После выборов в США как долго продлится ажиотаж вокруг Polymarket и рынка прогнозов?

Оригинальное название: Расцвет полимаркета: надолго или предвыборный феномен?

Оригинальная статья Animoca Digital Research

Оригинальный перевод: Scof, ChainCatcher

Первоначальный редактор: Нянь Цин, ChainCatcher

Ключевые вопросы

• Почему миру нужен Полимаркет

• Сохранится ли популярность Polymarket после выборов в США?

• Polymarket — следующее убийственное приложение для криптовалюта?

• Будет ли Polymarket выпускать монеты?

• Polymarket — это рынок прогнозов на основе блокчейна, который решает важную проблему отсутствия информации, предоставляя количественные коэффициенты будущих событий и численное представление вероятностей, которое ранее отсутствовало в новостных СМИ и общественных дискуссиях.

краткое содержание

• Платформа пережила значительный рост за последние шесть месяцев. С апреля по октябрь ежемесячно торговля Объем вырос с $40 млн до $2,5 млрд, а открытый интерес вырос с $20 млн до $400 млн. Объем заблокированного капитала теперь сопоставим с ведущими децентрализованными биржами, такими как SushiSwap AMM V3, и даже соответствует общей заблокированной стоимости (TVL) таких сетей, как TON.

• В октябре сайт Polymarkets посетили 35 миллионов человек, что вдвое превышает количество посещений популярных сайтов азартных игр, таких как FanDuel. Его прогнозы относительно выборов в США часто цитировались такими ведущими СМИ, как The Wall Street Journal и Bloomberg. Этот рост показывает, что Polymarket превратился из известного проекта в криптопространстве в платформу, которая может охватить широкую аудиторию, что стало долгожданной вехой в общественном принятии Web3.

• Наш анализ показывает, что новые пользователи Polymarket, скорее всего, продолжат использовать платформу после окончания избирательного цикла в США. Около 4/3 пользователей торгуют на темы, не связанные с выборами, что указывает на устойчивый интерес к разнообразным темам.

• Polymarket пока не подтвердила свои планы по выпуску токена. Компания изучает возможность введения токенов для проверки результатов реальных событий, но официальное решение пока не принято.

введение

Polymarket — это основанная в 2020 году 22-летним Шейном Копланом платформа рынка предсказаний на основе блокчейна. Своевременный запуск позволил ей быстро привлечь большое внимание во время избирательного цикла в США 2020 года. Несмотря на последующую волатильность на рынке криптовалют, Polymarket стойко выжил и вернулся с еще большей популярностью во время избирательного цикла в США 2024 года.

Рынки прогнозов — это инновационные торговые платформы, где участники могут создавать и торговать контрактами на то, произойдут ли будущие события. Торгуя опционами «да» или «нет», рынок может собирать коллективные мнения, где цена контракта «да» представляет собой консенсусную вероятность события, произошедшего в определенный момент. Это ценообразование в реальном времени дает ценную информацию об ожиданиях и прогнозах общественности.

Отслеживание вероятностей событий в реальном времени часто упускается из виду новостными СМИ и социальными платформами. Хотя выборы в США привлекают много внимания, не существует централизованной платформы, которая могла бы интегрировать информацию о ежедневных событиях в количественные ожидания в реальном времени. Система коллегии выборщиков на выборах в США усложняет прогнозы, что также заставляет аналитические сайты, такие как FiveThirtyEight, в основном фокусироваться на результатах опросов и не предоставлять четких шансов на потенциальных победителей.

Polymarket заполняет этот пробел своим рынком прогнозирования президентских выборов. Новая информация, такая как события кандидатов и опросы, немедленно отражается в будущей цене событий. Эта количественная и мгновенно обновляемая природа помогла Polymarket быстро набрать популярность и стать общим источником для дискуссий в социальных сетях о выборах.

В ближайшем будущем вероятностные тренды Polymarket могут стать обычной диаграммой в основных новостных передачах. Если это так, нетрудно представить, что новостные сети, такие как CNN и ABC, включат вероятностные диаграммы в реальном времени в свое освещение основных событий, подобно тому, как это делают CNBC и Bloomberg TV, предоставляя зрителям основанные на данных идеи и контекст, похожие на те, что можно найти в финансовых новостных репортажах.

Как Polymarket стал популярным?

Рождение

Polymarket был основан Шейном Копланом в 2020 году, как раз перед президентскими выборами в США. Событие по прогнозированию победы Трампа на президентских выборах в США 2020 года привлекло большое количество участников, а объем торгов за несколько месяцев достиг $10.8 миллионов, что увеличило ежемесячный объем торгов Polymarkets до более чем $25.9 миллионов.

Платформа также привлекла внимание многих известных личностей, включая Виталика Бутерина, который выразил свое признание потенциала Polymarkets в сообщении в блоге в 2021 году. Хотя в то время платформа все еще была относительно нишевой, объем торгов на некоторых ее популярных мероприятиях превышал $1 млн, что свидетельствует о большом потенциале развития.

Регулятивные неудачи

Как платформа, которая находится где-то между азартными играми и торговлей фьючерсами, Polymarket сталкивается с уникальными регуляторными проблемами. Эти проблемы достигли кульминации в октябре 2021 года, когда Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) начала расследование в отношении платформы за предоставление нелицензированных услуг по торговле фьючерсами после ее первоначального быстрого роста. В январе 2022 года Polymarket достигла соглашения с CFTC, согласившись выплатить штраф в размере $1,4 млн за предложение торговли бинарными опционами без лицензии на торговлю фьючерсами.

В рамках усилий по обеспечению соответствия Polymarket впоследствии реструктурировала свои операции на офшорной платформе, запретив резидентам США участвовать в ее рынках. Компания также наняла бывшего комиссара CFTC Дж. Кристофера Джанкарло в качестве консультанта, чтобы помочь разобраться в сложных нормативных вопросах и обеспечить будущее соответствие.

Соглашение устраняет часть неопределенности, связанной с деятельностью Polymarket, позволяя рыночной активности постепенно вернуться к уровням начала 2021 года. Однако остается важный вопрос: когда Polymarket сможет преодолеть текущие ограничения и выйти на основной рынок?

Источник: Официальный представитель CFTC

Становимся мейнстримом

Через год после урегулирования CFTC Polymarket запустил рынок победителей президентских выборов в США 2024 года в январе 2024 года, что быстро вызвало всплеск торговой активности. По мере того, как год шел, крупные политические события, включая покушение на Трампа и неожиданный отказ Байдена, еще больше подогревали интерес к прогнозам выборов. В последний месяц выборов, когда начали поступать предварительные результаты голосования, популярность Polymarkets достигла исторического максимума.

В течение избирательного цикла 2024 года ежемесячный объем Polymarket резко возрос, увеличившись с нескольких миллионов долларов до $50 миллионов в январе, почти до $400 миллионов в июле и легко превзойдя $1 миллиард в октябре. Общий открытый интерес — сумма USDC, заблокированная и потенциально выплаченная в случае исполнения всех контрактов, — вырос с $7 миллионов 1 января 2024 года до примерно $400 миллионов 1 ноября. Этот заблокированный капитал превышает общий TVL TON, что делает Polymarket 18-й по величине экосистемой блокчейн-инфраструктуры по заблокированному объему.

Интерес Polymarket не ограничивается сообществом трейдеров, поскольку всплеск поисковых запросов Google и трафика на веб-сайте отражает широкий общественный интерес. Прогнозы Polymarket по выборам часто цитируются крупными СМИ, такими как Wall Street Journal, Bloomberg, CNN, и общественными деятелями, такими как Трамп. В качестве важного мейнстримного события Bloomberg интегрировал избирательные шансы Polymarket в свою терминальную систему в августе. Polymarket не только стал крупным проектом в криптоиндустрии, но и успешно привлек широкое общественное внимание, а это именно то, чего давно стремилась достичь индустрия Web3.

Web3-индустрия еще не достигла массового принятия, в первую очередь из-за отсутствия «killer app», который создал бы iPhone-подобное «killer app» для этой сферы. Партнерство Telegram с TON вызвало большой ажиотаж в сообществе Web3, поскольку оно имеет большой потенциал для массового принятия. Аналогичным образом Polymarket изучает новые направления, которые, как ожидается, раздвинут границы отрасли, предоставят многообещающие пути к участию для более широкой аудитории и подтолкнут Web3 к более широкому принятию.

Деятельность платформы

Трафик веб-сайта

Когда Polymarket достиг новых максимумов по объему торгов и количеству участников, трафик на его веб-сайте также резко возрос. В сентябре 2023 года у Polymarket было 2,3 миллиона уникальных посетителей и 16 миллионов общих посещений. К октябрю ежемесячные посещения удвоились до 35 миллионов, войдя в ряды популярных платформ ставок, таких как FanDuel. У FanDuel было 5 миллионов уникальных посетителей и 17 млн посещений в сентябре, в то время как регулируемый сайт торговли прогнозами Kalshi имел 118 000 уникальных посетителей и 237 000 посещений в том же месяце, что значительно превзошло показатели этих платформ.

Что касается вовлеченности пользователей, то соотношение активных трейдеров и посетителей Polymarket в июле составило около 3%, но за последние три месяца снизилось. Это говорит о том, что большая часть аудитории Polymarket в первую очередь ищет информацию, а не торговлю. Эта тенденция становится все более выраженной по мере того, как популярность Polymarket продолжает расти, отражая его привлекательность как информационного ресурса.

Кроме того, соотношение посещений к уникальным посетителям показывает, что среднестатистический посетитель сайта посещает сайт семь раз в месяц, что говорит о высокой вовлеченности и прилипчивости пользователей Polymarket. Такое сочетание высокого трафика и высокой вовлеченности подчеркивает потенциал Polymarket не только как торговой платформы, но и как широко доверенного источника информации о прогнозах крупных событий.

Основным источником трафика Polymarket является прямой доступ по URL, что говорит о том, что большинство пользователей уже знакомы с платформой до посещения. Еще 30% посетителей приходят через органический поиск, что говорит о том, что многие пользователи посещают сайт специально, ища название Polymarket. Социальные сети приносят около 5% трафика, причем Twitter является основным источником, что согласуется с активной ролью Twitter в обсуждениях криптовалюты и выборов.

Стоит отметить, что платные источники трафика, такие как платный поиск и дисплейная реклама, составляют очень низкий процент, что подчеркивает, что платформа привлекает пользователей за счет узнаваемости бренда и органического интереса, а не за счет платной рекламы. Такое сочетание источников трафика показывает растущее влияние Polymarket среди пользователей, которые все чаще обращаются к нему как к надежному источнику прогнозной информации.

Географически более половины трафика поступает из Соединенных Штатов, за которыми следуют четыре страны, имеющие тесные связи с Соединенными Штатами и на которые существенно повлияют результаты выборов в США.

Эти наблюдения показывают, что большинство пользователей Polymarket приняли платформу как постоянный источник справочной информации, регулярно используя ее для отслеживания основных событий по мере их развития. Эта тенденция согласуется с мнением генерального директора Шейна Коплана о том, что ценность Polymarket заключается в предоставлении «самых точных информационных сигналов в Интернете».

рынок

Каждое событие, прогнозируемое на Polymarket, обычно состоит из одного или нескольких рынков, каждый из которых принимает форму пары бинарных результатов. Например, в случае выборов в США независимые рынки включают победу Трампа Y/N и победу Харриса Y/N, а также некоторые рынки с более низким приоритетом, такие как победа Байдена Y/N.

Команда Polymarket отвечает за создание новых рынков, принимая во внимание вклад сообщества в этом процессе. В конце 2021 и начале 2022 года команда экспериментировала с запуском до 2000 рынков в месяц, вероятно, в попытке повысить вовлеченность пользователей. Однако этот быстрый темп в конечном итоге стабилизировался на уровне нескольких сотен рынков в месяц. Начиная с января 2024 года создание рынков снова резко возросло, показав экспоненциальный рост, что свидетельствует о том, что недавно добавленные рынки получили широкое признание и положительные отзывы от пользователей.

С января 2024 года рынки вокруг выборов в США были основным драйвером объема Polymarket, составив около 50% от общего объема в первой половине 2024 года и достигнув более 75% по мере роста интереса к выборам. Интересно, что, несмотря на всплеск объема, связанного с выборами, невыборные рынки продолжают привлекать значительную активность, составляя почти 25% от общего объема. Спортивные рынки, такие как прогнозы на Суперкубок и Лигу чемпионов УЕФА, показали себя особенно хорошо, продемонстрировав разнообразие интересов пользователей за пределами избирательного цикла. Этот баланс говорит о том, что привлекательность Polymarket расширяется, позиционируя себя как универсальную платформу прогнозирования.

пользователь

С середины 2024 года Polymarket наблюдает всплеск новых регистраций пользователей: только в октябре было зарегистрировано более 300 000 новых пользователей. Такой быстрый рост означает, что за последние шесть месяцев к платформе присоединились 86% пользователей. В октябре на платформе было зарегистрировано 235 000 активных торговых адресов, что составляет 35% от всех зарегистрированных пользователей.

По состоянию на 3 ноября общее число пользователей составило 327 000, причем половина зарегистрированных пользователей сохраняют активные позиции. Из этих активных пользователей примерно 80 000 сосредоточены на рынках, связанных с выборами в США, в то время как остальные 247 000 пользователей занимаются другими категориями рынка. Это говорит о том, что значительное участие в невыборных рынках отражает постоянный интерес пользователей к платформе, что, вероятно, будет способствовать дальнейшему росту и релевантности платформы даже после окончания избирательного цикла.

Соединенные Штаты с глобальной точки зрения

Эти наблюдения выявляют интересный феномен: хотя большинство посетителей Polymarket из США, из-за нормативных ограничений в торгах могут участвовать только пользователи из других стран. Это создает уникальную ситуацию, когда пользователи из других частей света фактически предсказывают следующего президента США, в то время как американцы в основном остаются в стороне.

Таким образом, Polymarket стал платформой, на которой международные игроки могут представить глобальную точку зрения на политические события в США, при этом основная цель — охватить преимущественно американскую аудиторию.

Как работает Полимаркет

Прогноз Рынок Механизм

Рынки предсказаний появились в XVI веке, когда ставки на политические события были изначально сосредоточены на таких событиях, как преемственность Папы. Эти рынки позволяют участникам делать ставки на будущие результаты и превратились в платформы для коллективного сбора общественного мнения о неопределенных событиях. В июле 2018 года рынки предсказаний вышли на криптовалютный рынок с запуском Augur как первой децентрализованной платформы предсказаний, созданной на базе Ethereum. Два года спустя заработал Polymarket, позволив пользователям вносить USDC и делать ставки на будущие результаты различных событий.

Рынки прогнозов работают аналогично фьючерсным рынкам: они создают контракты, которые выплачивают фиксированную сумму, если происходит определенное событие, и участники торгуют этими контрактами, отправляя заявки на покупку и продажу. Цена контракта в каждый момент времени представляет собой консенсусную оценку рынка вероятности наступления события.

Традиционно рынки предсказаний высоко ценились за их способность эффективно интегрировать несколько источников информации, что повышает точность прогнозов, как обсуждалось в книге Джеймса Шуровецки «Мудрость толпы». Рынки предсказаний способны улавливать мнения людей из различных источников, постоянно улучшая коллективное понимание посредством оценок вероятностей участников.

Отличия от традиционных азартных игр

Хотя рынки прогнозов существуют уже давно, традиционные рынки ставок продолжают привлекать все больше участников. Чтобы понять, почему, нам сначала нужно поближе рассмотреть рынки ставок.

Существует несколько ключевых различий между рынками прогнозов и традиционными рынками ставок. Во-первых, рынки прогнозов — это двусторонние торговые рынки, которые позволяют участникам выходить из своих позиций в любое время до того, как будет определен исход события. Во-вторых, рынки прогнозов постоянно обновляют консенсусные коэффициенты, чтобы отражать общественные настроения в режиме реального времени, в то время как традиционные букмекеры в основном балансируют пул ставок, корректируя коэффициенты, чтобы гарантировать, что букмекеры минимизируют потенциальные потери. Такая практика часто приводит к тому, что букмекеры чрезмерно корректируют коэффициенты, искажая истинную вероятность события.

Однако рынки прогнозирования также сталкиваются с уникальными проблемами, особенно в плане ликвидности. Чтобы обеспечить бесперебойную торговлю, платформа должна гарантировать, что контракт имеет достаточную ликвидность, что требует стабильного источника ликвидности. Этого можно добиться с помощью автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), подобных децентрализованным биржам (DEX), или с помощью книг заказов, поддерживаемых маркет-мейкерами, подобных централизованным биржам (CEX). В любом случае необходимо предоставлять стимулы поставщикам ликвидности, что увеличивает издержки для трейдеров или самих бирж.

Проблемы с ликвидностью особенно остро проявляются для событий с низким трафиком. В то время как традиционные ставки удовлетворяют различные потребности, устанавливая начальные коэффициенты и объединяя ставки в пул, рынки прогнозов полагаются на достаточный интерес пользователей для поддержания активности торговли. При отсутствии достаточной активности рынки прогнозов с трудом достигают значимых коэффициентов, что ограничивает их точность и привлекательность для событий с низким трафиком.

Пользовательский интерфейс Polymarket

Polymarket выделяется своим простым и плавным пользовательским интерфейсом. Платформа использует USDC (US Dollar Stablecoin), федерально регулируемый стейблкоин, обеспеченный долларом США, для транзакций и платежей. Поскольку транзакции полностью основаны на операциях в цепочке, использование валюты в цепочке является обязательным.

Путешествие пользователя начинается с регистрации по электронной почте или через крипто-кошелек, за которым следует перевод USDC из существующего кошелька на платформу или покупка USDC напрямую за фиат через Moonpay. После того, как пользователи просматривают доступные рынки и выбирают событие, они могут использовать данные в реальном времени для гид их прогнозы. Следующий шаг — покупка и продажа на основе этих идей, и интерфейс отобразит потенциальные доходы. После подтверждения транзакции адрес учетной записи пользователя завершит транзакцию. В случае возникновения спора пользователи также могут поднять вопрос для разрешения события.

торговля

На рынках предсказаний Peer-to-Peer Polymarkets торговля происходит напрямую между пользователями, а цены формируются естественным образом с помощью ордеров, управляемых пользователями. Новые рынки запускаются без ставок или предустановленных цен, и трейдеры размещают лимитные ордера на основе цены, которую они готовы заплатить, фактически выступая в качестве маркет-мейкеров. Для бинарных событий пользователи могут делать ставки на исход ДА или НЕТ. Когда общая сумма ордеров ДА и НЕТ достигает $1.00, эти ордера будут объединены для формирования начальной рыночной цены. Например, ордер ДА $0.60 будет объединен с ордером НЕТ $0.40, устанавливая цену. По мере продолжения торговли ордера на покупку и продажу могут быть сопоставлены напрямую по существующим ценам, что увеличивает ликвидность.

Polymarket использует токены ERC-1155, называемые «токенами результата», для представления этих бинарных прогнозов. В дополнение к бинарным выборам платформа также поддерживает более сложные рыночные сценарии:

• Рынок категорий: пользователи выбирают из нескольких взаимоисключающих результатов (например, A, B, C).

• Скалярные рынки: разбейте общие вопросы на ряд контрактов «да/нет».

• Комбинированные рынки: позволяют осуществлять иерархическое прогнозирование посредством комбинирования нескольких вопросов.

Такая диверсификация повышает гибкость платформы, позволяя в будущем создавать более широкий спектр мероприятий.

Когда событие заканчивается на Polymarket, прибыль распределяется на основе выигрышного результата. Ставка победителя составляет $1.00, а ставка проигравшего — $0.00. Рынок рассчитывается, когда результат ясен и соответствует установленным правилам. Если пользователь не согласен с результатом расчета, он может оспорить его, сделав депозит в размере $750 USDC, который будет возвращен только в случае успеха оспаривания, что стимулирует эффективные споры и позволяет избежать бессмысленных апелляций.

Техническая Архитектура

В технической конструкции Polymarket есть несколько компонентов, которые обеспечивают децентрализованную работу рынков прогнозирования.

Гнозис Условный Токен Framework (CTF) предоставляет инфраструктуру для создания условных токенов, позволяя создавать токены для различных исходов событий. Свопы CTF являются компонентом цепочки ордеров Polymarket, поддерживающим атомарные свопы между активами CTF ERC-1155 и залогом ERC-20, а также некастодиальное урегулирование сопоставленных ордеров. Между тем, операторы вне цепочки отвечают за сопоставление ордеров и подачу торговых заявок, управляют невыполненными ордерами и позволяют немедленно размещать и отменять ордера вне цепочки.

Для сопоставления информации о ставках адаптер UMA CTF подключает Optimistic Oracle к условиям CTF, инициализирует рынок и урегулирует условия, запрашивая оракул UMA и получая данные об урегулировании. Optimistic Oracle UMA решает проблему рынка прогнозирования и позволяет обрабатывать споры в течение периода испытания, гарантируя, что события вне цепочки точно сообщаются в цепочке. Затем еще один компонент: адаптер NegRisk позволяет Gnosis CTF управлять бинарными рынками, конвертировать токены NO в обеспеченные токены YES и консолидировать бинарные результаты в единую рыночную структуру. Наконец, NegRisk Обмен — это упрощенный торговый контракт Polymarket, позволяющий торговать через Центральную книгу лимитных ордеров (CLOB) на рынке NegRisk.

Обзор компании

команда

Команду Polymarket возглавляют три ключевых человека:

• Шейн Коплан, основатель и генеральный директор: уроженец Нью-Йорка, Шейн попал в Web3 и начал майнить биткоины в возрасте 15 лет. Он бросил Нью-Йоркский университет в 2017 году и впоследствии запустил Market в 2020 году и Polymarket в том же году.

• Дэвид Розенберг, вице-президент по стратегии развития бизнеса: Дэвид имеет большой опыт в развитии бизнеса и стратегии, работая в Foursquare, GIPHY и Snap. Он присоединился к Polymarket в июне 2020 года после четырех лет работы директором по стратегии в Snap. Дэвид окончил Кембриджский университет в 2011 году.

• Лиам Ковач, руководитель инженерного отдела: Лиам бросил Колумбийский университет в 2018 году, чтобы начать карьеру в DeFi. Ранее он основал Paradigm Labs и занимал должность главного инженера в 0x. Он присоединился к Polymarket в 2021 году и быстро был повышен до руководителя инженерной группы.

Остальная часть компании организована вокруг развития бизнеса и инжиниринга, 12 членов команды сосредоточены на росте, маркетинге и стратегии, а восемь членов сосредоточены на инжиниринге и данных, в общей сложности 23 человека. Компания также нанимает неполный рабочий день или аутсорсинговых специалистов для поддержки других функций, таких как финансы. Большинство членов команды базируются в Нью-Йорке.

Размер команды Polymarkets со временем менялся. Компания начинала всего с четырьмя сотрудниками, и после первоначального успеха в 2020 году команда быстро расширилась, достигнув примерно 20 сотрудников к середине 2022 года. Однако во второй половине 2022 года из-за последствий расследования CFTC размер команды был сокращен и оставался небольшим до начала 2024 года.

В начале 2024 года компания снова начала расширяться, что свидетельствует о том, что руководство ожидает, что операционная среда платформы станет более благоприятной, чтобы справиться с последующим значительным ростом объема торгов.

Операционная прибыль и убыток

В настоящее время Polymarket не взимает никаких комиссий за использование платформы, включая комиссии за покупку и продажу позиций, выдачу вознаграждений, а также за ввод и вывод средств. Ранее платформа взимала комиссию поставщика ликвидности (LP) за транзакции для компенсации поставщикам ликвидности в рамках автоматизированного механизма маркет-мейкинга, но эта комиссия была отменена после перехода на архитектуру книги ордеров в конце 2022 года. Хотя существуют комиссии при использовании сторонних сервисов для конвертации фиатной валюты в USDC, эти комиссии выплачиваются поставщику услуг, а не Polymarket.

Помимо отсутствия комиссий, Polymarket также поддерживает работу платформы, субсидируя операционные расходы, включая вознаграждения за создание книги заказов, газовые сборы за ончейн-транзакции и сборы за обслуживание веб-сайта. Сообщается, что на сегодняшний день Polymarket распределил более $3 миллионов в виде поощрений USDC, а популярные рынки предлагают поставщикам ликвидности до 600 USDC в виде вознаграждений в день.

Ранний денежный поток Polymarkets, вероятно, поддерживался экосистемными стимулами. Платформа получила около 160 000 токенов UMA стоимостью от $40 000 до $48 000 от UMA в качестве стимула за внедрение технологического стека UMA. Однако нет публичной информации о том, получила ли Polymarket стимулы или распределение прибыли от Moonpay, своего эксклюзивного партнера по каналу обмена фиатных валют на USDC, или своего партнера по блокчейну Polygon. Эти стимулы необходимы для поддержания повседневной деятельности, особенно учитывая, что к середине 2024 года компания привлекла только $4 миллионов.

Хотя официальные планы по прибыли не были объявлены, генеральный директор намекнул, что в будущем могут быть введены сборы за использование платформы. С другой стороны, учитывая недавний успех в сборе средств, команда может не спешить с поиском источников прибыли, а продолжить укреплять свои лидирующие позиции на рынке прогнозов, субсидируя операции платформы. Учитывая, что более 95% трафика платформы приходится на потребление контента, а не на транзакции, платформа также может быстро получить наличные, увеличивая количество показов рекламы вместо взимания сборов за транзакции.

Финансирование

Первый раунд финансирования Polymarkets состоялся в 2020 году, когда компания успешно привлекла $4 миллионов. В мае 2024 года компания закрыла два раунда финансирования, привлекая в общей сложности $70 миллионов от девяти инвесторов. Ожидается, что это финансирование значительно расширит возможности расширения Polymarkets, включая укрепление кадрового резерва и охват рынка.

Подтвержденных планов на мероприятие по генерации токенов (TGE) нет, но последние отчеты говорят о том, что Polymarket изучает возможный раунд финансирования в размере $50 миллионов. Компания также намекнула на возможность запуска токена, разработанного для того, чтобы пользователи могли проверять результаты реальных событий.

Учитывая скорость привлечения средств Polymarkets и сложности традиционных IPO из-за зарубежной структуры, вероятность выпуска токенов выглядит довольно высокой. Что касается оценки компании, то в раунде финансирования она не была раскрыта. Но, основываясь на $45 миллионах, привлеченных в раунде B, можно предположить, что оценка Polymarkets могла достичь уровня в миллиард долларов.

SWOT-анализ

Хотя Polymarket работает уже четыре года, он только недавно привлек к себе значительное внимание рынка и все еще находится в крайне нестабильной фазе. Вместо того, чтобы гадать о будущем, лучше четко рассмотреть его потенциальный путь развития с помощью SWOT-анализа:

Преимущества

Самая сильная сторона Polymarket — это беспрецедентное внимание общественности. Эта высокая экспозиция привлекает большое количество участников, формируя эффективный цикл: большее участие означает более точные и надежные прогнозы, и этот самоусиливающийся цикл, если им правильно управлять, может укрепить лидерство Polymarket на рынке.

Кроме того, архитектура Polymarket on-chain также отличает его от традиционных рынков прогнозирования, обеспечивая высочайший уровень прозрачности, тем самым укрепляя доверие. Однако это преимущество не является значительным по сравнению с другими конкурентами on-chain, поскольку отсутствие у Polymarket собственной интеллектуальной собственности или выделенного блокчейна упрощает копирование его модели другими проектами.

Недостатки

Проблема ликвидности для нишевых событий является основным узким местом для Polymarket в расширении на широкий спектр тем. Эта проблема является неотъемлемой проблемой в дизайне рынка прогнозов, и модель книги заказов делает ее более заметной. В отличие от традиционных букмекерских контор, которые могут легко охватывать широкий спектр событий, Polymarket должен предоставить рынку достаточные стимулы для сужения спредов и повышения ликвидности для менее популярных тем.

Еще одним ограничением является то, что, поскольку команда Polymarket ориентирована на США, платформа, которой она управляет, по сути исключает американских пользователей из участия в торговле. Это несоответствие может помешать ее глобальному росту, в то время как она также может продолжать сталкиваться с проблемами регулирования в США. «Чемпионат Суперкубка» остается самым популярным спортивным событием на платформе, что указывает на то, что ее стратегия по-прежнему сильно ориентирована на аудиторию США.

Шанс

Благодаря растущей репутации надежного краудсорсингового прогнозирования событий Polymarket готов стать основным компонентом потребления медиа и социального контента. Эта интеграция может привлечь дополнительный трафик и открыть новые источники дохода.

Данные Polymarket также имеют большой потенциал стать альтернативным активом для количественной торговли. Благодаря высокой надежности прогнозирования платформа может привлечь больше внимания институциональных инвесторов и алгоритмических трейдеров, тем самым стимулируя спрос на прогнозирование более широкого спектра событий.

С географической точки зрения успех Polymarket может быстро распространиться на регионы, где растет внедрение Web3, такие как Азия и Ближний Восток. Региональные прогнозы событий на местных языках также будут пользоваться большим спросом.

угрожать

Как и другие подобные платформы, Polymarket сталкивается с правовой неопределенностью. Проблемы регулирования затронули такие платформы, как Betfair и Predict It, поставив под сомнение, будут ли одноранговые прогнозы классифицироваться как азартные игры, ценные бумаги или другие финансовые продукты. Усиление контроля со стороны регулирующих органов несет в себе значительный риск.

Другая операционная угроза заключается в возможности манипулирования рынком. Поскольку Polymarket является децентрализованной платформой, отдельные лица или группы с большим капиталом могут влиять на коэффициенты, что приводит к вводящим в заблуждение тенденциям и подрывает доверие рынка к их прогнозам.

Подведем итог

Polymarket пережил взрывной рост с начала 2024 года, успешно позиционируя себя как краудсорсинговую платформу прогнозирования крупных событий, в частности, заполняя пробел в освещении в СМИ и общественных дискуссиях вокруг выборов в США. За последние шесть месяцев платформа привлекла более 500 миллионов пользователей и внесла в общей сложности $400 миллионов активов.

Наш анализ показывает, что сильный импульс Polymarket, вероятно, сохранится и после выборов. Что касается СМИ, цитирование прогнозов Polymarket стало обычной практикой для традиционных СМИ и социальных платформ, и большинство пользователей платформы уже заняли позиции по темам, не связанным с выборами, что свидетельствует о постоянной вовлеченности платформы в различные события.

В долгосрочной перспективе рост Polymarkets будет зависеть от умного позиционирования на рынке, контентной стратегии и управления нормативной средой. По мере роста популярности платформ будет расти внимание общественности и конкуренция со стороны традиционных и Web3 платформ. Чтобы в полной мере использовать свое воздействие и влияние, команда Polymarket должна сделать стратегический выбор, чтобы укрепить свою позицию, сохраняя при этом общественный интерес, который она культивировала.

Эта статья взята из интернета: После выборов в США, как долго продлится ажиотаж вокруг Polymarket и рынка прогнозов?

Связанный: Aethir Edge: лидер будущего социальных сетей и децентрализованных вычислений

Aethir объявила о запуске нового бизнеса, ориентированного на корпоративные социальные сети и ИИ, на базе вычислительной сети Aethir Edge. С этой последней разработкой фонд Aethir Foundation объявил, что будет предоставлять вычислительные вознаграждения в размере около 100 ATH в день всем соответствующим онлайн-устройствам Edge с ноября 2024 года до середины 2025 года. Эта инициатива даст пользователям возможность активно участвовать в построении этой децентрализованной цифровой инфраструктуры. В современном мире, управляемом данными, быстрые и эффективные вычисления имеют решающее значение, особенно для ресурсоемких приложений, таких как ИИ и облачный телефон. Пограничные вычисления сокращают задержку и повышают производительность, перемещая вычисления и хранилище ближе к источнику данных. Aethir Edge предоставляет децентрализованную платформу, которая распределяет вычислительные ресурсы по устройствам в сети, предоставляя пользователям более…