Официально поступили нормативные требования, и была одобрена первая партия из 6 ETF виртуальных активов в Гонконге.

Автор оригинала: Вейлин

Одобрение регулирующих органов для спотовых ETF Bitcoin и Ethereum в Гонконге официально вступило в силу.

On the evening of April 24, the official website of the Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) listed the Bitcoin and Ethereum spot ETFs of three fund companies, China Asset Management (Hong Kong), Bosera International and Harvest International, with the approval date of April 23, 2024. At the same time, the three institutions also officially announced that they had officially obtained the approval of the SFC and were expected to be officially listed on the exchange on April 30.

Подобные продукты были запущены на азиатском рынке впервые, и они предназначены для обеспечения доходности инвестиций, которая точно соответствует спотовым ценам Биткойна и Эфириума. Спотовые ETF виртуальных активов снижают инвестиционный порог и риск. Профессиональное управление фондами имеет строгий инвестиционный процесс и механизм управления рисками. Продукты ETF можно торговать на основных фондовых биржах, что снижает операционные трудности и риски. Кроме того, продукты ETF также предоставляют физический механизм подписки и погашения, и инвесторы могут косвенно владеть биткойнами, владея акциями ETF, не беспокоясь о проблемах хранения и безопасности биткойнов.

В настоящее время на эти продукты ETF можно подписаться наличными или в валюте, но перед проведением операций необходимо открыть соответствующие счета в Гонконге. По данным Caixin, в соответствии с совместным циркуляром, выпущенным Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Валютно-денежным управлением Гонконга в декабре 2023 года, как фьючерсные ETF на виртуальные активы, доступные в настоящее время на рынке Гонконга, так и спотовые ETF на виртуальные активы, которые будут выпущены в будущем не могут быть проданы розничным инвесторам в материковом Китае и других местах, где продажа продуктов, связанных с виртуальными активами, запрещена. Однако жители материка, имеющие удостоверения личности Гонконга, даже если они не являются постоянными жителями Гонконга, могут участвовать в транзакциях вышеупомянутых ETF при соблюдении условий.

6 ETF с жесткой конкуренцией за управление

Harvest Global — первый фонд, представивший спотовый ETF на биткойны в Гонконге. По данным Tencent Finances First Line, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга ранним утром 10 апреля срочно обновила список фондов управления виртуальными активами. Первоначально планировалось одобрить в общей сложности 4 спотовых ETF на биткойны в первой партии, включая Harvest. Global, China Asset Management, Bosera Fund и Value Partners. Однако в опубликованном сейчас списке Value Partners не фигурирует.

Процесс подачи заявок нескольких фондовых компаний был немного поспешным. Некоторые претенденты на спотовые биткойн-ETF, в том числе China Asset Management, около месяца назад временно создали команду и подали заявки на вторую неделю марта. Две недели спустя China Asset Management получила одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга. Решения, необходимые для подачи спотового ETF на биткойны в Гонконге, на этот раз включают как минимум 20 партнерских учреждений, включая хранителей биткойнов и маркет-мейкеров, учреждения, имеющие комплексные счета для транзакций с виртуальными активами и т. д.

Что касается поддерживаемых валют, вышеупомянутые ETF, выпущенные Bosera International и Harvest Global, имеют двойные счетчики в гонконгских долларах и долларах США соответственно, в то время как два ETF, выпущенные China Asset Management (Гонконг), имеют не только гонконгский доллар и доллар США. Счетчики долларов США, а также счетчики юаней, благодаря чему одновременно выдаются три счетчика валют.

Подобно ценовой войне, когда был запущен спотовый ETF на биткойны в США, конкуренция между тремя фондовыми компаниями в Гонконге за комиссионные за управление также является жесткой. Продукты Harvest Global освобождаются от комиссий за управление в течение 6 месяцев с момента владения, а продукты Bosera International освобождаются от комиссий за управление в течение 4 месяцев после выпуска. По словам аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, комиссионные за управление тремя фондами составляют 30 базисных пунктов (Harvest Global), 60 базисных пунктов (Bosera International) и 99 базисных пунктов (Huaxia Fund), что в среднем ниже ожидаемого. Ранее ожидалось, что комиссии этих ETF могут составлять от 1 до 2%. Аналитик ETF Джеймс Сейффарт заявил, что в Гонконге может возникнуть потенциальная война комиссий из-за этих ETF Биткойна и Эфириума.

В настоящее время комиссии 11 одобренных биткойн-ETF в США варьируются от 0,19% до 1,5%. Биткойн-траст Fidelity Wise Origin (FBTC) взимает комиссию в размере 0,25% с возможностью отмены комиссии до 31 июля 2024 года. Биткойн-траст iShares компании BlackRock также взимает комиссию в размере 0,25%, из которых 0,12% в течение первых 12 месяцев (или до тех пор, пока активы не достигнут 1ТР6Т5 млрд). Биткойн-ETF ARK 21 Shares (ARKB) имеет комиссию в размере 0,21%, из которых 0% в первые шесть месяцев (или до тех пор, пока активы не достигнут $1 миллиарда). Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) компании Grayscale имеет самую высокую комиссию — 1,5%.

Утверждение спотового ETF на биткойны в Гонконге произошло примерно через три месяца после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила первую партию спотовых ETF на биткойны в США 11 января. Согласно данным Bloomberg, активы биткойн-ETF в США на данный момент накопили $56 млрд.

Физическая подписка на ETF и погашение откроют соответствующий канал вывода средств.

В Гонконге выпуск спотовых ETF виртуальных активов может торговаться двумя способами: наличными или в натуральной форме. Для подписки и погашения наличными фонд должен приобрести виртуальные активы на лицензированной бирже в Гонконге, которая может быть как биржевой, так и внебиржевой; для подписки и погашения в натуральной форме виртуальные активы должны быть переведены на счет депо или сняты с него через брокерскую фирму.

В отличие от модели SEC, которая допускает только модели погашения наличными для спотовых биткойн-ETF, чтобы уменьшить количество посредников и повысить управляемость, разрешены физические подписки и физические погашения, что означает, что клиенты могут покупать или продавать акции ETF с помощью соответствующей криптовалюты вместо используя доллары США.

Аналитики отмечают, что физическое погашение ETF откроет совместимый канал «вывода» для биткойнов и Ethereum. Специально для учреждений и состоятельных инвесторов конвертация Биткойнов в ETF с почти фиксированным соотношением может эффективно избежать потенциальных проблем с замораживанием карты при «выводе средств» через биржи; это также может снизить риски безопасности при управлении кошельками и закрытыми ключами, дополнительно защищая безопасность их собственных активов.

Ранее масштабы средств, привлеченных спотовыми ETF на Биткойн и Эфириум в Гонконге, вызывали жаркие дискуссии. 15 апреля Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg, заявил на платформе X: Мы думаем, что если они (эмитенты ETF) смогут привлечь средства в размере $500 млн, им очень повезет. Причины следующие: 1. Рынок ETF Гонконга очень мал, всего $50 миллиардов, и жители материкового Китая не могут покупать эти ETF, по крайней мере, по официальным каналам. 2. Все три утвержденных эмитента (Boshi Fund, China Asset Management и Harvest Fund) являются небольшими. В проекте пока не участвуют такие крупные организации, как BlackRock. 3. Базовая экосистема Гонконга неликвидна и неэффективна, поэтому эти ETF могут иметь большие спреды и скидки на премии. 4. Комиссия за эти ETF может составлять от 1 до 2%. Это далеко от чрезвычайно низких комиссий в США.

Тем не менее, одобрение биткойн-ETF в Гонконге «может стать значительной рыночной возможностью», — сказал аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас в отдельной исследовательской заметке, — «которая может значительно увеличить активы под управлением (AUM) и объем торгов биткойн-ETF в регионе». ».

Герберт Сим, главный операционный директор криптовалютной биржи Websea, также сообщил общественности, что одобрение первого спотового биткойн-ETF в Гонконге увеличит спрос и приток капитала от крупных американских эмитентов ETF, таких как BlackRock, и он ожидает, что такая ситуация будет продолжаться. Он сказал: поскольку предложение биткойнов уменьшается в два раза, цена определенно будет расти.

Согласно сообщению криптовалютного комментатора Биткойна Мангера от 12 апреля, крупные инвесторы или киты, владеющие не менее 10 000 BTC, накапливают биткойны на текущих уровнях цен в ожидании одобрения ETF виртуальных активов Гонконга. «Все группы, которые накапливают биткойны, являются крупнейшими китами (> 10 тысяч). Если мне нужно угадать, это положительный сигнал против тренда».

Исходная ссылка

Эта статья взята из Интернета: Официально вступили в силу нормативные требования, и была одобрена первая партия из 6 ETF виртуальных активов в Гонконге.

Связанный: Готовится ли Cardano (ADA) к восстановлению после ценовой коррекции 25%?

Вкратце: цена Кардано вышла из нисходящего клина за последние четыре дня, отметив снижение 25%, и сейчас отмечает восстановление. Владельцы ADA поддерживают это восстановление и ожидают внезапного всплеска участия в сети. Альткоин созрел для накопления, поскольку рыночная стоимость низка, а потенциал восстановления высок. Цена Cardano (ADA) последовала за более широкими рыночными сигналами, которые снизились более чем на 25% на дневном графике за выходные. Поскольку ADA готовится к потенциальному восстановлению, инвесторы демонстрируют бычьи сигналы, которые могут проложить путь к ралли криптовалюты. Инвесторы Cardano могут вернуть себе контроль Цена Cardano исторически реагировала на действия держателей ADA, которые могут стать ключом к восстановлению. Китовые инвесторы…