Fidelity เตือนถึงแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น อัปเดตแนวโน้ม Bitcoin เป็น 'เป็นกลาง'

Fidelity Digital Assets ซึ่งเป็นผู้ออกสปอต Bitcoin ETFs ชั้นนำในสหรัฐอเมริกา ได้แก้ไขแนวโน้มระยะกลางของ Bitcoin จากเชิงบวกเป็นเป็นกลาง

This shift, detailed in their Q1 2024 Signals Report released on April 22, stems from several concerning trends in Bitcoin’s market performance.

เหตุใด Fidelity จึงเปลี่ยนจุดยืนระยะกลางของ Bitcoin?

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) มีการเติบโตที่น่าประทับใจ โดยมีการไหลเข้ามากกว่า $8 พันล้าน ถือเป็น Bitcoin ETF ที่เติบโตเร็วเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว แม้จะประสบความสำเร็จ แต่การวิเคราะห์ล่าสุดชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแนวโน้มการประเมินมูลค่าของ Bitcoin

Bitcoin Yardstick หรือ Hashrate Yardick ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดหลัก คล้ายกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) ที่ใช้ในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม อัตราส่วนนี้จะเปรียบเทียบมูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin กับอัตราแฮช ซึ่งวัดพลังงานการคำนวณเพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย

“แนวคิดก็คือยิ่งอัตราส่วนต่ำ Bitcoin ก็จะดู “ถูก” เช่นเดียวกับอัตราส่วน PE ที่ต่ำกว่าสามารถตีความได้ว่าเป็นหุ้นที่ “ถูก” หรือมีมูลค่าต่ำเกินไป” Fidelity อธิบาย

ตามรายงาน ไม่มีวันไหนในไตรมาสที่ 1 ที่ Bitcoin ถูกมองว่า “ถูก” สกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนระหว่างค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นศูนย์ถึงสองค่าจากค่าเฉลี่ยในช่วงครึ่งไตรมาส ที่สำคัญ ค่าที่สูงกว่าค่าเบี่ยงเบน 2 ค่ามักส่งสัญญาณถึงการประเมินค่าสูงเกินไปเมื่อเทียบกับพลังงานที่ส่งออกของเครือข่าย

อ่านเพิ่มเติม: การคาดการณ์ราคา Bitcoin ปี 2024/2025/2030

แนวโน้มที่เป็นกลางยังได้รับแรงสนับสนุนจากแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นจากผู้ถือระยะยาวและเปอร์เซ็นต์ของที่อยู่ที่มีกำไรสูง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการขายได้

“เราเชื่อว่าตัวชี้วัด on-chain อยู่เหนือจุดต่ำสุดหรือจุดต่ำสุดที่สังเกตได้ก่อนหน้านี้อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม เราไม่ได้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์เลย” Chris Kuiper ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Fidelity Digital Assets กล่าว

อย่างไรก็ตาม ทัศนคติของ Fidelity ไม่ได้มีความระมัดระวังสม่ำเสมอ บริษัทยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น หลังมีกิจกรรมขายทำกำไรในช่วงปลายไตรมาสแรก

นอกจากนี้ ข้อมูลออนไลน์ยังบ่งชี้ถึงการสะสมอย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุนรายย่อย จำนวนที่อยู่ที่ถือ Bitcoin มูลค่าอย่างน้อย $1,000 เพิ่มขึ้น 20% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล

“สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของที่อยู่ขนาดเล็กที่สะสมและประหยัด Bitcoin แม้ว่าราคาจะสูงขึ้นก็ตาม สิ่งนี้อาจเป็นตัวแทนของการกระจายตัวของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นและการนำไปใช้ในหมู่คน "ทั่วไป" Fidelity กล่าว

อ่านเพิ่มเติม: วิธีซื้อ Bitcoin (BTC) และทุกสิ่งที่คุณต้องการรู้

ยอดคงเหลือของอัตราแลกเปลี่ยนก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะดูแลตนเอง ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันในการขาย

หลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $73,777 เมื่อวันที่ 14 มีนาคม Bitcoin ก็มีการปรับฐานอย่างรวดเร็ว โดยตกลงไปที่ $60,775 ภายในหนึ่งสัปดาห์ ตั้งแต่นั้นมา มีการแกว่งไปมาระหว่าง $60,000 และ $71,800 ขณะที่เขียนอยู่ มีการซื้อขายประมาณ $66,000