Этот индикатор предполагает коррекцию 47% для Биткойна (BTC) до $32 000.

Буквально вчера BeInCrypto сообщил, что два ончейн-индикатора указывают на начало зрелой фазы бычьего рынка. Однако сегодня другой индикатор, MVRV Z-Score, входит в исторически очень важную область, которая была связана с неизбежной коррекцией цены BTC в каждом предыдущем цикле.

Если текущий цикл Биткойна «рифмуется» с предыдущими, цена крупнейшей криптовалюты вскоре может упасть на 47%. Это потребует повторного тестирования области $32 000, подтверждение которого будет очень бычьим событием с технической точки зрения.

Готов ли рынок биткойнов и криптовалют к коррекции? Или Биткойн впервые достигнет нового рекордного максимума (ATH), подпитываемый энергией институционального принятия и спотовых ETF, даже до апрельского сокращения вдвое?

Z-Score MVRV сигнализирует о предстоящей коррекции

MVRV также известен как отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости. Это долгосрочный индикатор рынка биткойнов. Более того, он дает представление о том, когда цена опускается ниже так называемой «справедливой стоимости».

Между тем, его производная, MVRV Z-Score, оценивает, когда Биткойн переоценен или недооценен относительно его «справедливой стоимости». Здесь добавлено стандартное отклонение всех исторических данных о рыночной капитализации.

Обычно Z-показатель MVRV изменяется в трех диапазонах. Однако иногда он ненадолго выходит из них в экстремальных условиях бычьего или медвежьего рынка:

• зеленая зона от 0 до -0,5: интерпретируется как индикатор цены BTC ниже «справедливой стоимости».
• область между 0 и 7: нейтральный диапазон «справедливой стоимости»
• красная область между 7 и 9 интерпретируется как индекс цен BTC выше «справедливой стоимости».

На графике ниже мы видим, что Z-Score MVRV в настоящее время вошел в область 2 (синюю). Это происходит впервые в этом цикле. При этом во всех предыдущих циклах первое достижение этой области (желтые кружки) было связано со скорой коррекцией цены BTC (желтые прямоугольники).

После коррекции цены BTC и снижения индикатора оба графика сформировали более высокие минимумы и продолжили рост. Если подобная ситуация произойдет и в этот раз, следующие 6 месяцев или около того могут стать периодом накопления на рынке биткойнов. Стоит добавить, что такое накопление может стать отличной возможностью для роста других криптовалют и начала долгожданного сезона альткоинов.

Достижение этой важной области по MVRV Z-Score отметил и известный аналитик @PositiveCrypto. Однако он связывает эту область с бычьим уклоном, предполагая, что рынок биткойнов еще далек от перегрева.

«Однако еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем этот цикл станет перегретым. HODL», — заявил PositiveCrypto.

Будет ли цена Биткойна снова тестировать отметку $32 000?

Теперь можно подсчитать глубину исторических коррекций и определить область поддержки, до которой может упасть цена BTC. На долгосрочном графике изобразите снижение, которое произошло после того, как Z-Score MVRV впервые достиг области 2.

Получается, что коррекция каждый раз была довольно глубокой: 50% в 2012 году, 38% в 2016 году и 53% в 2020 году. Таким образом, в трех предыдущих циклах среднее значение составляло 47%.

Если наложить потенциальную коррекцию цены BTC на текущий график, появятся интересные технические корреляции. Падение биткойна на 47% из текущей области $59 000 приведет к поддержке около $32 000 (зеленая линия).

Во-первых, эта область расположена почти точно на ключевом откате Фибоначчи 0,618 всего восходящего движения от минимумов текущего цикла. Этот откат является общей целью углубления коррекций на финансовых рынках.

Далее, уровень $32 000 неоднократно выступал в качестве макроподдержки и сопротивления с 2021 года (синие стрелки). В октябре 2023 года цена BTC решительно пробилась выше этой области (синий круг). Однако с тех пор это не привело к бычьему подтверждению поддержки.

Если на рынке биткойнов произойдет долгожданная коррекция в ближайшие 6 месяцев, уровень $32 000 станет отличной зоной для покупок. На это указывают как технические корреляции, так и внутрисетевой Z-Score MVRV.

Чтобы ознакомиться с последним анализом рынка криптовалют от BeInCrypto, нажмите здесь.