ทำความเข้าใจ cbBTC: กุญแจสำคัญในการฟื้นฟู Bitcoin หรือกับดักของการรวมศูนย์?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Karen, Foresight News

เมื่อคืนนี้ Coinbase ได้เปิดตัวโทเค็น Bitcoin อย่างเป็นทางการแล้วที่มีชื่อว่า Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) บน Ethereum และ Base หนึ่งวันหลังจากที่เปิดตัว มูลค่าตลาดของ cbBTC ก็พุ่งแตะระดับ $100 ล้าน โดย 42% ของอุปทานมาจาก Base และ 58% มาจาก Ethereum ตามข้อมูลของ Nansen ในปัจจุบัน Wintermute เป็นผู้สร้างตลาดรายใหญ่ที่สุดของ cbBTC

cbBTC ทำงานอย่างไร?

cbBTC เป็นโทเค็น ERC 20 ที่ได้รับการสนับสนุน 1:1 จาก Bitcoin ที่ถืออยู่ใน Coinbase Custody และปัจจุบันมีให้ใช้งานบน Ethereum และ Base Coinbase ตั้งใจที่จะขยาย cbBTC ไปยังเครือข่ายอื่นๆ ในอนาคต

ในแง่ของกลไกการทำงาน cbBTC แสดงให้เห็นถึงการทำงานอัตโนมัติและความสะดวกสบายในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อผู้ใช้โอน BTC ที่เก็บไว้ใน Coinbase ไปยังเครือข่าย Base หรือ Ethereum กระบวนการนี้จะทริกเกอร์การแลกเปลี่ยนแบบ 1:1 ระหว่าง BTC และ cbBTC โดยอัตโนมัติ และสร้างโทเค็นที่เกี่ยวข้องที่ที่อยู่เป้าหมาย ในทางกลับกัน ระบบจะทำลายโทเค็นเหล่านี้และปล่อย BTC จำนวนเท่ากันจากสำรองของ Coinbase ไปยังบัญชี Bitcoin ของผู้ใช้ ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องทราบเกี่ยวกับการดำเนินการสร้างและทำลายที่เกี่ยวข้อง

ในแง่ของความปลอดภัย Coinbase รับรองว่า BTC ที่รองรับ cbBTC จะไม่ถูกขาย โอน หรือใช้เพื่อจุดประสงค์อื่นใด cbBTC ที่หมุนเวียนอยู่จะมี BTC จำนวนเท่ากันที่จัดเก็บอยู่ในโซลูชันการดูแลที่ปลอดภัยซึ่งจัดทำโดย Coinbase (รวมถึงการจัดเก็บแบบเย็น) นอกจากนี้ Coinbase ยังได้ว่าจ้าง OpenZeppelin เพื่อตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ cbETH (ลิงก์) เพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัยและเสถียรภาพ

สำหรับโครงสร้างค่าธรรมเนียม Coinbase จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมใดๆ สำหรับการผลิต (การปิดผนึก) หรือการทำลาย (การเปิดผนึก) อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเครือข่ายเมื่อถอนเงินออกจาก Coinbase

ผลกระทบต่อระบบนิเวศของ cbBTC

การเปิดตัว cbBTC กลายเป็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งสำหรับผู้ใช้ Bitcoin และระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด ก่อนอื่นมันสามารถเปิดใช้งานหุ้น Bitcoin ขนาดใหญ่บนแพลตฟอร์ม Coinbase ได้ สินทรัพย์เหล่านี้ที่อาจไม่ได้ใช้งานสามารถเปล่งประกายบนเวทีที่กว้างขึ้นและสร้างรายได้พิเศษได้ ข้อมูลของ Arkham แสดงให้เห็นว่ายอดคงเหลือ Bitcoin ในปัจจุบันบนกระดานแลกเปลี่ยน Coinbase อยู่ที่มากกว่า 980,000 โดยมีมูลค่าเกือบ 57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่ามูลค่ายอดคงเหลือ Ethereum ถึง 370 ล้านเท่า ความสำคัญของการเปิดใช้งานสินทรัพย์หุ้น Bitcoin นั้นชัดเจนในตัวเอง

ที่สำคัญกว่านั้น cbBTC ลดเกณฑ์สำหรับผู้ใช้ Bitcoin ในการเข้าร่วมแอปพลิเคชันและบริการ DeFi ทำให้ผู้ใช้สามารถให้ Bitcoin เป็นสภาพคล่องกับโปรโตคอล DeFi บนเครือข่ายที่มีการพัฒนาทางระบบนิเวศที่ดีขึ้นได้อย่างง่ายดาย หรือใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่ทำให้สถานการณ์การใช้งานของ Bitcoin สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยเติมพลังใหม่ให้กับระบบนิเวศทางการเงินบนเครือข่าย เช่น Ethereum และ Base อีกด้วย

เมื่อ Coinbase เปิดตัว cbBTC บริษัทได้สร้างความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับโปรโตคอลและแพลตฟอร์ม DeFi หลักจำนวนหนึ่ง รวมถึง DEX หลัก โปรโตคอลการให้กู้ยืม และคลังรายได้ ความร่วมมือเหล่านี้ไม่เพียงแต่ให้การสนับสนุนทางระบบนิเวศอย่างกว้างขวางสำหรับ cbBTC เท่านั้น แต่ยังมอบวิธีการเพิ่มเติมแก่ผู้ใช้ในการใช้ Bitcoin บนเครือข่าย ทำให้สามารถผสานรวม Bitcoin และระบบนิเวศ DeFi ได้อย่างลึกซึ้ง ความร่วมมือเฉพาะเจาะจง ได้แก่:

• DEX: สนามบิน, เคิร์ฟ, มัทฉะ, ยูนิสวอป

• โปรโตคอลการให้ยืม: Aave, Compound, Morpho, Moonwell, Spark

• Profit Vault: เมลโลว์ เวท

• การสลับ xChain: DeBridge, DeFinitive

• Oracle: Chronicle Labs

• ผู้ดูแลความเสี่ยง: Block Analitica, Gauntlet, Steakhouse

• RWA:เมเปิ้ล.

cbBTC: โอกาสและความเสี่ยงมีอยู่คู่กัน

การรวมศูนย์และการขาดความโปร่งใสในการสำรองเงินกลายเป็นจุดสนใจของการโต้เถียงและความสงสัยเกี่ยวกับ cbBTC และถึงกับถูกขนานนามว่าเป็น Central Bank Bitcoin ที่มีข้อโต้แย้ง แม้ว่าชื่อนี้จะตั้งใจให้เป็นการเสียดสี แต่ก็เผยให้เห็นถึงข้อสงสัยของตลาดเกี่ยวกับธรรมชาติของการกระจายอำนาจของ cbBTC ท้ายที่สุดแล้ว ในโลกของสกุลเงินดิจิทัลที่ควรเน้นย้ำถึงความไม่น่าเชื่อถือและการกระจายอำนาจ คุณลักษณะการออกแบบของ cbBTC และข้อบกพร่องในการพิสูจน์การสำรองเงินทำให้ผู้คนเปรียบเทียบมันกับการรวมศูนย์ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม

เอกสารไวท์เปเปอร์ของ cbBTC ระบุว่าสัญญาแพ็คเกจ cbBTC ที่ Coinbase จัดการนั้นมีบทบาทผู้ดูแลบัญชีดำที่สามารถขึ้นบัญชีดำที่อยู่บางแห่งได้และห้ามไม่ให้ทำการโอน การผลิต และการทำลาย ซึ่งหมายความว่ารัฐบาลหรือฝ่ายอื่นๆ อาจมีสิทธิ์ที่จะอายัด Bitcoin บนเชนโดยตรงผ่านหมายเรียก ทำให้เกิดความกังวลว่ารัฐบาลหรือหน่วยงานที่มีอำนาจอื่นๆ อาจแทรกแซงสภาพคล่องของ Bitcoin บนเชนโดยตรงผ่านช่องทางกฎหมาย

นอกจากนี้ ราคาบนเครือข่ายของ cbBTC นั้นถูกกำหนดโดยอุปทานและอุปสงค์ของตลาดโดยสิ้นเชิง และ Coinbase ก็ไม่ได้เข้าไปแทรกแซงโดยตรงในกระบวนการกำหนดราคา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอาจขาดสภาพคล่องในช่วงเริ่มต้น เสถียรภาพของราคา cbBTC จะขึ้นอยู่กับการขยายตัวและความสมบูรณ์ของระบบนิเวศเป็นอย่างมาก เมื่อสภาพคล่องและการยอมรับของตลาดของ cbBTC ไปถึงระดับหนึ่งเท่านั้น ราคาจึงน่าจะคงที่และมอบมูลค่าที่น่าเชื่อถือยิ่งขึ้นให้กับนักลงทุน

สรุป

วิสัยทัศน์ของ Coinbase คือการนำเสรีภาพทางเศรษฐกิจมาสู่ผู้คนมากกว่า 1 พันล้านคน และ cbBTC ถือเป็นจุดเชื่อมโยงสำคัญในแผนงานนี้ โดยการสร้างสะพานเชื่อมระหว่างสภาพคล่องของ Bitcoin นอกเครือข่ายและเครือข่ายเช่น Base และ Ethereum เชื่อมโยงโลกของ Bitcoin กับระบบนิเวศ DeFi ที่กำลังเกิดขึ้น cbBTC ไม่เพียงแต่ส่งเสริมการไหลที่มีประสิทธิภาพและการปล่อยมูลค่าของสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเปิดประตูสู่โลกการเงินใหม่สำหรับผู้ใช้ทั่วโลกอีกด้วย

ด้วยการขยายตัวและการเจาะลึกของแอปพลิเคชัน cbBTC บนเครือข่ายบล็อคเชนมากขึ้น ระบบนิเวศทางการเงินที่เปิดกว้าง ครอบคลุม และมีประสิทธิภาพมากขึ้นจึงค่อยๆ ก่อตัวขึ้น ในระบบนี้ Bitcoin จะไม่เป็นเกาะโดดเดี่ยวอีกต่อไป แต่จะเป็นสะพานเชื่อมระหว่างทุกมุมการเงิน อย่างไรก็ตาม ความท้าทายและข้อสงสัยเหล่านี้ยังเป็นตัวแปรที่ไม่สามารถละเลยในเส้นทางการพัฒนาในอนาคตของ cbBTC อีกด้วย

อ้างอิง: https://coinbase.bynder.com/m/1303c2f4d78fc966/original/cbBTC-White-Paper.pdf

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: ทำความเข้าใจ cbBTC: กุญแจสำคัญในการฟื้นฟู Bitcoin? หรือกับดักของการรวมอำนาจ?

ที่เกี่ยวข้อง: IOSG Ventures: ความท้าทายและนวัตกรรมที่ตลาดการทำนาย Web3 เผชิญอยู่

ผู้เขียนต้นฉบับ: IOSG Ventures ตลาดการทำนายกำลังปฏิวัติวิธีการทำนายความเป็นจริงด้วยการใช้ประโยชน์จากบล็อคเชนเพื่อรวบรวมและรวบรวมข้อมูลจากผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกัน แพลตฟอร์มเหล่านี้รวบรวมหลักการของภูมิปัญญาของฝูงชนและสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งผู้เข้าร่วมแสดงความเชื่อของตนในรูปแบบของการเดิมพันและมีส่วนร่วมในกระบวนการอย่างแท้จริง การเติบโตของแพลตฟอร์มเหล่านี้ช่างน่าทึ่ง ปัจจัยสำคัญคือปริมาณของ Polymarket พุ่งสูงถึง $360 ล้านในเดือนกรกฎาคม 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นห้าสิบเท่าจากค่าเฉลี่ยในปี 2023 การพุ่งนี้เกี่ยวข้องโดยตรงกับเหตุการณ์การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยมีการเดิมพันมากกว่า 99% ที่มุ่งเน้นไปที่การทำนายผลลัพธ์ อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความร้อนแรงทางการเมืองแล้ว คุณยังจะพบตลาดที่ทำนายเมมคอยน์แมวมูลค่า $1 พันล้านเหรียญแรกหรือธีม TikTok ที่กำลังเป็นกระแสนิยมครั้งต่อไป แหล่งที่มา: โทเค็น เทอร์มินัล เนื่องจากตลาดเหล่านี้…