Краткое обсуждение новых функций Aave v4: Должен ли каждый основной протокол запускать цепочку?

Автор оригинала: @cmdefi

Editors note: Crypto researcher CM (X: @cmdefi) published an article sorting out some new features introduced in Aave v4, including unified liquidity layer, fuzzy control interest rate function, liquidity premium mechanism, etc. CM said that Aaves planned new network layer Aave Network is full of the stubborn flavor of old DeFi. Whether it is really necessary for DeFi protocols to launch a chain after they become bigger is still a long way off.

По поводу Aave v4 подведем итог: многие проблемы давно должны были быть исправлены, а некоторые планы кажутся упрямством старых DeFi. Должен ли каждый крупный протокол запускать цепочку?

1. Единый уровень ликвидности

• Все предложение фондов и кредитование управляются централизованно, поэтому ликвидность не распыляется между различными модулями.

• Разрешение протоколу легко добавлять или удалять функциональные модули в будущем без миграции ликвидности облегчает долгосрочное расширение.

Самым большим преимуществом является то, что вам не нужно переключаться между вкладками Aave V2/V3/V4, а также вам не нужно вручную переносить средства из V2 в V3, как это было при обновлении до V3.

2. Функция нечеткого управления процентной ставкой.

Aave V4 предлагает полностью автоматическую процентную ставку, которая может регулировать наклон кривой процентной ставки. Текущая ситуация контролируется механизмом управления, который не только увеличивает бремя управления, но и снижает эффективность капитала. Нечеткая процентная ставка предназначена для активного контроля поворотной точки кривой процентных ставок, чтобы ее можно было динамически корректировать в соответствии с рыночными условиями. Базовая процентная ставка будет повышаться или понижаться в зависимости от рыночного спроса с целью оптимизации процентных ставок для поставщиков и заемщиков.

Это должно было быть оптимизировано уже давно. Громоздкая модель процентных ставок и длительный процесс управления сделали Aave несчастным. В предыдущем инциденте со злонамеренной короткой продажей $CRV Fraxlend уже был далеко впереди с алгоритмическим контролем процентных ставок. Когда средства были перегружены из-за коротких заимствований, кредиты Fraxlend с более здоровой процентной ставкой погашались в первую очередь.

3. Механизм премии за ликвидность

V4 вводит концепцию премии за ликвидность для динамической корректировки процентной ставки по займу в зависимости от статуса риска залоговых активов (например, централизация, рыночный риск и т. д.). При наличии залога с более высоким риском стоимость заимствования относительно выше, и, наоборот, более низкий риск помогает снизить стоимость заимствования.

Это относительно хорошая функция управления рисками. Многие альткоины по-прежнему имеют спрос на кредиты в цепочке, и градация риска является рекомендуемой стратегией.

4. Запуск смарт-аккаунта и хранилища.

Значительно улучшите взаимодействие с пользователем, позволяя пользователям управлять несколькими позициями с помощью одного кошелька. Смарт-аккаунты предназначены для решения основной проблемы взаимодействия с пользователем в версии 3: при использовании электронного режима или раздельного заимствования активов для управления позициями необходимо несколько кошельков.

После внедрения смарт-аккаунтов пользователи могут создавать несколько суб-аккаунтов с одним кошельком, что значительно упрощает взаимодействие по протоколу. Смарт-аккаунты также могут реализовать функцию хранилища, о которой просили пользователи. Пользователи могут закладывать активы на смарт-счетах, чтобы занять деньги. Обеспечение заблокировано, но не попадет в пул ликвидности, что снижает риск перелива.

Это тоже очень хороший апгрейд опыта, который должен был появиться уже давно.

5. Динамическая конфигурация параметров риска

Поддерживает создание независимых конфигураций рисков для отдельных активов для снижения рисков ликвидации. Вводит автоматизированный механизм исключения активов из списков для упрощения процесса управления.

• Корректировка параметров риска V3 (особенно порога ликвидации) затрагивает всех пользователей. Снижение порога может спровоцировать ненужную ликвидацию и привести к высоким издержкам управления.

• V4 представляет функцию динамической конфигурации. Новые кредиты используют новые конфигурации, в то время как существующие пользователи по-прежнему используют исходные конфигурации.

• Для этого введен автоматический механизм исключения активов из списка. По срабатыванию уровня управления система постепенно снижает порог ликвидации актива, пока он не достигнет нуля. В результате актив больше не может завершать кредитный бизнес. Это эквивалентно исключению из списка вручную, но упрощает процесс управления.

6. Внедрить механизм защиты избыточного долга для предотвращения распространения безнадежных долгов.

Одним из недостатков модели общей ликвидности является то, что избыточный долг, накопленный активами, может быть заразным. V4 представляет новый механизм отслеживания неплатежеспособных позиций и автоматически рассчитывает накопленную избыточную задолженность. Когда избыточный долг превышает установленный порог, соответствующие активы автоматически теряют свою способность к заимствованию, что предотвращает распространение безнадежных долгов.

7. Обеспечьте встроенную интеграцию со стейблкоином GHO.

• Поддерживает собственный выпуск GHO на уровне ликвидности.

• Представляем AMM мягкой ликвидации GHO, созданный по образцу crvUSD.

• Внедрить механизм экстренного погашения GHO для решения экстремальных ситуаций, связанных с отменой привязки.

• Вкладчикам разрешено получать проценты в форме GHO, и протокол конвертирует проценты в залог GHO для повышения стабильности GHO.

8. Сеть Ааве

Aave планирует запустить новый сетевой уровень, который будет служить основным концентратором для стейблкоина GHO и протокола кредитования Aave.

• Оплатите комиссию с помощью GHO.

• С Aave V4 в качестве концентратора.

• $AAVE служит основным активом для децентрализованных валидаторов/сортировщиков.

• Интерфейс сети и взаимодействие с Ethereum контролируется сообществом через Aave Governance V3.

• Широкое использование абстракции аккаунта

• Наследует сетевую безопасность от Ethereum.

Aave Labs said it will continue to pay attention to the development of the first and second layer networks and select the most suitable technical solutions for the Aave community.

Сеть Aave полна упрямого привкуса старого DeFi. Судя по опубликованной сейчас информации и статусу, кажется, что даже сама команда об этом не подумала. Должны ли мы делать L1 или L2? Как это сделать? Действительно ли это необходимо? У меня есть вопросительные знаки на эти вопросы.

Фактически, единственное, что относительно ясно, это то, что Aave всегда придется вести жесткую борьбу на рынке стейблкоинов в будущем, и все планы направлены на создание сценариев для GHO.

Из-за отсутствия инноваций на уровне приложений на этот раз кажется, что это действительно бычий рынок инфраструктуры. Каждый проект без Layer стесняется собирать средства. При использовании слоя оценка внезапно возрастает. Что касается того, действительно ли необходимо строить цепочку для протоколов DeFi после того, как они станут больше, то это еще долгий путь. С моей точки зрения, Эфириум кажется финансовым центром этой цепочки. Не то чтобы уйти отсюда невозможно, но для некоторых проектов, которые не слишком зависят от производительности, кажется, что выход из Ethereum и построение цепочки сами по себе не принесут больше улучшений пользователям продукта, кроме как заставят себя выглядеть более полезными. . Напротив, это может снизить безопасность на ранних стадиях.

Исходная ссылка

Эта статья взята из Интернета: Краткое обсуждение новых функций Aave v4: Должен ли каждый основной протокол запускать цепочку?

По теме: Заявка будет открыта сегодня вечером в 8:00, а также краткий обзор оценочных ожиданий Камино (KMNO).

Оригинал | Odaily Planet Daily Автор | Azuma 30 апреля в 20:00 по пекинскому времени Kamino, ведущий протокол DeFi в экосистеме Solana, официально откроет приложения для токена управления KMNO. Ранее, 5 апреля, Камино добавила страницу создания токенов на свой официальный сайт. Ранее пользователи могли запрашивать информацию о конкретных акциях токенов KMNO на этой странице. Сегодняшняя открытая заявка означает, что пользователи смогут претендовать на установленные акции KMNO через этот интерфейс и торговать ими на DEX или какой-либо CEX, поддерживающей KMNO. Структура бизнес-модели Камино Бизнес-модель Камино не сложна, и ее основным продуктом является протокол кредитования, с которым знаком каждый. Согласно данным DeFi Llama, Kamino в настоящее время является протоколом DeFi на третьем месте и протоколом кредитования на первом месте…