Есть ли еще надежда на рост TON в свете «Обещания Трампа»?

После победы Трампа биткоин пробил 76 000, и бычья модель победила. Однако, по сравнению с изменениями цен биткоина, наиболее благоприятным для роста всей экосистемы отрасли является дачный сезон, и отрасль ожидает более обильный рост. В краткосрочной перспективе мы видим, что токены различных треков внимательно следили за рынком и возобновляли накал. В этих треках, которые внимательно следят за рынком, экосистема TON по-прежнему находится под пристальным вниманием инвесторов.

После инцидента с Дуровым в Париже два месяца назад экосистема TON впала в кризис или вступила в новую стадию корректировки. Несмотря на то, что различные мем-проекты и мини-игры в экосистеме по-прежнему привлекают новых пользователей и обновляют информацию об активности, те, кто чувствителен к рынку, похоже, почувствовали ограниченную веру экосистемы TON.

Например, судя по откликам рынка, SOL быстро восстановился и преодолел отметку 200 вслед за BTC, но рост TON гораздо меньше.

Так что же является наиболее выгодным для TON в этом предвыборном событии, которое привлекло много внимания в отрасли? Мы можем найти некоторые ответы в десяти главных обещаниях Трампа для криптовалютавалюты. В обещаниях мы видим, что есть не только меры для Bitcoin, но и больше мер будут представлять разблокировку криптовалютной индустрии экономикой доллара США в будущем. Для Telegram и TON, которые долгое время были в тумане, это будет сильное лекарство.

При ожидающемся спокойном фоне, если рынок продолжит расти, какие конкретные ожидания относительно развития TON мы можем иметь?

Благоприятный фон для развития TON

До новостей Дурова рост экосистемы TON был сильным. Во главе с многократным ростом токенов TON, большинство токенов экосистемы Defi выросли примерно в 10 раз. В дополнение к росту токенов, внимание было еще более выдающимся. Во-первых, до того, как Notcoin вышел в онлайн, различные CEX поспешили выйти в онлайн, чтобы включить новых пользователей экосистемы TON, а затем DOGS снова мобилизовал энтузиазм всех пользователей Telegram. Они представляют собой огромную рыночную базу. Пока рынок восстанавливается, отскок токенов экосистемы TON будет defiконечно, продолжайте в том же духе.

Просто за последние два месяца спада, после падения токенов TON, TVL и DEX торговля объем в экосистеме все снизились вместе с популярностью. Это самые наводящие на размышления данные на данный момент.

Однако, когда мы понимаем TON с точки зрения долгосрочного роста публичной цепи, мы можем обнаружить, что текущая производительность данных — это данные, которые неизбежно появятся в цикле в ходе роста публичной цепи. Это в первую очередь позволяет нам не беспокоиться о потере позиции TON в будущей конкуренции публичных цепей, а продолжать смотреть на TON с долгосрочной перспективы.

Подобно тенденции развития DEX, обучение пользователей во всей отрасли прокладывает путь для высокоскоростных публичных сетей, таких как TON.

28 октября, по данным SolanaFloor, объем транзакций Solana DEX достиг $15.78 млрд за неделю, что на 77.91% выше $8.87 млрд Ethereum, установив рекордное преимущество над Ethereum. В результате доля Solana в объеме транзакций во всей цепочке DEX достигла 35%, установив рекордный максимум.

В то же время, по данным The Block и DefiLlama, в октябре объем спотовых торгов DEX относительно CEX составил 14,12%, что является рекордным показателем с мая 2023 года.

Эта тенденция продолжает подтверждать тенденцию: с ростом популярности высокоскоростных цепочек границы между торговым поведением пользователей на DEX и CEX становятся все более размытыми.

В связи с многочисленными тенденциями в отрасли, касающимися предложения ликвидности в сети, зрелости управления рыночной стоимостью токенов в сети и преобладания малых и средних проектов, а также под совокупным влиянием таких условий, как все большая размытость сценариев транзакций пользовательских транзакций, мы в конечном итоге увидим, что поведение пользователей изменится: большее количество транзакционных поведений и интерактивного поведения вернется к собственным транзакционным биржам в сети или транзакционному поведению с взаимодействиями в стиле DEX и Web3 в качестве основной идеи.

По сравнению с текущими горячими точками фоновых объектов в различных цепях, TON сам по себе является экосистемой с более размытыми границами между DEX и CEX. Его метод взаимодействия Web2 сначала размывает категории транзакций, а кошелек TON в Telegram еще больше снижает порог входа скачком нативных транзакций Web3 к Web2, что означает более простые и удобные нативные транзакции в цепочке, или может превзойти удобство транзакций, достигнутое в настоящее время на Solana.

Мы можем себе представить, что в среде Solana отличная DEX сможет достичь всплеска объема торговли за короткий период времени. Например, данные Dune показывают, что общий объем транзакций Jupiter, агрегатора DEX в экосистеме Solana, близок к US$334 млрд, а Uniswap потребовалось в несколько раз больше времени, чем Jupiter, чтобы достичь US$10 млрд.

Кроме того, цена токена Raydium, самой активной DEX на Solana, в последнее время показала исключительно хорошие результаты. Даже когда BTC, ETH и большинство альткоинов откатились назад, цена монеты все еще сохраняла тенденцию к росту. Это в полной мере демонстрирует преимущества стабильности, которые DEX и сама Defi могут иметь при росте и падении цен на монеты.

Для TON инфраструктура и идеи развития уже готовы для такого пути развития, нужна лишь искра.

История роста публичных сетей

TON был очень впечатляющим в начале этого цикла. Однако, с неясным вращением цикла сегодня, TON трудно иметь такое же временное преимущество и внешний потенциал, как Ethereum и Solana. Поиск стабильности, поддержание улучшения инфраструктуры и ожидание возможностей для взрыва в любое время, похоже, являются основным предложением TON, точно так же, как TON тихо готовился в течение года к развитию цикла в 2024 году. Прослеживая рост Ethereum и Solana, мы можем найти четкую идею развития TON.

Прежде всего, если экономическая модель публичной сети хочет войти в положительный цикл, ее ядром являются непрерывные транзакции, которые представляют собой все возможные взаимодействия в сети.

На Ethereum и Solana основными являются DEX и Defi-активности, которые реализуются пользователями, использующими DApp. Поэтому идея разработки, заключающаяся в привнесении в экосистему богатых и разнообразных типов приложений, подходит для TON.

Подводя итог, и Ethereum, и Solana прошли следующие этапы:

1. Количество токенов TGE экологических проектов стремительно растет

Проще говоря, воспользовавшись благоприятным циклом, большое количество экологических проектов выпустят токены и выйдут в сеть на DEX, или Defi сможет начать бизнес.

Ethereum вошел в эту стадию в 2018 году, и перед Defi Summer сформировалась целая волна, которая включала появление Uniswap, различных приложений-кошельков, крупных проектов EVM, DEX и Defi, последовательно выпускающих монеты для стимулирования роста бизнеса.

Solana выступила в качестве конкурента Ethereum во время Defi Summer. В ранние дни экосистемы фонд продвигал большое количество проектов TGE. Несмотря на то, что в то время цепочка была неидеальной и не было большого количества взаимодействий внутри цепочки, стимуляция экосистемы Solanas продолжалась, и влияние инцидента SBF не полностью сошло на нет.

В начале этого цикла количество токенов TON в экосистеме резко возросло, а популярность и рост токенов также были впечатляющими, что очень похоже на соответствующие этапы Ethereum и Solana.

2. Рост TVL Defi

После TGE большого количества токенов экологических проектов, наиболее прямое влияние оказывает TVL. Собственные приложения публичной цепи все связаны с транзакциями токенов, а категория Defi составляет 90%. Листинг токенов на DEX и открытие предприятий Defi приведут к блокировке, поэтому данные TVL являются вторыми неизбежными данными для роста публичной цепи.

Каждый токен, запущенный на DEX, должен добавлять торговый пул, который часто является первым заблокированным фондом. Если осуществляются деловые взаимодействия Defi, такие как кредитование и депонирование, неизбежно произойдет стейкинг токенов, что является вторым основным действием для роста TVL. Это действие будет стимулироваться раздачей токенов, майнингом, процентами по депозитам и займам и т. д.

В Defi Summer Ethereum получил двойной стимул от TGE и всплеска токенов Defi, TVL вырос примерно в 100 раз. В более поздний период, по мере роста цены, TVL снова взлетел. Рост Solanas в этой части был обусловлен экологической жарой в 2023 году и эирдропами и TGE экологических проектов в 2024 году.

За последние шесть месяцев TVL TON вырос до US$700 миллионов, но начал отступать, прежде чем прорваться через US$800 миллионов. Это результат спада экологического тепла. В то же время, как Ethereum и Solana, после первого роста ему нужно вернуться к росту богатства экологических прикладных проектов. Ethereum и Solana потребовалось еще 2 года. Сколько времени потребуется TON?

3. Богатое накопление DEX и Defi

Ethereum и Solana завершили два года богатого накопления: один из них пришелся на зиму медвежьего рынка 2018 года, а другой — на откат после Defi Summer.

В этот период Uniswap V1 на Ethereum созрел, появились MakerDAO и AAVE, стартовали Cruve и Compound, Sushiswap быстро последовал за ними, а проекты майнинга Farm появлялись один за другим. Эти проекты способствовали зрелости DEX и Defi. Ко второму раунду разработки приложений DEX, такие как Uniswap, итерировали по крайней мере две версии, а Defi, такие как AAVE, также расширились с одной цепочки до почти всех цепочек в системе EVM.

В процессе накопления Solanas также появились DEX, такие как Raydium и Jupiter, а также большое количество Defi, которые делают ставки на токены SOL. Поэтому необходима зрелость этих приложений. Они представляют собой более удобное и быстрое использование услуг пользователями, а также будут блокировать реальные деньги пользователей в публичной цепочке.

TON еще рано взрослеть. В настоящее время функции DEX относительно просты, а количество Defi относительно невелико. Первый шаг перед тем, как ждать возможности взорваться, — это увеличить разнообразие и зрелость Defi.

Первые шаги TON к росту

В прошлом году TON пережил первый рост числа токенов экологических проектов. Большое количество токенов и малых и средних проектов начали листинговаться, разбрасываться и IEO, а затем TVL быстро росли. На этот раз, после того как TVL и цена упали, популярность снизилась, и экологические проекты также пострадают. Доверие необходимо восстановить в будущем. Чем больше его сейчас, тем больше требуется практической помощи для экологической диверсификации в этом раунде, то есть требуется зрелость DEX и Defi.

На самом деле, TON также находится на этой стадии, что также является первым шагом в развитии TON.

Что мы видим, так это то, что Ethereum и DEX Соланы очень зрелые в цикле, так каково же текущее положение TON? Насколько велика разница и в чем она заключается?

Производительность и способность выдерживать давление TON являются единственными среди всех существующих публичных сетей, которые могут конкурировать с Solana, но DEX экосистемы TON не является идеальным вариантом.

Telegram имеет встроенный централизованный торговый пул для завершения пополнения стейблкоинов и TON, а затем завершения обмена TON и других токенов. Опыт работы соответствует флэш-обмену CEX. Эта функция является первой функцией Telegrams Wallet. Вторая функция заключается в завершении взаимодействия с цепочкой через кошелек публичной цепочки TON TONSpace. Опыт в основном такой же, как при использовании MetaMask на ПК и мобильных терминалах. Если вам нужно обменять токены, STON и Dedust чаще используются в экосистеме, но функции в основном похожи на Uniswap V1.

Это отражает недостатки TON в DEX. Если Telegram Wallet возьмет на себя опыт CEX, TONSpace и DEX смогут взаимодействовать на ПК и мобильных терминалах, а Telegrams MiniApp и Bot также станут торговым фронтендом функций DEX или CEX. Эти разработки отвечают оптимизации торгового опыта, но часть собственного взаимодействия в цепочке бэкенда, очевидно, отсталая.

Если Solana и DEX на Ethereum смогут предоставить только простые пулы AMM и те же возможности обмена, что и Uniswap V1, то бизнес-потенциал Defi на Ethereum и Solana сократится как минимум на 50%.

На Ethereum большинство Defi являются расширением функций DEX за пределы финансовых сценариев. После первоначальной итерации Uniswaps дизайна LP в AMM, Defi на Ethereum имел больше новых видов бизнеса или напрямую скопированных бизнес-моделей (основанных на добыче ликвидности, процентах по депозитам, обновленных до нескольких пулов ликвидности и т. д.). То же самое относится и к Solana. Быть LP на DEX и передовым поставщиком ликвидности на выделенной платформе ликвидности также является одним из лучших вариантов для держателей активов сегодня.

Поэтому с точки зрения развития проекта для DEX высокоскоростного блокчейна важно обеспечить ликвидность транзакций или модуляризировать функции транзакций таким образом, чтобы преимущество ликвидности стало причиной выбора пользователей.

Для транзакций на TON вход на фронтенд должен существовать в Telegram в большом количестве. DEX все еще необходимо повысить сложность своего бизнеса, например, Jupiter, Balancer и т. д., чтобы достичь баланса для всех пользователей, будь то пользователи, поставщики токенов, поставщики ликвидности или разработчики платформы. Каждая роль требует определенных усовершенствованных функций для взаимодействия.

По сравнению с такими DEX, как Uniswap, Balancer и Jupiter, развитие DEX на TON в направлении дополнения функций DEX или функций Defi стало потенциальной необходимостью.

В настоящее время известное промежуточное ПО для транзакций в цепочке LayerPixel запустило первый этап исправления функции DEX PixelSwap на основе функции Balancer. Для DEX airdrop — это самый быстрый способ привлечь пользователей. В новом раунде действий LayerPixel заявил, что PixelSwap запустил план airdrop, а время TGE токена PIX определено как Q4. Перед лицом изменений в экосистеме TON сегодня, возможно, PixelSwap все еще может стабильно продвигаться в краткосрочной перспективе, как Raydium.

LayerPixel — это DeFi-решение, разработанное для Telegram Mini App, которое может обеспечить бесшовную интеграцию DeFi и Telegram Mini Apps. Официально оно называется Layer 1.5 TON. Оно может предоставлять модульную комбинацию функций, включая кошельки, сервисы DEX (множественные торговые алгоритмы) и оракулы. PixelWallet фокусируется на абстракции счетов, а Pixacle может предоставлять быстрые и точные данные о ценах для DApps и смарт-контрактов в экосистеме.

Pixelswap — это DEX на основе весовых пулов, которая имеет те же функции, что и Balancer, и поддерживает метод выпуска активов LBPs. Более того, этот тип метода выпуска голландских аукционов подходит для малых и средних проектов с низким FDV. Наиболее распространенными проектами в экосистеме Telegram являются игры/проекты GameFi этого типа, поэтому он может восполнить потребности Defi в экосистеме TON. Метод выпуска активов LBPs упрощает для малых и средних проектов завершение выпуска токенов на ранних стадиях и поддержание более разумной торговой цены.

В период быстрого развития и роста обычная DEX является мейнстримом, но как только она входит в нисходящий тренд, становится сложнее сделать рынок для цены токенов в DEX по сравнению с CEX. В это время, чем сложнее дизайн, тем больше вероятность достижения беспроигрышной ситуации. Для стороны B это больше подходит для контроля, а для стороны C это также делает неофициальный LP DEX более похожим на зрелый LP на централизованной бирже, который может активно гарантировать доходность средств и изолировать риски, а также стабильность цен.

В данный момент, когда рост переживает спад, появление такого типа DEX как раз кстати.

В дополнение к PixelSwap, распределение ликвидности между DEX на TON и возможная структура хеджирования ликвидности между различными Defi также должны быть стабильными. После того, как проект выпустит токены, в большинстве Defi невозможно установить стейкинг-майнинг или несколько типов депозитов монет и финансового управления.

Одной из причин быстрого увеличения количества токенов, заблокированных на Solana, является то, что кредитные проекты, проекты стейкинга и рестейкинга следуют за популярными проектами по добавлению проектов, такими как Marginfi и Meteora на Solana. Почти все новые токены на Solana взяли на себя инициативу по увеличению пула токенов. Хотя большинство токенов не имеют финансовой отдачи, платформа дает баллы или ожидания airdrop в качестве стимулов, что также позволяет инвесторам вносить большие суммы активов для борьбы за ожидания airdrop. TON будет иметь тот же эффект, если последует их примеру.

Последние слова

До инцидента с Дуровым у нас были очень большие ожидания относительно TON, но падение популярности экосистемы стало болезненным как для экологических проектов, так и для инвесторов. Однако это уже привычный ритм в отрасли. Всегда есть инвесторы, которые на удивление долгое время остаются в проектах. Независимо от того, когда в будущем появится следующая возможность зажечься, будь то неделя или несколько месяцев, у строителей есть время обогатить экосистему.

На этом этапе TON пользователи и проекты постепенно поймут разницу между новыми DEX и новыми функциями, или однажды они обнаружат, что новые DEX, такие как PixelSwap, привлекли много TVL и создали много пулов для стейкинга. Это покажет, что экосистема готова к новому росту, готова справиться с растущим объемом торговли, постоянным выпуском новых проектов и быстрым увеличением пулов ликвидности и майнинга ликвидности.

Статья взята из интернета: Есть ли еще надежда на рост TON в свете «Обещания Трампа»?

Связанные: Серия Web3 для начинающих: Советы по разработке контрактов, которые я узнал из Uniswap Code

Недавно я написал руководство по разработке децентрализованной биржи https://github.com/WTFAcademy/WTF-Dapp , ссылаясь на реализацию кода Uniswap V3, и узнал много новых знаний. Я уже разрабатывал простые контракты NFT, и это первый раз, когда я пытаюсь разработать контракт Defi. Я считаю, что эти советы будут очень полезны для новичков, которые хотят научиться разрабатывать контракты. Разработчики контрактов могут напрямую перейти на https://github.com/WTFAcademy/WTF-Dapp, чтобы внести свой вклад в код и внести свой вклад в Web3~ Далее, давайте рассмотрим эти маленькие трюки, некоторые из которых можно даже назвать трюками. Адрес контракта развертывания контракта можно сделать предсказуемым Когда мы развертываем контракт, мы обычно получаем, казалось бы, случайный адрес. Поскольку он связан с nonce, адрес контракта...