Мемовая лихорадка — новое поле битвы для венчурных капиталистов, возможность или ловушка?

TL;DR

1. Meme прошел через стадию медленного развития с 2013 по 2019 год, за которой последовал хаотичный период быстрых изменений с 2020 по 2022 год, и, наконец, вступил в период быстрого развития с 2023 по 2024 год и официально получил широкое признание и аудиторию как отдельный трек.

2. Средний дневной оборот Meme составляет около 11%. Для сравнения, DeFi составляет 5%, Layer 2 — 7%, а Layer 1 — 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и показывает, что пользователи заинтересованы в Meme и имеют высокую частоту транзакций.

3. К концу третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Memes в общем объеме криптовалюта рынок увеличился с 0.87% два года назад до 2.58% сегодня, и тенденция к росту все еще сохраняется. Если провести простую линейную регрессионную симуляцию, эта доля достигнет 3.54% в 2025 году и 7.81% в 2030 году.

4. Мем — это уровень 1 с кредитным плечом, что означает, что при улучшении рыночных условий уровень 1 увеличится примерно в 5–10 раз.

5. Мемы о животных и мемы культовой культуры подходят для долгосрочного внимания. Напротив, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными горячими точками, и их внимание и популярность могут быстро расти, а затем падать.

В 2024 году отрасль и рынок переживают драматические перемены. На фоне плохих показателей многих проектов, проинвестированных и поддержанных венчурным капиталом, Meme пошел против течения и стал новой силой, которую нельзя игнорировать. Рост модели PvP, эффект богатства, приносимый одномонетными критами, и Solana, которая чрезвычайно дружелюбна к Meme, — все это показало свою уникальную гениальность в этом году. Мурад, представитель нового поколения Meme, быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этим увлечением Meme, какие изменения претерпел Meme? С точки зрения VC, как мы можем в этом участвовать? Эти вопросы заслуживают нашего глубокого обсуждения.

Мем Рынок Панорама: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных

Истоки и влияния

Как явление культурной коммуникации, возникновение мема тесно связано с историей человечества. Возникнув из языка, верований и обычаев раннего общества, он распространяется среди групп посредством подражания и обучения. Появление Интернета значительно ускорило распространение мема, который быстро распространяется среди пользователей в виде картинок, видео, текстов, смайликов и т. д. благодаря юмору, иронии или резонансу. Мем встречает народы потребность выражать эмоции, делиться мнениями и устанавливать резонанс в социальных взаимодействиях. Это культурный феномен, отражающий социальные тенденции, групповую психологию и культурные изменения. Его распространение и популярность на них влияют многие факторы, такие как привлекательность контента, среда общения, принятие сообществом и влияние KOL.

В Web2 культура мемов зародилась и развивалась в основном на двух платформах: 4chan и Reddit. 4chan — родина популярного мема «Лягушонок Пепе», где собрано большое количество мемов Пепе и их производной культуры. В то же время 4chan также является очагом комиксов Boys Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры мемов. Reddit породил такие классические мемы, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообщества и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они по сей день являются родиной многих новых мемов. Помимо этих двух платформ, другие социальные сети с большим количеством пользователей (например, Twitter X и Telegram) также породили несколько популярных мемов. Например, dogwifhat, собака в розовой шерстяной шапке, сформировала культуру тотема шляпы в сообществе своим уникальным изображением с первых дней. Многие пользователи и знаменитости, которым это понравилось, переслали похожие фотографии собаки в шляпе.

Эволюция и развитие

Начинал с Web2, с ума сходил по Web3. В этой статье мы будем называть Meme и связанные с ним валюты Meme, не делая никаких особых различий. Оглядываясь на развитие Meme, мы заметили, что в первые дни он не был заметен и не получил достаточного внимания. Ссылаясь на циклические изменения бычьих и медвежьих циклов в отрасли, мы можем разделить линию развития Meme на эти три этапа: эмбриональная стадия (2013-2019), хаотическая стадия (2020-2022) и стадия быстрого развития (2023–2024). Используя историческую статистику моментальных снимков CoinMarketCap, данные Coingecko по одной валюте, историческую информацию поисковых систем и контент социальных сетей, мы можем получить более полное представление об эволюции Meme.

Диаграмма: Эволюция и развитие мема

По состоянию на 31 декабря 2019 года в эмбриональной стадии Dogecoin оказался единственной монетой мемного типа в списке 100 крупнейших криптовалют по капитализации, заняв 34-е место. Оглядываясь на период с 2013 по 2019 год, монеты мемного типа не занимали заметного положения на рынке. В этот период отрасль находилась на этапе быстрого строительства инфраструктуры, и все изучали различные новые концепции. Основные новые монеты — это, как правило, те публичные цепи платежного типа с более эффективными возможностями обработки транзакций и более быстрым временем подтверждения или новые публичные цепи с мощными функциями смарт-контрактов. Для монет мемного типа проблема заключается не только в том, что они требуют более высоких затрат на создание зависимых носителей, но и в том, что создание ликвидности сложнее, что приводит к небольшим торговля объемы и трудности в получении широкой поддержки от централизованных бирж. Таким образом, на эмбриональной стадии мем-монет, за исключением таких монет, как Dogecoin, которые содержат пакет эмодзи Doge и имеют значительный эффект распространения, на рынке не так много других мем-монет, которые могут выжить.

Начиная с хаотичного периода, начавшегося в 2020 году, а точнее, в августе 2020 года, волна IDO, вызванная DeFi Summer, позволила людям создавать ликвидность в цепочке по низкой цене, предоставлять транзакции и быстро строить торговые сценарии. Таким образом, токены могут выпускаться по низкой цене и напрямую распространяться на вторичном рынке без листинга на бирже, что породило множество мемов в цепочке. В этот период сохранились мем-монеты SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако, несмотря на это, эти ранние мем-монеты не были восприняты рынком всерьез, и их популярность в основном основана на концепции хайпа. В Кроме того, популярность мемов в хаотический период часто формируется на фоне избыточной ликвидности в отрасли. Обычно они появляются как последняя эстафета после того, как несколько секторов поочередно поднялись. Стоит отметить, что Meme также привлек широкое внимание в этот период из-за своей ассоциации со знаменитостями, особенно постоянным голосом Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, что не только сделало колебания цены Dogecoin чрезвычайно значительными, но и в целом вывело Dogecoin на новый уровень с точки зрения рыночной стоимости, а сообщество также значительно расширилось.

С приходом 2023 года ажиотаж вокруг монет Meme продолжает накаляться, и появилось множество монет Meme, таких как BONK, PEPE, CHEEMS, Cult culture-related BITCOIN (HarryPotterObamaSonic 10 Inc) и SPX (SPX 6900), WIF и MOG. В этот период типы монет Meme начали совершенствоваться, а также появились другие публичные сети, такие как Solana. К 2024 году развитие монет Meme напрямую вошло в стадию ускорения, и новые монеты, такие как BOME, строчные NEIRO и GOAT, продолжают появляться, каждая со своими особенностями. Meme официально получил широкое признание и аудиторию как отдельный трек.

Диаграмма: Показатели данных некоторых мемов

Проанализировав долю рыночной стоимости и рыночные показатели Meme на 600 крупнейших рынках криптовалют с 2013 по 2024 год, мы можем ясно увидеть рост рыночной стоимости Meme и расширение его категорий и объемов. За этот период рыночная стоимость мемов не только достигла значительного роста, но также увеличились ее типы и количества. По состоянию на конец третьего квартала 2024 года доля рыночной стоимости мемов на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% сегодня, и тенденция к росту все еще сохраняется. Если провести простую линейную регрессионную симуляцию, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.

Возможно, когда-то мы сомневались, что мем — это всего лишь кратковременное явление, которое быстро исчезнет после помешательства. Однако, с исследованием и пониманием мема, я считаю, наши взгляды изменились. Мем не исчезнет, но продолжит обновляться, и новый ведущий Мем может появиться в каждом цикле эпохи. Однако за этими ослепительными ведущими Мемами стоит жестокая реальность, которая напоминает нам, что мы всегда должны сохранять спокойствие и ясность ума.

Анализ рыночных данных

Анализируя развитие и исторические данные Meme, мы можем получить общее представление о тенденции его развития. Затем изучение текущей структуры рынка может дать нам интуитивную перспективу для наблюдения за изменениями в горячих точках рынка и потоками средств. Ниже мы более подробно рассмотрим макропоказатели сектора мемов, включая основные показатели, такие как рыночная капитализация, торговая активность и средний дневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события сектора мемов, но и показывают траекторию его будущего развития.

Изменения рыночной стоимости и количества: Изменения рыночной стоимости и обращения Meme могут отражать спрос рынка и его принятие. Хотя некоторые токены Meme имеют низкую рыночную стоимость, количество новых Meme показывает, что интерес сообществ ко всему сектору растет. По сравнению с другими секторами (Layer 1/Layer 2/DeFi), Meme значительно опережает по общей рыночной стоимости и новому количеству секторов за последние два года.

Торговая деятельность: Торговая активность и оборачиваемость мемов, как правило, выше, чем у других треков. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная стоимость токенов Meme составляет приблизительно US$50 млрд, а ежедневный объем торгов составляет приблизительно US$5 млрд. Этот объем торгов намного активнее, чем у других треков. В среднем ежедневный оборот токенов Meme составляет приблизительно 11%. Для сравнения, ежедневный оборот DeFi составляет приблизительно 5%, ежедневный оборот Layer 2 составляет приблизительно 7%, а ежедневный оборот Layer 1 составляет 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и показывает, что пользователи интересуются Meme и имеют высокую частоту транзакций. Токены Meme выше уровня сектора, особенно те, у которых большие объемы торгов, часто становятся целью рыночных фондов.

Новый Мем МонетаРост и низкий уровень успеха: На рынке мемов продолжают появляться новые монеты, и их рост иногда даже превышает рост основных криптовалют, таких как BTC. Это показывает, что поле мем-токенов имеет высокую волатильность и спекулятивные возможности. Однако среди множества новых мемов, если взять данные Pump fun в качестве примера, только менее 2% мемов были успешно запущены, и только 0,23% текущей рыночной стоимости остаются выше 1M, что означает, что вероятность того, что они смогут выдержать испытание временем и выжить, крайне мала.

Огромный объем торгов и новые пользователи: Meme может принести огромный объем торговли и имеет относительно лояльную базу пользователей. Поэтому для CEX листинг монет Meme может стать важной стратегией привлечения трафика и пользователей. Если взять в качестве примера спотовый рынок Binance, то 20% из 30 крупнейших торговых пар по объему торговли — это Meme.

Диаграмма: данные по спотовой торговле Binance от CMC

Дефицит мемов «голубых фишек»: Голубые фишки мемов относительно редки. На фоне огромного количества сотен тысяч токенов мемов, менее 1% можно по-настоящему назвать голубыми фишками. Если взять мемы, зарегистрированные на сайте Coinmarketcap, в качестве примера, хотя новые мемы появляются на рынке бесконечным потоком, лишь немногие могут выдержать испытание временем и в конечном итоге выйти на рынок. Кроме того, распределение рыночной стоимости сектора мемов также демонстрирует существенное правило 80/20: рыночная стоимость всего сектора в основном определяется менее чем 10% лучших мемов. Такое высококонцентрированное распределение рыночной стоимости, несомненно, увеличивает сложность поиска реальных инвестиций в области мемов. Если вы участвуете в инвестициях в мемы с точки зрения венчурного капитала, это согласуется с эмпирическим правилом венчурного капитала, правилом 2-8: около 10% успешных инвестиций в мемы могут компенсировать потери других инвестиций в мемы.

краткое содержание

В сочетании с недавней речью Мурада, который пользуется большим уважением в сообществе Meme, он предсказал, что рыночная стоимость Meme в будущем достигнет $1 T, что означает, что есть 25-кратное пространство для роста. Ожидается, что более 25 Meme войдут в Топ-100 отрасли, а венчурные капиталисты будут покупать голубые фишки Meme и т. д. Ссылаясь на нашу статистику, этот прогноз слишком оптимистичен. Текущий Meme, будь то с точки зрения количества или рыночной стоимости, уже принадлежит к крупному сектору в отрасли. Будущее развитие больше связано с прорывом через Уровень 1. Однако сам Уровень 1 также является важной почвой для роста Memes. Развитие Memes неизбежно подтолкнет Уровень 1 вперед в обратном направлении. Поэтому мы склонны консервативно полагать, что Memes — это заемный Уровень 1, то есть, когда рыночные условия улучшатся, произойдет 5-10-кратное увеличение Уровня 1. Но в любом случае мы должны признать, что Meme — это область, достойная долгосрочного наблюдения и исследования. С этой целью создание систематической торговой структуры может помочь нам лучше понять и участвовать в этом рынке, полном потенциала и проблем.

Исследуйте и изучайте мемы

Поскольку волна мемов охватывает рынок, в сочетании с нашим вышеупомянутым панорамным исследованием рынка мемов и прогнозами будущих тенденций, мы считаем, что глубокое изучение и исследование мемов является крайне необходимой исследовательской работой. Благодаря этому мы обнаружили, что ценность Meme исходит не из технологий или практических приложений, а из энтузиазма сообщества и признания культуры Meme. Эта мотивация делает производительность Meme на рынке полной неопределенности и волатильности, но она также приносит беспрецедентную жизнеспособность. Обобщив эти характеристики, мы построили четкую аналитическую структуру для понимания и осознания потенциальной ценности и рисков Meme.

Основные характеристики пластины

Хотя анализ одного мема может дать глубокое понимание, для полного понимания тенденции развития всего сектора мемов необходима более широкая перспектива. Поэтому мы сначала провели всестороннее исследование и анализ основных характеристик сектора мемов. В текущей рыночной среде сектор мемов продемонстрировал следующие существенные характеристики:

Низкий барьер для входа: Порог для выпуска Meme чрезвычайно низок. Пока у вас есть аккаунт в социальных сетях, группа в Telegram и несколько креативных картинок, вы можете легко запустить новый Meme. Нет необходимости создавать продукты и разрабатывать приложения, как традиционные криптовалютные проекты. Токен — это продукт. Порог для выпуска Meme значительно ниже, чем у традиционных проектов. Пока у вас есть аккаунт в социальных сетях, группа в Telegram и несколько креативных картинок, вы можете легко запустить новый Meme. Этот процесс не включает в себя сложную разработку продукта или создание приложения, что делает сам токен основным и напрямую ориентированным на рынок продуктом.

Резкий рост численности: Поскольку порог создания мема крайне низок, каждый день появляется большое количество новых мемов. Эти новые мемы быстро расширяют пул токенов рынка, что приводит к резкому увеличению предложения. С постоянным добавлением новых мемов каждый столкнется с большим выбором, что также повышает сложность скрининга.

Значительный эффект богатства: Хотя риски рынка мемов нельзя недооценивать, он также обеспечивает огромные потенциальные доходы для тех, кто выходит на рынок рано. Эффект богатства от критических попаданий в одну монету и принятия мелкомасштабного риска подобен магниту, не только привлекающему внимание многих пользователей, но и стимулирующему их повышенное внимание и активное участие в рынке мемов.

Устойчивость рынка: Meme показал хорошую устойчивость перед лицом рыночных колебаний и смог быстро восстановиться и отскочить от потрясений. Это быстрое восстановление в основном обусловлено движущей силой ценности настроений сообщества и энтузиазмом, с которым фонды следят за Meme.

Эффект знаменитости: Участие знаменитостей значительно увеличивает шумиху и внимание рынка к Meme, что в свою очередь усугубляет колебания цен. Этот эффект знаменитости не только привлекает больше внимания, но и может привести к серии информационного арбитражного поведения, когда некоторые ведущие игроки в информационной цепочке могут использовать свое влияние и информационные преимущества для получения неправомерных выгод.

Низкая ликвидность и ограниченные возможности финансирования: На ранних и средних стадиях Meme, т. е. в период рынка на цепочке, ликвидность Meme была невысокой, что означает, что в его огромной рыночной стоимости и объеме торговли было значительное количество воды. Из-за недостаточной ликвидности крупные фонды будут сталкиваться с более высоким проскальзыванием при покупке или продаже, что приводит к увеличению издержек на износ транзакций. Таким образом, возможности финансирования на цепочке рынка Meme относительно ограничены, и учреждениям сложно входить и выходить в больших масштабах, не оказывая существенного влияния на цену. Это ограничение не только увеличивает сложность торговли, но и ограничивает глубину и широту рынка, делая рынок Meme более уязвимым для крупномасштабных потоков капитала.

Чрезвычайно высокий торговый риск: Из-за отсутствия практической прикладной поддержки и внутренней ценности цены на многие мемы часто быстро растут, а затем резко падают, как на американских горках. Еще более тревожно то, что многие мемы в конечном итоге стремятся к нулю, то есть их рыночная стоимость и объем торговли падают почти до нуля. Эта высокорисковая торговая среда требует от нас быть крайне осторожными при вовлечении в мемы и полностью осознавать возможный риск финансовых потерь.

Активная торговля и простота манипуляций: Частая торговля мемами и огромный объем торговли также показывают, что рынок проявляет к ним большой интерес. Но за объемом торговли могут скрываться неизвестные манипулятивные фонды. По этой причине, в отличие от проектов VC, рынок мемов больше похож на открытый азартный спекулятивный рынок, где готовы играть и принимать поражение.

После глубокого анализа основных характеристик сектора Meme мы можем сделать вывод, что сектор Meme действительно обладает некоторыми отличительными качествами, которые делают его уникальным на рынке криптовалют. Низкий барьер входа, резкий рост объема, низкая ликвидность и ограниченная капиталоемкость, чрезвычайно высокий торговый риск, значительный эффект богатства, активность и подверженность манипуляциям, устойчивость рынка и эффект знаменитости Meme вместе составляют уникальную экологию этого сектора. По этой причине сектор Meme часто рассматривается как арена, полная PvP, что не без оснований. В этой высококонкурентной области каждый должен распознавать настоящие голубые фишки Meme и скрытые Gems среди огромного количества монет Meme, как золотоискатель.

Особенности и категории

По мере того, как сектор мемов становится более зрелым, мы больше не должны быть связаны устаревшими концепциями. Стоя на периферии и игнорируя его, мы не можем проникнуть в глубинные законы мемов. Сегодняшняя культура мемов давно превзошла простые мем-картинки в начале. Она стала важным носителем для разнообразного выражения рыночных настроений и общения с людьми за пределами круга. Для этого нам необходимо иметь базовое понимание ее ключевых характеристик и классификации.

Мем имеет много характеристик, некоторые из которых можно количественно оценить с помощью индикаторов данных, в то время как другие относительно трудно поддаются количественной оценке и являются более качественными. Ключевые характеристики следующие:

1. Культурная уникальность: Это ядро Meme. Обычно он берет начало из определенного культурного явления или социальной тенденции и использует это для установления своей уникальной идентичности и привлекательности. Так же, как беззаботный и юмористический Dogecoin и самоуничижительный Pepe, до того, как попасть в Web3, они привлекали множество поклонников этой культурной характеристикой, которые либо используют смайлики, либо создают связанные с ними смайлики.

2. Устойчивость: Это ключ к измерению того, может ли он существовать на рынке в течение длительного времени. Успешный мем часто может превзойти краткосрочную популярность и сформировать долгосрочное культурное влияние, аналогично концепции «бриллианты вечны». Dogecoin, который существует уже более десяти лет, сопровождал рост криптовалютной индустрии как лидер и является источником всего мема. Для новых мемов мы не можем требовать, чтобы они могли немедленно пройти испытание Dogecoin в течение многих лет, и мы не можем представить, что каждый BOME, который будет листингован на Binance в течение трех дней, будет завершен. По этой причине мы считаем, что мем должен иметь возможность просуществовать от полугода до года с точки зрения устойчивости, что также соответствует периоду времени, в течение которого централизованные биржи исследуют запуски проектов.

3. Растекаемость: Это важный фактор того, сможет ли мем быстро распространяться и быть широко принятым. Мем, который легко распространяется и имеет хороший эффект конверсии, может привлечь много внимания за короткий промежуток времени. Как правило, это наблюдается путем наблюдения за обсуждением связанных мемов в социальных сетях и темпами роста размера сообщества. Например, количество подписчиков мема в Twitter составляет десятки тысяч, что является самым основным требованием, а лучшим стандартом являются сотни тысяч или даже миллионы.

4. Прилипчивость или лояльность: относится к лояльности и участию членов сообщества Meme. Сообщество Meme с высокой липкостью может поддерживать долгосрочное участие членов, и члены не будут легко уходить даже при колебаниях рынка. Эта лояльность имеет решающее значение для долгосрочного успеха Meme.

Оригинальный Dogecoin принес всем мемы с милыми котами, собаками и другими изображениями животных, но сегодня появились некоторые новые категории мемов, которые объединились с прошлыми мемами о животных, значительно включив и расширив категории мемов. Ниже мы упростили классификацию мемов, и различные категории могут быть объединены в определенной степени:

1. Мемы о животных: Основанные на изображениях животных, они выражают эмоции или мнения посредством юмористических текстов и широко любимы за свою миловидность и родственность. Самые известные из них, несомненно, Dogecoin для собак и Pepe для лягушек.

2. Мемы о знаменитостях: Используя влияние знаменитостей или публичных личностей, фокусируясь на их словах и поведении и фиксируя их, и используя имитацию или шутки, чтобы творчески их воссоздать. Типичные примеры включают серию мемов, полученных из таких элементов, как твиты Илона Маска, личные профили и аватары, такие как «Тролль».

3. Мемы о политиках и событиях: Используйте юмор или сатиру, чтобы намекнуть на политиков или события. Типичные мемы включают лозунги вокруг кампании Трампа и мемы вокруг чрезвычайных ситуаций, таких как MAGA и FIGHT. Кроме того, есть мемы, связанные с неправильным написанием имен Трампа и Байдена.

4. Мем культовой культуры: Он берет свое начало в популярной культуре определенной группы, содержит определенные символы или мемы и может быть понят только теми, кто понимает предысторию. Он любим определенной группой из-за своей уникальности и исключительности. Этот тип мема чем-то похож на концепцию DAO в прошлом. Характерным примером является PEOPLE, который начинался со сбора средств для торгов по покупке Конституции США и позже стал кодовым именем людей.

5. Мемы, основанные на IP: Токен создание на основе традиционных IP аниме или известных NFT, используя их существующую популярность для привлечения соответствующих целевых групп фанатов. Например, связанные мемы, запущенные mfer, проектом NFT, который когда-то включал культуру траура.

6. Мем Механизма: Ранние механизмы имеют специальные настройки, такие как справедливое распределение, уничтожение и выкуп с торговым налогом и т. д. В настоящее время это больше относится к мемам, выпущенным посредством ассоциации и использования новых технологий ИИ. Самый популярный из них — первый мем GOAT, созданный недавно терминалом истины.

Dogecoin/Тролль/Мага/Люди/мфер/КОЗА

Мемы демонстрируют уникальные культурные особенности и аудиторию в разных категориях, что влияет на их устойчивость, распространение и привязанность к сообществу. Среди этих категорий мемы о животных и мемы культовой культуры считаются подходящими для долгосрочного внимания из-за их глубоких культурных корней и преданной базы фанатов. Напротив, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными горячими точками, и их внимание и популярность могут быстро расти, а затем падать. Чтобы быстро определить и понять основные характеристики различных мемов, мы предлагаем следующую структуру оценки.

Первичный рынок и платформа для запуска

Глубокое наблюдение за процессом зарождения первичного рынка мемов полезно для понимания мемов, особенно тех мемов, которые основаны на публичных цепочках. Даже спустя несколько лет начальное установление ликвидности все еще можно увидеть. Взяв SHIB в качестве примера, мы можем увидеть удивительный рост его рыночной стоимости, взглянув на первоначальную транзакцию SHIB по добавлению пула ликвидности. Первоначально рыночная стоимость SHIB была эквивалентна всего 20 ETH, что на тот момент стоило около 10 тыс. долларов США. В пересчете на текущую рыночную цену ETH начальная рыночная стоимость SHIB составляла всего 50 тыс. долларов США. Для Meme, чья рыночная стоимость выросла до миллиардов в течение года, ее эффект роста благосостояния, несомненно, очень привлекателен и имеет рекламную ценность.

https://dexscreener.com/эфириум/0x811beed0119b4afce20d2583eb608c6f7af1954f

https://etherscan.io/tx/0x7f1be2ac40313400c83f23fbe3926bf6bf1d6b2b363264b3016444ea28fe21c7

Будучи лидером в культуре мемов, блестящие достижения SHIB вдохновили на рождение большого количества мемов. Однако в этой волне, не все мемы могут продолжать развиваться. Пользователи столкнулись со многими проблемами при участии в этих мемах, такими как странный тираж и начальная рыночная стоимость, а также с рядом проблем безопасности, такими как внезапное изъятие пулов ликвидности, диски Pixiu, которые можно только купить, но не продать, дополнительный выпуск токенов и путаница с тикерами, вызванная одинаковым именем или непоследовательной капитализацией. Эти факторы не только ослабили доверие пользователей, но и создали проблемы для устойчивого роста всего мема.

Такая ситуация продолжалась до появления платформ запуска мемов, таких как pump.fun. Хотя он специально нацелен на мемы с низкой рыночной капитализацией, pump.fun на самом деле успешно продвигал набор стандартизированных механизмов мемов, включая использование модель ценообразования кривой связывания, унифицированное общее количество токенов, обеспеченное платформой обеспечение контрактов и стандартизированные добавления и уничтожения начального пула обращения. Эти стандартизированные практики не только повышают прозрачность и достоверность мемов, но и обеспечивают прочную основу для здорового развития экосистемы мемов.

Поскольку платформа pump.fun установила для Meme следующее условие: до тех пор, пока кривая связывания не будет завершена 100%, соответствующая ликвидность не будет перенесена на внешнюю DEX и может быть куплена и продана только на pump.fun. Поэтому игроки обычно называют Meme, не завершившую кривую связывания, внутренним диском. На платформе pump.fun общий выпуск токенов Meme установлен на уровне 1 миллиарда, из которых около 800 миллионов продаются на внутреннем диске. Когда продажи внутреннего диска достигнут верхнего предела, будет израсходовано около 85 SOL. После того, как pump.fun взимает 1,5 SOL в качестве платы за обработку, будет отчеканено 20% токенов, сопряженных с 79 SOL, а затем запущенных на бирже Raydium. В настоящее время начальная рыночная стоимость обращения токена установлена на уровне 69 тыс. SOL. Этот процесс не только обеспечивает управление ликвидностью проекта Meme, но и дает четкую ссылку на начальную рыночную стоимость проекта.

Для читателей, желающих узнать больше о численном моделировании протокола pump.fun, Gryphsis Academy предлагает подробную статью Pump.fun Protocol Insights: From Bonding Curve Calculation to Profitable Strategy Construction. В этой статье не только подробно объясняется, как работает протокол pump.fun, но и даются глубокие знания о том, как использовать bonding curve для численного моделирования. (Сбор за миграцию меняется в реальном времени в соответствии с официальными настройками, в настоящее время 1,5 Sol)

Хотя текущий pump.fun фокусируется на запуске мемов с низкой рыночной капитализацией, это не означает, что потолок этих мемов ограничен. Недавно два мема, запущенных через pump.fun, были успешно размещены на биржах первого уровня (в форме контрактов). Это достижение не только способствовало деятельности по запуску мемов pump.funs, но и принесло существенные экономические выгоды pump.fun. По этой причине в цепочке Solana появился новый продукт Moonshot, который бросает вызов позиции pump.funs. В то же время существуют платформы для запуска мемов, которые имитируют pump.fun в других публичных цепочках, например, Trons Sunpump, которые активно конкурируют за долю рынка мемов.

С точки зрения механизма запуска, основное улучшение Moonshot по сравнению с pump.fun заключается в том, что он поддерживает первоначальное добавление пула различных внешних DEX, и есть различия в начальной полной рыночной стоимости. Помимо этого, различия между ними в других аспектах незначительны. Что касается Sunpump, его общий механизм аналогичен pump.fun. Поскольку отрасль в целом следует принципу «первый есть первый», даже если пользователи привлечены к атакам вампиров с помощью таких стимулов, как раздача токенов, новым участникам сложно добиться значительного превосходства. Далее мы объединяем данные dunes, чтобы получить более глубокое представление об эффективности данных pump.fun, Moonshot и Sunpump, а также оценить их производительность и конкурентоспособность на рынке.

Согласно данным Dune, платформа pump.fun демонстрирует явное лидерство по ключевым показателям, таким как количество запусков токенов, доход и новые участвующие адреса. В частности, pump.fun запустил ошеломляющие 34 027 токенов 23 октября (на момент написания статьи). С точки зрения дохода производительность pump.funs была столь же впечатляющей, сгенерировав более $2.09 миллионов дохода за 24 часа. Кроме того, рост ежедневно активных адресов достиг 107 355, из которых 43 760 были новыми кошельками, отражая чрезвычайно высокий уровень вовлеченности пользователей в pump.fun. Эти данные также в совокупности отражают высокую производительность pump.fun на рынке мемов и его широкую пользовательскую базу.

https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars

Напротив, основная сеть Ethereum, как место рождения старого Meme, не имеет реальной платформы для запуска Meme, а единственная платформа Etherfun, недавно запущенная Vista, не привлекла к себе особого внимания. Конечно, это может быть связано с TPS основной сети Ethereum и высокой комиссией за газ, поскольку запуск мемов с низкой рыночной капитализацией требует быстрых и недорогих транзакций для достижения количественного преимущества. Возможно, в будущем мы увидим некоторые изменения и разработки в слое 2, например, в базе, где мем разделен на хорошие слои.

Жизненный цикл и логика ценообразования

Жизненный цикл мема непредсказуем, и время его выживания может составлять от нескольких минут до нескольких лет. Чтобы мемы выдержали испытание временем и продолжали оставаться популярными, они обычно проходят несколько различных стадий развития. Принимая DEX и CEX за границу, мы обрисовываем базовую эволюцию мемов от ранних стадий DEX до зрелой стадии CEX. В ходе этого процесса ключевые показатели, такие как рыночная стоимость и размер сообщества мема, покажут значительные изменения.

С точки зрения рыночной капитализации и анализа количества пользователей мы использовали некоторые стабильные проекты Meme для формирования предварительного суждения. Согласно анализу держателей 0x Scope, обнаружено, что количество держателей Retail, как правило, намного больше, чем других типов держателей (таких как киты и крупные пользователи), а рыночная стоимость токенов, которыми они владеют, составляет около 20%–25% от общей рыночной стоимости. Анализируя среднюю сумму покупки держателей Retail монет Meme, мы можем оценить данные о рыночной стоимости.

Если взять в качестве примера монету Meme с рыночной стоимостью $1 млн, то стоимость монет, находящихся у розничных держателей, составляет примерно от $200 000 до $250 000. Если предположить, что держателей монет около 1000, то средняя стоимость монет Meme, находящихся у каждого человека, составляет около $200–$250. Эта цифра находится в разумном диапазоне суммы покупки одной монеты пользователями Coin Circle.

Этот метод оценки дает нам интуитивную перспективу, помогающую нам оценить корреляцию между мемами в разных диапазонах рыночной капитализации и вовлеченности пользователей.

https://dune.com/dyorcrypto/memecoins

Конечно, основываясь на приведенных выше приблизительных ценах, мы можем попытаться найти более точный метод или структуру для оценки справедливой стоимости Meme. Для этого мы можем использовать аналогичный подход к оценке инвестиционной стоимости. Изучить и изучить существующие оценки Meme и связанные с ними данные, а также статистически проанализировать изменения оценки различных типов Meme на разных этапах развития, а также динамику данных в цепочке.

В общем, начальная цена Meme обычно определяется моделью AMM на основе рыночного спроса и предложения. После определения начальной цены за единицу рыночная стоимость Meme может быть рассчитана путем умножения цены за единицу на объем обращения. Следует отметить, что эта рыночная стоимость будет колеблются в зависимости от изменений рыночных условий и динамических корректировок пула ликвидности.

Согласно формуле постоянного произведения АММ, Кривая роста притока капитала, доля токенов в первоначальном пуле ликвидности и давление продаж — все это будет влиять на рыночную стоимость. Простейшая формула базовой модели: если рыночная стоимость удваивается, чистый приток средств удваивается, а если рыночная стоимость удваивается, чистый приток средств утраивается. Однако сюда еще не включены некоторые сложные факторы, такие как:

1. Комиссии за транзакции, уплачиваемые поставщикам ликвидности (ПЛ);

2. Приток и отток средств в пуле ликвидности (пул LP).

На реальном динамическом рынке модель ценообразования не может быть столь идеальной. По этой причине справедливая цена Meme должна рассчитываться в сочетании с другими показателями, такими как объем транзакций, количество транзакций и распределение количества пользователей, владеющих монетами . Конечно, это идея рыночной стоимости, основанная на затратах. Поскольку затраты продолжают расти, рыночная стоимость Meme также должна соответственно расти. При разбивке этих расходов первое, на что следует обратить внимание, — это транзакционные сборы, взимаемые с объема транзакций. Эти сборы составляют основную стоимость поддержания рыночной стоимости. Кроме того, существуют и другие скрытые расходы: плата за газ, выплачиваемая блокчейн-сети за каждую транзакцию, а также капитальные и временные затраты держателей монет. Совокупный эффект этих расходов может оказать существенное влияние на общую рыночную стоимость Meme. Мы считаем, что это может в определенной степени объяснить справедливую стоимость Meme, но это не универсальная формула ценообразования.

Мем Blue Chip с точки зрения венчурного капиталиста

Из данных следует, что Meme больше не является просто небольшим кругом, теперь у него есть свои особенности, и как венчурный капиталист, все обращают внимание на этот сектор. Поэтому, как и при инвестировании в другие проекты, если венчурный капиталист хочет участвовать в Meme, он должен сначала найти голубые фишки Meme, которые могут выдерживать рыночные колебания и работать стабильно.

Чтобы определить высококачественный мем, мы обычно фокусируемся на нескольких ключевых характеристиках: стойкость, распространяемость и активность сообщества. Высококачественный мем должен иметь долгосрочную привлекательность, легко распространяться и иметь страстную поддержку сообщества. Эти факторы составляют основу успеха мема.

Для мемов, которые управляются сообществом или возглавляются командой управления рынком капитала, необходимо понимать основных игроков за кулисами. Это могут быть киты или другие ключевые заинтересованные стороны. Понимание этих движущих сил имеет решающее значение для оценки потенциала и достоверности мема. При отсутствии управления рынком сообщество играет важную роль в проекте мема. Их энтузиазм и участие могут повлиять на популярность и рыночную стоимость мема. Неосознанные коллективные действия, такие как продвижение и обсуждение в социальных сетях, могут значительно способствовать распространению и принятию мема. Поэтому, Роль сообщества в мем-проекте нельзя игнорировать, и она напрямую влияет на успех мема.

По этой причине мы считаем, что PvE Memecoins, предложенные Мурадом в его речи Meme Supercycle, очень яркие. Подробности см. на двух картинках ниже.

в заключение

Meme становится новым полем битвы для венчурных капиталистов, которое проверяет, могут ли венчурные капиталисты идти в ногу с рыночным пульсом. Движения пользователей Degen в цепочке также дают венчурным капиталистам окно для понимания потребностей пользователей. Однако Meme не открывает свои двери напрямую венчурным капиталистам. Так называемая теория суперцикла еще более склонна заставить венчурных капиталистов впасть в FOMO. Жестокие данные показывают, что только немногие мемы успешны, не поддавайтесь заблуждению выжившего. Поэтому, Если вы хотите добиться успеха в сфере мемов, венчурным капиталистам придется вложить много времени и энергии в поиск действительно крутых мемов. Это поле битвы — не то место, где можно получить огромную прибыль, широко раскинув сети и инвестируя.

Ссылка

догкойн: https://dogecoin.com/

насос.веселье: https://pump.fun/

etherfun для Vista: https://etherfun.app/

0x Область действия: https://0xscope.com/

CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/

гмгн : https://gmgn.ai/

догвифкойн: https://dogwifcoin.org/

Мурад: https://x.com/MustStopMurad

Войны мемов Дюны: https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars

Обзор протокола Pump.fun: от расчета кривой связывания до построения прибыльной стратегии https://www.techflowpost.com/article/detail_18340.html

Первоначальный пул транзакций SHIB: https://dexscreener.com/ethereum/0x811beed0119b4afce20d2583eb608c6f7af1954f

Первая транзакция SHIB по добавлению LP: https://etherscan.io/tx/0x7f1be2ac40313400c83f23fbe3926bf6bf1d6b2b363264b3016444ea28fe21c7

Эта статья взята из интернета: Мемовая лихорадка — новое поле битвы для венчурных капиталистов, возможность или ловушка?

По теме: Planet Daily | Байден ожидает, что ФРС продолжит снижать процентные ставки; исторический объем транзакций Binances превышен

Заголовки Байден: Ожидайте, что ФРС продолжит снижать процентные ставки Президент США Байден заявил, что ожидает, что Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки. (Jinshi) Генеральный директор Binance: исторический объем транзакций Binance превысил 100 триллионов долларов США в начале этого месяца Ричард Тэн, генеральный директор Binance, опубликовал на платформе X сообщение о том, что в начале сентября общий исторический объем транзакций Binance превысил 100 триллионов долларов США. Бывшая девушка SBF Кэролайн Эллисон была приговорена к двум годам тюремного заключения и начнет отбывать наказание в начале ноября Судья Льюис Каплан приговорил бывшую девушку SBF, бывшего генерального директора Alameda Research Кэролайн Эллисон, к двум годам в федеральной тюрьме. Эллисон начнет отбывать наказание в начале ноября и будет отправлена в тюрьму минимального режима. Судья одобрил…