HTX Growth Academy: การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานของเฟดจะมีผลกระทบอย่างไร?

1. บทนำ

เมื่อวันที่ 19 กันยายน 2024 ธนาคารกลางสหรัฐประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางลง 50 จุดพื้นฐานเป็น 4.75%-5.00% ซึ่งเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก โดยปกติแล้วธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลด 25 จุดพื้นฐาน แต่ในบริบททางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐมีความกังวลต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน ตลาดการเงินโลกตอบสนองต่อเรื่องนี้อย่างรุนแรง โดยมีความผันผวนในระดับต่างๆ ในตลาดหุ้น ตลาดพันธบัตร ตลาดโลหะมีค่า และตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินประเภทใหม่ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้รับการยอมรับจากตลาดการเงินหลักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยการอนุมัติกองทุน Bitcoin ETF และการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันอย่างค่อยเป็นค่อยไป อิทธิพลและขนาดของตลาดจึงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในบริบทของภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ผลกระทบของการตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลนั้นน่าสนใจเป็นพิเศษ

2. ที่มาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด

1. วงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและภูมิหลังการลดอัตราดอกเบี้ย

ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลา 17 เดือน โดยมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 525 จุดพื้นฐาน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในรอบนี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 5.25%-5.50% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 23 ปี อย่างไรก็ตาม ด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง และการควบคุมเงินเฟ้อที่ค่อยเป็นค่อยไป ธนาคารกลางสหรัฐจึงได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน 2024 ซึ่งเป็นการเริ่มต้นวงจรของการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

การเคลื่อนไหวครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าเฟดได้เริ่มเปลี่ยนจุดเน้นนโยบายจากการควบคุมเงินเฟ้อเป็นการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดแรงงาน ในงานแถลงข่าวที่ประกาศการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวว่าเฟดจะยังคงให้ความสนใจต่อข้อมูลเศรษฐกิจและปรับจังหวะนโยบายอย่างยืดหยุ่นตามสถานการณ์ การเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งนี้ทำให้ตลาดมีความไม่แน่นอนใหม่ๆ แต่ยังบ่งชี้ว่าต้นทุนของเงินทุนจะลดลงและสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลดีต่อตลาดคริปโตในระยะสั้น

2. ประวัติและผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในอดีต การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ มากกว่า 50 จุดพื้นฐานมักเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจหรือตลาดเผชิญกับภาวะฉุกเฉิน เช่น ฟองสบู่ดอทคอมแตกในปี 2544 วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550 และการระบาดของโรคในปี 2563 ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยในระดับนี้จึงเกินความคาดหมายของธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่ง และโดยทั่วไปแล้ว ตลาดจะตีความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ในความเป็นจริง การลดอัตราดอกเบี้ยมักจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม กระตุ้นการบริโภคและการลงทุน และเพิ่มสภาพคล่องในตลาด อย่างไรก็ตาม การลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เกิดความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบที่ซับซ้อนต่อตลาดในระยะกลางและระยะยาว จากมุมมองของนโยบายการเงิน การลดอัตราดอกเบี้ยจะลดความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์เสี่ยงต่ำแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรโดยตรง และผลักดันให้กองทุนหันไปหาสินทรัพย์เสี่ยงสูง เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยมักจะทำให้สินทรัพย์เสี่ยงมีโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น

3. ผลกระทบระยะสั้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อตลาดคริปโต

1. สภาพคล่องของตลาดที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลสูงขึ้น

การผ่อนปรนนโยบายการเงินหมายถึงสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น เมื่อต้นทุนการกู้ยืมลดลง เงินทุนจะไหลเข้าสู่ตลาดทุนได้ง่ายขึ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ประเภทที่มีความเสี่ยงสูงแต่มีผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่า เช่น สกุลเงินดิจิทัล ในอดีต เมื่อใดก็ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ผ่อนปรนนโยบาย ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมักจะแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง หลังจากการประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ย ราคาของ Bitcoin ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยทะลุระดับแนวรับสำคัญที่ $60,000 และทะลุ $62,000 อีกครั้ง ขณะที่ ETH ทะลุ $2,400 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังว่าสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นได้ผลักดันให้ผู้ลงทุนมีความต้องการ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง ผู้ลงทุนมองว่าสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน ไม่เพียงแต่ Bitcoin เท่านั้น แต่ altcoins อื่นๆ ก็ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วงการซื้อขายหลังจากมีการประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ย ZetaChain พุ่งขึ้น 20.6% ส่วน Saga และ Nervos Network พุ่งขึ้น 13.7% และ 11% ตามลำดับ สินทรัพย์ดิจิทัลขนาดเล็กเหล่านี้มักจะมีความผันผวนของราคาที่สูงกว่า ในสภาพแวดล้อมตลาดที่มีสภาพคล่องสูง นักลงทุนมักจะเต็มใจที่จะเสี่ยงมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

2. นักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงแต่หมายถึงการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่อง แต่ยังเพิ่มความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนอีกด้วย ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง นักลงทุนมักจะมองหาผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้คงที่ที่มั่นคง ในขณะที่เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง สินทรัพย์เสี่ยง (เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล) มักจะกลายเป็นเป้าหมายในการแสวงหาเงินทุน สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล การไหลเข้าของเงินทุนนี้ไม่เพียงแต่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น แต่ยังอาจผลักดันให้ตลาดขยายตัวต่อไปอีกด้วย ในระยะสั้น ความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนจะสนับสนุนราคาของ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีนักลงทุนสถาบันเข้ามาเกี่ยวข้อง แนวโน้มราคาตลาดจะเสถียรมากขึ้น ดึงดูดให้เงินทุนไหลเข้ามามากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้อาจส่งผลกระทบเชิงลบเมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจแย่ลง เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยมากขึ้น นักลงทุนอาจถอนเงินออกจากสินทรัพย์เสี่ยงสูงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลผันผวนอย่างรุนแรง ดังนั้น แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในอนาคตจะยังคงกดดันแนวโน้มราคา

4. ผลกระทบระยะยาวของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อตลาดคริปโต

1. วงจรสภาพคล่องและโอกาสการเติบโตในตลาดคริปโต

นโยบายผ่อนปรนของรัฐบาลกลางมักหมายถึงการเพิ่มสภาพคล่อง ซึ่งสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ในขณะที่ความสนใจของนักลงทุนสถาบันในสกุลเงินดิจิทัลยังคงเพิ่มขึ้น นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนได้ส่งเสริมการขยายตัวของตลาดสกุลเงินดิจิทัลต่อไป ในฐานะสินทรัพย์หลักของตลาดสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin ได้รับการพิจารณาให้เป็นทองคำดิจิทัลที่มีศักยภาพในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้น ในรอบการผ่อนคลายในอนาคต คาดว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลหลักอื่นๆ จะยังคงได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเปิดตัว Bitcoin ETF นักลงทุนสถาบันสามารถจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านช่องทางที่สะดวกยิ่งขึ้น นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนหมายถึงผลตอบแทนที่ลดลงของตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งจะผลักดันให้กองทุนสถาบันต่างๆ หันไปใช้สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin มากขึ้น ส่งเสริมการเติบโตของตลาดต่อไป

อย่างไรก็ตาม การเติบโตของตลาดคริปโตไม่ได้ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องเพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นอยู่กับนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบอีกด้วย การพัฒนาแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ เช่น Ethereum ได้วางรากฐานสำหรับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และตลาด NFT ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์ทางการเงินนวัตกรรม เช่น การให้กู้ยืมและการขุดสภาพคล่องในระบบนิเวศ DeFi จะพัฒนาต่อไป ซึ่งจะผลักดันให้ตลาดคริปโตขยายตัว

2. ผลกระทบของแรงกดดันเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงนโยบายต่อตลาด

แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยกระตุ้นสภาพคล่องในตลาดในระยะสั้น แต่ก็อาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้นได้เช่นกัน ตั้งแต่ปี 2022 อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง และแม้ว่านโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะช่วยบรรเทาปัญหานี้ได้ในระดับหนึ่ง แต่การบริโภคและการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอันเกิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ในระยะยาว หากเงินเฟ้อยังคงพุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดคริปโต การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมายถึงสภาพคล่องที่ลดลง และนักลงทุนจะถอนเงินออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและกลับไปใช้ผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ที่มีความเสี่ยงต่ำหรือสินทรัพย์ที่อิงตามดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เงินทุนไหลออกและราคาในตลาดคริปโตลดลง

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นยังส่งผลต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคและนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยง หากเฟดต้องใช้มาตรการการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อ ตลาดคริปโตอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่มากขึ้น ดังนั้น การปรับนโยบายในอนาคตจะมีผลกระทบอย่างมากต่อทิศทางในระยะยาวของตลาดคริปโต

3. ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการตอบสนองของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่านโยบายลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกระตุ้นตลาดในระยะสั้น แต่ตลาดคริปโตอาจไม่สามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบันได้หากความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทวีความรุนแรงขึ้น ในอดีต เมื่อใดก็ตามที่เศรษฐกิจตกต่ำ นักลงทุนมักจะถอนเงินออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐและทองคำ ปัจจุบัน ตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความผันผวนสูง แม้ว่าจะมีศักยภาพในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่ความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอาจลดลงในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลง ตัวอย่างเช่น ภายใต้ผลกระทบของโรคระบาดในช่วงต้นปี 2020 Bitcoin เคยตกลงไปต่ำกว่า $4,000 แต่ด้วยนโยบายผ่อนปรนของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นของตลาดที่ฟื้นตัว Bitcoin จึงได้นำการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2020

ดังนั้นแนวโน้มระยะยาวของตลาดคริปโตจะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจโลก เมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจแย่ลง นักลงทุนอาจประเมินความเสี่ยงของคริปโตเคอเรนซีอีกครั้งและเลือกที่จะถอนเงินไปยังสินทรัพย์ดั้งเดิมที่มีเสถียรภาพมากกว่า

5. ผลกระทบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล

1. Bitcoin: การเติบโตของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ในฐานะผู้นำตลาดคริปโต ประสิทธิภาพของราคา Bitcoin มักเป็นตัวบ่งชี้อารมณ์โดยรวมของตลาด เมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง ความสนใจของนักลงทุนใน Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน Bitcoin ถือเป็นทองคำดิจิทัล และความน่าดึงดูดใจในการใช้ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้นในช่วงที่มีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ด้วยกระแสเงินทุนจากสถาบันต่างๆ โดยเฉพาะการเปิดตัว Bitcoin ETF นักลงทุนสถาบันสามารถจัดสรร Bitcoin ได้ง่ายขึ้น ซึ่งจะทำให้ราคายังคงเพิ่มขึ้นในอนาคต อย่างไรก็ตาม แนวโน้มราคา Bitcoin ยังคงได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค หากเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย ความต้องการ Bitcoin ของนักลงทุนอาจลดลง ส่งผลให้ราคาผันผวนมากขึ้น

2. Altcoins: โอกาสและความเสี่ยงจากความผันผวนสูง

เมื่อเทียบกับราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงขึ้น Altcoins มีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนของราคาที่สูงกว่า สภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ทำให้กองทุนจำนวนมากหันไปลงทุนใน altcoins ที่มีความเสี่ยงมากกว่า เมื่อเทียบกับ Bitcoin แล้ว Altcoins มีมูลค่าตามราคาตลาดที่เล็กกว่า ดังนั้นจึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องในตลาดมากกว่า ตัวอย่างเช่น Altcoins เช่น ZetaChain, Saga และ Nervos Network พบว่าราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะสั้นหลังจากที่มีการเผยแพร่ข่าวการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนเต็มใจที่จะมองหาโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงเมื่อความต้องการเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของสินทรัพย์ดังกล่าวยังหมายถึงราคาของสินทรัพย์เหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ตลาดมากขึ้นอีกด้วย เมื่อสภาพแวดล้อมของตลาดเปลี่ยนแปลงไปหรือสภาพคล่องลดลง ราคาของ altcoins อาจลดลงอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนต้องระมัดระวังในการรับมือกับความผันผวนของตลาดเมื่อเข้าร่วมในตลาด altcoin ในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำลงหรือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ความรู้สึกของตลาดอาจเปลี่ยนจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงไปเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะกดดันราคาของ altcoins ดังนั้น แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะผลักดันให้ altcoins เพิ่มขึ้นในระยะสั้น แต่ในระยะยาว นักลงทุนยังคงต้องให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงินระดับโลก

3. การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และ Stablecoins: ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตใหม่

การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นนวัตกรรมสำคัญในตลาดคริปโตที่ให้บริการการให้กู้ยืม การซื้อขาย และการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้สภาพคล่องในตลาดเพิ่มขึ้น ระบบนิเวศของ DeFi จะได้รับประโยชน์จากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงและการมีส่วนร่วมในตลาดที่มากขึ้น ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะผลักดันให้ผู้ลงทุนและธุรกิจเพิ่มกิจกรรมการให้กู้ยืม ในทำนองเดียวกัน ในด้าน DeFi นักลงทุนอาจใช้ประโยชน์จากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงสำหรับการดำเนินการเลเวอเรจ ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของตลาด DeFi ต่อไป นอกจากนี้ กิจกรรมต่างๆ เช่น การขุดสภาพคล่องและการทำฟาร์มผลตอบแทนบนแพลตฟอร์ม DeFi อาจดึงดูดเงินทุนได้มากขึ้นเนื่องจากสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มพลังใหม่ให้กับระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด

Stablecoin เป็นสินทรัพย์ประเภทพิเศษในตลาดคริปโต โดยมีหน้าที่หลักในการจัดหาสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพซึ่งผูกกับสกุลเงินทั่วไป (เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้น Stablecoin มักจะกลายเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน หลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนอาจใช้ Stablecoin สำหรับธุรกรรมการเก็งกำไรหรือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในตลาด ดังนั้น ความต้องการ Stablecoin อาจยังคงเติบโตต่อไปท่ามกลางสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น

4. การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันเร่งตัวขึ้น

ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสภาพคล่องทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนสถาบันจึงให้ความสนใจในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นเช่นกัน นับตั้งแต่เปิดตัว Bitcoin ETF นักลงทุนสถาบันสามารถจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลได้สะดวกยิ่งขึ้น ส่งเสริมการพัฒนาตลาดต่อไป การไหลเข้าของกองทุนสถาบันไม่เพียงแต่สร้างแรงผลักดันให้ราคาเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังปรับปรุงความครบถ้วนสมบูรณ์และเสถียรภาพของตลาดอีกด้วย แม้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงเป็นที่รู้จักในเรื่องความผันผวนสูง แต่เนื่องจากมีนักลงทุนสถาบันเข้าร่วมมากขึ้นเรื่อยๆ ความผันผวนของตลาดคาดว่าจะลดลงเรื่อยๆ ในระยะยาว สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในกระแสหลักและส่งเสริมการขยายตัวของตลาดต่อไป

VI. ผลกระทบจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจโลก

นอกเหนือจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐแล้ว สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดคริปโตอีกด้วย ปัจจุบัน เศรษฐกิจโลกชะลอตัว ความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น และความขัดแย้งในภูมิภาคได้นำความไม่แน่นอนมาสู่ตลาดโลก ในฐานะสินทรัพย์ที่กระจายอำนาจและไร้พรมแดน คริปโตเคอเรนซีมักถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยเมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีการควบคุมเงินทุนอย่างเข้มงวด นักลงทุนอาจโอนเงินไปยังสินทรัพย์คริปโต เช่น Bitcoin เพื่อหลีกเลี่ยงค่าเงินท้องถิ่นที่ลดลงและข้อจำกัดด้านเงินทุน

อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดคริปโตได้เช่นกัน หากความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้นและนักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงลดลง เงินทุนจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐและทองคำ ส่งผลให้เงินทุนไหลออกและราคาคริปโตเคอเรนซี่ลดลง ดังนั้น แม้ว่าคริปโตเคอเรนซี่จะต้านทานความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ในระดับหนึ่ง แต่สุขภาพของเศรษฐกิจโลกยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มของตลาด

7. แนวโน้มในอนาคต: โอกาสและความท้าทายใน Crypto ตลาด

1. โอกาสในตลาดคริปโต

การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องที่เกิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ตลาดคริปโตมีโอกาสเติบโตในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับกระแสเงินที่ไหลเข้าของกองทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น คาดว่าราคาสินทรัพย์คริปโตจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ตำแหน่งของบิตคอยน์ในฐานะทองคำดิจิทัลจะได้รับการรวมเข้าด้วยกันมากขึ้น ดึงดูดนักลงทุนระยะยาวได้มากขึ้น พื้นที่นวัตกรรม เช่น DeFi และ NFT จะได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องของตลาดที่เพิ่มขึ้นและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ด้วยการหลั่งไหลเข้ามาของผู้ใช้และทุนมากขึ้น ตลาดเกิดใหม่เหล่านี้จะเป็นแรงผลักดันให้อุตสาหกรรมคริปโตขยายตัวต่อไป นอกจากนี้ ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ ระบบนิเวศของคริปโตเคอเรนซีจะยังคงปรับปรุงต่อไป

2. ความท้าทายของตลาด Crypto

แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งผลดีต่อตลาดคริปโตในระยะสั้น แต่ในระยะยาว ตลาดยังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการ ประการแรก แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการพลิกกลับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจนำไปสู่ความไม่แน่นอนในความรู้สึกของตลาด หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต ตลาดอาจเผชิญกับความเสี่ยงจากสภาพคล่องที่ลดลง ส่งผลให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง ประการที่สอง การเสื่อมถอยของแนวโน้มเศรษฐกิจโลกอาจกดดันให้ตลาดคริปโตตกต่ำลง เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง คริปโตเคอเรนซีจึงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบยังส่งผลกระทบอย่างสำคัญต่อแนวโน้มของตลาดอีกด้วย

3. ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตาม

ในขณะที่ตลาดคริปโตยังคงพัฒนาต่อไป หน่วยงานกำกับดูแลระดับโลกกำลังให้ความสนใจกับสินทรัพย์คริปโตมากขึ้น รัฐบาลต่างๆ กำลังพัฒนากรอบการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซีอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อป้องกันการฟอกเงิน การหลีกเลี่ยงภาษี และกิจกรรมผิดกฎหมายอื่นๆ แม้ว่าการกำกับดูแลจะช่วยเพิ่มความโปร่งใสและความชอบธรรมให้กับตลาดได้ในระดับหนึ่ง แต่กฎระเบียบที่ไม่แน่นอนก็อาจขัดขวางนวัตกรรมและการพัฒนาตลาดได้เช่นกัน การปฏิบัติตามกฎระเบียบของคริปโตเคอเรนซีจะเป็นกุญแจสำคัญในการพัฒนาตลาดในอนาคต องค์กรและฝ่ายโครงการจำเป็นต้องมั่นใจว่าแพลตฟอร์มของตนเป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของประเทศต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ ความปลอดภัยของเงินทุน และประเด็นการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงิน เมื่อสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเข้มงวดมากขึ้น โครงการและแพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบในตลาดก็จะมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น

8. บทสรุป

การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ และตลาดการเงินทั่วโลกก็ประสบกับความผันผวนอย่างมากจากผลดังกล่าว สำหรับตลาดคริปโต การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้นำมาซึ่งโอกาสในการเติบโตในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่เช่น Bitcoin, altcoins, DeFi และ stablecoins ซึ่งได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและการยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังเผชิญกับความท้าทายจากความไม่แน่นอนหลายประการ เช่น เงินเฟ้อ การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และนโยบายกำกับดูแล ในอนาคต ตลาดคริปโตจะยังคงได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาค นโยบายการเงิน และภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าความรู้สึกของตลาดจะเป็นไปในเชิงบวกในระยะสั้น แต่ในระยะยาว นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และวิวัฒนาการของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ เพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

โดยรวมแล้ว นโยบายลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เปิดโอกาสให้กับตลาดคริปโตได้มากมาย แต่ผู้ลงทุนควรระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่รับผลประโยชน์จากการเติบโตของตลาด เส้นทางการเติบโตของตลาดคริปโตยังคงเต็มไปด้วยความท้าทาย แต่ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และการมีส่วนร่วมของสถาบัน อนาคตของตลาดคริปโตยังคงเต็มไปด้วยความเป็นไปได้

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: HTX Growth Academy: การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานของเฟดจะมีผลกระทบอย่างไร?

ที่เกี่ยวข้อง: กรณีศึกษาการโยกย้ายโทเค็น: อะไรคือข้อควรพิจารณาหลักสำหรับผู้ก่อตั้งโครงการ?

ผู้เขียนต้นฉบับ: panadol girl การแปลต้นฉบับ: Luffy, Foresight News หากคุณเป็นผู้ก่อตั้งโครงการ crypto ที่ต้องการย้ายโทเค็นเก่าหรือรวมเข้ากับโทเค็นอื่นเพื่อให้ "ชีวิตที่สอง" และเปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์และยูทิลิตี้ของโทเค็น บทความนี้อาจช่วยคุณได้ บางคนอาจบอกว่าโครงการมีโอกาสเพียงครั้งเดียวในการเปิดตัวโทเค็น แต่ความจริงก็คือตลาดและเรื่องราวเปลี่ยนไป กลยุทธ์และวิสัยทัศน์ของทีมเปลี่ยนไป และแม้แต่ความคาดหวังของชุมชนก็เปลี่ยนไป ดังนั้นการสร้างแบรนด์โทเค็นและการวางตำแหน่งในตลาดจะต้องพัฒนาเพื่อให้มีความเกี่ยวข้อง และยูทิลิตี้ของโทเค็นก็จะเปลี่ยนไปด้วย ผู้ก่อตั้งและทีมควรมีตัวเลือกนี้ตราบใดที่สมเหตุสมผล คิดมาอย่างดี และได้รับการอนุมัติจากชุมชน @karmen_lee และฉันใช้เวลาหลายชั่วโมงในการเจาะลึกการย้ายโทเค็น 5 รายการก่อนหน้านี้และ...