Рецепт устойчивого и стабильного кредитования DeFi

Мир децентрализованного кредитования не раз справедливо называли «Диким Западом». Устранив человеческий контроль, новые протоколы смогли предложить впечатляющую прибыль от многих своих услуг, но ценой снижения стабильности.

Многие осознают тот факт, что это неустойчиво и ненужно, поскольку рыночные манипуляторы регулярно подавляют розничных инвесторов. Новые механизмы использования устаревших кредитов могут восстановить баланс, в то время как децентрализованные и криптографические доказательства могут гарантировать, что всем правят честные игроки.

Что не так с кредитованием DeFi сегодня?

DeFi все еще находится в зачаточном состоянии. Хотя на пике своего развития почти $100B проходил через множество сетей блокчейнов, волатильность сектора привела к падению примерно до $30 миллиардов. Пространство наполнено платформами, предлагающими финансовые продукты, аналогичные продуктам, предлагаемым компаниями TradFi. Однако есть некоторые ключевые различия.

Во-первых, децентрализованные протоколы полностью управляются кодом, а не организациями. Смарт-контракты определяют, как работают эти финансовые услуги, без человеческого контроля. Когда дело доходит до кредитования, это означает, что не существует никаких проверок для проверки кредиторов или заемщиков.

Отчаянно пытаясь вывести криптовалюту из FTX, некоторые проявляют творческий подход

Попавшие в ловушку пользователи пытаются вывести активы через NFT по завышенной цене

Непокорный

Система в основном решала эту проблему посредством чрезмерное обеспечение. В этой модели заемщику необходимо вложить больше капитала, чем ему дают взаймы, чтобы защитить платформу от неликвидности в условиях невыполнения обязательств по кредитам.

Однако, помимо неэффективности рынка, это также привело к широкому разбросу процентных ставок. Поначалу инвесторы, по понятным причинам, были заинтересованы в самой высокой доходности по своим кредитам, но это оказалось неустойчивым.

По мере того, как количество пользователей увеличивалось, такие прибыльные доходы невозможно было поддерживать, сохраняя при этом достаточное обеспечение. Стало ясно, что эта модель не сработает для предоставления кредитования DeFi глобальной или институциональной аудитории, и что-то должно было измениться.

Можем ли мы принести новую стабильность в экосистему?

Теперь протоколы DeFi рассматривают стратегии, выходящие за рамки чрезмерного обеспечения, как средство обеспечения долгосрочной стабильности в сфере цифрового кредитования. Они используют нечто, известное как «DeFi Credit». Это означает перенос существующего, проверенного и реального обеспечения в блокчейн и его использование для поддержки долга.

Для этого платформы работают с существующими компаниями кредитного финансирования, чтобы установить условия предоставления данного кредита. Как только заемщик и кредитор приходят к соглашению, сделка регистрируется в кредитной фирме, а кредит токенизируется в цепочке.

Поддерживаемые FTX токены Bitcoin и Ether на Solana

soBTC торгуется со скидкой 50%

Непокорный

Это создает ощутимый мост между мирами DeFi и устаревшими финансами, но на самом деле это нечто большее. Это диверсифицирует формы капитала, которые могут быть использованы для децентрализованного кредитования.

Приемлемые активы реального мира могут сильно различаться, но включают в себя любые ценные товары, которые не происходят из блокчейна. Золото и другие драгоценные металлы, недвижимость, облигации, акции компаний и многое другое можно использовать для кредита DeFi. Поскольку эти активы оцениваются и обеспечиваются через доверенные финансовые компании, неопределенность в отрасли снижается, а потребность в чрезмерном обеспечении уменьшается. .

Это правда, что использование реального кредита для децентрализованного кредитования приводит к несколько меньшей доходности, но оно также обеспечивает гораздо большую стабильность и устойчивость. Ссуды выдаются с четко определенной стоимостью, что значительно снижает проблемы неликвидности или неконтролируемых дефолтов. Это может открыть дверь к большему институциональному доверию и, в конечном итоге, к глобальной интеграции в основные экономические экосистемы.

А как насчет конфиденциальности и доверия?

Это может стать крупной инновацией для будущего децентрализованного кредитования, и уже существуют проекты, работающие над тем, чтобы воплотить ее в жизнь. Попутно необходимо будет использовать соответствующие системы для обеспечения доверия и стабильности. Например, кредиторам может потребоваться пройти различные формы проверки «Знай своего клиента» (KYC), чтобы подтвердить свою личность и надежность.

В качестве альтернативы, собственные решения блокчейна также могут обеспечить подотчетность в этой области. Например, децентрализованный; суверен; и могут быть развернуты частные идентификаторы, которые создают поддающиеся проверке и постоянные истории для всех вовлеченных сторон. Эти профили будут оставаться у человека или компании на неопределенный срок, выступая одновременно в качестве кошелька и не поддающейся фальсификации истории всей финансовой деятельности и активов.

Что такое DeFi-кредитование?

Пошаговое руководство по одной из самых популярных практик в криптографии

Непокорный

Благодаря возможностям криптографии с нулевым разглашением (ZK) вся эта информация может использоваться для проверки, сохраняя при этом конфиденциальность. Технология ZK позволяет подтвердить информацию, а затем запустить алгоритм для создания нефальсифицируемого доказательства, которое можно использовать вместо раскрытия конкретной информации. Это дает возможность этим идентификаторам иметь полную достоверность, не будучи открытой книгой о пользователе, стоящем за ними.

Например, кредитор может подтвердить, что заемщик имеет минимально достаточный кредитный рейтинг или активы под управлением, не требуя при этом всей его финансовой истории или собственного капитала. В идентификаторы можно встроить актуальный кредитный рейтинг на основе портфеля данной организации и прошлых транзакций без необходимости раскрывать конфиденциальные данные. Такие децентрализованные профили уже создаются развернут, предоставляя новые мощные возможности как предприятиям, так и частным пользователям.

Дорога впереди

Есть много возможностей, но это только начало. Вывод заключается в том, что децентрализованная технология предлагает новые мощные инструменты для получения финансовой выгоды как для отдельных лиц, так и для организаций, но необходима большая стабильность и безопасность.

К счастью, это возможно за счет использования активов и кредитов, полученных из устаревших источников. Это может помочь закрепить и узаконить DeFi; помощь в привлечении новых денег в систему. Все это можно стабилизировать и обеспечить с помощью как традиционных методов KYC, так и современных механизмов децентрализованной идентификации. Конечным результатом является финансовый мир, который станет более эффективным, справедливым и доступным для всех уровней глобальной экономики.

Амит Чаудхари является руководителем отдела исследований DeFi в Полигон.

This article is from the internet.Рецепт устойчивого и стабильного кредитования DeFi