สูตรในการทำให้การให้กู้ยืม DeFi ยั่งยืนและมั่นคง

โลกแห่งการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจถูกเรียกอย่างถูกต้องว่า "Wild West" มากกว่าหนึ่งครั้ง ด้วยการยกเลิกการกำกับดูแลของมนุษย์ โปรโตคอลใหม่จึงสามารถให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจสำหรับบริการต่างๆ มากมาย แต่ด้วยต้นทุนมหาศาลของความเสถียรที่ลดลง

หลายคนตื่นตัวว่าสิ่งนี้เป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืนและไม่จำเป็นเช่นกัน ผู้ควบคุมตลาด กำลังบดขยี้นักลงทุนรายย่อยเป็นประจำ กลไกใหม่ในการเข้าถึงเครดิตแบบเดิมอาจช่วยคืนความสมดุล ในขณะที่การกระจายอำนาจและการพิสูจน์การเข้ารหัสสามารถรับประกันได้ว่านักแสดงที่ซื่อสัตย์จะดำเนินรายการ

เกิดอะไรขึ้นกับการให้ยืม DeFi วันนี้?

DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ในขณะที่เกือบถึงจุดสูงสุดแล้ว $100B เคลื่อนผ่านเครือข่ายบล็อกเชนมากมาย ความผันผวนของภาคส่วนนี้ส่งผลให้ราคาลดลงเหลือประมาณ $30 พันล้าน พื้นที่นี้เต็มไปด้วยแพลตฟอร์มที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เทียบเคียงกับแพลตฟอร์มที่นำเสนอโดยบริษัท TradFi อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ

ประการแรก โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจจะดำเนินการโดยใช้โค้ดทั้งหมด ไม่ใช่องค์กร สัญญาอัจฉริยะจะกำหนดวิธีการทำงานของบริการทางการเงินเหล่านี้ โดยไม่มีการควบคุมดูแลจากมนุษย์ เมื่อพูดถึงการให้กู้ยืม หมายความว่าไม่มีการตรวจสอบเพื่อตรวจสอบผู้ให้กู้หรือผู้ยืม

หมดหวังที่จะนำ Crypto ออกจาก FTX บางคนก็มีความคิดสร้างสรรค์

ผู้ใช้ที่ติดอยู่พยายามที่จะนำทรัพย์สินออกไปผ่าน NFT ที่มีราคาแพงเกินไป

ผู้ท้าทาย

วิธีที่ระบบจัดการกับเรื่องนี้เป็นส่วนใหญ่ก็คือผ่าน การค้ำประกันมากเกินไป. ในรูปแบบนี้ ผู้กู้ยืมจำเป็นต้องทุ่มเงินทุนมากกว่าที่พวกเขาให้ยืม เพื่อปกป้องแพลตฟอร์มจากการขาดสภาพคล่องเมื่อเผชิญกับการผิดนัดชำระสินเชื่อ

อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดแล้ว สิ่งนี้ยังนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันอย่างมาก ในตอนแรก นักลงทุนมักถูกดึงดูดให้ได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากการกู้ยืม แต่สิ่งนี้พิสูจน์แล้วว่าไม่ยั่งยืน

เมื่อจำนวนผู้ใช้เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนที่ร่ำรวยดังกล่าวไม่สามารถรักษาไว้ได้ในขณะที่ยังคงรองรับหลักประกันที่เพียงพอ เห็นได้ชัดว่าโมเดลนี้ใช้ไม่ได้ผลในการนำการให้ยืม DeFi มาสู่ผู้ชมทั่วโลกหรือสถาบัน และบางสิ่งบางอย่างต้องเปลี่ยนแปลง

เราสามารถนำเสถียรภาพใหม่มาสู่ระบบนิเวศได้หรือไม่?

ปัจจุบัน โปรโตคอล DeFi กำลังมองหากลยุทธ์ที่นอกเหนือไปจากการใช้หลักประกันมากเกินไป เพื่อเป็นแนวทางในการสร้างความมั่นคงในระยะยาวให้กับวงการสินเชื่อดิจิทัล พวกเขากำลังใช้ประโยชน์จากสิ่งที่เรียกว่า “DeFi Credit” แปลว่าการนำหลักประกันที่มีอยู่ ตรวจสอบแล้ว และในโลกแห่งความเป็นจริงมาสู่บล็อกเชน และใช้เพื่อสนับสนุนหนี้

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ แพลตฟอร์มจะทำงานร่วมกับบริษัทสินเชื่อที่มีอยู่เพื่อกำหนดข้อกำหนดและเงื่อนไขของเงินกู้ที่กำหนด เมื่อผู้ยืมและผู้ให้กู้บรรลุข้อตกลงแล้ว ข้อตกลงดังกล่าวจะถูกลงทะเบียนกับบริษัทสินเชื่อ และเงินกู้จะถูกโทเค็นแบบออนไลน์

Bitcoin ที่ได้รับการสนับสนุน FTX และ Ether Tokens Depeg บน Solana

soBTC มีการซื้อขายที่ส่วนลด 50%

ผู้ท้าทาย

สิ่งนี้สร้างสะพานเชื่อมที่จับต้องได้ระหว่างโลกแห่ง DeFi และการเงินแบบเดิม แต่จริงๆ แล้วมันยังทำอะไรได้มากกว่านั้นอีกด้วย มันกระจายรูปแบบของเงินทุนที่สามารถนำไปใช้สำหรับการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ

ทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริงที่ยอมรับได้อาจแตกต่างกันอย่างมาก แต่จะถูกครอบคลุมโดยสินค้ามูลค่าใดๆ ที่ไม่ได้มาจากบล็อกเชน ทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ทรัพย์สิน อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร หุ้นบริษัท และอื่นๆ สามารถนำไปใช้เป็นเครดิต DeFi ได้ เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้ได้รับการประเมินและรักษาความปลอดภัยผ่านบริษัททางการเงินที่เชื่อถือได้ ความไม่แน่นอนในอุตสาหกรรมจึงลดลง และความจำเป็นในการวางหลักประกันมากเกินไปก็ลดลง .

เป็นเรื่องจริงที่การใช้เครดิตจริงสำหรับการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจทำให้ผลตอบแทนค่อนข้างน้อย แต่ยังนำมาซึ่งความมั่นคงและความยั่งยืนที่มากขึ้นอีกด้วย สินเชื่อได้รับการรับประกันโดยมีมูลค่าที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ซึ่งช่วยลดปัญหาสภาพคล่องหรือการผิดนัดชำระหนี้ได้อย่างมาก สามารถเปิดประตูสู่ความไว้วางใจจากสถาบันที่มากขึ้นและในที่สุดก็สามารถบูรณาการระดับโลกเข้ากับระบบนิเวศทางเศรษฐกิจที่สำคัญได้

แล้วความเป็นส่วนตัวและความน่าเชื่อถือล่ะ?

สิ่งนี้ถือเป็นนวัตกรรมที่สำคัญสำหรับอนาคตของการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ และมีโครงการที่กำลังดำเนินการเพื่อทำให้เป็นจริงอยู่แล้ว ในระหว่างนี้ จะต้องใช้ประโยชน์จากระบบที่เหมาะสมเพื่อให้มั่นใจในความไว้วางใจและเสถียรภาพ ตัวอย่างเช่น ผู้ให้กู้อาจต้องผ่านการยืนยันตัวตนของลูกค้า (KYC) ในรูปแบบต่างๆ เพื่อตรวจสอบตัวตนและความน่าเชื่อถือของพวกเขา

อีกทางหนึ่ง โซลูชันแบบเนทิฟบล็อกเชนยังสามารถนำความรับผิดชอบมาสู่สาขานี้ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น การกระจายอำนาจ; อธิปไตย; และรหัสส่วนตัวสามารถนำไปใช้เพื่อสร้างประวัติที่ตรวจสอบได้และถาวรสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง โปรไฟล์เหล่านี้จะอยู่กับบุคคลหรือธุรกิจอย่างไม่มีกำหนด โดยทำหน้าที่เป็นทั้งกระเป๋าเงินและประวัติกิจกรรมทางการเงินและการถือครองทั้งหมดที่ไม่สามารถปลอมแปลงได้

การให้กู้ยืม DeFi คืออะไร?

คำแนะนำทีละขั้นตอนเกี่ยวกับหนึ่งในแนวทางปฏิบัติยอดนิยมใน Crypto

ผู้ท้าทาย

ด้วยความเป็นไปได้ของการเข้ารหัส Zero-Knowledge (ZK) ข้อมูลทั้งหมดนี้สามารถใช้เพื่อการตรวจสอบในขณะที่ยังคงรักษาความเป็นส่วนตัว เทคโนโลยี ZK ช่วยให้ข้อมูลได้รับการยืนยัน จากนั้นดำเนินการผ่านอัลกอริธึมเพื่อสร้างข้อพิสูจน์ที่ไม่สามารถปลอมแปลงได้ ซึ่งสามารถนำมาใช้แทนการเปิดเผยข้อมูลเฉพาะได้ สิ่งนี้ทำให้ ID เหล่านี้มีความเป็นความจริงโดยสมบูรณ์ โดยไม่ต้องเป็นการเปิดเผยเกี่ยวกับผู้ใช้ที่อยู่เบื้องหลังพวกเขา

ตัวอย่างเช่น ผู้ให้กู้สามารถยืนยันได้ว่าผู้กู้ยืมมีคะแนนเครดิตหรือสินทรัพย์ภายใต้การบริหารขั้นต่ำเพียงพอ โดยไม่ต้องมีประวัติทางการเงินหรือมูลค่าสุทธิทั้งหมด รหัสสามารถฝังไว้พร้อมกับคะแนนเครดิตที่เป็นปัจจุบันโดยพิจารณาจากพอร์ตโฟลิโอของกิจการที่กำหนดและธุรกรรมที่ผ่านมาโดยไม่จำเป็นต้องเปิดเผยรายละเอียดที่ละเอียดอ่อน โปรไฟล์การกระจายอำนาจดังกล่าวกำลังเกิดขึ้นแล้ว ปรับใช้นำความเป็นไปได้ใหม่อันทรงพลังมาสู่ธุรกิจและผู้ใช้ส่วนตัว

ถนนข้างหน้า

มีความเป็นไปได้มากมาย แต่นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น ประเด็นสำคัญก็คือเทคโนโลยีการกระจายอำนาจนำเสนอเครื่องมือใหม่ที่ทรงพลังเพื่อผลประโยชน์ทางการเงินแก่ทั้งบุคคลและองค์กร แต่จำเป็นต้องมีความเสถียรและความปลอดภัยที่มากขึ้น

โชคดีที่สิ่งนี้เกิดขึ้นได้โดยการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์และเครดิตที่ได้มาจากแหล่งดั้งเดิม การทำเช่นนี้สามารถช่วยยึดเหนี่ยวและทำให้ DeFi ถูกกฎหมาย; ช่วยนำเงินใหม่เข้าสู่ระบบ ทั้งหมดนี้สามารถทำให้เสถียรและบังคับใช้ได้ด้วยเทคนิค KYC แบบดั้งเดิมและกลไกการระบุการกระจายอำนาจที่ทันสมัย ผลลัพธ์สุทธิคือโลกการเงินที่มีประสิทธิภาพ ยุติธรรม และเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับเศรษฐกิจโลกทุกระดับ

อมิท ชวธารี เป็นหัวหน้าฝ่ายวิจัย DeFi ที่ รูปหลายเหลี่ยม.

文章来源于互联网:สูตรในการทำให้การให้กู้ยืม DeFi ยั่งยืนและมั่นคง