Эти два индикатора в цепочке предполагают начало зрелого бычьего рынка

Цена Биткойна выросла на 155% в 2023 году после окончания долгосрочного медвежьего рынка в конце 2022 года. После достижения макродна в районе $15,500 крупнейшая криптовалюта начала период накопления и медленного роста, типичного для раннего бычьего рынка.

Однако к началу 2024 года биткойн достигнет отметки $57 000. Таким образом, появляются первые ончейн-индикаторы, которые предполагают начало зрелого бычьего рынка в секторе криптовалют. Этот период, в течение которого цена BTC растет наиболее быстро, исторически начался примерно через 6 месяцев после сокращения вдвое.

В этом цикле произойдет ли параболический рост Биткойна и новый исторический максимум (ATH) примерно в два раза? Или в ближайшее время следует ожидать более глубокой коррекции? Давай выясним!

2 индикатора в цепочке: краткосрочные держатели покупают BTC

Первый сетевой индикатор, который предполагает начало зрелого бычьего рынка, — это Realized Cap HODL Waves. Этот индикатор взвешивает базовый индикатор HODL Waves по реализованной цене. Волны HODL, с другой стороны, представляют собой набор всех возрастных диапазонов активного предложения или волн HODL. Каждая цветная полоса показывает процент существующих биткойнов, которые были недавно перемещены в течение выбранного периода.

Другими словами, волны Realized Cap HODL указывают на изменение распределения биткойнов в зависимости от периода владения и поведения его владельцев. Как правило, краткосрочные волны HODL (красные и оранжевые, длительностью менее 6 месяцев) сокращаются во время медвежьего рынка. Напротив, во время бычьего рынка доля долгосрочных волн (зеленых и синих, более 6 месяцев) сокращается, поскольку держатели продают свои долгосрочные монеты.

В верхней части цикла это приводит к ситуации, когда большинство монет удерживаются в течение коротких периодов времени в виде краткосрочных волн HODL (красные области). Такое состояние быстро приводит к обрыву вершины и предшествует долгосрочному медвежьему рынку.

С другой стороны, как только снижение закончится, красные и оранжевые волны HODL останутся неизменными в течение длительного времени и займут небольшую долю рынка. Это только начало зрелой фазы последующих бычьих рынков. Именно здесь на графике видно резкое увеличение их размера (зеленые области).

Если эта интерпретация верна, рынок Биткойн только что вступил в фазу зрелого бычьего рынка. Исторически это приводило к новому рекордному максимуму (ATH). Но и к ценам, во много раз превышающим предыдущие пики.

Долгосрочные держатели (LTH) начинают продавать

Еще один индикатор, интерпретация которого указывает на тот же ключевой момент на рынке BTC, — это изменение чистой позиции Ходлера. Индикатор показывает ежемесячное изменение позиций долгосрочных инвесторов (HODlers, LTH). Таким образом, он указывает, когда LTH сокращают свои позиции (красный) и когда они накапливают новые чистые позиции (зеленый).

Исторически сложилось так, что наибольшие периоды сокращения позиций связаны с рыночными пиками (красные области). Однако снижение резервов BTC также можно увидеть в нижней части медвежьего рынка. Это связано с капитуляцией долгосрочных ходлеров в конце цикла.

Однако начало повышенной активности продаж LTH чаще всего предполагает начало зрелой фазы бычьего рынка (синие области). После этих первоначальных сигналов о передаче BTC в пользу краткосрочных держателей исторически началась основная фаза бычьего рынка (синяя стрелка).

Если ситуация повторится и на этот раз, эти два индикатора в цепочке четко указывают на фазу цикла Биткойн. Однако, несмотря на сходство, каждый рыночный цикл криптовалюты имеет свои уникальные характеристики, выходящие за рамки исторических закономерностей.

Кроме того, рынок криптовалют по-прежнему характеризуется высокой волатильностью, что позволяет проводить регулярные коррекции 20-30%. Однако на зрелом бычьем рынке такие падения оказываются отличными возможностями для покупок и применения стратегии «покупки на спаде».

Чтобы ознакомиться с последним анализом рынка криптовалют от BeInCrypto, нажмите здесь.