Fidelity предупреждает о растущем давлении со стороны продавцов и обновляет прогноз по биткойнам до «нейтрального»

Fidelity Digital Assets, ведущий эмитент спотовых биткойн-ETF в США, пересмотрела свой среднесрочный прогноз по биткойну с позитивного на нейтральный.

This shift, detailed in their Q1 2024 Signals Report released on April 22, stems from several concerning trends in Bitcoin’s market performance.

Почему Fidelity изменила свою среднесрочную позицию по биткойнам?

Биткойн-фонд Fidelity Wise Origin (FBTC) продемонстрировал впечатляющий рост, накопив приток более $8 миллиардов. Он является вторым по темпам роста биткойн-ETF с момента его запуска. Несмотря на этот успех, недавний анализ указывает на значительный сдвиг в перспективах оценки Биткойна.

Bitcoin Yardstick, или Hashrate Yardick, служит ключевым показателем, аналогичным соотношению цены к прибыли (PE), используемому на традиционных фондовых рынках. Этот коэффициент сравнивает общую рыночную капитализацию Биткойна с его скоростью хеширования, которая измеряет вычислительную энергию, обеспечивающую безопасность сети.

«Идея состоит в том, что чем ниже коэффициент, тем «дешевле» выглядит Биткойн, точно так же, как более низкий коэффициент PE можно интерпретировать как «дешевые» или недооцененные акции», — объяснила Фиделити.

Согласно отчету, в первом квартале не было ни одного дня, когда Биткойн считался бы «дешевым». Криптовалюта колебалась от нуля до двух стандартных отклонений от среднего значения на протяжении половины квартала. Важно отметить, что значения выше двух отклонений обычно сигнализируют о завышении стоимости вырабатываемой сети энергии.

Подробнее: Прогноз цен на биткойны на 2024/2025/2030 гг.

Нейтральный прогноз также поддерживается усилением давления со стороны долгосрочных держателей и высоким процентом прибыльных адресов, что может стимулировать продажи.

«Мы считаем, что ончейн-индикаторы теперь явно выше ранее наблюдавшихся минимумов или экстремальных минимумов. Однако мы далеки от исторических экстремальных максимумов», — сказал Крис Койпер, директор по исследованиям Fidelity Digital Assets.

Тем не менее, взгляды Fidelity не всегда осторожны. Фирма сохраняет позитивный прогноз в краткосрочной перспективе после фиксации прибыли в конце первого квартала.

Более того, данные в сети указывают на продолжающееся накопление средств более мелкими инвесторами. Количество адресов, содержащих биткойны на сумму не менее $1000, увеличилось на 20% с начала года, достигнув новых рекордных максимумов.

«Это показывает продолжающийся рост небольших адресов, накапливающих и сохраняющих биткойны, даже при росте цен. Это также может свидетельствовать о растущем распространении Биткойна и его принятии среди «среднего» человека», — отмечает Fidelity.

Подробнее: Как купить биткойны (BTC) и все, что вам нужно знать

Кроме того, балансы на бирже сократились, поскольку все больше инвесторов выбирают самостоятельную опеку, что может снизить давление со стороны продавцов.

Достигнув исторического максимума $73,777 14 марта, Биткойн испытал резкую коррекцию, упав до $60,775 в течение недели. С тех пор он колебался между $60 000 и $71 800. На момент написания он торгуется около $66,000.