ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย จุดเปลี่ยนตลาดคงไม่ไกลเกินเอื้อมหรือไม่?

ผู้เขียนต้นฉบับ: คริปโต กลั่น

ต้นฉบับแปล: TechFlow

ทั่วโลก เอ็ม2 แม้ว่าอุปทานเงินจะสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ราคา BTC ยังคงซบเซา

สภาพคล่องไม่ได้ไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากนักลงทุนต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ มากกว่า

แล้วจะเปลี่ยนแปลงมั้ยค่ะ?(ขอบคุณค่ะ @บิทเทลจูเลี่ยน )

ในปัจจุบัน BTC มีแนวโน้มผันผวนในขอบเขตที่ชัดเจนมาเป็นเวลา 6 เดือนแล้ว

ความผันผวนค่อยๆแคบลงเหมือนสปริงที่แน่น

ในความเป็นจริง มีเพียงเดือนสิงหาคม 2023 และพฤษภาคม 2016 เท่านั้นที่มีช่วงราคา BTC ที่เข้มงวดกว่า ซึ่งกินเวลานานถึง 180 วัน

(ขอบคุณ @glassnode )

การเพิ่มขึ้นของการครองตลาดของ Stablecoin ตั้งแต่เดือนสิงหาคม สะท้อนให้เห็นถึงทัศนคติที่ไม่ชอบเสี่ยง

นักลงทุนมองหาสถานที่ปลอดภัยในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

Stablecoins ครองตลาดคู่การซื้อขาย โดยทำหน้าที่แทนความต้องการของนักลงทุน

อุปทาน Stablecoin โดยรวมอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $160.4 พันล้าน

สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการสะสมทุน USD ภายในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตามเงินทุนดังกล่าวยังไม่ได้ไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงระมัดระวัง

ความระมัดระวังดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย

การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกต่อการยอมรับความเสี่ยงอาจกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าจาก stablecoin ไปยัง altcoin

สิ่งนี้จะเติมสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล และอาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมการค้าขึ้นอีกครั้ง

ในเวลาเดียวกัน ทองคำยังมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับ M2 ซึ่งยิ่งช่วยเสริมบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย

เมื่อปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ความต้องการทองคำก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ส่งผลให้ทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในเดือนสิงหาคม ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นจากความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงอ่อนค่าลง

ที่น่าสนใจคือ BTC และทองคำมักมีการผันผวนสลับกัน โดยราคาหนึ่งจะเพิ่มขึ้นในขณะที่อีกราคาหนึ่งจะปรับตัวขึ้น

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ในเดือนนี้

เมื่อแนวโน้มขาขึ้นของทองคำหยุดชะงัก อาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในความต้องการเสี่ยง กระตุ้นให้ BTC ปรับตัวสูงขึ้น

แม้ว่า BTC จะถูกเรียกว่า “ทองคำดิจิทัล” แต่กลับเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ $NDX

มีผลงานใกล้เคียงกับหุ้นเทคโนโลยีที่มีความเสี่ยงสูง

ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ $NDX นั้นมีความแข็งแกร่งมาโดยตลอดและแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ ในปัจจุบัน

(ขอบคุณ @AxelAdlerJr )

อย่างไรก็ตาม รายงานล่าสุดจาก BlackRock ชี้ให้เห็นเป็นอย่างอื่น

โดยทั่วไป BTC มักตอบสนองเชิงลบต่อความไม่แน่นอนในระยะสั้นเมื่อเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าทองคำและ SP 500 จะมีผลงานด้อยกว่า แต่ผลตอบแทน 60 วันของ BTC ยังคงเป็นบวก

แม้ว่าจะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่ BTC อาจพิสูจน์ได้ว่ามีความยืดหยุ่นในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีประวัติสั้นในฐานะสินทรัพย์ของสถาบัน จึงจำเป็นต้องใช้ข้อมูลมากขึ้น

จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพิ่มเติมเพื่อประเมินประสิทธิภาพของ BTC ให้ครบถ้วนในช่วงที่มีความไม่แน่นอน

อย่างไรก็ตาม BTC ยังคงมีสภาพคล่องและเพิ่มขึ้นตามการผ่อนคลายทางการเงิน

43% ของธนาคารกลางได้เริ่มดำเนินการตามนโยบายผ่อนคลายทางการเงินแล้ว และสภาพคล่องก็เพิ่มมากขึ้น

สิ่งนี้สามารถผลักดันการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC ได้อย่างรวดเร็ว

สรุป

สภาพคล่องกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดคริปโตยังคงรอการเปลี่ยนแปลงทัศนคติจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงไปเป็นการยอมรับความเสี่ยง

นโยบายของธนาคารกลางอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยจะฉีดเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล

การเพิ่มขึ้นอาจดูน่าทึ่ง แต่ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงอยู่ (คำแนะนำที่ไม่เกี่ยวกับการเงิน)

ลิงค์เดิม

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย จุดเปลี่ยนของตลาดคงไม่ไกลเกินเอื้อมใช่หรือไม่?

ที่เกี่ยวข้อง: ก.ล.ต. เผยแพร่ประกาศการชดเชย Terraform: นักลงทุนและเจ้าหนี้จะได้รับการชดเชยก่อน

ผู้เขียนต้นฉบับ: Natalia Wu, BlockTempo ในปี 2022 เครือข่ายสาธารณะ Terras LUNA และ UST ล่มสลาย ทำให้ผู้ลงทุนทั่วโลกต้องประสบกับความสูญเสียทางเศรษฐกิจ 1,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Terraform Labs ผู้พัฒนาที่อยู่เบื้องหลัง Terra และผู้ก่อตั้ง Do Kwon ได้บรรลุข้อตกลงอย่างเป็นทางการกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในคดีแพ่งเมื่อกลางเดือนมิถุนายน Terraform Labs และ Do Kwon ตกลงที่จะจ่ายค่าปรับ 1,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 1,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ เพื่อแลกกับข้อตกลงกับ SEC อย่างไรก็ตาม คำถามที่นักลงทุนที่ประสบความสูญเสียอย่างหนักจากเหตุการณ์ Terras ล่มสลายกังวลมากที่สุดคือ พวกเขาจะได้รับค่าชดเชยเมื่อใด คำถามนี้ยังไม่ได้รับคำตอบ ผู้ประสบภัยจากภัยพิบัติ Terras จะได้รับค่าชดเชยอย่างไร ในการตอบสนอง SEC ได้ออกประกาศเมื่อวันที่ 26 เพื่อตอบคำถามเกี่ยวกับวิธีการขอรับค่าชดเชย…