การวิเคราะห์มาโครของ SignalPlus ฉบับพิเศษ: ช่วงสุดท้าย

ตลาดความเสี่ยงซบเซาในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงสุดท้าย โดยทั้งสองฝ่ายต่างเร่งรณรงค์ผ่านสื่อกระแสหลักในช่วงนาทีสุดท้าย ซึ่งรวมถึงการสัมภาษณ์ทรัมป์-โรแกนนานถึง 3 ชั่วโมงที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งมียอดชมมากกว่า 25 ล้านครั้งบน YouTube เพียงแห่งเดียว นอกจากนี้ การโจมตีอิหร่านของอิสราเอลเมื่อคืนวันศุกร์อาจเป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นการโจมตีที่จำกัดกว่าที่คาดไว้ ทำให้เตหะรานซึ่งไม่ได้ตอบโต้การโจมตีผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการ มีโอกาสผ่อนคลายแรงกดดันลง

การขาดความเสี่ยงในระดับมหภาคและการสนับสนุนแนวโน้มเงินเฟ้อทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงถูกบีบให้แคบลงอย่างต่อเนื่อง สเปรดสินเชื่อระดับลงทุนของสหรัฐฯ แคบลงเหลือใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 43 ปี และราคาหุ้นยังบ่งชี้ด้วยว่าแทบไม่มีโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคต

คาดการณ์พันธบัตรและหุ้นมีความแตกต่างกันตามคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยหุ้นมีความถูกต้องมากกว่า ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น +60 จุดพื้นฐานในเดือนที่ผ่านมา โดยผู้จัดการพันธบัตรรายงานว่ามีการลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมากที่สุดครั้งหนึ่งในรอบ 25 ปีที่ผ่านมา

อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นใน 5 สัปดาห์จาก 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และคาดว่าจะมีพันธบัตรใหม่เพิ่มขึ้นมากกว่า $183 พันล้านชุดในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ด้วยข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญ เช่น JOLTS และการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ตลาดหุ้นตราสารหนี้จึงน่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่อดีตผู้ว่าการเฟด เควิน วอร์ช ก็เข้าร่วมในกระแสนี้เช่นกัน โดยวิพากษ์วิจารณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแบบผ่อนปรนล่าสุดของเฟดและกรอบอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อพูดถึงข้อผิดพลาดในการคาดการณ์ รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อไม่นานมานี้ แสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีลดลงเหลือ 2.7% แต่การคาดการณ์เงินเฟ้อเฉลี่ย 5-10 ปีกลับเพิ่มขึ้นอย่างน่าสับสนแตะระดับสูงสุดที่ 6.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1985 ความแตกต่างจากการคาดการณ์เงินเฟ้อเฉลี่ยนั้นแทบจะไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ตลาดดูเหมือนจะเต็มใจที่จะเพิกเฉยต่อความแตกต่างนี้ในตอนนี้ แต่หากเศรษฐกิจยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้งในไตรมาสต่อๆ ไป

ในขณะเดียวกัน SPX ก็ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลครั้งที่ 47 เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม โดยสถิติก่อนหน้านี้ทำได้ในปี 1995 (+77) และล่าสุดในปี 2021 (+70) นักลงทุนส่วนใหญ่มักจะ "ทุ่มสุดตัว" โดยการวิจัยของ JPMorgan แสดงให้เห็นว่าการจัดสรรเงินสดโดยนัยนั้นอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 25 ปี และการวางตำแหน่งฟิวเจอร์สหุ้นอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ในกรณีที่ทรัมป์อาจได้รับชัยชนะ หุ้นจะกลายเป็น "ตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ" หรือไม่? สิ่งนี้ควรค่าแก่การเฝ้าติดตามอย่างแน่นอน...

Although official odds still show 50-50, stock market trading is currently clearly leaning towards a Trump victory after a series of successful interview campaigns. Similar tendencies can be observed in gold and การเข้ารหัสลับราคาสกุลเงิน โดยที่ออปชันซื้อหลังการเลือกตั้งถูกดันให้สูงขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ขณะที่เรากำลังจะเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายก่อนการเลือกตั้ง ตลาดหุ้นจะคึกคักไปด้วยการรายงานผลประกอบการของบริษัทต่างๆ รวมถึง Ford, Alphabet, AMD, McDonalds, Visa, MSFT, Caterpillar, Meta, Coinbase, Starbucks, Amazon, Apple, Intel และ Mastercard ซึ่งจะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจ สัปดาห์นี้จะมี JOLTS, ADP, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค, GDP, การเลิกจ้าง Challenger, PCE พื้นฐาน, ISM และการจ้างงานนอกภาคเกษตร เป็นต้น เตรียมตัวพบกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมากมายในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า!

สกุลเงินดิจิทัลมีสัปดาห์ที่ผันผวน โดย BTC ทดสอบระดับ $69k อีกครั้งก่อนจะถอยลงมาที่ระดับ $65k และยังคงอยู่ในรูปแบบการรวมตัวในปัจจุบัน กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของ BTC สูงถึงเกือบ $1 พันล้านในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีกระแสเงินไหลเข้า และความต้องการของสถาบันยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ การครองตลาดของ BTC ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (59.8%) ในขณะที่ ETH ค่อนข้างด้อยกว่า โดย BTC ทำผลงานได้ดีกว่า ETH ถึง 10% ต่อสัปดาห์ ขณะที่ Vitalik ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจาก Ethereum Foundations สงสัยว่าจะขาย ETH ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังสอบสวน Tether ส่งผลให้ USDT ร่วงลงมาที่ 0.9965 ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ระดับราคาอ้างอิง Paolo Ardoino ซีอีโอได้ออกมาปฏิเสธข่าวลือดังกล่าวอย่างเป็นทางการ และในครั้งนี้ ตลาดก็ตอบสนองต่อข่าวลือดังกล่าวอย่างระมัดระวังมากขึ้น

หากพิจารณาจากการดำเนินการด้านราคา BTC มีแนวโน้มที่จะติดตามความผันผวนของ SPX ต่อไป โดยมีความสัมพันธ์ 3 เดือนกับ SPX ที่จะสูงสุดในรอบ 1 ปี ในขณะที่ความสัมพันธ์กับ USD และอัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ศูนย์

ขอให้ผู้อ่านทุกท่านโชคดีในการเทรดในช่วงสัปดาห์ที่ยุ่งวุ่นวายนี้!

คุณสามารถใช้ฟังก์ชั่น SignalPlus trading vane ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลคริปโตแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: The Final Stretch

ที่เกี่ยวข้อง: การคาดการณ์สกุลเงินดิจิทัล 20 อันดับแรกสำหรับปี 2025: Bitcoin จะทำลาย $100,000 หรือไม่?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Minty บทความนี้รวบรวมโดยทีมงานสถาบันวิจัย Ringing Finger ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงพัฒนาต่อไป เรารู้สึกตื่นเต้นกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตในปี 2025 จากการวิเคราะห์โดยละเอียดโดยผู้เขียน @DeFiMinty บน Twitter ต่อไปนี้คือคำทำนาย 20 ประการสำหรับโลกของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025: 01 จะมีโทเค็นที่รองรับด้วยสินทรัพย์ทางกายภาพเพิ่มขึ้น คาดว่าจะมีโทเค็นที่รองรับด้วยสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) มากขึ้น และการซื้อขายสินทรัพย์แบบเรียลไทม์บนเครือข่ายจะกลายเป็นแรงผลักดันที่สำคัญสำหรับการยอมรับของตลาดหลัก ตัวอย่างเช่น Visa วางแผนที่จะเปิดตัว Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) บนเครือข่าย Ethereum ในปี 2025 เพื่อช่วยให้ธนาคารออกโทเค็นที่รองรับด้วยสกุลเงิน fiat ครอบคลุม RWA เช่น สินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตร และบรรลุการชำระเงินแบบเกือบเรียลไทม์ผ่าน...