LRT Battle: รับรางวัล AVS ท่ามกลางความผันผวน

1. บทนำเกี่ยวกับ LST และ LRT

LST คืออะไร

stETH ที่ผู้ใช้ได้รับผ่านโปรโตคอลการเดิมพันสภาพคล่อง เช่น Lido

เบื้องหลัง LST: ความปลอดภัยของเครือข่าย PoS, ผลประโยชน์สเตคกิ้ง

LRT คืออะไร

ผู้ใช้ฝากทรัพย์สิน lsdETH เช่น stETH ให้กับโปรโตคอลการจำนำสภาพคล่องอีกครั้ง และโปรโตคอลจะฝาก lsdETH ไว้ใน EigenLayer เพื่อจำนำอีกครั้งในนามของผู้ใช้เพื่อรับโทเค็นใบรับรองการจำนอง นั่นคือ ทรัพย์สิน LRT

*การยึดครองใหม่เป็นแนวคิดที่ได้รับการเสนอครั้งแรกโดย Eigenlayer

2. ภาพรวมข้อมูลรางวัล LRT

สำหรับรางวัลล่าสุดของ EigenLayer นั้น Renzo เป็นคนแรก (และเป็นคนคนเดียวด้วยซ้ำ) ที่ประกาศข้อมูลการแจกจ่ายและดำเนินการแจกจ่าย มาดูข้อมูลกัน:

ระหว่างวันที่ 15 สิงหาคมถึง 8 ตุลาคม 2023 ezETH สร้างผลตอบแทนจำนวน 769.01 ETH (593,727.31 EIGEN) จากการ restak

ezEIGEN สร้าง EIGEN ได้ 1,731.05 ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมถึงวันที่ 8 ตุลาคม”

ผู้ใช้ได้รับมากกว่า $2 ล้านจาก EigenLayers ที่ทำการรีสเตกรางวัลระหว่างวันที่ 15 สิงหาคมถึง 8 ตุลาคม 2023 ซึ่งโอนตรงไปยังบัญชีผู้ใช้ผ่านกลไกการทบต้นอัตโนมัติ ในเวลาเดียวกัน ราคาของ ezETH ก็พุ่งจาก 1.0224 เป็น 1.0242 และปัจจุบันอยู่ที่ การค้าขาย ด้วยเบี้ยประกันภัย 0.043% มีการแจกจ่ายรางวัลการเดิมพันซ้ำรวมกว่า $2 ล้านและยังคงหมุนเวียนต่อไป รางวัลเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายโดยตรงไปยังบัญชีผู้ใช้ผ่านกลไกการทบต้นอัตโนมัติ โดยที่ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเรียกร้องด้วยตนเอง ทำให้ประสบการณ์การเข้าร่วมดีขึ้นอย่างมาก

3. ข้อดีของการขอจดสิทธิบัตร LRT ใหม่

1. อัตราการกักเก็บซ้ำสูง

จากข้อมูลของบุคคลที่สามในรูปด้านบน เราจะเห็นได้ว่าในบรรดาโปรโตคอล EigenLayer มากมาย Swell, Renzo และ Kelp นั้นมีอัตราการรีสเตกกิ้งที่สูง เมื่อเทียบกับ Puffer (73%) และ EtherFi (72%) อัตราส่วน TVL ของการรีสเตกกิ้งทั้งหมดนั้นสูงกว่าอย่างเห็นได้ชัด จึงทำให้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากรางวัล AVS

2. การคิดดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ

กระบวนการรีสเตคแบบดั้งเดิมนั้นไม่เพียงแต่ซับซ้อนเท่านั้น แต่ยังมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงและการจัดการด้วยตนเองที่ยุ่งยากอีกด้วย หากใช้ EigenLayer เป็นตัวอย่าง ผู้ใช้มักจะต้องเลือกผู้ให้บริการ จัดการความเสี่ยง และรวบรวมและประมวลผลรางวัลด้วยตนเองผ่านแอป EigenLayer นอกจากนี้ ผู้ให้คำมั่นสัญญา EIGEN ยังต้องเผชิญกับวงจรการปลดล็อกที่ยาวนานและเหตุการณ์ภาษีที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง สำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ ชุดการดำเนินการนี้ใช้เวลานานและต้องใช้แรงงานมาก

$ezEIGEN นำเสนอโซลูชันอัตโนมัติสำหรับปัญหาเหล่านี้ โดยการจัดการบริการตัวดำเนินการและผู้ตรวจสอบ (AVS) โดยอัตโนมัติ $ezEIGEN จึงลดภาระของผู้ใช้ได้อย่างมาก ในขณะเดียวกันก็รวบรวมรางวัลและดำเนินการทบต้นทุกสัปดาห์โดยอัตโนมัติ จึงช่วยลดค่าธรรมเนียมก๊าซและเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม บางทีอาจเป็นเพราะสิ่งนี้ (แน่นอนว่าไม่เพียงเท่านั้น!) ที่ทำให้เราสามารถมองเห็นความรู้สึกที่แท้จริงของผู้ใช้ชุมชนได้

4. การคำนวณประสิทธิภาพรายได้ LRT

EigenPods เป็นเครื่องมือสำหรับให้ผู้ตรวจสอบ Ethereum โต้ตอบกับ EigenLayer เพื่อให้แน่ใจว่าบริการ UniFi AVS สามารถลดผู้ตรวจสอบที่ละเมิดข้อตกลงก่อนการยืนยันได้ เมื่อจำนวน EigenPods เพิ่มขึ้น ค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับการรับรางวัลก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ด้วย EigenPods เพียง 5 ตัว Renzo จึงคงค่าธรรมเนียมแก๊สรายสัปดาห์ไว้ที่ไม่กี่ร้อยดอลลาร์ ในขณะที่โปรโตคอลอื่นๆ เช่น EtherFi อาจมี EigenPods หลายพันตัวและใช้แก๊สมากถึง 35 ETH ต่อสัปดาห์ ด้วย EigenPods ที่น้อยลง Renzo ไม่เพียงแต่ลดต้นทุนแก๊สเท่านั้น แต่ยังรับประกันการแจกจ่ายรางวัลอย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย

นอกจากนี้ การแจกรางวัล AVS จะดำเนินการเป็นรายสัปดาห์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าการมีส่วนร่วมและความถี่ของผลประโยชน์ให้กับผู้ใช้มากขึ้น

โดยทั่วไป Renzo ไม่เพียงแต่ให้บริการสเตคกิ้งหรือรีสเตคกิ้งขั้นพื้นฐานเท่านั้น แต่ยังมุ่งเน้นที่การให้การสนับสนุนการดำเนินการและการบำรุงรักษาระดับมืออาชีพ และบริการทางเทคนิคสำหรับ AVS เช่น การจัดการเครือข่าย การดำเนินการและการบำรุงรักษาโหนด เป็นต้น ดังนั้น ฉันจึงคิดว่าเป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่ Renzo จะโดดเด่นในการแข่งขันด้านรางวัล AVS ด้วยอัตราการรีสเตคกิ้งที่สูง การคำนวณอัตโนมัติ และต้นทุนก๊าซที่ต่ำ รวมไปถึงการใช้ EigenPods อย่างมีประสิทธิภาพ

มาเปรียบเทียบ Renzo กับ Ether.Fi กัน:

TVL และการเดิมพันซ้ำ: ตามทวีตการแจกจ่ายรางวัลล่าสุดของ EtherFis รางวัลการเดิมพันซ้ำชุดแรกมี 2,478,088 EIGEN รวมถึง 500K ETHFI ที่ต้องรับ ผู้เดิมพัน ezETH ได้รับ 593,727.31 EIGEN ในขณะที่ผู้เดิมพัน weETH ได้รับ 2,478,088 EIGEN เมื่อมองเผินๆ ผู้เดิมพัน weETH ได้รับรางวัล 4.17 เท่า อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากรายได้ต่อหน่วยร่วมกับ TVL มาลองคำนวณกัน

จากผลการคำนวณพบว่าผลตอบแทนต่อหน่วย weETH คือ 1.33 EIGEN ในขณะที่ผลตอบแทนต่อหน่วย ezETH คือ 1.93 EIGEN ดังนั้นผลตอบแทนต่อหน่วยของผู้ใช้ ezETH จึงสูงกว่าผู้ใช้ weETH ถึง 1.45 เท่า ดังนั้น หลังจากกระบวนการแจกจ่ายนี้ จำนวนผลตอบแทนรวมของ EtherFi จึงดูมาก แต่ผลประโยชน์ที่แท้จริงนั้นไม่น่าพอใจ

กลไกการทบต้นอัตโนมัติของ Renzos เทียบกับการทบต้นด้วยตนเองของ EtherFis: กลไกการทบต้นอัตโนมัติของ Renzos ช่วยให้ผู้ใช้ประหยัดค่าธรรมเนียมก๊าซสูง ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องรวบรวมรางวัลด้วยตนเอง และรายได้ทั้งหมดจะถูกทบต้นโดยอัตโนมัติเพื่อทำการสเตกใหม่ รางวัลของ EtherFis ต้องการให้ผู้ใช้รวบรวมด้วยตนเอง ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมก๊าซสูงขึ้นและรายได้จริงลดลง

ปัญหาค่าธรรมเนียมก๊าซ: เนื่องจากผู้ใช้ EtherFi ต้องเรียกร้องรางวัลด้วยตนเอง โดยเฉพาะบนเครือข่าย Ethereum ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้จะต้องเผชิญกับต้นทุนก๊าซที่สูง ฟังก์ชันการทบต้นอัตโนมัติของ Renzo ช่วยขจัดต้นทุนนี้ ทำให้ผู้ใช้สามารถเรียกร้องและลงทุนรางวัลของตนซ้ำได้โดยไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซ

5. กฎเกณฑ์การให้แรงจูงใจสำหรับรถไฟฟ้า LRT แต่ละสาย

เนื่องจากแทร็กการสเตกกิ้งใหม่ตามเลเยอร์เอกซ์ยังคงพัฒนาต่อไป และส่วนแบ่งการตลาดก็ถูกแบ่งออกทีละน้อย ผู้ใช้ที่กำลังมองหาการแจกของทางอากาศแทนที่จะสนใจรางวัลสเตกกิ้งก็จะเข้าใจผลกำไรของตนเองได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ เรายังสามารถดูสถานการณ์พื้นฐานของแทร็กนี้จากมุมมองของกฎเกณฑ์จูงใจได้อีกด้วย

เห็นได้ชัดว่ากฎเกณฑ์การจูงใจของแต่ละโครงการมีความแตกต่างกันในด้านต่างๆ:

คาดว่าจะใช้เวลาสั้น: กิจกรรมสร้างแรงจูงใจของ Ether.fi และ Renzo ใช้เวลาสั้นที่สุด เมื่อเทียบกับฤดูกาลแรกของ Puffer ที่ใช้เวลาเกือบ 10 เดือน ผู้ใช้ใช้เวลากับ Ether.fi และ Renzo น้อยกว่า และสามารถเข้าร่วมและรับผลประโยชน์ได้เร็วขึ้น

คาดว่าโทเค็นจะแจกจ่าย: อัตราการแจกจ่ายโทเค็นแบบช่วงเวลาเดียวของ Puffers อยู่ที่ 7.5% ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาโปรเจกต์ทั้งหมด แต่เมื่อพิจารณาจากตลาดและอัตราการวางเดิมพันซ้ำ ผู้เขียนเชื่อว่า Puffer เป็นเพียงสมบัติบนกระดาษเท่านั้น เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว Ether.fi และ Renzo ดูเหมือนจะจริงใจกว่า

คาดหวังการมีส่วนร่วมในระยะยาว: เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการอื่นๆ ที่ถูกคัดออกในรอบเดียว โครงการที่สามารถเข้าร่วมได้อย่างต่อเนื่องและสร้างกำไรได้ถือเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดในการผันผวนของตลาดในปัจจุบัน Renzo ซึ่งมีระยะเวลาฤดูกาลทั้งหมด 10.5 เดือน และ Ether.fi ซึ่งมีการเร่งข้อมูล 10 เดือนในช่วงปลายปี ถือเป็นตัวเลือกที่ดีมากทั้งคู่

6. แนวโน้มในอนาคตของอุตสาหกรรมการจำนำซ้ำ

ปัจจุบันโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องที่ใช้ Eigenlayer ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น ในท้ายที่สุดจะมี เด็ดขาดมีเพียงบริษัทหนึ่งหรือสองบริษัทเท่านั้นที่ครองตลาด ขึ้นอยู่กับว่าโปรโตคอลใดที่สามารถเติบโตต่อไปและสร้างช่องว่างที่ชัดเจนกับโปรโตคอลที่สองและสามได้ ผู้นำพื้นฐานสามารถกำหนดได้ ตลาดกระทิงในแต่ละรอบจะนำมาซึ่งเรื่องราวใหม่เสมอ Lido ได้ผ่านการทดสอบของเวลาแล้ว ใครจะเป็น Lido คนต่อไปในแทร็กการเดิมพัน?

ด้วยการเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มสเตกกิ้งมากขึ้นเรื่อยๆ ใครบ้างที่สามารถคำนวณรายได้ของผู้ใช้และผลประโยชน์ของแพลตฟอร์มได้อย่างชัดเจน นี่คือแทร็กที่ต้องใช้เวลาในการทดสอบ และเวลาเป็นสิ่งที่ทุกคนขาดมากที่สุด แล้วจะแยกแยะโครงการปลอมออกจากตลาดได้อย่างไร ทุกคนมีตัวบ่งชี้ของตัวเอง และผู้เขียนไม่ได้แสดงความคิดเห็นที่ลำเอียงใดๆ

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: LRT Battle: รับรางวัล AVS ท่ามกลางความผันผวน

ที่เกี่ยวข้อง: ความปลอดภัยของ GameFi จาก Black Myth: Wukong: ความท้าทายและมาตรการรับมือในการพัฒนาเกมบล็อคเชน

บทความนี้ Hash ( SHA1 ): bd9ca749e77416b81d65fff2457626ecfdaf59e2 No.: Lianyuan Security Knowledge No.022 เกม 3A ในประเทศล่าสุด Black Myth: Wukong ได้ดึงดูดความสนใจของนักเล่นเกมทั่วโลก ดึงดูดผู้เล่นในและต่างประเทศได้เป็นจำนวนมาก และยังกระตุ้นให้ทุกคนคิดถึงการพัฒนาเกมบล็อคเชน (GameFi) ในการพัฒนาเกม Web3 อย่างต่อเนื่อง โมเดลความปลอดภัยและนวัตกรรมถือเป็นประเด็นสำคัญเสมอ ยกตัวอย่างเช่น Ronin Network ซึ่งเป็นเชนเฉพาะเกมที่เข้ากันได้กับ EVM ในเดือนมีนาคม 2022 Ronin Network ประสบเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยที่ร้ายแรง แฮกเกอร์ขโมยคีย์ส่วนตัวของผู้ตรวจสอบ 5 รายและปลอมแปลงการถอนเงิน ส่งผลให้สูญเสียเงินมากกว่า 600 ล้านเหรียญสหรัฐ เหตุการณ์นี้ไม่เพียงแต่เป็นหนึ่งในการโจมตีของแฮกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่ร้ายแรงที่สุดอีกด้วย…