ข้อมูลเชิงลึกจากการวิจัยของ Gate Ventures: Telegram และ Ton การจราจรคือราชา

ปริมาณการใช้งาน Telegram มหาศาล

เมื่อวันที่ 13 กันยายน 2023 Telegram ได้เปิดตัว TON Space แบบฝังตัวอย่างเป็นทางการและประกาศการบูรณาการระบบนิเวศของบล็อคเชน TON ฟังก์ชันกระเป๋าเงินที่โฮสต์ด้วยตนเองที่เพิ่งเปิดตัวใหม่นี้ถูกบูรณาการโดยตรงในแอปพลิเคชัน Telegram ทำให้ผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ 800 ล้านคนสามารถจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลบนแพลตฟอร์มได้อย่างง่ายดาย ด้วยเหตุนี้ จำนวนกระเป๋าเงินบนเชนของบล็อคเชน TON จึงเกิน 100 ล้านในครั้งเดียว ตั้งแต่ต้นปีจนถึงเดือนตุลาคม มันได้กลายเป็นเชนสาธารณะที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของบล็อคเชนที่มีกระเป๋าเงินมากกว่า 100 ล้านใบ

กลยุทธ์การบูรณาการของ Telegram มุ่งหวังที่จะเปลี่ยนฐานผู้ใช้จำนวนมหาศาลให้กลายเป็นฐานผู้ใช้สำหรับระบบนิเวศ TON ผ่านรูปแบบนวัตกรรม เช่น ธุรกรรมที่ไม่ต้องใช้น้ำมัน การเงินทางสังคม NFT และมินิแอป Telegram กำลังสร้างแพลตฟอร์มโซเชียลแบบกระจายอำนาจที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ด้วยวิธีนี้ Telegram จึงบูรณาการเทคโนโลยีบล็อคเชนเข้ากับธุรกิจหลัก โดยมอบบริการทางสังคมและการเงินใหม่ๆ ให้กับผู้ใช้ จึงเพิ่มความเหนียวแน่นของผู้ใช้และคุณค่าทางระบบนิเวศ

แหล่งที่มาของข้อมูลการจราจร TG แหล่งที่มา: เซมรัช

เราได้วิเคราะห์แหล่งที่มาของปริมาณการใช้งานตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 ถึงเดือนตุลาคม 2024 และพบว่าปริมาณการใช้งาน Telegram ประมาณ 25.9% มาจากรัสเซียเป็นหลัก ซึ่งมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับข้อเท็จจริงที่ว่าฝ่ายโครงการของรัสเซียครองส่วนแบ่งที่สำคัญในระบบนิเวศ TON เราสังเกตว่าผู้สร้างตลาดของรัสเซีย เช่น Gotbit มีอิทธิพลอย่างมากในระบบนิเวศ TON อย่างไรก็ตาม นั่นยังหมายความว่าระบบนิเวศ TON อาจเผชิญกับการพิจารณาคดีที่เข้มงวดยิ่งขึ้นจากยุโรปและสหรัฐอเมริกา ประการที่สอง ประเทศที่มีปริมาณการใช้งานสูงกว่า ได้แก่ อินเดียและบราซิล ซึ่งมีประชากร 450 ล้านคนและ 340 ล้านคนตามลำดับ หลังจากการลบข้อมูลซ้ำซ้อน จำนวนผู้เยี่ยมชมรายเดียวจากสหรัฐอเมริกาอยู่อันดับที่สาม และปริมาณการใช้งานยังค่อนข้างมากอีกด้วย

ด้วยการสนับสนุนจากฐานปริมาณการใช้งาน Telegram ที่มหาศาล ทำให้ TON เติบโตอย่างรวดเร็วในจำนวนผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) นับตั้งแต่ที่ TON Foundation เข้ามาดูแลการพัฒนา ตามข้อมูลของ Hamster Kombat ปัจจุบัน TON มีผู้ใช้งานประมาณ 240 ล้านคน (คิดเป็น 25% ของ MAU ของ Telegram) แอปพลิเคชั่นน้ำหนักเบาจำนวนมาก (TAM) ดึงดูดผู้ใช้งานได้จำนวนมาก ส่งผลให้มีความมั่งคั่งอย่างมาก เช่น DOGS, NOT, Catizen, Rocky Rabbit และ Blum ซึ่งมีผู้ใช้งานมากกว่า 20 ล้านคน และยังมีโครงการอีกมากมายที่มีผู้ใช้งานมากกว่าหนึ่งล้านคน ปริมาณการใช้งานมหาศาลนี้ทำให้ปัญหาการขาดแคลนผู้ใช้งานใน Web3 ในปัจจุบันดีขึ้น

รายละเอียดโครงการ

ผลิตภัณฑ์

• ภาพรวมสถาปัตยกรรม

Telegram Mini Apps (TMA) เป็นผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกับโปรแกรมขนาดเล็กของ WeChat และได้รับการพัฒนาโดยอิงจากระบบนิเวศของ Telegram นักพัฒนามากมายพยายามรวมเข้ากับบล็อคเชน TON เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์อินเทอร์เน็ต Web2.5 TMA ได้รับการพัฒนาโดยอิงจากเทคโนโลยีเว็บ ดังนั้นผู้ใช้จึงสามารถเข้าถึง TMA ได้ผ่านอุปกรณ์ทั้งหมด แต่การโต้ตอบกับเชน TON ต้องใช้ FunC ซึ่งเป็นภาษาพิเศษสำหรับเชน TON และการสร้างรหัสแอสเซมบลี Fift ผ่านเครื่องเสมือน TON (TVM) จึงจะทำงานได้ TVM นั้นใช้งานใน C++

สถาปัตยกรรมทางเทคนิคของบล็อคเชน TON

TON chain ใช้สถาปัตยกรรมบล็อคเชนแบบแบ่งส่วนซึ่งแบ่งออกเป็น 4 เลเยอร์ ในทางทฤษฎี TON สามารถรองรับเวิร์กเชนได้มากถึง 2³² เพื่อดำเนินการแบบขนาน โดยแต่ละเวิร์กเชนสามารถกำหนดกฎการทำงานอิสระตามข้อกำหนดการใช้งานหรือธุรกรรมที่เฉพาะเจาะจง และแบ่งออกเป็นซับเชน 2⁶⁰ (หรือชาร์ดเชน) อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันมีเพียงชาร์ดเชนเดียวที่ทำงานบน TON เรียกว่า Basechain ในสถาปัตยกรรมนี้ Masterchain ทำหน้าที่เป็นเชนจัดเก็บสถานะสุดท้ายสำหรับเวิร์กเชนทั้งหมด โดยจัดเก็บข้อมูลหลักของโปรโตคอล รวมถึงข้อมูลผู้ตรวจสอบ และรักษาบันทึกแฮชบล็อกล่าสุดของเวิร์กเชนและชาร์ดเชนทั้งหมดเพื่อให้บรรลุฉันทามติทั่วทั้งเครือข่าย ชาร์ดเชนนั้นคล้ายกับฐานข้อมูลแบบแบ่งส่วน ดังนั้นจึงรองรับการสมดุลโหลด ซึ่งหมายความว่าฐานข้อมูลหรือเวิร์กเชนสามารถแยกออกเป็นเวิร์กเชนหลาย ๆ เวิร์กเชนโดยอัตโนมัติเพื่อให้ได้ความสามารถในการประมวลผลพร้อมกันที่สูงขึ้น

ในส่วนของโมเดลบัญชี แม้ว่าจะเรียกว่าเชนบัญชี แต่จริงๆ แล้วอธิบายเพียงว่าธุรกรรมดำเนินการตามลำดับเท่านั้น (Tx 1 -> Tx 2 -> Tx 3 -> …) บัญชีไม่มีอยู่ในรูปแบบของเชน โดยพื้นฐานแล้วอิงตามโมเดล Actor ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในบล็อคเชนหลายแห่ง รวมถึงโมเดล Sui Objective ที่ได้มา, Polygon Miden, Arweave AO เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าในปัจจุบันสถาปัตยกรรมของมันยังค่อนข้างเรียบง่าย แม้ว่าจะมีการออกแบบและแนวคิดของเชนชาร์ดดิ้ง แต่ก็ยังคงทำงานบนเชนเดียว

• คุณสมบัติทางเทคนิค

ดารา นายแบบ

ใน TON หน่วยพื้นฐานคือ Actor ซึ่งสามารถเข้าใจได้ว่าคล้ายคลึงกับสัญญาอัจฉริยะใน Ethereum ทั้งบัญชีและสัญญาอัจฉริยะถือเป็น Actor โมเดล Actor ได้รับการเสนอโดย Carl Hewitt ในปี 1973 โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหาความซับซ้อนที่เกิดจากสถานะที่ใช้ร่วมกันในโปรแกรมพร้อมกันแบบดั้งเดิมผ่านการส่งข้อความ แต่ละ Actor มีสถานะและพฤติกรรมที่เป็นอิสระ และจะไม่แบ่งปันข้อมูลสถานะใดๆ กับ Actor อื่นๆ Actor มีความสามารถในการดำเนินการเชิงตรรกะและความสามารถในการจัดเก็บข้อมูล และดำเนินการตามขั้นตอนต่อไปนี้ในแต่ละธุรกรรม:

1. มีบางอย่างเกิดขึ้น (ส่วนใหญ่แล้วผู้แสดงจะได้รับข้อความ)

2. ผู้แสดงจะจัดการเหตุการณ์โดยการรันโค้ดในเครื่องเสมือน TON ตามคุณสมบัติของตัวเอง

3. ผู้แสดงแก้ไขคุณสมบัติของตัวเอง (รหัส ข้อมูล ฯลฯ)

4. นักแสดงสามารถสร้างข้อความขาออกได้ตามต้องการ

5. ผู้แสดงจะเข้าสู่โหมดสแตนด์บายจนกว่าจะเกิดเหตุการณ์ถัดไป

การรวมกันของขั้นตอนเหล่านี้เรียกว่าธุรกรรม ธุรกรรมแต่ละรายการจะได้รับการประมวลผลแบบขนานอย่างอิสระ และธุรกรรมแต่ละรายการสามารถส่งข้อความแบบอะซิงโครนัสเพื่อโต้ตอบกับผู้ดำเนินการอื่นหลังจากประมวลผลแล้ว ด้วยวิธีนี้ จึงทำให้ผู้ดำเนินการพร้อมกันได้

เจตตัน

ใน TON โทเค็นเรียกว่า Jetton และ Jetton ก็เป็น Actor เช่นกัน กระเป๋าเงินผู้ใช้ Actor จะไม่เก็บยอดคงเหลือของ Jetton โดยตรง ตัวอย่างเช่น สำหรับโทเค็น Meme ที่เรียกว่า Gate โทเค็นโทเค็นเกตถูกสร้างขึ้นโดยการใช้สัญญา Mint (Jetton) หากผู้ใช้ต้องการถือโทเค็นเกต จะมีการสร้าง Actor ใหม่ซึ่งประกอบด้วยที่อยู่สัญญาการสร้าง ข้อมูลยอดคงเหลือ และที่อยู่ของผู้ถือโทเค็นเกต หากผู้ใช้ 100,000 รายต้องการถือโทเค็นเกต จะมีการสร้าง Actor จำนวน 100,000 ราย Actor เหล่านี้จะอยู่ในชาร์ดเชนตามทฤษฎี แต่หากผู้ถือจำนวนมากส่งข้อความการดำเนินการสินทรัพย์ไปยัง Actor Token ของโทเค็นเกต ก็จะสามารถดำเนินการแบ่งส่วนได้ โมเดล Actor ที่อิงตามสถานะอิสระทำให้สามารถดำเนินการแบบขนานได้และทำให้ปรับขนาดได้มากขึ้น

ข้อความที่ส่งผ่านระหว่างผู้แสดง แหล่งที่มา: ตัน

โดยทั่วไปแล้ว เราได้ลงทะเบียนกระเป๋าสตางค์ Actor กับยอดเงินในบัญชี TON บนเครือข่าย แต่ไม่ได้จัดเก็บยอดเงินในโทเค็นอื่นๆ ของ Jetton โทเค็นอื่นๆ ยังมีอยู่ในรูปแบบของ Actor แต่มีที่อยู่ของผู้ถือ Actor ทำงานร่วมกันผ่านการส่งข้อความ

ภาษาการพัฒนา

ใน TON มีภาษาการเขียนโปรแกรมสามภาษาให้เลือกใช้: Fift, FunC และ Tact

● FunC เป็นภาษาระดับต่ำที่คล้ายกับ Lisp เนื่องจากเป็นภาษาโปรแกรมหลักสำหรับสมาร์ทคอนแทรค TON FunC จึงเน้นที่ประสิทธิภาพและความยืดหยุ่น ภาษานี้ช่วยให้นักพัฒนาสามารถจัดการหน่วยความจำได้โดยตรงและดำเนินการจัดการทรัพยากรที่ซับซ้อน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากลักษณะระดับต่ำของ FunC นักพัฒนาจึงจำเป็นต้องจัดการหน่วยความจำและจัดการการทำงานพื้นฐานด้วยตนเอง ซึ่งต้องใช้ทักษะการเขียนโปรแกรมและการตระหนักถึงความปลอดภัยสูง หากไม่ดำเนินการอย่างระมัดระวัง อาจทำให้เกิดปัญหาต่างๆ เช่น หน่วยความจำรั่วไหลและบัฟเฟอร์ล้น ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นกับสมาร์ทคอนแทรค

● Tact เป็นภาษาในระดับที่สูงกว่า แต่มีความซับซ้อนและการเขียนโปรแกรมยากกว่า

● Fift เป็นภาษาสำหรับแอสเซมบลีและดีบักระดับต่ำที่สามารถโต้ตอบกับเครื่องเสมือน TON ได้โดยตรง และเหมาะสำหรับการดีบักและการทดสอบสัญญาอัจฉริยะในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม Fift ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และเครื่องมือและเอกสารประกอบยังไม่สมบูรณ์แบบ เช่นเดียวกับวิวัฒนาการของการพัฒนาแบบดั้งเดิม วิศวกรส่วนใหญ่ได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงจากภาษาในระดับต่ำในช่วงแรก (เช่น ภาษา C ที่คล้ายกับ FunC) ไปสู่ภาษาในระดับที่สูงกว่า (เช่น C++, JavaScript, Java และ Rust)

ทีม

นักพัฒนาซอฟต์แวร์ Anatoliy Makosov และ EmelyanenkoK เปิดตัวชุมชนโอเพ่นซอร์สของนิวตันเพื่อส่งเสริมการพัฒนาโอเพ่นซอร์สของ TON ต่อไป ทีมงานของนิวตันได้รับการเปลี่ยนชื่อในภายหลังเป็นมูลนิธิ TON ปัจจุบัน มูลนิธิ TON ดำเนินงานในรูปแบบชุมชนไม่แสวงหากำไร โดยดึงดูดนักพัฒนาอิสระที่ไม่ได้ลงทะเบียนมากกว่า 40 รายจากภูมิภาคต่างๆ ให้เข้าร่วม และอาศัยเงินบริจาคเพื่อสนับสนุน

Pavel Durov คือผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Telegram Telegram เป็นแอปส่งข้อความที่เปิดตัวในปี 2013 และดึงดูดผู้ใช้มากกว่า 60 ล้านคนภายในเวลาไม่ถึงสองปี ก่อนที่จะมาอยู่กับ Telegram Pavel ได้ก่อตั้ง VK ซึ่งเป็นเครือข่ายโซเชียลยอดนิยมในรัสเซียและประเทศอื่นๆ อีกหลายประเทศ โดยมีผู้ใช้มากกว่า 100 ล้านคน ในช่วงต้นปี 2014 Pavel ได้ออกจากรัสเซียและ VK เพื่อมุ่งเน้นไปที่ Telegram

Steve Yun เป็นประธานมูลนิธิ TON ในปัจจุบัน เขาสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาการศึกษาระหว่างประเทศจากมหาวิทยาลัย Simon Fraser และสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาบริหารธุรกิจจาก Douglas College Steve ดำรงตำแหน่งสำคัญในองค์กรหลายแห่งและมีบทบาทสำคัญในมูลนิธิ TON ตั้งแต่ปี 2018 ตั้งแต่เป็นผู้มีส่วนสนับสนุนเชิงกลยุทธ์จนถึงสมาชิกผู้ก่อตั้ง และในที่สุดก็ได้เป็นประธานในปี 2023 ก่อนหน้านั้น เขาเคยดำรงตำแหน่ง COO ที่ Koinvestor ซึ่งเขาเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดหาเงินทุนให้กับมูลนิธิ TON จำนวน 9 แห่ง การเข้ารหัสลับ โครงการระดมทุนรวม $50 ล้าน และเป็นผู้นำความร่วมมือทางยุทธศาสตร์

Dima D เป็นผู้อำนวยการฝ่ายเทคนิคของมูลนิธิ TON เขาสำเร็จการศึกษาระดับอนุปริญญาจากสถาบันการบินมอสโกและมหาวิทยาลัยเทคนิคแห่งรัฐมอสโก และปริญญาตรีสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยลอนดอน เขาเคยทำงานเป็นวิศวกรที่ Stealth, ivi.ru และ The Open Platform และเข้าร่วมมูลนิธิ TON ในตำแหน่งผู้อำนวยการฝ่ายผลิตภัณฑ์ในเดือนกันยายน 2022 และได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็นผู้อำนวยการฝ่ายเทคนิคในเดือนสิงหาคม 2023

การเงิน

โทเค็น TON รุ่นแรกสุดเรียกว่า GRAM และออกในรูปแบบของ ICO ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม 2018 โทเค็นนี้ถูกแบ่งออกเป็นรอบ ICO แบบปิดหลายรอบ ขั้นตอนแรกสำหรับบุคคลที่เชื่อถือได้และบุคคลภายในบริษัท ขั้นตอนที่สองคือการระดมทุนจากสาธารณะ (จำนวนการสมัครสมาชิกขั้นต่ำ $1 ล้าน) โดยมีเป้าหมายที่ $850 ล้านและการระดมทุนขั้นสุดท้าย $1.7 พันล้าน รอบที่สามถูกยกเลิกเนื่องจากมีการสมัครสมาชิกเกินจำนวน อย่างไรก็ตาม ในเดือนมิถุนายน 2020 ภายใต้แรงกดดันจากศาลสหรัฐฯ ได้ประกาศคืนเงิน ICO แต่สามารถคืนได้เพียง 72% (ประมาณ $1.22 พันล้าน) ทันที และสามารถคืน 110% ได้ในอีกหนึ่งปีต่อมา

สถานการณ์การจัดหาเงินทุนนอกตลาด

การพัฒนาระบบนิเวศห่วงโซ่ตัน

อดีต

ประวัติความเป็นมาของตัน

ตอนนี้

ชุมชน

ชุมชนผู้ใช้

สถิติโซเชียลมีเดีย

ชุมชนนักพัฒนา

คอมมิทส์ แหล่งที่มาของภาพ: หม้อต้ม

ผู้แต่ง, แหล่งที่มาของภาพ: หม้อต้ม

ความคืบหน้าในการพัฒนาไลบรารีการพัฒนา TON ยังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่องและมีเสถียรภาพ โดยมีการคอมมิตเฉลี่ยประมาณ 10 ครั้งต่อวัน จำนวนนักพัฒนาหลักยังคงรักษาจำนวนปัญหาและการตรวจสอบสำหรับการส่งโค้ดให้คงที่

ประเด็น, แหล่งที่มาของภาพ: หม้อต้ม

ความสนใจที่เพิ่มมากขึ้นต่อระบบนิเวศ TON และการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาทำให้จำนวนปัญหาในฐานโค้ดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และจำนวนนักพัฒนาอาจยังเผชิญกับการขาดแคลนอยู่

การเติบโตของนักพัฒนา แหล่งที่มา: อิเล็คทริคแคปปิตอล

เนื่องจาก TON ใช้ภาษาการพัฒนาและเครื่องเสมือนที่ไม่ซ้ำใคร จำนวนนักพัฒนาซอฟต์แวร์มืออาชีพจึงยังค่อนข้างน้อย โปรเจ็กต์บนเครือข่ายจำนวนมากเลือกที่จะจ้างนักพัฒนาซอฟต์แวร์ภายนอก แต่โดยรวมแล้ว ระบบนิเวศของนักพัฒนาซอฟต์แวร์ของ TON ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังมีพื้นที่ให้เติบโตอีกมากในอนาคต

ภูมิทัศน์นิเวศวิทยา

ระบบนิเวศน์ตัน แหล่งที่มา: คริปโตแรนด์

ในการพัฒนาระบบนิเวศ TON ประการแรกคือการระเบิดของแอปพลิเคชัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของการกระจายความเสี่ยงและระดับผู้บริโภค ซึ่งเป็นทิศทางที่อุตสาหกรรมขาดอยู่ในปัจจุบัน ในปัจจุบัน เกมเล็ก ๆ ที่ไม่มีอุปสรรคประเภท Tap to Earn หลักมีผู้ใช้จำนวนมากบน TON และปริมาณการใช้งานที่มากมายทำให้ภาคอุตสาหกรรมมองเห็นศักยภาพของมัน โดยใช้ WeChat เป็นตัวอย่าง แอปพลิเคชันสิบอันดับแรกในแอพเพล็ต WeChat ที่มีผู้ใช้รายเดือน (MAU) ล้วนเป็นแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าแอปพลิเคชันระดับผู้บริโภคเป็นความต้องการที่เข้มงวดจริง ๆ และมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว ขอแนะนำให้เริ่มต้นด้วยแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภคของเครื่องมือเพิ่มผลผลิตเพื่อทดสอบ

ต่อไปเราจะแนะนำสถานะการพัฒนาและโอกาสที่เป็นไปได้ของแอปพลิเคชันนิเวศ TON ตามหมวดหมู่

สาธารณูปโภค

สาธารณูปโภค, แหล่งที่มาของภาพ: แอปตัน

เกมไฟ

การพนัน, แหล่งที่มาของภาพ: แอปตัน

ปัจจุบัน JetTON Games ซึ่งเป็นเกมประเภทเกมมิ่ง มีผู้ใช้งานรายเดือนสูงสุด (MAU) อยู่ที่ 4.3 ล้านคน โหมดหลักคือการสะสมตั๋วผ่านมินิเกมแตงโมตัด แพลตฟอร์มภารกิจ และการซื้อในแอป เพื่อให้ผู้ใช้สามารถแบ่งปันเงินรางวัลได้

การเล่นเกม, แหล่งที่มาของภาพ: แอปตัน

ในบรรดาเกมที่ไม่ใช่การพนัน Rocky Rabbit เป็นเกมที่ได้รับความนิยมสูงสุดในปัจจุบัน โดยมีผู้ติดตาม 8.7 ล้านคน อย่างไรก็ตาม เราพบว่ารูปแบบการเล่นของเกมยังคงค่อนข้างเรียบง่าย โดยปกติจะเป็นการผสมผสานระหว่างเกมเบาๆ แพลตฟอร์มภารกิจ และการซื้อภายในแอป

ระบบนิเวศอันเป็นเอกลักษณ์ของ GameFis เวลา TGE

นอกจากนี้ เรายังสังเกตเห็นว่าความนิยมของโครงการส่วนใหญ่นั้นเกิดจากความคาดหวังในการแจกฟรี เมื่อการแจกฟรีสิ้นสุดลง ข้อมูลของโครงการจะลดลงอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ข้อมูลของ Catizen แหล่งที่มา: เซมรัช

ข้อมูล Catizens ในเดือนที่ผ่านมา แหล่งที่มา: เซมรัช

โดยใช้ Catizen เป็นตัวอย่าง เราได้วิเคราะห์ข้อมูลของเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ Catizen.ai และเพจ X ปริมาณการเข้าชมสูงสุดในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมเนื่องจากทีมงานประกาศการระดมทุนสองรอบในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมตามลำดับ โดย Binance เป็นผู้นำในรอบเชิงกลยุทธ์ในเดือนกรกฎาคม ตั้งแต่นั้นมา ข้อมูลของ Catizen ก็พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง โดยมีผู้ใช้งานรายวัน (DAU) 585,218 รายและผู้ติดตามช่อง 8,914,877 ราย

อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ทีมงานประกาศเริ่มการแจกฟรีในวันที่ 14 กันยายน จำนวนการเข้าชมก็ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 260,000 ครั้งต่อวันเป็น 36,000 ครั้ง ลดลง 86% และอัตราการรักษาผู้ใช้อยู่ที่ 14% เท่านั้น สถานการณ์ที่คล้ายกันยังเกิดขึ้นในงานสร้างโทเค็น Hamster Kombats (TGE) เมื่อวันที่ 26 กันยายน โดยมีอัตราการรักษาผู้ใช้อยู่ที่ 7% ของการเข้าชมเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ข้อมูลอัตราการรักษาผู้ใช้แสดงให้เห็นว่าการปรับปรุงคุณภาพของ TMA สามารถปรับปรุงการรักษาผู้ใช้ได้อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าข้อมูลจะลดลงอย่างมาก แต่ฐานผู้ใช้จำนวนมากยังคงถูกรักษาไว้ได้

ผู้บริโภค Dapps

ช้อปปิ้ง, ที่มาของภาพ: แอปตัน

ผลิตภัณฑ์ดังกล่าว (เช่น Play Wallet และ Solo) มีภาษารัสเซียเป็นภาษาเริ่มต้น Play Wallet ให้บริการเปิด-ปิดการฝากและถอนเงินสกุล fiat ของบุคคลที่สาม ในขณะที่ Solo รองรับการเติมเงินสกุลเงินดิจิทัลสำหรับบัตรโทรศัพท์มือถือทั่วโลก เนื่องจากเป็นแอปพลิเคชัน H 5 Web (WebAPP) ประสบการณ์ผู้ใช้ (UX) จึงยังไม่ราบรื่นเพียงพอ ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) ของแอปพลิเคชันดังกล่าวก็ต่ำเช่นกัน และความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) ยังคงต้องมีการสำรวจเพิ่มเติม

บริการ NFT แหล่งที่มาของภาพ: แอปตัน

ตันไดมอนด์วอลุ่ม แหล่งที่มาของรูปภาพ: ตันเพชร

Among the NFT trading platforms built on TON, the largest trading platform, Ton Diamond, has a weekly trading volume of only about 1.8 million US dollars, and its liquidity is still relatively weak. However, as an ecosystem centered on the social platform Telegram, there are many contents with NFT potential and naturally adapted to the identity attributes of NFT. Therefore, we are still optimistic about the NFT ecosystem on TON.

โซเชียล, ที่มาของภาพ: แอปตัน

TON Dating เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์โซเชียลที่ได้รับความนิยมสูงสุดในปัจจุบัน เราพบว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นผลิตภัณฑ์ Web2.5 ที่ตอบสนองความต้องการของผู้ใช้และนำไปใช้จริง TON Dating มีผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) ในเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 361,826 ราย แอปพลิเคชันโซเชียลอื่นอย่าง WhoWhere ก็แสดงให้เห็นลักษณะเฉพาะของผลิตภัณฑ์ Web2 ในช่วงแรกเช่นกัน แต่ประสบการณ์เชิงโต้ตอบยังไม่เพียงพอ และจำนวนผู้ใช้ยังไม่ถึงระดับที่กำหนด ทำให้ยากต่อการสร้างความเหนียวแน่นในโซเชียลอย่างมีประสิทธิภาพ

เดไฟ

DeFi, แหล่งที่มาของภาพ: เดฟิลลามา

ระบบนิเวศ DeFi ของ TON ยังคงเป็นจุดที่อ่อนแอมาก ส่วนใหญ่เป็นเพราะภาษา FunC ยังไม่ได้รับความนิยมใช้อย่างแพร่หลาย และ TonVM ดั้งเดิมโดยสมบูรณ์จำเป็นต้องให้ผู้พัฒนามีความคุ้นเคยกับมัน

อันดับ DeFi แหล่งที่มา: เดฟิลลามา

มีโครงการระบบนิเวศใน TON เพียง 8 โครงการที่มีมากกว่า 10 ล้าน TVL

ปริมาณธุรกรรมโซ่ตัน แหล่งที่มา: สถิติตัน

TON Stat นับปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX สองแห่งหลัก หลังจากที่มีกระแสการออกเหรียญ TON chain และผลกระทบต่อความมั่งคั่ง ปริมาณการซื้อขาย DEX ก็ลดลง

Stablecoins

TON stablecoins แหล่งที่มา: อาร์เทมิส

ค่าธรรมเนียมการโอนบน TON อยู่ที่ประมาณ $0.1-0.2 และจากแพลตฟอร์มโซเชียลที่มีผู้ใช้งาน 900 ล้านคนต่อเดือน จึงเหมาะกับความต้องการของผู้บริโภค ดังนั้น สถานการณ์ทางการเงินของผู้บริโภค เช่น การโอน stablecoin จึงมีความสำคัญต่อการขยายการใช้งาน ในซอฟต์แวร์โซเชียลแบบดั้งเดิม การให้สินเชื่อทางการเงินถือเป็นวิธีสำคัญในการแปลงปริมาณการใช้งาน และ DeFi และ stablecoin ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ (เช่น Stablecoin) บนเครือข่ายทำให้ธุรกิจนี้มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น

ปัจจุบัน ระบบนิเวศของ TON ใช้ USDT เป็นหลัก และกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว จาก 9.4 พันล้านในเดือนพฤษภาคมเป็น 7.68 พันล้านในเดือนตุลาคม โดยมีอัตราการเติบโตทบต้นรายเดือนอยู่ที่ 62.23% หากเทคโนโลยีบล็อคเชนมีความเหมาะสมระหว่างผลิตภัณฑ์กับตลาด (PMF) ในสถานการณ์ผู้บริโภค ก็สามารถคาดการณ์ได้ว่าระบบ DeFi บน TON จะมีศักยภาพในการเติบโตและพัฒนาอย่างมาก

ข้อมูลบนเครือข่าย

ธุรกรรมแบบออนเชน TON แหล่งที่มา: สถิติตัน

จำนวนบัญชีบนเครือข่าย TON แหล่งที่มา: สถิติตัน

กิจกรรมประจำวันของ TON chain แหล่งที่มา: สถิติตัน

กิจกรรมรายเดือนของ TON chain แหล่งที่มา: สถิติตัน

จำนวนกระเป๋าสตางค์บน TON เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา โดยทะลุ 100 ล้านกระเป๋าสตางค์ อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลหลายแหล่ง จะเห็นได้ว่าศักยภาพในการเติบโตของระบบนิเวศน์ในช่วงแรกเริ่มชะลอตัวลง ซึ่งรวมถึงผู้ใช้งานรายเดือนและผู้ใช้งานรายวัน การเติบโตของระบบนิเวศน์ในช่วงแรกนั้นส่วนใหญ่มาจากเกมง่ายๆ เช่น Tap to Earn แต่อัตราการคงอยู่และอัตราการแปลงแสดงให้เห็นว่าการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยระบบนิเวศน์แบบง่ายๆ นี้เข้าถึงผู้ใช้ที่เข้าถึงได้ส่วนใหญ่แล้ว และผู้ใช้ที่เหลือต้องการผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ต่อไป

โดยทั่วไปอัตราการเก็บรักษาของระบบนิเวศบน TON ยังคงต่ำมาก Catizen อยู่ที่ 14% เท่านั้นและการแตะเพื่อรับรายได้อย่าง Hamster อยู่ที่ 7% เท่านั้น แต่การปรับปรุงเนื้อหาแอปพลิเคชันของโครงการยังคงมีการปรับปรุงที่สำคัญในอัตราการเก็บรักษา รูปแบบธุรกิจหลักของระบบนิเวศคือการดึงดูดผู้ใช้ผ่าน airdrops โดยมีเกมเป็นคุณสมบัติหลักโดยเพิ่มระบบงานเข้าไป แนะนำ ระบบนิเวศอื่นๆ และการซื้อในแอป UX ยังคงแย่ ไม่สามารถรักษาราคาเหรียญไว้ได้หลังจากที่ออกเหรียญแล้ว เกมเพลย์ยังคงเหมือนเดิม วิธีการสร้างรายได้ยังคงตายตัวมาก และการระเบิดของปริมาณการใช้งานเกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ ดังนั้นผลิตภัณฑ์ใหม่จึงไม่เปิดตัวทันเวลาหลังจากที่ออกเหรียญเพื่อปรับปรุงอัตราการเก็บรักษาและการแปลงรอง

ในปัจจุบัน นอกเหนือจากการพัฒนา GameFi ที่เฟื่องฟูแล้ว การสร้างหมวดหมู่อื่นๆ ในระบบนิเวศ TON ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นมาก รวมถึงแอปพลิเคชัน DeFi ซึ่งมีเพียง 8 โปรเจ็กต์เท่านั้นที่มีมูลค่าเกิน 10 ล้านเหรียญสหรัฐ แอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภคยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นของการพัฒนา โดยมีโครงสร้างพื้นฐานที่อ่อนแอ และโครงการส่วนใหญ่ยังไม่พบความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) ซึ่งสะท้อนทั้งข้อจำกัดปัจจุบันของระบบนิเวศและโอกาสที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต เมื่อโมเดลการเติบโตเริ่มต้นของการทำเงินบนเชนสิ้นสุดลงทีละน้อย วิธีที่จะแปลงผู้ใช้ 75% ที่ไม่อยู่ในเชนเป็นผู้ใช้บนเชนในอนาคตและรักษาผู้ใช้ 25% ที่มีอยู่ไว้จะขึ้นอยู่กับการทำงานของระบบนิเวศที่ปรับปรุงแล้วและการค้นพบ PMF ที่แท้จริงของเทคโนโลยีบล็อคเชนในด้านแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค

อนาคต

แผนงาน TON ที่มา: เว็บไซต์ TON

นอกจากนี้ TON ยังได้ประกาศแผนงานในอนาคตบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ซึ่งแผนงานทั้งหมดนี้ดำเนินการควบคู่กันไป โดยเราเชื่อว่าแผนงานสามประการต่อไปนี้มีความสำคัญเชิงสัญลักษณ์สำหรับการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ในอนาคตของ TON มากกว่า

1. ธุรกรรมที่ไม่ต้องใช้แก๊ส: นี่คือจุดสำคัญที่น่าสนใจที่สุดในแผนงาน TON สำหรับปี 2024 ไม่มีเครือข่ายหลักรายใดเสนอธุรกรรมที่ไม่ต้องใช้แก๊ส ดังนั้น TON จึงสามารถปฏิวัติวงการบล็อคเชนและดึงดูดผู้ใช้จากระบบนิเวศอื่นๆ ได้มากขึ้น ในทุกบล็อคเชน ผู้ใช้จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับธุรกรรมของตน โปรโตคอลบล็อคเชนไม่สามารถขจัดค่าธรรมเนียมแก๊สได้ เนื่องจากโปรโตคอลเหล่านี้ป้องกันไม่ให้ผู้ส่งสแปมเข้ามาอุดตันเครือข่ายโดยส่งธุรกรรมหลายพันรายการต่อวินาที TON อาจอุดหนุนค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับบางกรณี (เช่น กระเป๋าเงิน Telegram หรือการโอน USDT) เพื่อดึงดูดผู้ใช้ให้มาใช้ TON มากขึ้นสำหรับความต้องการประจำวัน

2. การขยายเทคโนโลยีและผู้ใช้งาน: TON วางแผนที่จะดึงดูดผู้ใช้งาน Telegram จำนวน 500 ล้านคนภายในปี 2028 และใช้เทคโนโลยีการแบ่งส่วนเพื่อให้มีเวลาในการดำเนินการธุรกรรมที่เพียงพอและลดค่าธรรมเนียมธุรกรรม

3. สเตเบิลคอยน์ เครื่องมือชุด: เพื่อรองรับการเงินของผู้บริโภค Stalecoin Toolkit สามารถช่วยนักพัฒนาสร้างบริการโอน stablecoin ที่รองรับโดยตรง และบริการทางการเงินที่สร้างบน stablecoin

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

การจัดสรรโทเค็น

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 ถึงเดือนมิถุนายน 2022 TON ได้นำกลไกการพิสูจน์การทำงานของ PoW มาใช้เป็นครั้งแรก โดยมีปริมาณโทเค็นเริ่มต้นที่ 5 พันล้าน TON ซึ่งทีมงานได้จัดสรร 72.5 ล้าน TON (1.45%) และส่วนที่เหลืออีก 4.9275 พันล้าน TON (98.55%) เป็นการขุดล่วงหน้า มีรายงานว่าที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับ TON Foundation ได้ขุดโทเค็นไปแล้วประมาณ 85% สิ่งที่น่าสังเกตคือในปี 2023 ชุมชนได้ลงคะแนนให้ระงับบัญชีที่ไม่ได้ใช้งานเป็นเวลา 4 ปี ซึ่งเกี่ยวข้องกับปริมาณโทเค็นประมาณ 20%

กองทุน TON Believers Fund เปิดตัวผ่านสัญญาอัจฉริยะแบบล็อกอัพ ช่วยให้ผู้ถือ TON สามารถล็อกโทเค็นได้เป็นเวลา 5 ปี ซึ่งรวมถึงช่วงระยะเวลา 2 ปี ตามด้วยการปล่อยโทเค็นแบบเชิงเส้น 3 ปี ช่วงเวลาการฝากจะสิ้นสุดในวันที่ 23 ตุลาคม 2023 โดยมีโทเค็นทั้งหมดประมาณ 1.033 พันล้าน TON ที่ถูกล็อกไว้ รวมถึงรางวัลประมาณ 284 ล้าน TON รวมเป็นประมาณ 1.317 พันล้าน TON ที่ถูกล็อกไว้เป็นเวลา 2 ปี เริ่มตั้งแต่วันที่ 12 ตุลาคม 2025 จะมีการปลดล็อกโทเค็นประมาณ 37 ล้าน TON ทุก ๆ 30 วันใน 36 งวดเพื่อเพิ่มเข้าในอุปทานหมุนเวียน หลังจากเหตุการณ์ล็อกอัพทั้งสองครั้งนี้ การหมุนเวียนโทเค็นทั้งหมดจะลดลงประมาณ 2.3 พันล้าน

TON Total Supply แหล่งที่มา: สถิติตัน

ปัจจุบันอัตราการออก TON อยู่ที่ประมาณ 1% ต่อปี ณ วันที่ 9 กันยายน 2024 มีอุปทานรวมอยู่ที่ประมาณ 5,112,895,953 TON ตามข้อมูลของ Coinตลาดข้อมูลกำหนดจำนวน TON ที่หมุนเวียนในปัจจุบันอยู่ที่ 2,536,837,448 ตัน มูลค่าตลาดอยู่ที่ $12.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ และมูลค่าการประเมินมูลค่าเจือจางเต็มที่ (FDV) อยู่ที่ $25.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ

TON ที่ถูกวางเดิมพัน แหล่งที่มา: การเดิมพันรางวัล

ณ วันที่ 9 ตุลาคม 2024 ตามข้อมูลทางสถิติของ StakingRewards จำนวน TONcoin ทั้งหมดที่ TON เดิมพันคือ 657.4 ล้าน

สถานะการพัฒนา TON LSD แหล่งที่มา: ทอนสแตท

ตามข้อมูลของ Tonstat การเดิมพันแบบดั้งเดิมของ TON อยู่ที่ 616.6 ล้าน และ Liquid Staking อยู่ที่ 62.3 ล้าน เมื่ออ้างอิงถึงการพัฒนา LST บนเครือข่ายอื่น อัตราส่วนการเดิมพันของ TON ยังคงมีช่องว่างให้ปรับปรุงอีกมาก หากใช้อัตราส่วนการเดิมพัน Ethereum ที่ต่ำกว่า (28%) เป็นข้อมูลอ้างอิง อัตราส่วนการเดิมพันของ TON ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตที่ 220% หาก Liquid Staking คิดเป็น 45% ของอัตราส่วนการเดิมพันโดยรวม LSD บน TON ยังคงมีช่องว่างในการเติบโตประมาณ 445%

ค่าธรรมเนียมการจัดการ

ค่าธรรมเนียม TON คำนวณล่วงหน้าได้ยาก เนื่องจากจำนวนเงินจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาดำเนินการธุรกรรม สถานะบัญชี เนื้อหาและขนาดของข้อความ การตั้งค่าเครือข่ายบล็อคเชน และตัวแปรอื่นๆ มากมายที่ไม่สามารถคำนวณได้ก่อนส่งธุรกรรม

สูตรคำนวณค่าธรรมเนียม แหล่งที่มา: ตัน

รายละเอียดค่าธรรมเนียม

รายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรม TON แหล่งที่มา: ตัน

ข้อมูลของ TON ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ถึงกระนั้นก็ตาม จากค่าธรรมเนียมรายวัน 13,389 TON รายได้ค่าธรรมเนียมประจำปีอยู่ที่ประมาณ 5 ล้าน TON ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ $25 ล้าน เมื่อเปรียบเทียบแล้ว รายได้ค่าธรรมเนียมของ Jito บน Solana อยู่ที่ $200 ล้าน และรายได้ค่าธรรมเนียมประจำปีของ Ethereum อยู่ที่ $660 ล้าน

ที่อยู่แบบออนเชน

ที่ใส่เหรียญ 100 อันดับแรก แหล่งที่มา: คอยน์คาร์ป

การถือครองเหรียญบนเครือข่ายของ TON นั้นกระจุกตัวกันมาก ในส่วนของการแจกจ่ายโทเค็น เราได้กล่าวถึงที่อยู่การขุดเหรียญในช่วงแรกๆ ประมาณ 85% ที่เชื่อมโยงกับมูลนิธิ TON ด้วย

ต้นเมาะ ที่มา: เทอร์มินัลโทเค็น

ด้วยความช่วยเหลือของฐานปริมาณการใช้งาน Telegram จำนวนมาก TON จึงสามารถเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในจำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานจริงต่อเดือน (MAU) นับตั้งแต่ที่ TON Foundation เข้ามาดูแลการพัฒนา ตามข้อมูลจาก Hamster Kombat ปัจจุบัน TON มีผู้ใช้ประมาณ 240 ล้านคน (ประมาณ 25% ของ MAU ของ Telegram) แต่จุดสูงสุดของ MAU บนเครือข่ายอยู่ที่ประมาณ 12 ล้านคนเท่านั้น และอัตราการแปลงของผู้ใช้ Telegram เป็นเครือข่าย TON ยังคงต่ำอยู่เพียงประมาณ 5% อัตราการแปลงที่ต่ำนี้ยังหมายถึงโอกาสที่มีศักยภาพมหาศาลอีกด้วย เราเชื่อว่าอุปสรรคในการแปลงผู้ใช้ Telegram (TMA) เป็นผู้ใช้บนเครือข่ายอาจอยู่ในปัจจัยต่างๆ เช่น ประสบการณ์ผู้ใช้กระเป๋าเงินที่ไม่เป็นมิตร (UX) และการขาดความรู้ของผู้ใช้เกี่ยวกับบล็อคเชน

ผู้ถือโทเค็น แหล่งที่มา: เทอร์มินัลโทเค็น

ปัจจุบันมีผู้ถือโทเค็นอยู่ประมาณ 90.4 ล้านคนบนเครือข่าย แต่หลังจากการเติบโตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงเดือนตุลาคม อัตราการเติบโตได้ชะลอตัวลงอย่างมาก Hamster เกือบจะเข้าถึงผู้ใช้ที่มีศักยภาพในการแปลงเป็นลูกค้าได้มากที่สุดแล้ว ต่อไป วิธีการดึงดูดผู้ใช้ 75% ที่เหลือบน Telegram และแปลงผู้ใช้ที่ใช้งานจริงมากขึ้นบนเครือข่ายจากผู้ใช้ 25% ที่มีอยู่นั้น จะต้องมีสถานการณ์การใช้งานที่สมจริงมากขึ้น

การเปิดเผยห่วงโซ่ตัน

เราสามารถได้รับแรงบันดาลใจมากมายจากการผสมผสานระหว่าง Telegram และบล็อคเชน TON การผสานรวมนี้ไม่เพียงแต่ขยายขอบเขตการทำงานของแพลตฟอร์มโซเชียลเท่านั้น แต่ยังมอบแนวคิดการพัฒนาใหม่ๆ สำหรับแอปพลิเคชั่นโซเชียลอื่นๆ เช่น WeChat และ LINE อีกด้วย ประการแรก การพึ่งพาฐานผู้ใช้จำนวนมาก แพลตฟอร์มโซเชียลสามารถทำให้เทคโนโลยีบล็อคเชนเป็นที่นิยมได้อย่างรวดเร็ว ลดเกณฑ์สำหรับผู้ใช้ในการเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล และเพิ่มการยึดติดของผู้ใช้ให้มากขึ้น ประการที่สอง การสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจที่หลากหลาย แพลตฟอร์มสามารถมอบประสบการณ์การบริการที่หลากหลายให้กับผู้ใช้ ดึงดูดนักพัฒนาให้เข้าร่วมมากขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงสร้างระบบนิเวศวงจรอันดีงามได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบนิเวศทางการเงินแบบกระจายอำนาจ เทคโนโลยีบล็อคเชนได้ปรับปรุงความโปร่งใสของการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ลดเกณฑ์การเข้าใช้สำหรับผู้ใช้ และลดต้นทุนตัวกลาง

สำหรับแอปพลิเคชันที่มีกลุ่มผู้ใช้ขนาดใหญ่ เช่น WeChat, LINE และ Facebook นวัตกรรมรูปแบบธุรกิจ เช่น การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ การพัฒนามูลค่าทางการเงินและสังคมบนเครือข่าย สามารถเปิดแหล่งรายได้และพื้นที่การเติบโตใหม่ๆ ให้กับแพลตฟอร์มได้ ในประเทศที่การออกโทเค็นเป็นเรื่องถูกกฎหมาย โทเค็นยูทิลิตี้เหล่านี้ซึ่งแตกต่างจากหุ้นแบบดั้งเดิม สามารถมีสภาพคล่องทั่วโลกได้ จึงช่วยเพิ่มรายได้และผลกำไรของบริษัทได้อย่างมาก

อย่างไรก็ตาม การรวมกันของ TON และ Telegram ยังคงเผชิญกับปัญหาหลักบางประการในเทคโนโลยีบล็อคเชนและการพัฒนาอุตสาหกรรม แม้จะมีแรงจูงใจจากการอุดหนุนแบบออนเชน อัตราการนำ Telegram มาใช้แบบออนเชนอยู่ที่เพียง 25% และผู้ใช้ 75% ยังไม่ประสบความสำเร็จแบบออนเชน จากผู้ใช้ 25% เหล่านี้ เราประมาณคร่าวๆ ว่าอัตราการรักษาผู้ใช้แอปพลิเคชัน Tap to Earn ง่ายๆ อยู่ที่ประมาณ 10% เท่านั้น คลื่นลูกแรกของการเติบโตของปริมาณการใช้งานและผลกระทบจากการสร้างความมั่งคั่งของระบบนิเวศ TON กำลังจะสิ้นสุดลง ประเด็นสำคัญต่อไปคือการดำเนินการแปลงข้อมูลรองอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับผู้ใช้ออนเชนเหล่านี้และผู้ใช้แอปพลิเคชันที่มีปริมาณการใช้งานสูง และดึงดูดผู้ใช้ Telegram ที่เหลืออีก 75% ผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดจริง (PMF)

โดยทั่วไปแล้ว จะเห็นได้จากข้อมูลจำนวนหนึ่งว่าการระบาดของ TON ระลอกแรกกำลังจะสิ้นสุดลง และข้อมูลจำนวนหนึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม จากฐานปริมาณการใช้งานมหาศาลของ Telegram และเป้าหมายในการรับผู้ใช้ 800 ล้านคนในอนาคต ยังคงมีโอกาสอีกมากมายที่ควรสำรวจ ตัวอย่างเช่น การขาดโครงสร้างพื้นฐานภายในระบบนิเวศ TG จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานจริง (DAU) มูลค่าที่ล็อกทั้งหมด (TVL) และปริมาณการซื้อขาย (ปริมาณการซื้อขาย) ของระบบนิเวศที่ไม่ใช่ GameFi ล้วนต่ำกว่าเส้นทางเกมมาก ศักยภาพของ TON ยังคงมีแนวโน้มที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านของ stablecoin และการเงินของผู้บริโภค เส้นทางนี้อาจประสบความสำเร็จได้ง่ายกว่าภายใต้การโปรโมตอย่างเป็นทางการ ช่วยให้ผู้ใช้ที่ใช้งานจริงต่อเดือน 900 ล้านคนสามารถเพลิดเพลินกับบริการทางการเงินที่ครอบคลุมและต้นทุนต่ำโดยไม่มีอุปสรรค แต่ในกระบวนการนี้ กระบวนการฝากและถอนเงินของการเงินที่ครอบคลุม ประสบการณ์ผู้ใช้กระเป๋าเงิน (UX) และความจุในการรองรับพร้อมกันของโครงสร้างพื้นฐาน ล้วนเป็นจุดสำคัญที่ควรค่าแก่การสร้างเพิ่มเติม

อ้างอิง

บล็อคเชน TON: กลุ่มวาฬที่เกี่ยวข้องขุด 85% ของอุปทาน TON

TON Tokenomics: ภาพรวม

วิธีการแบ่งสัญญาอัจฉริยะ TON ของคุณและเหตุผล – ศึกษากายวิภาคของ TONs Jettons

เกี่ยวกับเกต เวนเจอร์

เกต เวนเจอร์ เป็นหน่วยงานร่วมทุนของ Gate.io ซึ่งมุ่งเน้นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน ระบบนิเวศ และแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่จะปรับเปลี่ยนโลกในยุคเว็บ 3.0 เกต เวนเจอร์ ทำงานร่วมกับผู้นำอุตสาหกรรมระดับโลกเพื่อเสริมสร้างศักยภาพให้กับทีมงานและสตาร์ทอัพด้วยการคิดสร้างสรรค์และความสามารถในการ...เด็ดขาดแบบจำลองการโต้ตอบทางสังคมและการเงิน

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://ventures.gate.io/
ทวิตเตอร์: https://x.com/gate_ventures
ปานกลาง: https://medium.com/gate_ventures

บทความนี้มาจากอินเทอร์เน็ต: Gate Ventures Research Insights: Telegram และ Ton, Traffic is King

ที่เกี่ยวข้อง: Matrixport Market Watch: BTC ถูกบล็อกจากการตรวจสอบระดับแรงกดดัน $70,000 และความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC ทะลุระดับความกดดันก่อนหน้าได้สำเร็จในที่สุดและเข้าสู่ช่วง $67,000-$69,000 เมื่อวันที่ 21 มันทะลุ $69,000 และไปถึงจุดสูงสุดที่ $69,519 แม้ว่าจะพบกับแรงต้านและตกลงมาที่ $66,571 ในวันเดียวกัน แต่ BTC ก็กลับมาอยู่เหนือ $67,000 ได้อีกครั้ง เนื่องจากตลาดเปิดสถานะเมื่อราคาลดลง ณ เวลาที่บทความนี้เผยแพร่ ราคาของ BTC ผันผวนอยู่ที่ประมาณ $67,185 (ข้อมูลข้างต้นมาจาก Binance spot เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม เวลา 15:00 น.) ปัจจุบัน BTC มีระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ $70,000 และราคาค่อนข้างอ่อนตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อการเลือกตั้งสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา ผลของทรัมป์ก็ค่อยๆ ปรากฏออกมา และตลาดก็จัดตำแหน่งไว้ล่วงหน้า หาก BTC สามารถทะลุระดับแนวต้านได้สำเร็จ คาดว่าจะสามารถท้าทายได้…