ข้อมูลบนเชนตีความสถานะการพัฒนาของ BTCFi อย่างครอบคลุม

ผู้แต่งต้นฉบับ : เหรียญตลาดการวิเคราะห์รอยเท้าการวิจัย Cap Research

การแปลต้นฉบับ: ภาษาพื้นเมือง Blockchain

บทบาทของ Bitcoin ใน DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมาก จากจุดเริ่มต้นที่แสนเรียบง่ายในฐานะการโอนแบบ peer-to-peer ปัจจุบัน Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลกกำลังก้าวขึ้นมาเป็นพลังที่แข็งแกร่งในพื้นที่ DeFi ท้าทายความโดดเด่นที่มีมายาวนานของ Ethereum

เมื่อตีความสถานะปัจจุบันและเส้นทางการเติบโตของระบบนิเวศ Bitcoin ผ่านข้อมูลบนเครือข่ายอย่างครอบคลุม เราพบภาพที่ชัดเจน: BTCFi (การผสมผสานระหว่าง Bitcoin และ DeFi) ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในบทบาทของ Bitcoin ใน DeFi อีกด้วย เมื่อเราจะเจาะลึกลงไป ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนี้อาจกำหนดภูมิทัศน์ของสาขา DeFi ทั้งหมดใหม่

01. การเติบโตของ BTCFi

ในปี 2008 ซาโตชิ นากาโมโตะเปิดตัว Bitcoin ซึ่งเดิมทีได้รับการออกแบบให้เป็นระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์ แม้ว่าสถาปัตยกรรมนี้จะเป็นการปฏิวัติวงการสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ก็มีข้อจำกัดที่ชัดเจนในแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนกว่า เช่น DeFi

02. การออกแบบดั้งเดิมของ Bitcoin และข้อจำกัดใน DeFi

องค์ประกอบการออกแบบหลักและข้อจำกัด:

1) โมเดล UTXO: Bitcoin ใช้โมเดลเอาต์พุตธุรกรรมที่ไม่ได้ใช้ (UTXO) ซึ่งมีประสิทธิภาพในการประมวลผลการโอนเงินแบบง่าย แต่ขาดความยืดหยุ่นที่จำเป็นในการรองรับสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อน

2) ภาษาสคริปต์ที่จำกัด: ภาษาสคริปต์ของ Bitcoin ถูกจำกัดด้วยการออกแบบ โดยหลักแล้วเพื่อหลีกเลี่ยงช่องโหว่ด้านความปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดนี้ยังป้องกันไม่ให้รองรับแอปพลิเคชัน DeFi ที่ซับซ้อนได้ เนื่องจากมีจำนวนโอปโค้ดที่สามารถทำงานได้จำกัด

3) การขาดความสมบูรณ์ของทัวริง: ไม่เหมือนกับ Ethereum สคริปต์ของ Bitcoin นั้นไม่สมบูรณ์ของทัวริง ซึ่งทำให้ยากต่อการใช้งานสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่อาศัยสถานะที่ซับซ้อน ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับโปรโตคอล DeFi จำนวนมาก

4) ขนาดบล็อกและความเร็วในการทำธุรกรรม: ขีดจำกัดขนาดบล็อกของ Bitcoin ที่ 1MB และเวลาในการสร้างบล็อก 10 นาทีส่งผลให้ความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมต่ำกว่าบล็อคเชนอื่นๆ ที่เน้น DeFi มาก

แม้ว่าตัวเลือกการออกแบบเหล่านี้จะช่วยเพิ่มความปลอดภัยและการกระจายอำนาจของ Bitcoin แต่ก็ยังสร้างอุปสรรคต่อการนำฟังก์ชัน DeFi มาใช้งานบนบล็อคเชน Bitcoin โดยตรงอีกด้วย การขาดการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับฟีเจอร์ต่างๆ เช่น ลูป เงื่อนไขที่ซับซ้อน และการจัดเก็บสถานะ ทำให้การสร้างแอปพลิเคชัน เช่น DEX แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม หรือโปรโตคอลการขุดสภาพคล่องบน Bitcoin เป็นเรื่องยากมาก

03. ความพยายามและการพัฒนาในช่วงแรกในการแนะนำ DeFi บน Bitcoin

แม้จะมีข้อจำกัดเหล่านี้ ความปลอดภัยที่แข็งแกร่งและการนำมาใช้อย่างแพร่หลายของ Bitcoin ได้กระตุ้นให้นักพัฒนาค้นหาวิธีแก้ปัญหาที่สร้างสรรค์:

1) เหรียญสี (2012-2013): นี่เป็นหนึ่งในความพยายามครั้งแรกในการขยายฟังก์ชันการทำงานของ Bitcoin เหรียญสีเป็นตัวแทนและถ่ายโอนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงโดยการ "ระบายสี" Bitcoin เฉพาะและแนบข้อมูลเมตาเฉพาะ แม้ว่านี่จะไม่ใช่ DeFi ที่แท้จริง แต่ก็วางรากฐานสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นบน Bitcoin

2) คู่สัญญา (2014): โปรโตคอลนี้เปิดตัวความสามารถในการสร้างและซื้อขายสินทรัพย์ที่กำหนดเองบนบล็อคเชน Bitcoin รวมถึง NFT แรก คู่สัญญาได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนาตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นบน Bitcoin

3) Lightning Network (2015 ถึงปัจจุบัน): Lightning Network เป็นโปรโตคอลชั้นที่สองที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดธุรกรรม โดยเปิดโอกาสให้มีการโต้ตอบทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น รวมถึงแอปพลิเคชัน DeFi เบื้องต้นบางส่วน โดยการแนะนำช่องทางการชำระเงิน

4) สัญญาบันทึกแบบแยกส่วน (DLC) (2017-ปัจจุบัน): เสนอโดย Tadge Dryja DLC อนุญาตให้นำสัญญาทางการเงินที่ซับซ้อนไปใช้งานได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนเลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin ซึ่งเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับอนุพันธ์และเครื่องมือ DeFi อื่นๆ

5) Liquid Network (2018-ปัจจุบัน): นี่เป็นเครือข่ายการชำระเงินแบบไซด์เชนที่พัฒนาโดย Blockstream ซึ่งรองรับการออกสินทรัพย์ดิจิทัลและธุรกรรม Bitcoin ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น ช่วยปูทางไปสู่แอปพลิเคชันที่คล้ายกับ DeFi

6) การอัปเกรด Taproot (2021): ด้วยการแนะนำ Merkle Alternative Script Tree (MAST) Taproot จะบีบอัดธุรกรรมที่ซับซ้อนลงในแฮชเดียว ช่วยลดค่าธรรมเนียมธุรกรรมและการใช้หน่วยความจำ แม้ว่าจะไม่ใช่โซลูชัน DeFi ในตัวมันเอง แต่จะช่วยปรับปรุงความสามารถของสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin ทำให้การดำเนินธุรกรรมที่ซับซ้อนง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งจะช่วยวางรากฐานสำหรับการพัฒนา DeFi ในอนาคต

การพัฒนาในช่วงแรกเหล่านี้ได้วางรากฐานสำหรับฟังก์ชันการทำงานของ Bitcoin เพื่อขยายจากการโอนแบบง่ายๆ ไปสู่แอปพลิเคชันอื่นๆ มากขึ้น แม้ว่าจะต้องเผชิญกับความท้าทายในการนำ DeFi มาใช้กับ Bitcoin แต่การสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ เหล่านี้ยังแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของระบบนิเวศ Bitcoin อีกด้วย รากฐานเหล่านี้ได้ปูทางไปสู่นวัตกรรมใหม่ๆ ในโซลูชันชั้นที่สอง ไซด์เชน และ Bitcoin DeFi ซึ่งเราจะมาเจาะลึกกันในครั้งต่อไป

04. นวัตกรรมสำคัญ: การนำสัญญาอัจฉริยะมาใช้กับ Bitcoin

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ระบบนิเวศของ Bitcoin ได้เห็นการเกิดขึ้นของโปรโตคอลต่างๆ มากมายที่มุ่งหวังที่จะนำสัญญาอัจฉริยะและความสามารถของ DeFi มาสู่สกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลก นวัตกรรมเหล่านี้กำลังเปลี่ยนจุดประสงค์ของ Bitcoin ทำให้มันเป็นมากกว่าแค่แหล่งเก็บมูลค่าหรือสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ต่อไปนี้คือโปรโตคอลหลักบางส่วนที่ขับเคลื่อนสัญญาอัจฉริยะใน Bitcoin:

1) Rootstock: ในฐานะผู้บุกเบิกสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin Rootstock ถือเป็น Bitcoin sidechain ที่มีการดำเนินงานมายาวนานที่สุดและได้กลายมาเป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับระบบนิเวศ BTCFi

Rootstock ใช้แฮชเรท 60% ของ Bitcoin รองรับการขุดแบบคู่ และเข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine (EVM) ทำให้สมาร์ทคอนแทรคของ Ethereum สามารถทำงานบน Bitcoin ได้ กลไก Powpeg ที่เป็นเอกลักษณ์ของ Rootstock ช่วยให้การแปลงระหว่าง Bitcoin (BTC) และ Rootstock Bitcoin (RBTC) เป็นไปอย่างราบรื่น และรูปแบบความปลอดภัย "การป้องกันเชิงลึก" เน้นย้ำถึงความเรียบง่ายและความแข็งแกร่ง

Rootstock เติบโตอย่างต่อเนื่องในกิจกรรมบนเครือข่ายนับตั้งแต่เปิดตัวเมนเน็ตในปี 2018 โดยที่ Footprint Analytics ระบุว่า Rootstock ได้สร้างชื่อให้กับตัวเองในฐานะโซลูชันที่เสถียรและปรับขนาดได้ในระบบนิเวศ Bitcoin

2) แกนหลัก: แกนหลักคือบล็อคเชนที่ใช้ Bitcoin ซึ่งบูรณาการอย่างใกล้ชิดกับ Bitcoin และเข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine (EVM)

Core โดดเด่นด้วยโมเดลการเดิมพันคู่แบบสร้างสรรค์ที่ผสมผสาน Bitcoin และ Core เข้าด้วยกัน ผ่านการเดิมพัน Bitcoin แบบไม่ต้องมีผู้ดูแล Core จึงกำหนดอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงบน Bitcoin ซึ่งเปลี่ยน Bitcoin ให้กลายเป็นสินทรัพย์ผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ Core รายงานว่าพลังในการขุด Bitcoin จำนวน 55% ถูกมอบหมายให้กับเครือข่าย ซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยในแอปพลิเคชัน DeFi

3) Merlin Chain: Merlin Chain เป็นเครือข่าย Bitcoin เลเยอร์ 2 ที่ค่อนข้างใหม่ซึ่งอุทิศให้กับการปลดล็อกศักยภาพ DeFi ของ Bitcoin และได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ โดยผสานรวมเทคโนโลยี ZK-Rollup, ออราเคิลแบบกระจายอำนาจ และโมดูลป้องกันการฉ้อโกงบนเชน ทำให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถรับฟีเจอร์ DeFi ครบชุด Merlins M-BTC เป็นสินทรัพย์ Bitcoin ที่ถูกห่อหุ้มซึ่งสามารถรับรางวัลสเตกกิ้ง เปิดช่องทางใหม่ๆ ในการสร้างผลตอบแทนและการมีส่วนร่วมใน DeFi

4) BEVM: BEVM ถือเป็นก้าวสำคัญในการนำระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum ไปสู่ Bitcoin โดยตรง BEVM เป็นเครือข่าย Bitcoin เลเยอร์ 2 ที่กระจายอำนาจและเข้ากันได้กับ EVM เต็มรูปแบบเครือข่ายแรกที่ใช้ Bitcoin เป็นเชื้อเพลิง ทำให้สามารถปรับใช้แอปพลิเคชันกระจายอำนาจ (DApps) ของ Ethereum บน Bitcoin ได้อย่างราบรื่น BEVM ได้รับการสนับสนุนจาก Bitmain ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้านการขุด และเป็นผู้ริเริ่มแนวคิดของ "พลังการประมวลผล RWA" ซึ่งอาจปลดล็อกมิติมูลค่าใหม่สำหรับระบบนิเวศ Bitcoin

นวัตกรรมสำคัญของเครือข่ายชั้นที่สองและไซด์เชนของ Bitcoin:

• โทเค็นขนาดสินทรัพย์ Bitcoin;

• สัญญาอัจฉริยะและความเข้ากันได้ของ EVM

• Bitcoin พร้อมรายได้;

• การปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดและความเป็นส่วนตัว

โปรโตคอลเหล่านี้ไม่ได้แค่คัดลอกกลยุทธ์ DeFi ของ Ethereum บน Bitcoin เท่านั้น แต่ยังใช้ประโยชน์จากลักษณะเฉพาะของ Bitcoin เพื่อเปิดทิศทางใหม่ด้วย ตั้งแต่กลไกการป้องกันเชิงลึกของ Rootstock ไปจนถึงโมเดลการเดิมพันคู่ของ Cores ไปจนถึงโซลูชัน DeFi ที่ครอบคลุมของ Merlins และนวัตกรรม RWA ของ BEVMs สาขา BTCFi กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว

ณ วันที่ 8 กันยายน 2024 มูลค่าล็อครวม (TVL) ของโซลูชันเลเยอร์ 2 และไซด์เชนของ Bitcoin ได้แตะระดับ $1.07 พันล้าน เพิ่มขึ้น 5.7 เท่าตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2024 และเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 18.4 เท่าตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2023

กลุ่มคอร์มีค่า 27.6% ของค่าล็อคทั้งหมด (TVL) รองลงมาคือ Bitlayer มีค่า 25.6%, Rootstock มีค่า 13.8% และ Merlin Chain มีค่า 11.0%

05. สถานะปัจจุบันของ Bitcoin DeFi

เนื่องจากระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โปรเจ็กต์สำคัญบางโปรเจ็กต์จึงกลายมาเป็นผู้เล่นสำคัญที่ผลักดันให้เกิดนวัตกรรมและการยอมรับของผู้ใช้ โปรเจ็กต์เหล่านี้อาศัยโซลูชันชั้นที่สองและไซด์เชนของ Bitcoin เพื่อให้บริการ DeFi ที่หลากหลาย:

1) โครงการหลักของ BTCFi

เครือข่ายเพลล์ (หลายโซ่)

Pell Network เป็นโปรโตคอลการสเตกแบบครอสเชนที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความปลอดภัยของระบบนิเวศ Bitcoin และเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน ผู้ใช้จะได้รับรางวัลจากการสเตก Bitcoin หรือ Liquid Staking Derivatives (LSD) ในขณะที่ผู้ประกอบการแบบกระจายอำนาจมีหน้าที่รับผิดชอบในการรันโหนดตรวจสอบเพื่อรับประกันความปลอดภัยของเครือข่าย Pell ให้บริการตรวจสอบที่ใช้งานอยู่มากมาย เช่น ออราเคิล บริดจ์ครอสเชน และความพร้อมใช้งานของข้อมูลเพื่อรองรับระบบนิเวศ Bitcoin Layer 2 ที่กว้างขึ้น ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง Pell มีเป้าหมายที่จะเป็นผู้เล่นที่สำคัญในการจัดหาสภาพคล่องและรักษาความปลอดภัยให้กับเศรษฐกิจคริปโต ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างยั่งยืนในเศรษฐกิจ Bitcoin

Avalon Finance (มัลติเชน)

Avalon Finance เป็นแพลตฟอร์ม DeFi แบบหลายเครือข่ายที่ครอบคลุม Bitlayer, Core และ Merlin Chain ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านบริการการให้กู้ยืมและการซื้อขายที่ครอบคลุมในระบบนิเวศ BTC DeFi บริการหลักของ Avalon ได้แก่ การให้กู้ยืมที่มีหลักประกันเกินสำหรับสินทรัพย์หลักและสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำ โดยมีกลุ่มแยกเฉพาะ แพลตฟอร์มยังบูรณาการการซื้อขายอนุพันธ์ ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของบริการการให้กู้ยืม นอกจากนี้ Avalon ยังได้เปิดตัว stablecoin แบบอัลกอริทึมที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุน ทำให้เป็นโซลูชัน DeFi ที่หลากหลายและปลอดภัยในระบบนิเวศ Bitcoin โทเค็นการกำกับดูแล AVAF ใช้โมเดล ES Token เพื่อสร้างแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่องและการใช้งานโปรโตคอล

โปรโตคอล Colend (แกนหลัก)

Colend Protocol เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนบล็อคเชน Core ซึ่งผู้ใช้สามารถยืม Bitcoin และสินทรัพย์อื่นๆ ได้อย่างปลอดภัย ด้วยการใช้ประโยชน์จากโมเดลหลักประกันคู่ของ Cores Colend จึงสามารถบูรณาการกับระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นได้อย่างราบรื่น ช่วยเพิ่มประโยชน์ใช้สอยของ Bitcoin ใน DeFi คุณสมบัติหลัก ได้แก่ ธุรกรรมแบบกระจายอำนาจและไม่เปลี่ยนแปลง กลุ่มสภาพคล่องหลายกลุ่มพร้อมอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิก และระบบหลักประกันที่ยืดหยุ่น

MoneyOnChain (ต้นตอ)

MoneyOnChain เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ครอบคลุมซึ่งสร้างขึ้นบน Rootstock ซึ่งช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของตนได้ในขณะที่ยังคงควบคุมคีย์ส่วนตัวของตนได้อย่างเต็มที่ แก่นของโปรโตคอลคือการออก stablecoin ที่เรียกว่า Dollar on Chain (DoC) ซึ่งเป็น stablecoin ที่มี Bitcoin เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันทั้งหมด ออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการรักษามูลค่าของ Bitcoin ที่ถือครองไว้กับดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ MoneyOnChain ยังเสนอ Token BPRO ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถรับความเสี่ยงจาก Bitcoin และรับรายได้แบบพาสซีฟได้

โปรโตคอลนี้ใช้กลไกการแบ่งปันความเสี่ยงและใช้รูปแบบทางการเงินที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาดที่รุนแรง นอกจากนี้ยังรวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายโทเค็นแบบกระจายอำนาจ (TEX), โอราเคิลแบบกระจายอำนาจ (OMoC) และโทเค็นการกำกับดูแล (MoC) ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับโปรโตคอล เดิมพัน และรับรางวัล

ซอฟริน (หลายห่วงโซ่)

Sovryn เป็น DEX และหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi ที่มีฟีเจอร์ครบครันที่สุดที่สร้างขึ้นบน Bitcoin ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ใช้สามารถซื้อขาย ยืม และรับผลตอบแทนโดยใช้ Bitcoin Sovryn ครอบคลุมสองแพลตฟอร์ม ได้แก่ BOB และ Rootstock และให้บริการ DeFi ที่หลากหลาย รวมถึงการซื้อขาย แลกเปลี่ยน การจัดหาสภาพคล่อง การเดิมพัน และการยืม แพลตฟอร์มนี้มุ่งเน้นไปที่การสร้างเลเยอร์ทางการเงินที่ไม่ต้องขออนุญาตสำหรับ Bitcoin และบูรณาการกับบล็อคเชนอื่นๆ ทำให้เป็นแพลตฟอร์มมัลติเชนที่ไม่เหมือนใครในระบบนิเวศ Bitcoin DeFi

โทเค็นการกำกับดูแล SOV ของ Sovryn มีบทบาทสำคัญในการจัดการโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจผ่านระบบ Bitocracy โดยเป็นตัวแทนสิทธิในการลงคะแนนเสียงและให้รางวัลแก่ผู้ใช้สำหรับการมีส่วนร่วมที่กระตือรือร้น

โปรโตคอล Solv (Merlin Chain)

โปรโตคอล Solv ถือเป็นผู้นำด้านการเงิน NFT โดยช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้าง ซื้อขาย และจัดการข้อมูลประจำตัวบนเชนได้ โปรโตคอลนี้มุ่งหวังที่จะสร้างโทเค็นและรวบรวมผลตอบแทนจากโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ในระบบนิเวศ Merlin Chain ผลิตภัณฑ์เรือธง SolvBTC เป็นโทเค็นผลตอบแทนที่ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถรับผลตอบแทนในขณะที่รักษาสภาพคล่องไว้ได้

Solv Protocol มุ่งมั่นที่จะสร้างชั้นสภาพคล่องที่แข็งแกร่งผ่านสเตคกิ้งและกิจกรรมสร้างผลตอบแทนอื่นๆ ความยืดหยุ่นนี้ทำให้เป็นโครงการ DeFi ที่สำคัญบน Merlin Chain ซึ่งช่วยปลดล็อกโอกาสทางการเงินใหม่ๆ ในระบบนิเวศ Bitcoin

โครงการเหล่านี้เน้นย้ำถึงการพัฒนาอย่างรวดเร็วและไดนามิกของพื้นที่ Bitcoin DeFi โดยแต่ละโครงการมีส่วนสนับสนุนฟังก์ชันเฉพาะเพื่อขยายขอบเขตของระบบนิเวศ ณ วันที่ 8 กันยายน 2024 Core เป็นผู้นำในพื้นที่ Bitcoin DeFi ด้วย 25.2% ของโครงการที่ใช้งานอยู่ ซึ่งช่วยเสริมสร้างบทบาทสำคัญในระบบนิเวศให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น Rootstock และ Bitlayer เป็นผู้เล่นหลัก โดยแต่ละรายสนับสนุน 13.0% ของโครงการ ซึ่งสะท้อนถึงความสำคัญในการปรับปรุงสภาพคล่องและประสิทธิภาพของเงินทุนในระบบนิเวศ Bitcoin DeFi Merlin Chain ยังมีบทบาทสำคัญในการขยายฟังก์ชันการทำงานของ Bitcoin DeFi ด้วยส่วนแบ่งโครงการ 9.9% แพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น BOB (8.4%), BSquared (6.9%) และ Stacks (6.1%) มีส่วนสนับสนุนความหลากหลายของระบบนิเวศ ในขณะที่ BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) และ MAP Protocol (3.1%) ขับเคลื่อนการเติบโตโดยรวมผ่านโซลูชันเฉพาะทางของพวกเขา

Pell Network กลายเป็นโครงการ DeFi ชั้นนำด้วยมูลค่าล็อครวม (TVL) ที่ $260.8 ล้าน ซึ่งยืนยันถึงความเป็นผู้นำในภาคการเงิน NFT Avalon Finance และ Colend Protocol ก็เป็นผู้เล่นสำคัญเช่นกันด้วยมูลค่าล็อครวมที่ $206.2 ล้านและ $115.5 ล้าน ตามลำดับ โปรเจ็กต์อื่นๆ ที่น่าสนใจ ได้แก่ MoneyOnChain และ Sovryn ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความหลากหลายของสาขา BTCFi ตั้งแต่การขุดสภาพคล่องไปจนถึงสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

2) เรื่องราวสำคัญในโครงการ BTCFi ที่สำคัญ

ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจมาก่อน: ระบบนิเวศ DeFi ของ Bitcoins มีพื้นฐานอยู่บนความปลอดภัยและการกระจายอำนาจเป็นหลักการสำคัญ กรอบความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้ของ Bitcoin ถือเป็นรากฐานของระบบนิเวศ BTCFi เพื่อให้แน่ใจว่านวัตกรรมทั้งหมดเป็นไปตามหลักการพื้นฐานเหล่านี้

Bitcoin เป็นโทเค็นที่ตั้งโปรแกรมได้: BTCFi กำลังเปลี่ยนบทบาทของ Bitcoin เพื่อไม่ให้เป็นเพียงแหล่งเก็บมูลค่า แต่เป็นโทเค็นที่ตั้งโปรแกรมได้ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้มีความเป็นไปได้ในการสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนรุ่นใหม่ผ่านการใช้สัญญาอัจฉริยะ ตัวอย่างเช่น Solv Protocols SolvBTC เรียกว่า Bitcoin ตัวแรกที่มีผลตอบแทน ซึ่งให้ผลตอบแทนผ่านกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลางในไลบรารีผลตอบแทนและในโปรโตคอล DeFi เช่น Ethereum, Arbitrum และ Merlin Chain

ความสามารถในการทำงานร่วมกันกับ Ethereum: BTCFi ใช้ประโยชน์จากจุดแข็งของทั้งสองเครือข่ายโดยสร้างสะพานเชื่อมกับโซลูชันที่เข้ากันได้กับ EVM สำหรับระบบนิเวศ Ethereum DeFi ความสามารถในการทำงานร่วมกันนี้สร้างการทำงานร่วมกันอันทรงพลังโดยผสมผสานความปลอดภัยของ Bitcoin เข้ากับความสามารถของสัญญาอัจฉริยะที่ยืดหยุ่นของ Ethereum ตัวอย่างเช่น Core ดำเนินการสัญญาอัจฉริยะผ่าน EVM ซึ่งหมายความว่าแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) ที่พัฒนาขึ้นสำหรับ Ethereum สามารถถ่ายโอนไปยังบล็อคเชน Core ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องปรับเปลี่ยนอะไรมากนัก

การปลดล็อกเงินทุนของ Bitcoin: ระบบนิเวศของ BTCFi กำลังปลดล็อกเงินทุนจำนวนมากสำหรับวัตถุประสงค์ของ DeFi โดยมอบโอกาสในการรับผลตอบแทนในขณะที่อนุญาตให้ผู้ใช้ยังคงสามารถลงทุนใน Bitcoin ได้ จึงทำให้ประโยชน์และความน่าดึงดูดใจของ Bitcoin ใน DeFi ขยายมากขึ้น

3) การวิเคราะห์เปรียบเทียบกับ Ethereum DeFi

เนื่องจาก Bitcoin DeFi ยังคงพัฒนาต่อไป จึงมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ในการเปรียบเทียบกับ Ethereum DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราต้องเน้นที่วิธีการทำงานของ Bitcoin ในระบบนิเวศ Ethereum ผ่านสินทรัพย์ที่ห่อหุ้มไว้ เช่น wBTC และ renBTC และบทเรียนที่เราสามารถเรียนรู้จากเส้นทางการพัฒนาของ Ethereum

4) Ethereum DeFi เทียบกับ Bitcoin และ Bitcoin DeFi ดั้งเดิม

การบูรณาการ Bitcoin เข้ากับระบบนิเวศ Ethereum DeFi ทำได้สำเร็จส่วนใหญ่ผ่านสินทรัพย์ที่ห่อหุ้มไว้ เช่น wBTC และ renBTC โทเค็นเหล่านี้ทำให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถแปลง BTC เป็นโทเค็น ERC-20 ได้ จึงสามารถเข้าถึงระบบนิเวศ DeFi ขนาดใหญ่ของ Ethereum ได้ และสามารถใช้บนแพลตฟอร์ม Ethereum เช่น MakerDAO, Aave และ Uniswap ได้

มีข้อแตกต่างที่สำคัญในการใช้ BTC ในระบบนิเวศทั้งสองนี้ ณ วันที่ 8 กันยายน จำนวน BTC ที่ล็อกอยู่ในโปรโตคอล Ethereum DeFi อยู่ที่ 153,400 ซึ่งสูงกว่า 89,700 ในระบบนิเวศ DeFi ดั้งเดิมของ Bitcoin แนวโน้มนี้เกิดจากโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ของ Ethereum ที่ครบถ้วนและหลากหลาย ซึ่งมอบผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลายยิ่งขึ้น รวมถึงการกู้ยืม การซื้อขาย และการขุดสภาพคล่อง

แม้ว่าโทเค็น Bitcoin ที่ห่อหุ้มไว้ เช่น wBTC จะช่วยให้ผู้ใช้เข้าถึงสภาพคล่องและฟีเจอร์ DeFi ขั้นสูงได้ แต่โทเค็นเหล่านี้ยังต้องพึ่งพาผู้ดูแลและสะพานข้ามสายโซ่ ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงได้ ในทางกลับกัน โปรเจกต์ Bitcoin DeFi ดั้งเดิมนั้นแม้จะมีขนาดเล็กกว่า แต่ก็ดำเนินการภายในกรอบความปลอดภัยของ Bitcoin เอง โดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลายประการที่เกี่ยวข้องกับการโอนข้ามสายโซ่ อย่างไรก็ตาม Bitcoin DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และขอบเขตของบริการทางการเงินที่นำเสนอยังคงจำกัดเมื่อเทียบกับ Ethereum

06. การพัฒนา Ethereum สามารถสอนอะไรคุณเกี่ยวกับ Bitcoin และในทางกลับกันได้บ้าง

1) บทเรียนที่ Bitcoin สามารถเรียนรู้ได้จาก Ethereum:

ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์: ความสำเร็จของ Ethereum ใน DeFi ส่วนใหญ่เกิดจากการที่ Ethereum ให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินและบริการที่หลากหลาย เช่น DEX และสินทรัพย์สังเคราะห์ เพื่อส่งเสริมการพัฒนา Bitcoin DeFi จึงจำเป็นต้องขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ให้กว้างไกลออกไปนอกเหนือจากบริการสินเชื่อและ stablecoin การพัฒนาเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นและโซลูชันการทำงานร่วมกันอาจดึงดูดผู้ใช้ได้มากขึ้น

ระบบนิเวศของนักพัฒนา: Ethereum ได้ส่งเสริมชุมชนนักพัฒนาที่กระตือรือร้นซึ่งยังคงสร้างสรรค์นวัตกรรมและสร้างโครงการใหม่ ๆ บนแพลตฟอร์ม โครงการ Bitcoin DeFi ยังสามารถใช้ประโยชน์จากจุดแข็งของ Bitcoin ได้ด้วยการส่งเสริมระบบนิเวศของนักพัฒนาที่กระตือรือร้นมากขึ้นและสนับสนุนการสร้างโปรโตคอลและแอปพลิเคชันใหม่ ๆ เพิ่มเติม

ความสามารถในการทำงานร่วมกัน: ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum ทำงานได้ดีทั้งในด้านความสามารถในการทำงานร่วมกันภายในตัวมันเองและกับบล็อคเชนอื่นๆ การปรับปรุงความสามารถในการทำงานร่วมกันของ Bitcoin DeFi กับเชนอื่นๆ (รวมถึง Ethereum) อาจเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับผู้ใช้ในการใช้ประโยชน์จากจุดแข็งของระบบนิเวศทั้งสอง

2) บทเรียนที่ Ethereum สามารถเรียนรู้ได้จาก Bitcoin:

ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ: การเน้นย้ำด้านความปลอดภัยและการกระจายอำนาจของ Bitcoin นั้นไม่มีใครเทียบได้ โปรเจ็กต์ Ethereum สามารถทำตามแนวทางอนุรักษ์นิยมของ Bitcoin ได้ และมั่นใจได้ว่าหลักการพื้นฐานเหล่านี้จะไม่ถูกละเลยในขณะที่สร้างสรรค์นวัตกรรมอย่างรวดเร็ว ซึ่งสิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อ Ethereum กำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่โซลูชันที่ปรับขนาดได้มากขึ้น เช่น เลเยอร์ 2 เนื่องจากต้องจัดการกับปัญหาความปลอดภัยอย่างรอบคอบในกระบวนการนี้

ความเรียบง่ายและความทนทาน: แม้ว่าฟังก์ชันการเขียนสคริปต์ของ Bitcoin จะค่อนข้างเรียบง่ายและความทนทาน แต่การไม่มีความยืดหยุ่นทำให้มีความเสี่ยงน้อยกว่าสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อนของ Ethereum นักพัฒนา Ethereum สามารถให้ความสำคัญกับความเรียบง่ายและความทนทานในการออกแบบสัญญาอัจฉริยะเพื่อลดความเสี่ยงด้านความปลอดภัย

โฟกัสการจัดเก็บมูลค่า: ในขณะที่ Ethereum เป็นที่รู้จักในด้านความสามารถในการทำสัญญาอัจฉริยะ แต่การครอบงำของ Bitcoin ในด้านการจัดเก็บมูลค่ายังคงแข็งแกร่ง ระบบนิเวศของ Ethereum สามารถค้นหาวิธีต่างๆ เพื่อเพิ่มความสามารถในการจัดเก็บมูลค่าได้ โดยอาจรวมสินทรัพย์ที่ใช้ Bitcoin มากขึ้น เพื่อดึงดูดผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและการรักษาสินทรัพย์

แม้ว่า Bitcoin DeFi จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ก็มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญหากเรียนรู้จากประสบการณ์ของระบบนิเวศที่สมบูรณ์ของ Ethereum ในขณะเดียวกัน Ethereum ยังสามารถเรียนรู้จากข้อได้เปรียบของ Bitcoin ในด้านความปลอดภัยและการกระจายอำนาจเพื่อเสริมสร้างผลิตภัณฑ์ DeFi ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น เมื่อระบบนิเวศทั้งสองพัฒนาขึ้น ความร่วมมือและการเรียนรู้ร่วมกันอาจขับเคลื่อนการเติบโตขั้นต่อไปของ DeFi

07. ความท้าทายและโอกาส

ในขณะที่สาขานี้ยังคงพัฒนาต่อไป อุปสรรคด้านเทคนิคและกฎระเบียบจะต้องได้รับการแก้ไข ขณะเดียวกัน ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและพื้นที่การเติบโตที่เกิดใหม่ก็ยังเปิดโอกาสสำคัญสำหรับการขยายตัวอีกด้วย

1) อุปสรรคด้านเทคนิค

การนำ DeFi มาใช้กับ Bitcoin นั้นมีความท้าทายทางเทคนิคมากมาย ประการแรกคือความสามารถในการปรับขนาด ซึ่งเป็นปัญหาสำคัญเนื่องจากเลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin มีขีดความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมที่จำกัดเนื่องจากข้อจำกัดด้านขนาดบล็อกและเวลาของบล็อก ไม่เหมือนกับ Ethereum ที่มีโซลูชันเลเยอร์ 2 ที่หลากหลายและครบถ้วนแล้ว ระบบนิเวศเลเยอร์ 2 และไซด์เชนของ Bitcoin ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ซึ่งจำกัดขอบเขตของแอปพลิเคชัน DeFi ที่จะสามารถรองรับได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ประการที่สอง การทำงานร่วมกันได้ถือเป็นความท้าทายที่สำคัญเช่นกัน การเชื่อมต่อ Bitcoin เข้ากับระบบบล็อคเชนอื่น ๆ โดยไม่กระทบต่อความปลอดภัยหรือการกระจายอำนาจนั้นค่อนข้างซับซ้อนและต้องใช้โซลูชันที่สร้างสรรค์

2) ข้อกังวลด้านกฎระเบียบ

เนื่องจาก Bitcoin DeFi ยังคงพัฒนาต่อไป การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลจึงมีแนวโน้มว่าจะเข้มข้นมากขึ้น รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินอาจกำหนดกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นสำหรับบริการ DeFi โดยเฉพาะในแง่ของ AML และ KYC ลักษณะการกระจายอำนาจและไม่เปิดเผยตัวตนของ Bitcoin ทำให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบมีความซับซ้อนและอาจส่งผลต่อการนำไปใช้และการพัฒนา Bitcoin DeFi ดังนั้น การหาสมดุลในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเหล่านี้จึงมีความสำคัญต่อการเติบโตอย่างยั่งยืนของ Bitcoin DeFi

08. โอกาสในอนาคต

1) ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

Bitcoin DeFi มีพื้นที่มากมายสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี การปรับปรุงโซลูชันเลเยอร์ 2 เช่น ไซด์เชนที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัยยิ่งขึ้น และการพัฒนาเฟรมเวิร์กที่ปรับขนาดได้และทำงานร่วมกันได้มากขึ้น อาจช่วยเพิ่มความสามารถของระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ได้อย่างมาก นอกจากนี้ ความก้าวหน้า เช่น สัญญาบันทึกความลับ (DLC) และเทคโนโลยีที่รักษาความเป็นส่วนตัว (เช่น การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์) อาจทำให้แอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนและปลอดภัยยิ่งขึ้นกลายเป็นจริงได้

2) การคาดการณ์พื้นที่การเติบโตในอนาคต

เนื่องจากระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง จึงมีแนวโน้มว่าหลายพื้นที่จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ที่ก่อให้เกิดผลตอบแทน DEX และกลุ่มสภาพคล่องข้ามสายโซ่จะดึงดูดความสนใจมากขึ้น ในขณะเดียวกัน เนื่องจากความสนใจของสถาบันที่มีต่อ Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่มุ่งเป้าไปที่ความต้องการของสถาบัน เช่น โซลูชันการดูแล เครื่องมือทางการเงินที่เป็นไปตามข้อกำหนด และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ก็คาดว่าจะมีความต้องการสูงขึ้นเช่นกัน การพัฒนาเหล่านี้เปิดโอกาสให้ผู้ที่นำมาใช้ในช่วงแรกและผู้สร้างสรรค์นวัตกรรมในพื้นที่ Bitcoin DeFi ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูง

09. บทสรุป

เมื่อมองไปข้างหน้า ระบบนิเวศ Bitcoin DeFi จะขยายตัวต่อไป โดยได้รับแรงผลักดันจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความสนใจของสถาบันที่เพิ่มมากขึ้น การพัฒนาโซลูชันเลเยอร์ 2 ที่ปรับขนาดได้มากขึ้น การปรับปรุงการทำงานร่วมกัน และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น ถือเป็นสิ่งสำคัญต่อการขยายตัวนี้ เมื่อระบบนิเวศมีความสมบูรณ์แบบมากขึ้น คาดว่าผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลตอบแทน DEX และบริการ DeFi ที่เน้นสถาบันจะดึงดูดความสนใจและเงินทุนจำนวนมาก

อย่างไรก็ตาม การเติบโตดังกล่าวจะต้องเผชิญกับความท้าทายเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการนำทางสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปและการเอาชนะความท้าทายทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการปรับขนาดและความปลอดภัย การแก้ไขปัญหาเหล่านี้จะมีความสำคัญต่อการรักษาโมเมนตัมการเติบโตของ Bitcoin DeFi และการรับรองความสำเร็จในระยะยาว

โดยสรุป อนาคตของ Bitcoin DeFi ดูมีแนวโน้มดีพร้อมโอกาสมากมายสำหรับนวัตกรรมและการเติบโต เมื่อระบบนิเวศยังคงพัฒนาต่อไป จึงมีศักยภาพที่จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด และทำให้ Bitcoin กลายเป็นผู้เล่นหลักใน DeFi

ลิงค์เดิม

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: ข้อมูลบนเชนตีความสถานะการพัฒนาของ BTCFi อย่างครอบคลุม

ที่เกี่ยวข้อง: Fractal mainnet กำลังจะเปิดตัว ต่อไปนี้คือ 10 โปรเจ็กต์ที่มีศักยภาพในระบบนิเวศ

ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) ผู้เขียน: Golem ( @web3_golem ) ระบบนิเวศ Bitcoin ที่ไม่ได้ใช้งานมานานได้เห็นโครงการที่กำลังดำเนินการอยู่มากมายในช่วงไม่นานนี้ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือ Fractal Bitcoin ซึ่งเป็นเครือข่าย Bitcoin ที่ปรับขนาดได้ซึ่งพัฒนาโดย UniSat ได้ดึงดูดความสนใจอย่างมาก ตามข่าวอย่างเป็นทางการ Fractal Bitcoin วางแผนที่จะเปิดตัวเมนเน็ตอย่างเป็นทางการในวันที่ 1 กันยายน แม้ว่าเจ้าหน้าที่จะระบุว่าไม่มีแรงจูงใจสำหรับเทสต์เน็ต แต่เพื่อสร้างและเสริมสร้างระบบนิเวศเมนเน็ต Fractal Bitcoin ได้ดำเนินมาตรการเพื่อดึงดูดและสนับสนุนโครงการที่มีคุณภาพสูง สำหรับผู้ใช้ ยิ่งเข้าร่วมเร็วเท่าไร พวกเขาก็จะยิ่งได้รับผลตอบแทนทางนิเวศน์เร็วขึ้นเท่านั้น และยังมีโอกาสที่จะชนะการแจกฟรี Fractal Bitcoin อีกด้วย Odaily Planet Daily ได้ระบุโครงการที่มีศักยภาพที่จะเปิดตัวบนเมนเน็ต Fractal Bitcoin…