Макроанализ SignalPlus (20240506): Рисковые активы имеют шанс снова начать медленно расти

Впервые в этом году данные по занятости оказались ниже ожидаемых (неожиданного роста не произошло): общее изменение числа занятых составило +175 000 (предыдущий средний прирост составил около 275 000), а уровень безработицы также неожиданно вырос с 3,83% до 3,87%.

Другие высокочастотные индикаторы рынка труда также начинают демонстрировать признаки замедления, например, недавний отчет JOLTS, показывающий более низкое соотношение вакансий к числу безработных, а также многолетние минимумы найма и увольнений в частном секторе.

Кроме того, тенденции найма среди предприятий малого бизнеса существенно ослабли: компоненты занятости ISM и PMI продемонстрировали слабость, а доля нанимаемых компаний сферы услуг и производства упала до уровней, типичных для рецессий.

В прошлую пятницу мы указали, что данные по занятости вне сельского хозяйства, скорее всего, будут более мягкими, особенно учитывая, что Федеральный резерв FOMC ясно дал понять, что они усиливают свое внимание к ослаблению рынка труда и готовы игнорировать недавнюю ситуацию с инфляцией. Теперь, когда данные по занятости действительно слабы, возвращение ожиданий снижения процентных ставок на рынок вызвало очередную волну отскока риска.

Доходность показала бычий подъем, доходность 2-летних облигаций упала с 5% до 4,8%, а доходность 10-летних облигаций вернулась к 4,5%, при этом рыночные цены снова предсказывают почти 2 снижения ставок в этом году. На фондовом рынке технологические акции выросли на 2%, SPX закрылся выше 5100 пунктов, а пара USD/JPY упала с максимума прошлой недели 159 до 152,5 за 48 часов. В целом, рыночные настроения были усилены фоном голубиной процентной ставки, завершив прошлую неделю сильным отскоком риска.

Макроэкономические данные на этой неделе будут относительно легкими, и комментарии чиновников ФРС могут оказаться важнее самих данных. Китай опубликует данные о денежной массе/финансировании, в то время как в США Баркин, Уильямс, Кашкари, Джеррферсон, Коллинз, Кук и Боумен по очереди выскажут свои политические мнения. После нескольких недель очищения от рисков рыночные позиции должны быть чище, чем в марте, а рисковые настроения, возможно, достигли недавнего дна, по крайней мере до того, как данные начнут подразумевать больше рисков жесткой посадки. Поскольку инвесторы продолжают корректировать свои портфели, а не продавать акции напрямую, реализованная волатильность SPX остается очень низкой. Bloomberg сообщил, что во время текущей корректировки ведущие акции SPX изменились, хотя это больше похоже на ротацию в великолепной семерке. Ожидается, что рисковые активы получат шанс медленно подняться отсюда.

Криптовалюта все больше коррелирует с макроэкономическими настроениями, поскольку настроения сместились обратно в сторону адаптивной ФРС/более низких форвардных ставок/более сильных акций, цены на криптовалюты резко подскочили в прошлую пятницу, при этом спотовая цена BTC превысила $64,000 за выходные, несмотря на слабые показатели спотового золота. Приток средств в ETF США был сильным в прошлую пятницу, достигнув $378 миллионов, и даже Grayscale увидел приток средств в размере $63 миллионов. В текущей макроэкономической среде мы по-прежнему считаем, что соотношение риска и вознаграждения стало более нейтральным, и ожидаем, что краткосрочные корректировки цен будут более благоприятными для покупки на спадах.

Вы можете выполнить поиск SignalPlus в магазине плагинов ChatGPT 4.0, чтобы получить информацию о шифровании в реальном времени. Если вы хотите получать наши обновления немедленно, подпишитесь на нашу учетную запись Twitter @SignalPlus_Web3 или присоединитесь к нашей группе WeChat (добавьте помощника WeChat: SignalPlus 123), группе Telegram и сообществу Discord, чтобы общаться и взаимодействовать с большим количеством друзей. Официальный сайт SignalPlus: https://www.signalplus.com

Эта статья взята из интернета: SignalPlus Macro Analysis (20240506): У рискованных активов есть шанс снова начать медленно расти

По теме: Может ли цена Пепе (PEPE) достичь нового рекордного максимума на этой неделе?

Вкратце, цена Пепе отметила восстановление 27% за последние 24 часа после падения с исторического максимума $0.00001000. Этот рост вселил надежду и уверенность в сердца 15 300 участников, достигших рекордных показателей, которые снова ожидали прибыли. PEPE на сумму около $900 миллионов скоро принесет прибыль, что заставит инвесторов поддерживать бычий импульс. Цена Пепе вновь разожгла бычьи настроения среди инвесторов в среду после существенного роста на графиках. Это вселило в определенную группу инвесторов надежду на то, что они снова получат прибыль. Однако более широкие рыночные условия создают препятствие на пути монеты-мема к достижению нового рекордного максимума. Целевая цена Пепе для инвесторов в $900 миллионов с конца февраля выросла на 643%, доведя цену до исторического максимума…