๆ เหตุผลก็คือ นอกเหนือจากมูลค่าตลาดมหาศาลของ Ethereum ที่ยังคงครองความได้เปรียบที่สำคัญแล้ว ยังมีปัจจัยที่ฝังลึกอื่นใดอีกบ้างที่ทำงาน? เมื่อเราเปลี่ยนการใช้งานของเราไปที่ Solana และข้อตกลงจำนำสภาพคล่องบน Ethereum ในปัจจุบันจะเป็นอย่างไร การพัฒนา แนวโน้มของ LST ใน Solana? บทความนี้จะเปิดเผยภาพรวมทั้งหมดให้คุณ

1. แม้ว่าอัตราการจำนำจะมากกว่า 60% แต่เพียง 6% ($3.4 พันล้าน) ของ SOL ที่ให้คำมั่นนั้นมาจากการจำนำสภาพคล่อง

ในทางตรงกันข้าม 32% ของสัดส่วนการถือหุ้นของ Ethereum มาจากการเดิมพันที่มีสภาพคล่อง ในความคิดของฉัน สาเหตุของความแตกต่างนี้อยู่ที่การมีอยู่ของ "การมอบหมายในพิธีสาร"

Solana มอบวิธีง่ายๆ สำหรับผู้เดิมพัน SOL ในการมอบหมาย SOL ของตน และ Lido เป็นหนึ่งในช่องทางแรกๆ เพียงช่องทางเดียวในการมอบหมาย ETH เพื่อรับรางวัลจากการปักหลัก

2. Solana LST (โทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง) มีส่วนแบ่งการตลาดที่สมดุลมากกว่า Ethereum

บน Ethereum ส่วนแบ่งตลาด 68% มาจาก Lido ในทางตรงกันข้าม โทเค็นการปักหลักสภาพคล่องบน Solana อยู่ในสถานะที่มีผู้ขายน้อยรายหลายราย

โทเค็นการเดิมพันสภาพคล่อง 3 อันดับแรกของ Solana คิดเป็น 80% ของส่วนแบ่งตลาด

3. ประวัติความเป็นมาของการวางเดิมพันสภาพคล่องใน Solana

ตลาดในช่วงแรกถูกแบ่งระหว่าง stSOL (33%) ของ Lido, mSOL (60%) ของ Marinade และ scnSOL (7%) ของ Sanctum โดยที่ LST ของ Solana มีมูลค่าตลาดรวมน้อยกว่า $1 พันล้าน

การขาดการยอมรับนี้สามารถนำมาประกอบกับการตลาดและการบูรณาการ ในเวลานั้น มีโปรโตคอล DeFi คุณภาพสูงไม่มากนักที่กำหนดเป้าหมายไปที่ LST และการเล่าเรื่องไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การวางเดิมพันสภาพคล่อง

เมื่อ FTX ล้มเหลว อัตราส่วนการเดิมพันสภาพคล่องลดลงจาก 3.2% เป็น 2%

4. ผู้นำแอลเอสที

Jito เปิดตัว jitoSOL ในเดือนพฤศจิกายน 2022 โดยใช้เวลาประมาณหนึ่งปีในการพลิกกลับและแซงหน้า stSOL และ mSOL จนกลายเป็น LST ที่โดดเด่นที่สุดใน Solana ด้วยส่วนแบ่งตลาด 46%

อันดับที่สอง: mSOL (23.5%)

อันดับที่ 3: bSOL (11.2%)

อันดับที่ 4: INF (8.2%)

อันดับที่ 5: jupSOL (3.6%)

5.ความสำเร็จของจิโต้

โดยสรุป ปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับความสำเร็จของโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องคือสภาพคล่อง การบูรณาการ/ความร่วมมือ DeFi และการสนับสนุนการขยายสำหรับหลายเชน

6. การวางเดิมพันสภาพคล่องเป็นศักยภาพที่ยังไม่ได้ใช้สำหรับ Solana DeFi ซึ่งสามารถเพิ่ม TVL เป็น $1.5 พันล้านเป็น $1.7 พันล้าน

โทเค็นการปักหลักสภาพคล่องขับเคลื่อนการเติบโตของระบบนิเวศ Ethereum DeFi ตัวอย่างเช่น 40% ของ AAVE v3s TVL มาจาก wstETH สามารถใช้เป็นหลักประกันในการสร้างผลตอบแทนและปลดล็อกศักยภาพเพิ่มเติมสำหรับ DeFi เช่น Pendle, Eigenlayer, Ethena เป็นต้น

นี่คือความคาดหวังของฉันสำหรับอัตราส่วนการปักหลักสภาพคล่องของ Solana ใน 1-2 ปี (ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าปัจจุบัน):

• กรณีพื้นฐาน: 10%, สภาพคล่องเพิ่มเติม $1.5 พันล้านใน DeFi;

• กรณีรั้น: 15%, สภาพคล่องเพิ่มเติม $5 พันล้านใน DeFi;

• กรณีกระทิงระยะยาว: 30% อัตราส่วนสภาพคล่องต่อหลักประกันใกล้เคียงกับ Ethereum เพิ่มสภาพคล่องเพิ่มเติม $13.5 พันล้านให้กับ DeFi

7. ทีม DeFi ที่ยอดเยี่ยมหลายทีมกำลังทำงานร่วมกันเพื่อแนะนำ SOL ที่มีส่วนร่วมมากขึ้นใน DeFi

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso และ SolanaCompass ได้เปิดตัวโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องแล้ว

ในฐานะผู้ใช้ DeFi การแข่งขันและนวัตกรรมในตลาดจะดีกว่าเสมอ นี่คือเหตุผลที่ฉันมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของ Solana DeFi

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: ภาพรวมของการพัฒนาการวางเดิมพันสภาพคล่องบน Solana

ที่เกี่ยวข้อง: ดูโครงการที่ชนะ 34 โครงการที่ Solana Renaissance

ผู้เขียนต้นฉบับ: Peng SUN, Foresight News ในตอนเย็นของวันที่ 6 พฤษภาคม กองทุนร่วมลงทุน Colosseum ได้ประกาศผลการแข่งขัน Hackathon Solana Renaissance ของมูลนิธิ Solana ครั้งที่ 9 งาน Solana Renaissance นี้ดึงดูดความสนใจอย่างมาก โดยมีผู้เข้าร่วมมากกว่า 8,300 คนจากกว่า 95 ประเทศและภูมิภาคที่เข้าร่วม มีเพียง 34 โครงการจาก 1,071 โครงการที่เข้าร่วมเท่านั้นที่ฝ่าวงล้อมไปได้ ด้วยอัตราการชนะเพียง 3.17% สิ่งที่น่าประหลาดใจกว่านั้นคือ Ore ซึ่งทำให้เครือข่าย Solana ล่มทันทีที่ออนไลน์ ได้รับรางวัลชนะเลิศ ทันทีที่มีข่าวออกมา ORE เกือบสองเท่าเหนือ $330 บางทีอาจเป็นเพราะก้าวเล็กๆ ของ Ores ที่ส่งเสริมการพัฒนาเครือข่าย Solana ที่ดีและมั่นคง นอกจากนี้ โครงการที่ชนะรางวัลของ Solana Renaissance ยังได้รับการเผยแพร่ในหลายสาขา เช่น...