3 сигнала в цепочке, которые указывают на начало бычьего рынка биткойнов (BTC)

Все больше и больше индикаторов в цепочке указывают на критическую точку изменения цикла на рынке криптовалют и биткойнов (BTC). Отдельные индикаторы, которые в прошлом ознаменовали начало долгосрочного бычьего рынка, начинают становиться зелеными.

BeInCrypto представляет 3 ончейн-сигнала, недавно представленных известными аналитиками. К ним относятся так называемая карта стоимости в цепочке, реализованная капитализация и порог долгосрочных/краткосрочных держателей.

Хотя каждый индикатор отслеживает различную активность блокчейна Биткойн, их долгосрочная структура предполагает циклические изменения. В прошлом эти изменения коррелировали с началом бычьего рынка криптовалют. Интересно, что они обычно происходили в периоды исторических халвинговых событий.

3 сигнала в цепочке: карта значений

Индикатор карты стоимости биткойна в цепочке был создан известным аналитиком @therationalroot. Он сочетает в себе 3 других, более фундаментальных показателя в цепочке: реализованная капитализация, ликвидное предложение и количество уничтоженных монет.

Объединив эти три индикатора, аналитик смог создать долгосрочный диапазон, который кажется полезным для определения минимумов и пиков цены BTC. Этот диапазон имеет форму четырехцветной полосы с зеленой медианой. Он указывает на так называемую «справедливую стоимость» Биткойна. Если цена BTC находится вблизи этой линии, оценка крупнейшей криптовалюты не является ни завышенной, ни заниженной.

Напротив, когда цена BTC существенно отклоняется от «справедливой стоимости», происходит переоценка или недооценка Биткойна. Две полосы выше зеленого – желтая и красная – достигаются во время бычьих рынков, когда BTC переоценен. Напротив, две полосы ниже – светлая и темно-синяя – связаны с медвежьим рынком и недооценкой цены BTC.

В своем посте на X (Twitter) аналитик подчеркивает, что Биткойн только что вернулся в зеленую зону «справедливой стоимости». Далее он упоминает, что достижение этого уровня в прошлом коррелировало с периодом бокового тренда. Это произошло примерно в два раза и сигнализировало о фазе накопления перед зрелым бычьим рынком. Однако через мгновение он добавляет:

«Обратите внимание, справедливая стоимость растет».

Оглядываясь назад на предыдущие моменты на графиках, когда «справедливая стоимость» начала расти (зеленые кружки), мы видим, что это определенно был бычий сигнал. Действительно, после этого события в течение нескольких месяцев наблюдался боковой тренд, который естественным образом перешел в восходящую фазу. Более того, они появились за несколько недель до халвинга.

Единственным исключением из этого правила является крах Covid-19 в начале 2020 года. Кульминацией этого события стал мини-медвежий рынок, который оказался отличной возможностью для покупок перед предыдущим бычьим рынком.

Реализованная рыночная капитализация также выросла

Второй индикатор, который демонстрирует поведение, похожее на карту стоимости в цепочке, — это реализованная рыночная капитализация Биткойна. Такое сходство неудивительно, поскольку этот показатель представляет собой один из трех компонентов ранее упомянутого индекса. Однако стоит отметить, что его долгосрочный график также указывает на ключевой момент смены цикла.

Реализованная рыночная капитализация оценивает различные части предложения по разным ценам (вместо использования текущего дневного закрытия). В частности, он рассчитывается путем оценки каждого UTXO по цене, когда он последний раз перемещался. Таким образом, этот показатель является более точным, чем чистая рыночная капитализация BTC.

Мы видим сходство на графике реализованной капитализации, начиная с первого цикла Биткойна. Все четыре медвежьих рынка на сегодняшний день привели к небольшому снижению реализованной капитализации и ее боковой тенденции в течение нескольких лет. Только начало нового бычьего рынка всегда коррелировало с разворотом на графике индикатора, который начинал движение вверх (зеленые кружки).

Более того, многолетние боковые тенденции кажутся похожими на широкое закругленное дно (синие стрелки).

В настоящее время реализованная капитализация снова движется вверх. Это сигнализирует об изменении долгосрочного тренда и является сильным сигналом надвигающегося бычьего рынка. Этот индикатор, как и карта стоимости в цепочке, исторически меняет свое направление при уменьшении вдвое BTC.

Сигналы в цепочке: долгосрочные держатели начинают продавать

Наконец, последний сигнал, который мы выбрали для сегодняшнего анализа, был опубликован на официальном аккаунте X поставщика данных Glassnode. Это так называемый порог долгосрочных/краткосрочных держателей.

График индикатора показывает две кривые, соответствующие ресурсам, принадлежащим долгосрочным (синий) и краткосрочным держателям (красный). Историческая связь между двумя графиками очевидна. Зрелые бычьи рынки характеризуются резким снижением синей линии и ростом красной линии. Другими словами, в период быстрого роста цены BTC долгосрочные держатели продают свои активы краткосрочным участникам рынка.

Однако ситуация быстро меняется после пика цены Биткойна. Затем краткосрочные держатели паникуют и продают в пользу долгосрочных инвесторов.

Аналитики Glassnode отмечают, что текущая ситуация с порогом долгосрочных/краткосрочных держателей уникальна. Синяя линия недавно достигла исторического максимума (ATH), а красная линия только что отскочила от исторического минимума (ATL).

Это говорит о том, что мы, возможно, просто наблюдаем циклическую смену тренда на графике. Если краткосрочные держатели начнут накапливать биткойны, это может подтвердить надвигающийся бычий рынок.

Однако независимо от того, когда произойдет этот разворот, изменение долгосрочного графика кажется лишь вопросом времени. Инвесторы с бриллиантовыми руками обычно терпеливы и не продают в убыток.

Для последнего анализа крипторынка BeInCrypto: кликните сюда.