SignalPlus Macro Analysis Special Edition: финальный предварительный просмотр выборов

После интенсивной и бурной кампании, долгожданные выборы наконец-то наступили, и все виды макроактивов уделяют пристальное внимание (возможно, слишком большое внимание) колебаниям итогового опроса. Среди них, шансы Трампа на победу Polymarkets резко упали с 67% до 55%, что согласуется с другими основными опросами и в настоящее время находится в тупике 50 на 50.

Внимание к выборам немного отвлекло рынок от данных по занятости вне сельского хозяйства в прошлую пятницу, которые оказались значительно ниже ожиданий рынка, всего 12 000 новых рабочих мест, что намного ниже ожидаемых 100 000. Хотя недавние забастовки и ураганы частично повлияли на этот результат, экономисты полагают, что рынок труда продолжит замедляться, число безработных вырастет до недавнего максимума, а число людей, которые были безработными более 15 недель, также значительно увеличится. Кроме того, занятость в частном секторе сократилась на 28 000 человек, при этом резко упало производство (-46 000) и профессиональные и деловые услуги (-47 000). Кроме того, новые данные по занятости за предыдущие два месяца также были значительно занижены, а окончательные данные за август составили всего +37 000.

Хотя данные были значительно ниже ожиданий, рынок не пострадал перед выборами в США. Хотя доходность казначейских облигаций США подсознательно отреагировала после публикации данных о занятости в несельскохозяйственном секторе, в конечном итоге она развернулась и выросла, при этом кривая доходности закрылась на 4-10 базисных пунктов, а доходность 10-летних облигаций приблизилась к 4,40%, и трейдеры облигаций все еще хеджируют возможность победы Трампа. На фондовом рынке, хотя акции импульса, акции малой капитализации и акции с высокой бетой показали плохие результаты в этот день, акции все же немного выросли, в то время как доллар США значительно укрепился по отношению к британскому фунту (проблемы бюджета Великобритании) и японской иене (carry trade).

Что касается ожиданий по процентным ставкам, то, несмотря на слабые данные по занятости, рынок по-прежнему ожидает снижения ставки только на 25 базисных пунктов на этой неделе, а затем еще на 25 базисных пунктов, но конкретная тенденция может зависеть от окончательных результатов выборов.

Возвращаясь к выборам, с последними минутами роста Камаласа, опросы почти вернулись к ничьей, но фактическое позиционирование рынка все еще может быть склонно в сторону победы Трампа. По сравнению с последними результатами выборов, реакция рынка на этот раз может быть двух крайностей, причем победа Трампа, вероятно, приведет к более высокой доходности, более сильному доллару и более высокому криптовалютавалюты, в то время как победа Камалы приведет к противоположному результату. Однако, независимо от того, кто победит, мы также считаем, что рынок может переоценить краткосрочное влияние победы, и как только пыль уляжется, рынок проведет большую перекалибровку и сосредоточится на более фундаментальных темах.

Система коллегии выборщиков США (EC) концентрирует полномочия по принятию решений на всех выборах в США в семи колеблющихся штатах, особенно в Пенсильвании (19), которая имеет наибольшее количество голосов выборщиков. Согласно последним данным RealClearPolitics, Трамп в настоящее время лидирует в пяти колеблющихся штатах, включая небольшое преимущество в Пенсильвании.

Экзит-полы начнут появляться в 17:00 в день выборов (среда утром по азиатскому времени), а голосование закончится в 22:00 по восточноевропейскому времени. На выборах 2016 года штаты делали официальные заявления в течение 1–8 часов после окончания, но выборы 2023 года были отложены на несколько дней (или даже недель) из-за разногласий, что привело к инциденту на Капитолийском холме. Если результаты будут отложены, рынок может отреагировать неприятием риска, особенно учитывая текущие обвинения в фальсификации выборов и крайнюю поляризацию электората.

Несмотря на это, мы ожидаем, что результаты президентских выборов будут объявлены раньше, чем результаты выборов в Палату представителей из-за возможных задержек в Нью-Йорке и Калифорнии, что может существенно повысить активность рынков риска в случае полной победы республиканцев. Однако, возможно, нам придется подождать до конца недели, чтобы получить ясную картину.

Предстоящая неделя, несомненно, будет насыщенной торговля активность, поскольку на предыдущих выборах объемы торгов увеличились на 50-100%+ в день выборов и на следующей неделе, и учитывая, что за этими выборами следят более пристально и они будут более драматичными, чем предыдущие, мы ожидаем увидеть всплеск торговой активности в краткосрочной перспективе, аналогичный неожиданной победе Трампа в 2016 году.

Наконец, в криптовалютном плане BTC был всего в одном шаге от своего исторического максимума, но по мере того, как шансы Трампа на победу падали, цена BTC также упала ниже $70,000. Согласно данным Coinglass, BTC не смог преодолеть свой исторический максимум, и более $500 миллионов длинных позиций по фьючерсам были ликвидированы. Высшая точка находится в пределах досягаемости, но она недостижима.

Открытый интерес к фьючерсам и опционам BTC стабильно рос в течение последнего месяца, особенно на Чикагской товарной бирже. Обмен (CME). Хотя основной интерес к криптовалютам также помог, одной из причин может быть базисная торговля хедж-фондов на Microstrategy, где хедж-фонды могли совершать базисные сделки между длинными фьючерсами BTC и короткими акциями MSTR, которые выросли более чем на 250% в этом году, в то время как BTC вырос на 65%, а Coinbase — всего на 5%. Что касается того, почему инвесторы TradFi выбрали эту цель вместо спотовых ETF или других майнинговых компаний, у нас пока нет четкого ответа.

Хуже того, Майкл Сэйлор недавно объявил о новом предложении акций на $21 млрд для финансирования покупки большего количества BTC, с планами продолжить покупку до $42 млрд BTC в течение следующих трех лет. Несмотря на значительное разбавление капитала, цена акций Microstrategys оставалась стабильной, в то время как другие криптовалютные цели показали относительно слабые результаты, а Coinbase упала на 10% после отчета о доходах. Возможно, легче спекулировать на макроэкономических и политических результатах, чем на одной акции!

Отдохните и удачи вам на этой неделе!

Вы можете использовать функцию трейдинговой лопасти SignalPlus по адресу t.signalplus.com чтобы получать больше информации о криптовалютах в режиме реального времени. Если вы хотите получать наши обновления немедленно, подпишитесь на наш аккаунт в Twitter @SignalPlusCN или присоединитесь к нашей группе WeChat (добавьте помощника WeChat: SignalPlus 123), группе Telegram и сообществу Discord, чтобы общаться и взаимодействовать с большим количеством друзей.

Официальный сайт SignalPlus: https://www.signalplus.com

Эта статья взята из интернета: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: Final Election Preview

Связано: Lumoz: ведущий алгоритм ZK-PoW, эффективность вычислений ZK увеличена на 50%

Модульная вычислительная платформа RaaS Lumoz достигла поэтапных результатов в только что завершившемся третьем раунде стимулирующего тестнета. На рыночном уровне деятельность тестнета привлекла внимание и поддержку более 1 миллиона пользователей и более 30 ведущих сторон экологических проектов, а популярность рынка, обсуждения и масштаб сообщества достигли новых высот; на техническом уровне команда Lumoz также провела более глубокую оптимизацию алгоритма ZK-POW и также совершила эффективные прорывы. В настоящее время она может эффективно повысить эффективность доказательства ZKP примерно на 50%. Как ведущий модульный вычислительный слой ZK AI, Lumoz может использовать механизм майнинга PoW для эффективного предоставления вычислительной мощности для проверки Rollup, ZK-ML и ZKP, и ее основная техническая команда неустанно работает над этим. Эта техническая…