ETF สกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงตัวใดดีที่สุด? การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับความแตกต่างและความคล้ายคลึงของการออกหุ้นกู้

เรียบเรียงโดย: JIN Techub News

Bitcoin และ Ethereum Spot ETF ได้รับการอนุมัติให้จดทะเบียนในฮ่องกง

เมื่อวันพุธที่ 23 เมษายน ตลาดฮ่องกงได้เริ่มต้นก้าวสำคัญในด้านสินทรัพย์เสมือนจริง บริษัทจัดการสินทรัพย์สามแห่ง ได้แก่ China Asset Management, Harvest Fund และ Bosera Asset Management ได้รับการอนุมัติให้ออกผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ethereum spot ETF ในฮ่องกงสำเร็จ Bitcoin/Ethereum spot ETF คืออะไร: ⎡ เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (กองทุนที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งซื้อขายในช่วงวันซื้อขายเช่นเดียวกับหุ้น) ซึ่งส่วนใหญ่จะยึดและติดตามราคาของ Bitcoin โดยถือครองสกุลเงินดิจิทัลแบบสปอตจำนวนมาก คล้ายกับ ETF ทองคำแบบสปอต ⎦

ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้เปิดตัวในตลาดเอเชียโดยมีเป้าหมายเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับราคาสปอตของ Bitcoin และ Ethereum Virtual Asset Spot ETFs ช่วยให้กระบวนการลงทุนง่ายขึ้นและลดความยากในการเข้า การจัดการกองทุนอย่างมืออาชีพนำมาซึ่งการดำเนินการด้านการลงทุนที่ได้มาตรฐานและระบบการควบคุมความเสี่ยง ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้บนแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์หลักๆ ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดความซับซ้อนในการดำเนินงาน แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ ETF ประเภทนี้ยังรองรับการสมัครสมาชิกและการไถ่ถอนทางกายภาพ ทำให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของ Bitcoin ทางอ้อมโดยการถือหุ้น ETF โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการรักษาคีย์ส่วนตัวและความปลอดภัยของทรัพย์สิน

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้รองรับการสมัครสมาชิกด้วยเงินสดหรือ Bitcoin แต่การดำเนินการจะต้องเปิดบัญชีที่เกี่ยวข้องในฮ่องกง ตามข้อมูลของ Caixin ตามประกาศร่วมที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงและหน่วยงานการเงินของฮ่องกงในเดือนธันวาคม 2566 ทั้ง ETF ฟิวเจอร์สสินทรัพย์เสมือนที่มีอยู่และ ETFs ในอนาคตจะไม่ถูกจัดเตรียมให้กับนักลงทุนรายย่อยในแผ่นดินใหญ่ จีนและภูมิภาคอื่นๆ ที่จำกัดการขายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์เสมือน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าพวกเขาจะไม่ใช่ผู้อยู่อาศัยถาวรในฮ่องกง แต่ผู้อยู่อาศัยบนแผ่นดินใหญ่ที่ถือบัตรประจำตัวประชาชนฮ่องกงก็มีโอกาสที่จะเข้าร่วมในการซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ โดยจะต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง

รายละเอียดกองทุน ETF เสมือนของบริษัทบริหารสินทรัพย์ 3 แห่ง

รายละเอียดความแตกต่างระหว่าง ETF สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยสถาบันทั้งสามมีอะไรบ้าง? นักลงทุนควรเลือกซื้อและซื้อขายตัวไหน? เราได้อ้างอิงข้อมูลจากสถาบันการเงินในฮ่องกงและได้แยกรายละเอียดเพื่อให้นักลงทุนสามารถเลือกได้ตามสถานการณ์ของตนเอง

วันที่จดทะเบียนและราคาออก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ทั้งสามบริษัทจดทะเบียนในวันเดียวกันคือวันที่ 30 เมษายน 2024 ในแง่ของราคาเสนอขายเบื้องต้น China Asset Management และ Harvest Fund ทั้งคู่เปิดที่ $1 ในขณะที่ Bosera Fund มีราคาอิงตาม 0.0001 ของ CME CF Bitcoin Index ราคาเวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกงวันที่ 26 เมษายน

ข้อกำหนดการซื้อขายและการสมัครสมาชิก:

ในแง่ของจำนวนหุ้นต่อธุรกรรม China Asset Management และ Harvest Fund กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 100 หุ้น ในขณะที่ Bosera Fund กำหนดไว้ที่ 10 หุ้น สำหรับจำนวนหุ้นที่จะจองซื้อ China Asset Management และ Bosera Fund กำหนดขั้นต่ำ ข้อกำหนด 10,000 หุ้น ในขณะที่ Harvest Fund กำหนดข้อกำหนดที่สูงขึ้นอย่างน้อย 50,000 หุ้น

เพิ่มหรือแลกนโยบาย:

บริษัททั้งสามสนับสนุนนักลงทุนในการสร้างหรือแลกหุ้น ETF ผ่านทางเงินสดหรือสิ่งอื่น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่น

สกุลเงินของธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการจัดการ:

China Asset Management รองรับการซื้อขายในสามสกุลเงิน: USD, HKD และ RMB ในขณะที่ Harvest Fund และ Boshi Fund รองรับ USD และ HKD ในแง่ของค่าธรรมเนียมการจัดการ China Asset Management เรียกเก็บเงิน 0.99%, Harvest Fund ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการในช่วง 6 เดือนแรก จากนั้น 0.3% ในขณะที่ Boshi Fund ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการในช่วง 4 เดือนแรก และ 0.6%

ดัชนีและผู้ดูแลที่เลือก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ของบริษัททั้งสามแห่งเลือกดัชนี CME CF Bitcoin เป็นเป้าหมายในการติดตามเพื่อให้แน่ใจว่าประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์สามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงของตลาด Bitcoin ได้อย่างใกล้ชิด ในแง่ของผู้ดูแลทรัพย์สิน BOCI Prudential Trustee ได้รับเลือกเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินของ ETF เหล่านี้ ซึ่งมีหน้าที่ดูแลทรัพย์สินและกำกับดูแลการดำเนินงานของกองทุน ในแง่ของการเลือกผู้ดูแลทรัพย์สินรอง China Asset Management และ Harvest Fund เลือก OSL Digital Securities Co., Ltd. ในขณะที่ Bosera Fund เลือก Hash Blockchain การเลือกนี้สะท้อนให้เห็นถึงความชอบที่แตกต่างกันของแต่ละบริษัทในการดูแลทรัพย์สินและการจัดการความเสี่ยง

CME CF Bitcoin Index เป็นดัชนีเฉพาะที่สะท้อนถึงราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนต่างๆ ETF สปอต Bitcoin และ Ethereum ที่กล่าวถึงในที่นี้เลือกที่จะติดตามดัชนี CME CF Bitcoin ซึ่งหมายความว่า ETF เหล่านี้มีเป้าหมายที่จะจำลองประสิทธิภาพของดัชนีให้แม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ โดยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนแก่นักลงทุนคล้ายกับการซื้อ Bitcoin จริง แต่ใน วิธีที่สะดวกและมีการควบคุม

ผู้ดูแลย่อยที่กล่าวข้างต้นมักเป็นสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ดูแลให้ให้บริการดูแลทรัพย์สินในภูมิภาคเฉพาะหรือสำหรับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ บางครั้ง เนื่องจากเหตุผลทางกฎหมาย แนวทางปฏิบัติของตลาด หรือประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ผู้ดูแลย่อยมืออาชีพจึงจำเป็นต้องจัดการหน้าที่การดูแลเฉพาะบางอย่าง วัตถุประสงค์หลักของแผนกหลักและรองคือเพื่อจัดการประสิทธิภาพและการกระจายความเสี่ยง รับประกันความปลอดภัยของสินทรัพย์กองทุน และปรับให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่แตกต่างกัน

แพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้ดูแลสภาพคล่อง และผู้ค้าหลักทรัพย์ที่เข้าร่วม:

ในแง่ของแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน China Asset Management และ Harvest Fund ต่างเลือก OSL Exchange ในขณะที่ Bosera Fund เลือก HashKey Exchange ในแง่ของผู้ดูแลสภาพคล่อง China Asset Management เลือก Vivienne Court Trading ในขณะที่ Harvest Fund เลือก China Merchants Securities (ฮ่องกง), CITIC CLSA Securities และ Virtu Financial Singapore ผู้ดูแลสภาพคล่องของ Bosera Fund ยังไม่ได้รับการเปิดเผย China Asset Management และ Harvest Fund มีบทบาทสำคัญในการหมุนเวียนผลิตภัณฑ์ ETF โดยเลือกสถาบันต่างๆ เช่น Victory Securities, Mirae Asset Securities (ฮ่องกง), Huaying Oriental (Asia) Holdings, Aide Securities และ Huasheng Capital Securities Harvest Fund ยังเลือก China Merchants Securities (ฮ่องกง)

ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (AP) มักเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ทำงานร่วมกับผู้ออก ETF เพื่อจัดการขั้นตอนการสมัครสมาชิกและการไถ่ถอนของ ETF ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตสามารถจัดหาตะกร้าหุ้นหรือทรัพย์สินอื่น ๆ ให้แก่ ETF เพื่อแลกกับหุ้น ETF ที่ออกใหม่ หรือแลกหุ้น ETF สำหรับทรัพย์สินที่กองทุนถืออยู่ กระบวนการนี้ช่วยให้แน่ใจว่าราคาตลาดของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) และช่วยให้มีสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาด

บทบาทของหน่วยงานตรวจสอบบัญชี:

สุดท้าย เพื่อให้มั่นใจถึงความโปร่งใสทางการเงินและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ETFs China Asset Management และ Harvest Fund Management จึงเลือก PwC เป็นผู้ตรวจสอบบัญชี ในขณะที่ Bosera Fund Management เลือก Ernst Young ด้วยกระบวนการตรวจสอบที่เป็นอิสระ ผู้ตรวจสอบจะรับรองความถูกต้องและความถูกต้องของรายงานทางการเงินของ ETF

ผู้ตรวจสอบบัญชีเป็นบุคคลที่สามอิสระที่ตรวจสอบงบการเงินของ ETF เพื่อให้มั่นใจว่ามีความยุติธรรม ถูกต้อง และเป็นไปตามมาตรฐานการบัญชี ผู้ตรวจสอบสามารถตรวจจับและป้องกันข้อผิดพลาดและการฉ้อโกงในการรายงานทางการเงินผ่านการตรวจสอบ ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจในสถานะทางการเงินของ ETF ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง รายงานการตรวจสอบของผู้ตรวจสอบบัญชีเป็นข้อกำหนดทางกฎหมายสำหรับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของ ETF แก่หน่วยงานกำกับดูแลและสาธารณะ

Bloomberg News รวบรวมระดับการจัดการสินทรัพย์ของบริษัทสามแห่ง

ขนาดการจัดการสินทรัพย์และจำนวน ETF ที่ออก:

จากข้อมูลของ Bloomberg Intelligence ระบุว่า China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $55.7 พันล้าน และได้ออก ETFs 84 รายการในภูมิภาค ในขณะที่ในฮ่องกง China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $3.6 พันล้าน และได้ออก 15 อีทีเอฟ Harvest Fund มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $10.3 พันล้านในจีนแผ่นดินใหญ่ และได้ออก ETFs 42 รายการ ในขณะที่ในฮ่องกง มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $10.3 ล้านครั้ง และได้ออก ETFs สี่รายการ Bosera Fund มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่สูงกว่า Harvest Fund ในจีนแผ่นดินใหญ่เล็กน้อย โดยมีมูลค่า $10.7 พันล้าน และได้ออก ETF จำนวน 43 กองทุน ในขณะที่ในฮ่องกง มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $40 ล้าน และได้ออก ETF จำนวน 6 กองทุน

ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสมือน ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ในฮ่องกงมอบโอกาสใหม่ให้กับนักลงทุนทั่วโลก ในขณะเดียวกันก็แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศในด้านผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรม สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้เป็นตัวเลือกที่คุ้มค่าแก่ความสนใจอย่างไม่ต้องสงสัย

ลิงค์เดิม

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: ETF สกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงตัวใดดีที่สุด การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับความแตกต่างและความคล้ายคลึงของรายละเอียดการออก Big Three

ที่เกี่ยวข้อง: Bonk (BONK) รั้น: การเพิ่มขึ้นของราคา 80% กระตุ้นให้นักลงทุน - บุญหรือสารพิษ?

โดยสรุป ราคา Bonk กำลังเห็นการก่อตัวของ Golden Cross ในกรอบเวลาระยะสั้น อัตราเงินทุนเพิ่มขึ้นจากติดลบเป็นเวลาหนึ่งเดือนเป็นบวกในช่วงสี่วันที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นนี้จะทำให้หมีหมดกำลังใจไประยะหนึ่งซึ่งมีการชำระบัญชีมูลค่า $2 ล้าน Bonk (BONK) เหรียญมีมอันโด่งดังของระบบนิเวศ Solana เพิ่งสังเกตเห็นการขึ้นราคาครั้งใหญ่ในช่วงสี่วัน ผู้ถือ BONK กลับมาใช้งานได้อีกครั้ง ซึ่งอาจผลักดัน Meme Coin ขึ้นไปอีก การชุมนุมทำให้นักลงทุนทราบราคาของ Bonk Bonk ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากแนวโน้มขาลง ทำให้เหรียญร่วงลงต่ำกว่า $0.000024 ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงเนื่องจากตลาดหมีอาจก้าวถอยหลังหลังจากการขาดทุนครั้งล่าสุด ตำแหน่ง Short ที่มีมูลค่ามากกว่า $2 ล้านถูกชำระบัญชีใน...