การตีความรายงานทางการเงินล่าสุดของ MSTR: การเพิ่มทุนและการเพิ่มสำรอง Bitcoin เพิ่มเติม

ชื่อเดิม: ไม่มีการผลิต มีแต่การสะสมเหรียญ: รายงานทางการเงินล่าสุดของ MSTR เปิดเผยการเติบโตของทุนและโมเดลการประเมินมูลค่าเบี้ยประกันภัยสูงของ MicroStrategy

ผู้เขียนต้นฉบับ: Alvis, MarsBit

ในอดีต เมื่อใดก็ตามที่อุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมถึงจุดสูงสุด มักจะมีบริษัทที่บุกเบิกใหม่ๆ บางแห่งที่ค้นพบวิธีการผลิตที่ไม่เหมือนใครในตลาดและอาศัยกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครเพื่อดึงดูดเงินทุน บริษัทเหล่านี้แทบจะไม่เคยผลิตสิ่งของจริง แต่จะมุ่งเน้นทรัพยากรไปที่สินทรัพย์หลัก เช่น บริษัท Shell Oil ในอดีตที่รักษามูลค่าไว้ได้ด้วยน้ำมันสำรอง และบริษัทขุดทองก็อาศัยการทำเหมืองและสำรองทองคำเพื่อควบคุมราคา ในช่วงเช้าตรู่ของวันนี้ รายงานทางการเงินของ MicroStrategy ได้ถูกเผยแพร่ และผู้คนก็มองเห็นบริษัทดังกล่าวอีกครั้ง: บริษัทไม่ได้เป็นที่รู้จักในด้านการผลิต แต่ด้วยการลงทุนมหาศาลใน Bitcoin บริษัทได้ทำลายกฎการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมและกลายเป็นหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดและมีเอกลักษณ์ที่สุดในโลก

จากบริษัทซอฟต์แวร์สู่ปลาวาฬ Bitcoin: การเดินทางแห่งการเปลี่ยนแปลงของ MicroStrategys

MicroStrategy (ไมโครสเตรทจี) รหัสหุ้น MSTR เดิมทีเป็นบริษัทที่พึ่งพาซอฟต์แวร์ปัญญาประดิษฐ์ในการสร้างอาณาจักร อย่างไรก็ตาม ผู้ก่อตั้ง Michael Saylor ได้ก้าวขึ้นสู่จุดสูงสุดในปี 2020 และขับเคลื่อนสู่เส้นทางแห่งความเร็วของ Bitcoin ทันที ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป Saylor ไม่ปล่อยให้บริษัทอยู่ในรูปแบบการผลิตแบบเดิมอีกต่อไป แต่มองเห็นศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์หลัก และเริ่มแลกเปลี่ยนสำรองของบริษัทเป็น Bitcoin ทีละเล็กทีละน้อย และถึงกับเดิมพันกับความมั่งคั่งของตัวเองทีละขั้นตอนเพื่อสร้าง MicroStrategy ให้เป็นธนาคารที่สะสมเหรียญสำหรับ Bitcoin ในสายตาของ Saylor Bitcoin คือทองคำของโลกดิจิทัลและเป็นจุดยึดของอนาคตของการเงินระดับโลก บางคนคิดว่าเขาบ้า และบางคนเรียกเขาว่ามิชชันนารีผู้คลั่งไคล้ Bitcoin แต่เขาเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ว่าเขากำลังชนะมาตรฐานทองคำใหม่ของบริษัท

เซย์เลอร์ไม่มีความตั้งใจที่จะเดินตามเส้นทางเก่า เขาจัดวาง MicroStrategy ให้คล้ายกับการจัดส่งด่วนทางอากาศ: เมื่อเปรียบเทียบกับการขนส่งทางบกของ ETF แบบดั้งเดิมแล้ว MicroStrategy จะซื้อ Bitcoin โดยตรงผ่านการจัดหาเงินทุนโดยการออกพันธบัตร การให้กู้ยืม การออกหุ้น เป็นต้น ซึ่งมีความยืดหยุ่น มีประสิทธิภาพ และยังสามารถไล่ตามการเติบโตของตลาด Bitcoin ได้อีกด้วย สิ่งนี้ทำให้ MicroStrategy ไม่เพียงแต่เป็นรหัสหุ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นเป้าหมายที่ชัดเจนในตลาด Bitcoin และมูลค่าตลาดของบริษัทเชื่อมโยงโดยตรงกับการขึ้นและลงของ Bitcoin การดำเนินงานของ Saylors ก่อให้เกิดการโต้เถียงกันอย่างมาก นักลงทุนที่มีชื่อเสียงอย่าง Peter Schiff ถึงกับพูดเล่นบนแพลตฟอร์มโซเชียล X ว่าบริษัทไม่ได้ผลิตสินค้าใดๆ แต่สามารถสร้างมูลค่าตลาดได้สูงมากโดยการสะสม Bitcoin เขาชี้ให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของ MicroStrategy นั้นเกินหน้าบริษัทขุดทองส่วนใหญ่ รองจาก Newmont เท่านั้น

ในการตอบสนอง, คำตอบของ Saylor นั้นเรียบง่าย: Bitcoin คือสินทรัพย์สำรองในอนาคตของเรา ด้วยความเชื่อมั่นอันแน่วแน่นี้ MicroStrategy จึงได้สะสมมากกว่า 250,000 บิตคอยน์และมีแผนที่จะระดมทุน $42 พันล้านเหรียญในอีกสามปีข้างหน้าเพื่อเพิ่มการถือครองต่อไป วิธีการผลิตของ MicroStrategy ไม่ใช่การผลิตวัสดุแบบดั้งเดิม แต่เป็นการสร้างระบบการเงินใหม่โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin

บางคนบอกว่า Saylor กำลังเล่นการพนัน แต่บางทีนี่อาจไม่ใช่แค่การเดิมพัน แต่เป็นความเชื่อ เขาเลือกที่จะผจญภัยในเส้นทางอื่น ทำให้ MicroStrategy กลายเป็นเป้าหมายทางเลือกในตลาดการเงิน ดังที่เขากล่าวไว้ว่า เราไม่ได้ผลิต เราแค่สะสมเหรียญ

การตีความรายงานทางการเงินล่าสุดของ MSTR: การเพิ่มทุนและการเพิ่มสำรอง Bitcoin เพิ่มเติม

1. ภาพรวมรายงานทางการเงินและแผนการเงิน

รายงานทางการเงินของ MicroStrategys ที่เผยแพร่ครั้งนี้แสดงให้เห็นแนวโน้มโดยรวมที่เป็นบวก บริษัทมีแผนที่จะระดมทุน $42 พันล้านเหรียญในอีกสามปีข้างหน้าเพื่อเพิ่มการถือครอง Bitcoin ต่อไป และได้ดำเนินการซื้อคืน Bitcoin ที่เคยให้คำมั่นไว้ก่อนหน้านี้แล้ว ณ วันที่รายงานทางการเงิน MicroStrategy ถือ Bitcoin ทั้งหมด 252,220 เหรียญ

ตั้งแต่ปลายไตรมาสที่สองของปี 2024 บริษัทได้ซื้อบิตคอยน์เพิ่มอีก 25,889 บิตคอยน์ด้วยต้นทุนรวมประมาณ $1.6 พันล้าน และราคาเฉลี่ยอยู่ที่ $60,839 ต่อบิตคอยน์ มูลค่าตลาดรวมของบริษัทในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $18 พันล้าน และต้นทุนรวมในการซื้อบิตคอยน์อยู่ที่ $9.9 พันล้าน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ $39,266 ต่อบิตคอยน์ บริษัทได้ระดมทุน $1.1 พันล้านจากการขายหุ้นสามัญ Class A และระดมทุนอีก $1.01 พันล้านจากการออกพันธบัตรแปลงสภาพที่ครบกำหนดในปี 2028 ในขณะที่ชำระเงินกู้ที่มีหลักประกันระดับอาวุโส $500 ล้าน และปลดสินทรัพย์บิตคอยน์ทั้งหมดจากหลักประกัน ปลดหลักประกันนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัทได้อย่างมากและลดความเสี่ยงในสภาวะตลาดที่รุนแรง

2. สำรองเงินสดและเป้าหมายการจัดหาเงินทุนในอนาคต

ปัจจุบัน MicroStrategy ถือเงินสดจำนวน $836 ล้าน ซึ่งให้การสนับสนุนทางการเงินที่มั่นคงสำหรับการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมในอนาคต บริษัทยังได้ประกาศเป้าหมายการระดมทุนแบบแบ่งระยะ ได้แก่ $10 พันล้านในปี 2025 $14 พันล้านในปี 2026 และ $18 พันล้านในปี 2027 รวมเป็น $42 พันล้าน แผนของ Michael Saylors ซีอีโอมุ่งหวังที่จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับสำรองสินทรัพย์หลักของบริษัทโดยค่อยๆ เพิ่มการถือครอง Bitcoin ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าตลาดมองว่าเป็นข่าวเชิงบวกมากกว่าเชิงลบ

3. ตลาด มูลค่าและมูลค่าทางบัญชี

ณ วันที่ 29 ตุลาคม 2024 มูลค่าตลาดของ MicroStrategy อยู่ที่ประมาณ $18 พันล้าน และมูลค่าทางบัญชีอยู่ที่ $6.9 พันล้าน ซึ่งหักค่าเสื่อมราคาสะสม $3 พันล้านออกไปแล้ว เหตุผลของการด้อยค่าไม่ใช่เพราะ MicroStrategy ขาย Bitcoin แต่ขึ้นอยู่กับการปรับมูลค่าทางบัญชีภายใต้มาตรฐานการบัญชีปัจจุบัน ตามกฎการบัญชี หากราคาตลาดของ Bitcoin ลดลงในไตรมาสใดไตรมาสหนึ่ง บริษัทจะต้องลดมูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์เหล่านี้และบันทึกค่าเสื่อมราคา อย่างไรก็ตาม แม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นในภายหลัง มูลค่าทางบัญชีจะไม่ฟื้นตัวโดยอัตโนมัติ และการปรับมูลค่าจะสะท้อนให้เห็นเมื่อมีการขายเท่านั้น หากมีการนำการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการบัญชีในอนาคต (เช่น การอนุมัติการวัดมูลค่าที่เหมาะสมของ FASB) มาใช้ คาดว่าปัญหานี้จะได้รับการปรับปรุง

4. ความยืดหยุ่นของ BTC เป็นสินทรัพย์หลัก

เนื่องจากเป็นสินทรัพย์หลัก Bitcoin จึงทำให้ MicroStrategy มีความยืดหยุ่นในการดำเนินการด้านทุนมากกว่า ETF แบบสปอต บริษัทเปรียบเทียบการดำเนินการสำรอง Bitcoin กับการดำเนินการสำรองน้ำมันของบริษัทน้ำมัน เช่นเดียวกับบริษัทน้ำมันที่ดำเนินการกับผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ผ่านการกลั่นและกลั่นแล้ว (เช่น น้ำมันเบนซิน ดีเซล และเชื้อเพลิงเครื่องบิน) MicroStrategy ยังมองว่าการสำรอง Bitcoin เป็นเครื่องมือรักษาทุนอีกด้วย ด้วยสินทรัพย์หลักนี้ บริษัทสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานและนำกลยุทธ์ทางการเงินที่สร้างสรรค์มาใช้ได้

5. หลักการถือครอง Bitcoin ของ MicroStrategy

MicroStrategy ได้กำหนดหลักการสำคัญแปดประการสำหรับการถือครอง Bitcoin ซึ่งสะท้อนถึงกลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวและการมุ่งเน้นตลาด:

ซื้อและถือ Bitcoin ต่อไปโดยมุ่งเน้นที่กำไรในระยะยาว

ให้ความสำคัญกับมูลค่าระยะยาวของหุ้นสามัญของ MicroStrategy

รักษาความโปร่งใสและความสอดคล้องกับนักลงทุน

การใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจที่ชาญฉลาดเพื่อให้แน่ใจว่าบริษัททำผลงานเหนือกว่าตลาด Bitcoin

ปรับตัวอย่างรวดเร็วและมีความรับผิดชอบต่อพลวัตของตลาด และเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ออกหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ที่เป็นนวัตกรรมใหม่

路 รักษาฐานะการเงินให้แข็งแกร่งและมีสุขภาพดี

ส่งเสริมให้ Bitcoin กลายมาเป็นสินทรัพย์สำรองของโลก

6. ความแตกต่างระหว่าง MicroStrategy และ Bitcoin Spot ETF

หากเปรียบเทียบกับ Bitcoin Spot ETF แล้ว MicroStrategy มีวิธีการจัดหาเงินทุนที่ไม่เหมือนใคร นักลงทุนใน ETF จำเป็นต้องซื้อหุ้น ETF อย่างจริงจัง ในขณะที่ MicroStrategy ระดมทุนผ่านช่องทางต่างๆ เช่น หุ้น หนี้ที่ไม่มีหลักประกันหรือมีหลักประกัน พันธบัตรแปลงสภาพ และตราสารหนี้ที่มีโครงสร้าง เพื่อเพิ่มการถือครอง Bitcoin โดยตรง โมเดลการจัดหาเงินทุนด้วยหุ้นนี้ช่วยให้บริษัทสามารถระดมทุนได้อย่างแข็งขันเพื่อให้บรรลุการถือครอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ในระยะยาว

วงจรของเงินทุนและอัตราเบี้ยประกันสูง: รหัสการประเมินมูลค่าของ MicroStrategys

อัตราเบี้ยประกันยิ่งสูงยิ่งเหมาะกับการระดมทุนขนาดใหญ่

โมเดลการประเมินมูลค่าของ MicroStrategys อาศัยอัตราเบี้ยประกันมูลค่าตลาด ซึ่งเพิ่มการถือครอง Bitcoin (BTC) ผ่านการจัดหาเงินทุนเจือจางหุ้น เพิ่มการถือครอง BTC ต่อหุ้น และผลักดันให้มูลค่าตลาดของบริษัทสูงขึ้น ต่อไปนี้คือการวิเคราะห์โดยละเอียดของโมเดลนี้:

การวิเคราะห์แบบง่ายของอัตราเบี้ยประกันและผลกระทบจากการเพิ่มความหนา

หากสมมติว่าราคาของ Bitcoin อยู่ที่ $72,000 MicroStrategy จะถือ BTC จำนวน 252,220 BTC โดยมีมูลค่าการถือครองรวมอยู่ที่ประมาณ $18.16 พันล้าน ด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันของบริษัทที่ $48 พันล้าน มูลค่าตลาดของ MicroStrategy จึงเท่ากับ 2.64 เท่าของมูลค่ารวมของการถือครอง Bitcoin ซึ่งแปลเป็นอัตราเบี้ยประกันภัยปัจจุบันที่ 164%

โดยถือว่าทุนจดทะเบียนทั้งหมดของบริษัทในปัจจุบันคือ 10,000 หุ้น การถือครอง BTC ที่สอดคล้องกันต่อหุ้นจะอยู่ที่ประมาณ 25.22

หาก MicroStrategy วางแผนที่จะระดมทุน $10 พันล้านผ่านการออกหุ้นเพิ่มเติม ทุนจดทะเบียนทั้งหมดหลังจากการออกหุ้นเพิ่มเติมจะกลายเป็น 12,083 หุ้น (วิธีคำนวณ: หารจำนวนเงินระดมทุน $10 พันล้านด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ $48 พันล้าน ผลลัพธ์คือ 0.2083 เท่า นั่นคือ ทุนจดทะเบียนจะเพิ่มขึ้น 20.83% และทุนจดทะเบียนทั้งหมดจะกลายเป็น 10,000 หุ้นคูณด้วย 1.2083 ซึ่งประมาณเท่ากับ 12,083 หุ้น) ในกรณีนี้ บริษัทสามารถใช้ $10 พันล้านเพื่อซื้อ bitcoins ประมาณ 138,889 ตัวในราคา $72,000 ทำให้จำนวน bitcoins ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 391,109 ตัว ด้วยวิธีนี้ การถือครอง BTC ต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 32.37 (หาร 391,109 Bitcoin ด้วย 12,083 หุ้น) ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 28%

ในทำนองเดียวกัน หากดำเนินการตามแผนการจัดหาเงินทุน $42 พันล้าน

หากสมมติต่อไปว่า MicroStrategy ออกหุ้น 87.5% นั่นคือระดมทุนได้ $42 พันล้านหุ้นโดยออกหุ้น 8,750 หุ้น ทุนจดทะเบียนทั้งหมดหลังการออกหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 18,750 หุ้น (วิธีคำนวณ: คูณ 10,000 หุ้นด้วย 1.875 เท่า) หากบริษัทซื้อ Bitcoin ในราคา $72,000 ก็จะสามารถซื้อ BTC ได้ประมาณ 583,333 ทำให้มี Bitcoin ทั้งหมดที่ถือครอง 835,553 หน่วย ในขณะนี้ จำนวน BTC ที่ถือครองต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 44.23 หน่วย (นั่นคือ 835,553 Bitcoin หารด้วย 18,750 หุ้น) เพิ่มขึ้นประมาณ 75% เมื่อเทียบกับ 25.22 หน่วยก่อนหน้า

หากเกิดเอฟเฟกต์การเพิ่มความหนาขึ้นนี้ภายในสามปี การเพิ่มความหนาเฉลี่ยรายปีจะอยู่ที่ 25%

แน่นอนว่าเมื่อทำการลงทุนซ้ำครั้งสุดท้าย ราคาของ Bitcoin จะเปลี่ยนแปลง อาจจะสูงขึ้นหรือต่ำลง แต่สิ่งนี้จะไม่เปลี่ยนข้อสรุปของการเพิ่มปริมาณ ภายใต้เบี้ยประกันภัยที่สูงมากของ MicroStrategy (ปัจจุบันผันผวนอยู่ที่ประมาณ 180% - 200%) บริษัทควรเพิ่มแหล่งเงินทุนให้สูงสุดโดยใช้ประโยชน์จากเบี้ยประกันภัยให้มากที่สุด ดังนั้น แม้ว่าแผนการระดมทุน $42 พันล้านของ CEO Michael Saylors จะทำให้ตลาดตื่นตระหนกในตอนแรก แต่ความรู้สึกของตลาดก็ฟื้นตัวในไม่ช้า ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับรูปแบบปัจจุบัน นี่คือการตัดสินใจที่สมเหตุสมผลซึ่งเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้นให้สูงสุด

ข้อดีของ MicroStrategys และเหตุผลเบื้องหลังอัตราเบี้ยประกันที่สูง

นักลงทุนจำนวนมากอาจสงสัยว่าทำไมตลาดจึงเต็มใจที่จะซื้อ MicroStrategy ATM หรือพันธบัตรแปลงสภาพในราคาพรีเมียมสูงแทนที่จะซื้อ Bitcoin ETF โดยตรง ซึ่งเกี่ยวข้องกับข้อได้เปรียบเฉพาะตัวหลายประการของ MicroStrategy:

เพิ่มผลกำไรอย่างต่อเนื่อง

จากการระดมทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มสำรอง BTC MicroStrategy จึงได้รับผลตอบแทนประจำปีที่ 6%-10% และได้รับผลตอบแทนประจำปีที่ 17% ในปี 2024 นี้ ภายใต้รูปแบบการจัดหาเงินทุนเบี้ยประกันสูงในปัจจุบัน คาดว่าผลตอบแทนประจำปีจะสูงถึงมากกว่า 15% จากการประเมินมูลค่า 10 ถึง 15 เท่า อัตราเบี้ยประกันของ MicroStrategy สอดคล้องกับการประเมินมูลค่าที่ 150%-225%

ความผันผวนและสะพานเชื่อมตลาด

Michael Saylor เชื่อว่า MicroStrategy ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดทุนแบบดั้งเดิมและตลาด Bitcoin มูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $1.4 ล้านล้าน และอัตราการเจาะตลาดค่อนข้างต่ำ หากอัตราการเจาะตลาดเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีการจัดสรรกองทุนเพียง 1% จากกองทุนทั้งหมดในตลาดพันธบัตร $300 ล้านล้านทั่วโลกให้กับ Bitcoin ก็จะทำให้ MicroStrategy มีกองทุนเพิ่มขึ้นประมาณ $3 ล้านล้าน นอกจากนี้ พันธบัตรแปลงสภาพที่ออกโดยบริษัทไม่เพียงแต่ให้การป้องกันด้านลบในระดับหนึ่งเท่านั้น แต่ยังให้ทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin อีกด้วย

บทสรุป: ผลกระทบที่เสริมกำลังตัวเองของอัตราเบี้ยประกันที่สูงในตลาดกระทิง

ในสภาพแวดล้อมของตลาดกระทิง โมเดลการประเมินมูลค่าของ MicroStrategys และโมเดลการจัดหาเงินทุนแบบเบี้ยประกันสูงจะสร้างวงจรบวกที่เสริมกำลังตัวเอง ยิ่งอัตราเบี้ยประกันสูงขึ้น บริษัทก็จะระดมทุนมากขึ้น ซึ่งจะทำให้สำรอง BTC ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น และเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัทต่อไป ผลกระทบต่อตลาดนี้เปรียบเสมือนก้อนหิมะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดว่าราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นถึงระดับ $90,000-100,000 MicroStrategy อาจเร่งตัวต่อไปได้ภายใต้การคุ้มกันของอัตราเบี้ยประกันสูง

การเดิมพันของ Michael Saylor และการตอบสนองของตลาดดูเหมือนจะเป็นการบอกเป็นนัยถึงเกมที่แยบยลระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์ดิจิทัล ในการแข่งขันแบบคู่ขนานระหว่างทุนและเทคโนโลยีนี้ MicroStrategy จะประสบความสำเร็จในการปฏิวัติทางการเงินหรือเป็นเพียงกระแสชั่วครั้งชั่วคราว สิ่งที่เรากำลังเห็นอยู่นี้อาจเป็นลางบอกเหตุของการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในอนาคต

ลิงค์เดิม

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: การตีความรายงานทางการเงินล่าสุดของ MSTR: การเพิ่มทุนและการเพิ่มสำรอง Bitcoin เพิ่มเติม

ที่เกี่ยวข้อง: การทดสอบ PTR รอบใหม่เริ่มต้นขึ้นแล้ว นี่เป็นโอกาสสุดท้ายในการคว้ารางวัลเกมบล็อคเชนยอดนิยมอย่าง Seraph ฟรีหรือไม่?

ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) ผู้เขียน | Asher ( @Asher_0210 ) เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม Seraph ได้ประกาศบนแพลตฟอร์ม X ว่าการทดสอบ PTR รอบล่าสุดได้เริ่มต้นอย่างเป็นทางการแล้ว และผู้เล่นสามารถรับลิงก์ดาวน์โหลด PC หรือ Android ได้ผ่านเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Seraph เพื่อสัมผัสประสบการณ์ วันรุ่งขึ้น CMC Labs ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ CoinMarketCap (CMC) ได้ประกาศว่า Seraph ได้เข้าสู่โปรแกรมเร่งความเร็วแล้ว Seraph ได้รับการสนับสนุนจากยักษ์ใหญ่เกมของเกาหลีอย่าง Actoz Soft ความร่วมมือกับ CMC Labs ในครั้งนี้จะมอบทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ให้กับ Seraph มากขึ้น ช่วยเร่งการพัฒนาเกม และขยายอิทธิพลในระบบนิเวศเกม Web3 การทดสอบ PTR รอบล่าสุดเป็นช่วงปรีซีซั่นก่อนฤดูกาล S1 อย่างเป็นทางการ โดยพื้นฐานแล้ว ถือเป็นช่วงทดสอบครั้งสุดท้ายก่อน...