การตีความตลาด: สภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคอาจมาถึงในช่วงฤดูร้อน

ผู้เขียนต้นฉบับ: ราอูล ปาล

ต้นฉบับแปล: TechFlow

บางคนกำลังพูดถึงโซนกล้วย (หมายถึงราคาที่เริ่มเพิ่มขึ้นหลังจากผ่านจุดเปลี่ยนแปลง เช่น กล้วยตั้งตรงที่มีก้นโค้งและด้านบนตั้งตรง) ดังนั้น ฉันจะขอชี้แจงให้ชัดเจน

ฤดูร้อนและฤดูใบไม้ร่วงของเศรษฐกิจมหภาคถูกขับเคลื่อนโดยวงจรสภาพคล่องทั่วโลก ตั้งแต่ปี 2008 วงจรสภาพคล่องทั่วโลกได้แสดงให้เห็นถึงลักษณะวงจรที่ชัดเจน เหตุใดจึงเลือกเริ่มการวิเคราะห์ตั้งแต่ปี 2008 ในปีนี้ ประเทศต่างๆ ทั่วโลกหลายแห่งรีเซ็ตการชำระดอกเบี้ยเป็นศูนย์และปรับอายุครบกำหนดชำระหนี้เป็น 3 ถึง 4 ปี ทำให้เกิดวงจรเศรษฐกิจมหภาคที่สมบูรณ์แบบ

จากดัชนีของสถาบันการจัดการอุปทานอุตสาหกรรม (ISM) เราสามารถสังเกตเห็นความเป็นวัฏจักรสมบูรณ์แบบของวัฏจักรธุรกิจ ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดสำหรับการศึกษาวัฏจักรเศรษฐกิจมหภาค

ทั้งหมดนี้เป็นส่วนหนึ่งของ “The Everything Code” ซึ่งวงจรธุรกิจจะวนซ้ำไปมาอย่างแทบจะสมบูรณ์แบบในขณะที่สภาพคล่องเพิ่มขึ้นจนทำให้ค่าเงินลดลงอันเป็นผลจากการหมุนเวียนหนี้ หากไม่มีกลไกนี้ ผลตอบแทนจะไร้จุดยึดอย่างสมบูรณ์ ส่งผลให้เกิดวงจรหนี้ (ซึ่งต้องหลีกเลี่ยงให้ได้ทุกวิถีทาง)

หมายเหตุ: กฎแห่งทุกสิ่งที่ผู้เขียนกล่าวถึงเป็นทฤษฎีมหภาคที่อธิบายกลไกการทำงานของเศรษฐกิจโลก โดยเน้นเป็นพิเศษว่านโยบายการเงิน (โดยเฉพาะค่าเงินที่เสื่อมลง) ส่งผลต่อวงจรธุรกิจและการจัดการหนี้สินอย่างไร

ผลกระทบของการลดค่าเงินคือการลดตัวส่วน (สกุลเงินเฟียต) ซึ่งทำให้ราคาสินทรัพย์ดูราวกับว่าได้เพิ่มค่าขึ้น นี่คือผลงานของ Nasdaq Index (NDX) และ Bitcoin (BTC):

สินทรัพย์เพื่อการเติบโต (เทคโนโลยีและสกุลเงินดิจิทัล) มีประสิทธิภาพดีที่สุดเนื่องจากอยู่ในกลุ่มเทรนด์ฆราวาสที่รับเอาไปใช้ (กฎของเมตคาล์ฟ)

สินทรัพย์เพื่อการเติบโต (เทคโนโลยีและสกุลเงินดิจิทัล) มีประสิทธิภาพดีที่สุดเนื่องจากอยู่ในแนวโน้มระยะยาวตามการนำไปใช้ (กฎของเมตคาล์ฟ)

นั่นเร็วกว่าการใช้งานอินเทอร์เน็ตสองเท่า (การเปรียบเทียบกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่กับที่อยู่ IP ถือเป็นการวัดผลที่ไม่สมบูรณ์แบบแต่สามารถเปรียบเทียบได้)

ในระยะยาวก็จะเป็นแบบนี้ ซึ่งฉันคิดว่านี่คือเส้นโค้งการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ที่เพิ่มขึ้นจาก $25 พันล้านเป็น $100 พันล้าน

กลับมาที่โซนกล้วย ในช่วงฤดูร้อนและฤดูใบไม้ร่วงโดยรวม หุ้นเทคโนโลยีมีผลการดำเนินงานที่ดีมากและมีโซนกล้วยเล็กๆ เป็นของตัวเอง โดยการลดลงถือเป็นช่วงที่สำคัญที่สุด

แต่เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลมีผลงานดีกว่าหุ้นเทคโนโลยี จึงทำให้โซนกล้วยมีความเด่นชัดมากขึ้นในสกุลเงินดิจิทัล

การเปลี่ยนผ่านสู่ช่วงฤดูร้อนในระดับมหภาคเป็นเรื่องที่คาดเดาได้ค่อนข้างง่าย เนื่องจากเป็นวัฏจักรที่เกิดซ้ำ โดยเน้นย้ำถึง "กฎของทุกสิ่ง" อีกครั้ง

ส่งผลให้สภาพคล่องเพิ่มมากขึ้น

ในเวลาเดียวกันการเติบโตของสภาพคล่องยังมีแนวโน้มที่จะสร้างโซนกล้วยใหม่ในตลาดคริปโตอีกด้วย

โอกาสที่การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะเกิดขึ้นนั้นมีน้อยมากเนื่องจากหนี้สาธารณะในปัจจุบัน การเลือกตั้ง และปัญหาโลกร้อน เช่น จีน อย่างไรก็ตาม ไม่มีอะไรที่สมบูรณ์แบบ และเราไม่สามารถบอกได้ว่าโครงสร้างหรือลักษณะของขาสุดท้ายของการตกต่ำจะเป็นการพุ่งทะยานแบบระเบิดหรือวัฏจักรภาวะเศรษฐกิจถดถอยพร้อมภาวะเงินเฟ้อ

ความลึกลับของตลาด… คุณไม่สามารถได้สิ่งที่คุณต้องการเสมอไป แต่ The Everything Code เป็นกรอบงานที่ดีที่สุดสำหรับการทำความเข้าใจทุกสิ่ง และผมคิดว่ามันมีโอกาสประสบความสำเร็จค่อนข้างสูง แต่จะมีเรื่องเซอร์ไพรส์เกิดขึ้นระหว่างทาง (การปรับตัวลงอย่างรุนแรง ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบข้างเป็นเวลานาน ฯลฯ)

ความลับของตลาดก็คือ คุณไม่สามารถได้สิ่งที่คุณต้องการเสมอไป แต่กฎของทุกสิ่งคือกรอบการทำงานที่ดีที่สุดสำหรับการทำความเข้าใจทุกสิ่ง และฉันคิดว่ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูง แต่จะมีเรื่องเซอร์ไพรส์เกิดขึ้นระหว่างทาง (การปรับตัวลงอย่างรุนแรง ตลาดเคลื่อนไหวในแนวข้างเป็นเวลานาน ฯลฯ)

แต่หากคุณมีมุมมองด้านเวลาที่ถูกต้อง การจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างเหมาะสม และความอดทนเพียงพอ โอกาสที่คุณจะพลาดก็มีน้อย

บทความนี้มีที่มาจากอินเทอร์เน็ต: การตีความตลาด: สภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคอาจมาถึงในช่วงฤดูร้อน

ที่เกี่ยวข้อง: การวิเคราะห์ Fetch.ai (FET): ราคาจะเป็นอย่างไรต่อไปหลังจากจุดสูงสุดตลอดกาล?

โดยสรุป ราคาของ Fetch.ai ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และตอนนี้มีแนวโน้มว่าจะเริ่มฟื้นตัว โดยจุดสูงสุดของตลาดได้รับการยืนยันด้วยการปรับฐานล่าสุด อย่างไรก็ตาม 93% ของอุปทานกำไรยังคงมีแนวโน้มที่จะถูกขาย การเติบโตของเครือข่ายที่ลดลงบ่งชี้ว่าความสนใจของนักลงทุนลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่จะเกิดขึ้น ราคาของ Fetch.ai (FET) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นแม้ว่าตลาดคริปโตที่เหลือจะเย็นลงจากการพุ่งขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม สิ่งนี้จะนำไปสู่การปรับฐานของ FET หรือไม่ หรือ altcoin จะสามารถแตะจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งได้หรือไม่ Fetch.ai อาจสูญเสียการสนับสนุนจากนักลงทุน หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่ง ราคาของ Fetch.ai กำลังลดลงจนกว่าตลาดจะเย็นลง ซึ่งถือเป็นการลดลงที่คาดไว้ เนื่องจากเกือบ 98% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดถูก…