ภาพรวมของการพัฒนาการวางเดิมพันสภาพคล่องบน Solana

Original author: Tom Wan, on-chain data analyst

ต้นฉบับแปล: 1912212.eth, Foresight News

Liquidity pledge in Ethereum ecosystem has set off a wave of pledge, and even now the re-pledge agreement is in full swing. But an interesting phenomenon is that this trend does not seem to spread to other chains. The reason for this is that in addition to the huge market value of Ethereum still occupying a significant advantage, what other deep-seated factors are at work? When we turn our implementation to Solana, and the liquidity pledge agreement on Ethereum, what is the current development trend of LST on Solana? This article will reveal the whole picture for you.

1. แม้ว่าอัตราการจำนำจะมากกว่า 60% แต่เพียง 6% ($3.4 พันล้าน) ของ SOL ที่ให้คำมั่นนั้นมาจากการจำนำสภาพคล่อง

ในทางตรงกันข้าม 32% ของสัดส่วนการถือหุ้นของ Ethereum มาจากการเดิมพันที่มีสภาพคล่อง ในความคิดของฉัน สาเหตุของความแตกต่างนี้อยู่ที่การมีอยู่ของ "การมอบหมายในพิธีสาร"

Solana มอบวิธีง่ายๆ สำหรับผู้เดิมพัน SOL ในการมอบหมาย SOL ของตน และ Lido เป็นหนึ่งในช่องทางแรกๆ เพียงช่องทางเดียวในการมอบหมาย ETH เพื่อรับรางวัลจากการปักหลัก

2. Solana LST (โทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง) มีส่วนแบ่งการตลาดที่สมดุลมากกว่า Ethereum

บน Ethereum ส่วนแบ่งตลาด 68% มาจาก Lido ในทางตรงกันข้าม โทเค็นการปักหลักสภาพคล่องบน Solana อยู่ในสถานะที่มีผู้ขายน้อยรายหลายราย

โทเค็นการเดิมพันสภาพคล่อง 3 อันดับแรกของ Solana คิดเป็น 80% ของส่วนแบ่งตลาด

3. ประวัติความเป็นมาของการวางเดิมพันสภาพคล่องใน Solana

ตลาดในช่วงแรกถูกแบ่งระหว่าง stSOL (33%) ของ Lido, mSOL (60%) ของ Marinade และ scnSOL (7%) ของ Sanctum โดยที่ LST ของ Solana มีมูลค่าตลาดรวมน้อยกว่า $1 พันล้าน

การขาดการยอมรับนี้สามารถนำมาประกอบกับการตลาดและการบูรณาการ ในเวลานั้น มีโปรโตคอล DeFi คุณภาพสูงไม่มากนักที่กำหนดเป้าหมายไปที่ LST และการเล่าเรื่องไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การวางเดิมพันสภาพคล่อง

เมื่อ FTX ล้มเหลว อัตราส่วนการเดิมพันสภาพคล่องลดลงจาก 3.2% เป็น 2%

4. ผู้นำแอลเอสที

Jito เปิดตัว jitoSOL ในเดือนพฤศจิกายน 2022 โดยใช้เวลาประมาณหนึ่งปีในการพลิกกลับและแซงหน้า stSOL และ mSOL จนกลายเป็น LST ที่โดดเด่นที่สุดใน Solana ด้วยส่วนแบ่งตลาด 46%

อันดับที่สอง: mSOL (23.5%)

อันดับที่ 3: bSOL (11.2%)

อันดับที่ 4: INF (8.2%)

อันดับที่ 5: jupSOL (3.6%)

5.ความสำเร็จของจิโต้

โดยสรุป ปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับความสำเร็จของโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องคือสภาพคล่อง การบูรณาการ/ความร่วมมือ DeFi และการสนับสนุนการขยายสำหรับหลายเชน

6. การวางเดิมพันสภาพคล่องเป็นศักยภาพที่ยังไม่ได้ใช้สำหรับ Solana DeFi ซึ่งสามารถเพิ่ม TVL เป็น $1.5 พันล้านเป็น $1.7 พันล้าน

โทเค็นการปักหลักสภาพคล่องขับเคลื่อนการเติบโตของระบบนิเวศ Ethereum DeFi ตัวอย่างเช่น 40% ของ AAVE v3s TVL มาจาก wstETH สามารถใช้เป็นหลักประกันในการสร้างผลตอบแทนและปลดล็อกศักยภาพเพิ่มเติมสำหรับ DeFi เช่น Pendle, Eigenlayer, Ethena เป็นต้น

นี่คือความคาดหวังของฉันสำหรับอัตราส่วนการปักหลักสภาพคล่องของ Solana ใน 1-2 ปี (ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าปัจจุบัน):

• กรณีพื้นฐาน: 10%, สภาพคล่องเพิ่มเติม $1.5 พันล้านใน DeFi;

• กรณีรั้น: 15%, สภาพคล่องเพิ่มเติม $5 พันล้านใน DeFi;

• กรณีกระทิงระยะยาว: 30% อัตราส่วนสภาพคล่องต่อหลักประกันใกล้เคียงกับ Ethereum เพิ่มสภาพคล่องเพิ่มเติม $13.5 พันล้านให้กับ DeFi

7. ทีม DeFi ที่ยอดเยี่ยมหลายทีมกำลังทำงานร่วมกันเพื่อแนะนำ SOL ที่มีส่วนร่วมมากขึ้นใน DeFi

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso และ SolanaCompass ได้เปิดตัวโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องแล้ว

ในฐานะผู้ใช้ DeFi การแข่งขันและนวัตกรรมในตลาดจะดีกว่าเสมอ นี่คือเหตุผลที่ฉันมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของ Solana DeFi

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: ภาพรวมของการพัฒนาการวางเดิมพันสภาพคล่องบน Solana

ที่เกี่ยวข้อง: ดูโครงการที่ชนะ 34 โครงการที่ Solana Renaissance

ผู้เขียนต้นฉบับ: Peng SUN, Foresight News ในตอนเย็นของวันที่ 6 พฤษภาคม กองทุนร่วมลงทุน Colosseum ได้ประกาศผลการแข่งขัน Hackathon Solana Renaissance ของมูลนิธิ Solana ครั้งที่ 9 งาน Solana Renaissance นี้ดึงดูดความสนใจอย่างมาก โดยมีผู้เข้าร่วมมากกว่า 8,300 คนจากกว่า 95 ประเทศและภูมิภาคที่เข้าร่วม มีเพียง 34 โครงการจาก 1,071 โครงการที่เข้าร่วมเท่านั้นที่ฝ่าวงล้อมไปได้ ด้วยอัตราการชนะเพียง 3.17% สิ่งที่น่าประหลาดใจกว่านั้นคือ Ore ซึ่งทำให้เครือข่าย Solana ล่มทันทีที่ออนไลน์ ได้รับรางวัลชนะเลิศ ทันทีที่มีข่าวออกมา ORE เกือบสองเท่าเหนือ $330 บางทีอาจเป็นเพราะก้าวเล็กๆ ของ Ores ที่ส่งเสริมการพัฒนาเครือข่าย Solana ที่ดีและมั่นคง นอกจากนี้ โครงการที่ชนะรางวัลของ Solana Renaissance ยังได้รับการเผยแพร่ในหลายสาขา เช่น...