Я нечасто еду на кресельном подъемнике на ужин, но на прошлой неделе меня понесло вверх по склонам Санкт-Морица, чтобы пообедать с некоторыми из самых влиятельных игроков в криптовалюте.
Это был безветренный, кристально чистый вечер в этом легендарном месте в Швейцарских Альпах. Когда я вышел из лифта и направился к далекому свету, я был не один. Десятки коллег-спикеров на CFC Санкт-Мориц Криптовалютная конференция также шла по кошачьей тропе к клубу Paradiso, роскошному шале, расположенному под вершиной Пиз-Наир на высоте 10 000 футов. Их ждал стейк-ужин, а также бесценная информация о состоянии децентрализованных финансов.
Потерянный среди обломков
С тех пор, как FTX рухнул, я размышлял над вопросами об annus horribilis криптовалюты: не потерялись ли обещания этой революционной технологии в результате крушения FTX, Terra, Celsius и другие неудачи? Были ли децентрализованные финансы всего лишь миражом? И были ли инвесторы в основном покончены с этим классом активов, особенно с такими привлекательными оценками, предлагаемыми на менее рискованных рынках акций?
Встреча CfC в Санкт-Морице проходила в 111-летнем доме Сувретты.
Я надеялся получить ответы на эти вопросы в разреженном воздухе Санкт-Морица. И я не был разочарован. CfC уже давно является площадкой, подобной Давосу, в глобальной сети криптоконференций, привлекая серьезных людей из самых разных дисциплин. Этот год ничем не отличался от участников из ведущих протоколов DeFi, Уолл-стрит, швейцарской крипто-долины, Сэнд-Хилл-роуд и обширных аванпостов на Бермудских островах и в Перте, Австралия.
Проведение суда
Войдя в шале с чашкой теплого глинтвейна в руках, я увидел не кого иного, как Чанпэн Чжао, он же CZ, держащего двор. Поскольку вопросы о надежности Binance крутились, было поразительно увидеть человека, который, как говорят, стоит $13B, в начале недели показывал коллегам видео, на котором он умело вырезает порошок на близлежащем склоне.
Переходя к более серьезным вопросам, CZ сказал мне, что его не беспокоят сообщения о том, что снятие средств взлетели с мировой криптовалютной биржи № 1, которую он основал и возглавляет в качестве генерального директора. Он сказал, что Binance не использовала кредитное плечо и кредитование, как это произошло с FTX или Celsius.
Кривая тяжеловесов DeFi и рост Aave, поскольку ралли криптовалют останавливается
LDO Tanks After Jump Crypto продает токены
НепокорныйМожет быть и так, но на протяжении всей недели среди участников CfC распространялись опасения, что Binance все еще может упасть, сложная организация, ведущая операции в десятках стран, которая намеренно не определила ни свою базу, ни совет директоров. (В сентябре группа Binance представила консультативный совет во главе с бывшим сенатором Максом Бокусом, демократом от Монтаны.)
В его чат у камина В среду CZ стремился развеять опасения по поводу уязвимостей регулирования Binance, но также доказать, что биржа представляет собой новый тип бизнес-модели, которая не должна соответствовать традиционным ожиданиям. Он рассматривает Binance как «мост» между криптовалютой и TradFi.
«Я сторонник децентрализации и хочу, чтобы люди имели возможность контролировать богатство и использовать финансовые инструменты», — сказал он. «В то же время мы находимся на переходном этапе развития этой отрасли, и нам необходимо интегрироваться с банками и получать лицензии».
Приняв более примирительный тон регулирование Это было не так уж удивительно, учитывая то, что произошло в прошлом году. Однако инвесторы, особенно из таких богатых учреждений, как хедж-фонды, фонды и семейные офисы, хотят большего, чем просто пустые слова. Слова дешевы, и многие из присутствующих уже устали от ковбоев CeFi.
Говоря об этом риске в CfC, Филипп Бехази, глава XBTO Group, фирмы, занимающейся торговлей цифровыми активами, напомнил своей аудитории, что размещение депозитов на централизованных биржах сродни одалживанию им денег под 0%. При такой непрозрачности CEX могут делать с капиталом клиентов все, что захотят, бесплатно.
Первый шаг
Хотя раскрытие информации о подтверждении резервов может быть отличным первым шагом, а активы в сети могут убедить клиентов, что их депозиты в безопасности, это только половина дела. «Проблема заключается в стороне ответственности в уравнении», — сказал Бехази. «Там много теневых рычагов».
Он добавил, что одним из преимуществ протоколов DeFi является то, что вы можете увидеть сторону ответственности в уравнении и даже процесс принятия решений о том, как будут управляться активы. Хотя DeFi, возможно, и вышел из 2022 года с лучшими заголовками, чем CeFi, у этого сектора есть свои проблемы. Во-первых, есть ощущение, что DeFi никуда не денется без TradFi.
Проверка реальности
Стоит помнить, что DeFi изначально руководствовался идеей о том, что Ethereum создаст альтернативную финансовую систему, освобожденную от раздувания, трений и ограничений старого мира. Теперь, спустя несколько лет и множество проверок реальности, становится ясно, что DeFi может быть не столько революцией сама по себе, сколько гигантским ИТ-обновлением для всей финансовой отрасли. Изменение инфраструктуры может показаться скучным занятием, но ребята из CfC были очень воодушевлены перспективами роста перекрестного опыления DeFi и TradFi.
Rocket Pool делает ставку на то, что сделка с Coinbase поможет ему поймать Лидо
Гонка за ликвидностью набирает обороты, поскольку члены ракетного пула оценивают последний шаг
Рассмотрим реальные активы, или RWA, как их называют. Токенизация облигаций, акций и других традиционных ценных бумаг приобретает все большую популярность. Societe Generale, банк № 3 во Франции, стал большой верующий В этой уловке, а на прошлой неделе криптовалютная торговая платформа Ondo Finance представила токенизированную версию ETF Treasuries ETF от BlackRock. Проект Onyx JPMorgan Chase также экспериментирует с сделками DeFi.
Основатели DeFi стремятся внедрить RWA. Стани Кулехов, основатель и генеральный директор Aave, с гордостью вышел на сцену перед панелью DeFi в футболке с надписью «Я — реальный актив». Aave, децентрализованный кредитор с заблокированной общей стоимостью $3.7B, работает над Aave Arc, новой услугой, которая специально разработана для институциональных инвесторов, предлагая разрешенный протокол с проверками на основе знания своего клиента и борьбы с отмыванием денег. Кулечов заявил, что RWA, несомненно, станут важным источником роста сектора.
Тень FTX
Тем не менее, тень FTX маячила в течение трех дней переговоров. В ходе одной из самых интригующих панельных дискуссий в CfC Энтони Скарамуччи, основатель и управляющий партнер инвестиционной компании SkyBridge Capital, поделился яростью, которую он испытал, узнав, что Сэм Бэнкман-Фрид якобы обманул инвесторов. Скарамуччи, импресарио знаменитых инвестиционных конференций ОСВ, является одним из самых влиятельных финансистов на Уолл-стрит. Он не только представил SBF многим своим влиятельным знакомым, но, как сообщается, также продал FTX долю 30% в SkyBridge.
Участники конференции отдыхают в августовской столовой.
Излишне говорить, что он был огорчен, когда обмен обанкротился. «Это было дьявольское нарушение доверия», — сказал Скарамуччи. «Но я не собираюсь позволять кому-то вроде Сэма раскрашивать всю оставшуюся жизнь. Я планирую в будущем инвестировать с поправкой на риск».
Несмотря на все бурные события 2022 года, это мнение разделяли многие инвесторы CfC: криптовалюта может быть полна плохих игроков, но история инноваций остается неизменной. И крупный капитал приходит, несмотря на прошлые бедствия. Кристин Мой, руководитель отдела цифровых активов Apollo Global Management, гиганта прямых инвестиций, сказала, что токенизация альтернативных активов и частных фондов только начинается.
А Apollo, которая управляет более чем $500B и ведет прибыльный бизнес, планирует инвестировать в то, что она называет новыми «технологическими рельсами для автоматизации размещения капитала».
Другими словами, криптография, по сути, остается историей корпоративного программного обеспечения. Хотя это, возможно, и не самая привлекательная вещь в мире, это предложение продолжает вызывать доверие, даже несмотря на то, что сам рынок токенов этого не делает.
This article is from the internet.DeFi + TradFi: начало прекрасной дружбы
Related articles
Русский 
English 
繁體中文 
简体中文 
Français 
Deutsch 
Español 
日本語 
ไทย 
Tiếng Việt 
العربية 
한국어 
Bahasa Indonesia 
हिन्दी 
اردو 
Türkçe