หลังจากอยู่ในตลาดมาหนึ่งเดือนครึ่ง กองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนทั้ง 6 แห่งในฮ่องกงมีผลงานเป็นอย่างไร?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Weilin, PANews

ผ่านมาหนึ่งเดือนครึ่งแล้วนับตั้งแต่ที่ ETF สินทรัพย์เสมือนทั้งหกแห่งในฮ่องกงเข้าจดทะเบียนเมื่อวันที่ 30 เมษายน และตลาดยังคงอยู่ในระยะเริ่มต้น ในแง่หนึ่ง ธนาคารแบบดั้งเดิมยังไม่ได้จำหน่าย ETF สินทรัพย์เสมือนเหล่านี้ แต่ในอีกด้านหนึ่ง โบรกเกอร์บางรายก็กำลังส่งเสริมรูปแบบดังกล่าวอย่างแข็งขัน ตัวอย่างเช่น แอปซื้อขาย Victory Securities VictoryX ได้เปิดฟังก์ชันฝากและถอนเงิน USDT และ USDC ให้กับนักลงทุนมืออาชีพแล้ว

โดยเฉพาะในแง่ของประสิทธิภาพปริมาณการซื้อขายในตลาด ข้อมูลจาก SoSo Value แสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาดังกล่าว ปริมาณธุรกรรมรวมเฉลี่ยต่อวันของ ETF จุดซื้อขาย BTC ในฮ่องกงอยู่ที่ $4.3215 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ $11.4984 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ส่วนปริมาณธุรกรรมรวมเฉลี่ยต่อวันของ ETF จุดซื้อขาย ETH ในฮ่องกงอยู่ที่ $1.4354 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยจุดสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ที่ $4.4042 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมได้วิเคราะห์ว่าปริมาณการซื้อขายและขนาดของ ETF สินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงนั้นกลับด้าน และผู้ถือผลประโยชน์กำลังหาทางชดเชยการอนุมัติ ETF ในระยะเริ่มต้น และสถาบันต่างๆ กำลังเข้ามาดำเนินการและคลี่คลายอุปสรรค สองเดือนต่อมาอาจเป็นจุดสำคัญสำหรับการเติบโตของปริมาณ

หลังจากอยู่ในตลาดมาหนึ่งเดือนครึ่ง ETF สินทรัพย์เสมือนทั้ง 6 นี้มีผลงานเป็นอย่างไร?

ตามข้อมูลสาธารณะ ปริมาณการออก Bitcoin spot ETF สามตัวของฮ่องกง ณ วันแรกวันที่ 30 เมษายน สูงถึง 1TP10248 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (Ethereum spot ETF อยู่ที่ 1TP1045 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเกินปริมาณการออกเริ่มต้นของ Bitcoin spot ETF ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 10 มกราคม ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1TP10125 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ไม่รวม Grayscale) ซึ่งยังแสดงให้เห็นอีกด้วยว่าตลาดคาดหวังสูงสำหรับผลงานที่ตามมาของ crypto ETF ของฮ่องกงอีกด้วย

หากพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายเริ่มแรก การวิพากษ์วิจารณ์ของตลาดต่อกองทุน ETF คริปโตทั้ง 6 กองทุนในฮ่องกงนั้น มุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานที่ชะลอตัวเมื่อเทียบกับกองทุน ETF คริปโตของสหรัฐฯ โดยในวันแรกของการลงทะเบียน ปริมาณการซื้อขายรวมของกองทุน ETF คริปโตทั้ง 6 กองทุนในฮ่องกงอยู่ที่ $87.58 ล้านเหรียญฮ่องกง (ประมาณ $11.2 ล้านเหรียญสหรัฐ) ซึ่งปริมาณการซื้อขายของกองทุน ETF คริปโต Bitcoin ทั้งสามกองทุนอยู่ที่ $67.5 ล้านเหรียญฮ่องกง ซึ่งน้อยกว่า 1% ของปริมาณการซื้อขายรวมของกองทุน ETF คริปโตสปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ ในวันแรก ($4.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ)

ตามข้อมูลของ SoSoValue เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน จำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่ถือโดย ETF ของฮ่องกงอยู่ที่ 4,070 หน่วย โดยมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมอยู่ที่ $275 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของ ETF ของ Ethereum จำนวน ETH ทั้งหมดที่ถือโดย ETF ของฮ่องกงอยู่ที่ 14,030 หน่วย

เมื่อพิจารณาสถานการณ์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา จากมุมมองของปริมาณธุรกรรมรายวันรวมของ ETF ของ Hong Kong BTC ปริมาณธุรกรรมรายวันรวมในวันที่ 11 มิถุนายนแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ แต่ลดลงอย่างรวดเร็วในอีกสองวันถัดมา นับตั้งแต่มีการจดทะเบียน ปริมาณธุรกรรมรายวันรวมเฉลี่ยอยู่ที่ 4.3215 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเวลาดังกล่าว ปริมาณธุรกรรมรายวันรวมเฉลี่ยของ ETF Bitcoin ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.965 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูล: SoSo Value, Coingecko

ปริมาณธุรกรรมรวมรายวันสูงสุดของ ETF จุด ETH ของฮ่องกงอยู่ที่ $4.4042 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม และตั้งแต่จดทะเบียนเข้าจดทะเบียน ปริมาณธุรกรรมรวมรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ $1.4354 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูล: SoSo Value, Coingecko

ธนาคารแบบดั้งเดิมยังไม่กระจายตัว และสองเดือนต่อมาอาจเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มปริมาณ

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีการนำกองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนมาจดทะเบียนในฮ่องกงมานานกว่าหนึ่งเดือนแล้ว แต่ยังไม่มีธนาคารใดนำกองทุนเหล่านี้เข้าจดทะเบียน คริส บาร์ฟอร์ด หัวหน้าฝ่ายข้อมูลและการวิเคราะห์ของ Ernst Young Hong Kong Financial Services Consulting กล่าวกับ Hong Kong Economic Times ว่าธนาคารแบบดั้งเดิมมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการฟอกเงินและกฎข้อบังคับที่รู้จักลูกค้า (KYC) ดังนั้นธนาคารจึงระมัดระวังมากขึ้นในการมีส่วนร่วมในการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์

ผู้ออกหลักทรัพย์บางรายยอมรับว่าธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานที่แตกต่างกัน และการจัดจำหน่ายในธนาคารยังคงต้องรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และธนาคารอาจต้องใช้เวลาในการประเมิน บาร์ฟอร์ดอธิบายว่าการขาดแคลนบุคลากรเป็นความท้าทายที่สำคัญ ตลาดโลกกำลังเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนบุคลากร บุคลากรที่คุ้นเคยกับโลกของบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์และสินทรัพย์เสมือนมากขึ้นมีความจำเป็น และต้องผสมผสานกับบริการทางการเงินและความรู้ด้านกฎระเบียบ ในขณะที่นำโซลูชันทางเทคนิคไปใช้ จำเป็นต้องเข้าถึงระดับการควบคุมความเสี่ยงของธนาคารหรือสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเสียก่อนจึงจะยอมรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้มากขึ้น

ในเวลาเดียวกัน ในฐานะสถาบันทางการเงินแบบดั้งเดิม บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งในฮ่องกงกำลังวางแผนที่จะให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน เช่น Bitcoin

ตัวอย่างเช่น Victory Securities, Tiger Securities, Interactive Brokers และโบรกเกอร์อื่น ๆ ที่มีฐานอยู่ในฮ่องกงได้เปิดตัวบริการที่เกี่ยวข้อง ซึ่งช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายสินทรัพย์เสมือน เช่น Bitcoin บนแอปโบรกเกอร์ได้ ตามรายงานของ China Securities Journal โบรกเกอร์บางรายกล่าวว่ารายได้ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือนอาจคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของรายได้ของบริษัท ตามรายงานของ PANews แม้ว่าโบรกเกอร์หลายแห่งจะสนับสนุนการซื้อผลิตภัณฑ์ ETF ที่กล่าวถึงข้างต้น แต่โบรกเกอร์รายใหญ่บางรายก็ไม่แนะนำ ETF สินทรัพย์เสมือนให้กับลูกค้าอย่างจริงจังเพื่อพิจารณาตามกฎระเบียบ

เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ปีนี้ Tiger Brokers (ฮ่องกง) ได้ประกาศเปิดตัวบริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริงอย่างเป็นทางการ ซึ่งรองรับสกุลเงิน 18 สกุล รวมถึง Bitcoin และ Ethereum โดยกลายเป็นโบรกเกอร์ออนไลน์รายแรกในฮ่องกงที่สนับสนุนการซื้อขายหลักทรัพย์และสินทรัพย์เสมือนจริงผ่านแพลตฟอร์มเดียว เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน Tiger Brokers (ฮ่องกง) ประกาศว่าได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ฮ่องกงให้อัปเกรดใบอนุญาตและขยายบริการอย่างเป็นทางการสำหรับนักลงทุนรายย่อยในฮ่องกง ในปัจจุบัน นักลงทุนรายย่อยในฮ่องกงสามารถซื้อขาย Bitcoin และ Ethereum รวมถึงหุ้น อนุพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ กองทุน และสินทรัพย์ระดับโลกอื่นๆ ในราคาที่เอื้อมถึงได้ผ่าน Tiger Trade ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการลงทุนเรือธงของ Tiger Brokers เพื่อให้สามารถจัดสรรและจัดการสินทรัพย์เสมือนจริงและสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างราบรื่น

นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายนปีที่แล้ว Hong Kong Victory Securities ประกาศว่าบริษัทได้กลายเป็นบริษัทที่ได้รับใบอนุญาตแห่งแรกในฮ่องกงที่ได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Securities and Futures Commission) ให้ให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริงและให้คำปรึกษาแก่ผู้ลงทุนรายย่อย นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายนปีที่แล้ว Hong Kong Interactive Brokers ยังได้รับใบอนุญาตให้ซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริงสำหรับลูกค้ารายย่อยในฮ่องกงอีกด้วย โดยอนุญาตให้ซื้อขาย Bitcoin และ Ethereum

นักลงทุนจำเป็นต้องเปิดบัญชีสินทรัพย์เสมือนเพื่อซื้อขายสินทรัพย์เสมือน เช่น Bitcoin บนแอปนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน โดยเริ่มต้นที่ $100

Jupiter Zheng หุ้นส่วนกองทุนรอง Hashkey Capitals เมื่อเร็ว ๆ นี้ เขียน ปริมาณและขนาดการซื้อขายของกองทุนรวมสินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงนั้นกลับกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นกระแสใต้โครงสร้างที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต่างๆ กำลังปรับปรุงกระบวนการและแก้ไขปัญหาคอขวด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อและขายคืนทางกายภาพ จำเป็นต้องส่งเสริมกระบวนการและส่งเสริมการดำเนินการระหว่างสถาบันต่างๆ เช่น ตัวแทนจำหน่าย (PD) บริษัทหลักทรัพย์ ผู้ดูแล/ตลาดแลกเปลี่ยน และผู้สร้างตลาด เพื่อแก้ไขปัญหาคอขวด สองเดือนต่อมาอาจเป็นจุดสำคัญสำหรับการเติบโตของปริมาณ

นอกจากนี้ แรงผลักดันสำคัญสำหรับการขยายขนาดของกองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงในอนาคตจะมาจากนักลงทุนสถาบัน จากการสำรวจของ Ernst Young พบว่านักลงทุนสถาบันจำนวนมากคาดหวังว่าจะเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์เสมือนในอีก 2 ถึง 3 ปีข้างหน้า หากสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมีมูลค่าเกิน 1,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนส่วนใหญ่จะลงทุนประมาณ 1,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรูปแบบสกุลเงินเสมือน และสำนักงานทรัพย์สินส่วนบุคคลส่วนใหญ่ก็มักจะลงทุนในสกุลเงินเสมือนเช่นกัน นักลงทุนรายใหญ่เชื่อว่าอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เสมือนอาจสูงกว่าตลาดในอนาคต แต่ค่าเงินก็ผันผวน หากสามารถจัดการความเสี่ยงนี้ได้ สินทรัพย์เสมือนจะเป็นประเภทสินทรัพย์ที่น่าสนใจ

หากมองไปข้างหน้า แม้ว่าประสิทธิภาพในปัจจุบันของ ETF สินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงยังต้องได้รับการปรับปรุง แต่ศักยภาพทางการตลาดของ ETF สินทรัพย์เสมือนของฮ่องกงยังคงน่าจับตามอง เนื่องจากมีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต่างๆ มากขึ้นที่ให้บริการที่เกี่ยวข้อง ความเป็นไปได้ในการจัดจำหน่ายโดยธนาคารเพิ่มขึ้น และความสนใจของนักลงทุนสถาบันในสินทรัพย์เสมือนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ลิงค์เดิม

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: หลังจากอยู่ในตลาดมาหนึ่งเดือนครึ่ง กองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนทั้ง 6 แห่งในฮ่องกงทำผลงานได้อย่างไร?

ที่เกี่ยวข้อง: ติดขัด: ความหวังใหม่สำหรับเศรษฐกิจของผู้สร้างในระบบนิเวศฐาน?

ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ผู้แต่ง: Wenser เมื่อวันที่ 21 เมษายน ตามข่าวอย่างเป็นทางการ แอป jam.so Creator Economy ที่เปิดตัวโดย Farcaster และโครงการระบบนิเวศ LensProtocol ติดขัดมีปริมาณการทำธุรกรรมมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายใน 72 ชั่วโมงหลังจากเปิดตัว โดย รวมกว่า 47,000 รายการ จากข้อมูลของ Dune ปริมาณธุรกรรมปัจจุบันของ jam.so เกิน 270 ล้าน DEGEN ในฐานะเมล็ดพันธุ์ใหม่ของ Farcaster และระบบนิเวศ DEGEN SocialFi ปัจจุบัน Jam ได้รับการบริจาคโทเค็น DEGEN 1 ล้านโทเค็น ซึ่งจะใช้สำหรับการพัฒนาระบบนิเวศในอนาคต วันนี้ Odaily Planet Daily จะแบ่งปันกับคุณเกี่ยวกับแอปพลิเคชันเศรษฐกิจสำหรับครีเอเตอร์ขนาดเล็กและสวยงามนี้ jam.so: Instagram เวอร์ชันบล็อกเชนที่ช่วยให้ผู้สร้างได้รับเงินดอลลาร์แรกใช่ไหม ในฐานะผู้สร้าง...