Токенизация — это тот мультипликатор силы, который нужен DeFi

Мы все знаем, что web3 — это токенизация всего. Если мы собираемся децентрализовать владение данными, то это имеет большой смысл. И в этом году токенизация стала не просто модным словечком, а вполне реальной стратегией, используемой рядом игроков DeFi.

Но что мы подразумеваем под токенизацией? Токенизация — это создание записи блокчейна (токена), которая представляет собой либо реальный актив (RWA), либо права собственности на актив. В результате это создаст гораздо более надежные варианты использования в сети, такие как управление активами, выпуск и торговля стейблкоинами.

Богатство возможностей

Подключение реальных активов к блокчейну открывает множество возможностей. Это дает людям контроль над своими данными и снижает потребность в посредниках в транзакциях или расширяет доступ к финансовым рынкам.

Основным вариантом использования токенизации на данный момент является торговля RWA, и ее репутация запятнана. Недавние скандалы вокруг Celsius, несуществующей платформы криптокредитования, и FTX, которая не нуждается в представлении, показывают опасности нерегулируемой торговли, непрозрачность централизованных субъектов и легкость, с которой можно манипулировать криптоактивами.

Токен Stacks удваивается по мере роста активности на базе BTC

Протокол Ordinals отчеканил 150 тысяч токенов за три недели

Непокорный

Торговля на основе блокчейна не может продолжаться беспрепятственно и нерегулируемо долго. Это слишком фундаментальная технология, чтобы ее можно было спутать с нерегулируемыми субъектами и гнусными приложениями. Нам как отрасли необходимо создать барьеры вокруг токенизации и торговли этими активами, чтобы создать прочную и надежную основу для продолжения инноваций.

Циники могут возразить, что такой подход нарушает принцип децентрализованный финансы. Но я рассматриваю децентрализацию как защитную функцию более широкой финансовой инфраструктуры, которая позволяет улучшить глобальные связи и облегчить передачу ценностей.

Как это ни парадоксально, но для этого необходимо создать процесс, который будет максимально «ненадежным», а это означает, что смарт-контракты будут выполнять тяжелую работу по укреплению доверия к рынку, но мы не будем полностью отказываться от человеческого вклада.

Мы должны включить игроков, пользующихся доверием, заработанным на традиционных рынках и не претендующих на сами активы, в те области потока, которые не могут быть автоматизированы, например, в подтверждение хранения базового актива.

Лучшие связи

Циники могут возразить, что такой подход нарушает принцип децентрализованный финансы (DeFi). Но я рассматриваю децентрализацию как защитную функцию более широкой финансовой инфраструктуры, которая позволяет улучшить глобальные связи и облегчить передачу ценностей. Основная полезность DeFi — прозрачность, повышенная автоматизация и оптимизация транзакций с устранением посредников.

Хранение имеет решающее значение, и об активах в резерве необходимо сообщать на постоянной основе, чтобы любой, кто собирается обменять токен на базовое обеспечение, знал, где он находится, и имел полную уверенность, что это можно сделать. Конечно, лучший способ доказать, что актив находится там, где он должен находиться, — это выкупить его.

Регулирование также играет ключевую роль в этой основе токенизации, обеспечивая прозрачность и внушая доверие, когда мы внедряем RAW в цепочку. Точно так же, как внесетевые активы нуждаются в проспекте эмиссии, так и ончейн-активы нуждаются в проспекте, предоставляя инвесторам полный контроль над активами и инвестиционными рисками, позволяя им принимать обоснованные решения.

Интеграция традиционных рынков

Сейчас мы находимся на том этапе, когда можем реализовать один из самых ожидаемых вариантов использования торговли на основе блокчейна – акции. Токенизация будет иметь здесь решающее значение для интеграции традиционных рынков с DeFi, укрепления доверия и защиты инвесторов. Благодаря токенизации мы сможем мобилизовать активы, создавая ценность для инвесторов.

Гибкость активов в DeFi повышает степень гибкости, дробления и компонуемости.

Но мы не можем торговать ценными бумагами в нерегулируемой среде. Единственным надежным вариантом торговли ценными бумагами в сети на данный момент является регулируемая платформа DeFi.

Гибкость активов в DeFi повышает степень гибкости, дробления и компонуемости.

На данном этапе развития технологий нам нужны регулирующие органы, готовые принять изменения и добиться их понимания, защищая участников и одновременно допуская инновации. Немецкий BaFin, возможно, является лучшим примером такого дальновидного регулятора.

Режим регулирования в США менее определен, и события последних месяцев продемонстрировали, насколько нам нужны активы с низким уровнем риска в цепочке и, как следствие, важность надежного процесса токенизации.

Кредитные рынки

И USD Coin (USDC), и Binance USD (BUSD) в настоящее время находятся под расследованием Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Регулятор обеспокоен стабильностью резервов, которые поддерживают фиатную привязку этих стейблкоинов; они преимущественно используют сочетание краткосрочных долгов, а не держат доллар в резерве в соотношении 1:1. Набег на такую стабильную монету может спровоцировать кризис на кредитных рынках, который затем может перекинуться на традиционные рынки.

Надежная токенизация

Решением является миграция резервов в более стабильные активы, такие как казначейские облигации США, чтобы свести на нет этот риск. Но для этого необходимо, чтобы эти активы были легко доступны в цепочке, что требует надежного процесса токенизации… и регулирования торговли этими активами.

Использование блокчейн-решений в традиционных классах активов станет ключевым фактором развития web3. Это откроет бесчисленные варианты использования DeFi, в том числе торговлю акциями.

Сейчас мы только начинаем реализовывать это видение, но чтобы воплотить его в жизнь и произвести революцию в торговле на традиционных рынках, нам нужен прочный фундамент для токенизации: регулирование, защищенное децентрализацией.

Филипп Пипер — соучредитель Рой.

This article is from the internet.Токенизация — это тот мультипликатор силы, который нужен DeFi