HTX Ventures: Взгляд на выборы в США 2024 года с точки зрения криптовалюты может стать поворотным моментом от строгого регулирования к

После трех избирательных циклов с момента своего дебюта биткоин стал ключевым вопросом на выборах в США в 2024 году. Поскольку концепция биткоина, описанная Сатоши Накамото в белой книге, постепенно набирала популярность, ее сторонники сформировали группу избирателей, которую нельзя игнорировать в политике США. В этой статье анализируются многочисленные факторы, лежащие в основе растущей важности биткоина и криптовалютавалюты на выборах, включая снижение реальной заработной платы из-за инфляции, вызов мировому статусу доллара США, растущий интерес американских избирателей к криптовалютам и текущую стратегию регулирования правительствами криптоиндустрии.

Эта статья была написана исследовательской группой HTX Ventures. В статье более подробно рассматриваются различные позиции кандидатов в президенты по криптовалютам и то, как эти взгляды будут формировать будущие направления политики и ожидания рынка. В то же время в статье также обсуждается роль рынков предсказаний, особенно Polymarket, в выборах и возможные инновационные направления развития рынков предсказаний, а также то, как выборы повлияют на рынок криптовалют с точки зрения макроэкономической ликвидности.

Наконец, статья предсказывает возможное влияние результатов выборов на криптовалютные компании. Если победит Трамп, ожидается, что будет более ясная и смягченная нормативная среда, которая поможет инкубировать и развивать криптовалютные стартапы и даже откроет каналы для криптовалютных компаний для выхода на биржу, предоставит гарантии выхода традиционных инвестиционных институтов, усилит эффект богатства, улучшит финансовую среду и ускорит выход DeFis на основной финансовый рынок и будет способствовать инновациям и развитию в области BTCFi.

Предыстория превращения криптовалюты в важный вопрос выборов

Что означает биткоин для Америки

Спрос на хеджирование от инфляции усиливается

Согласно исследованию журнала Forbes, после вычета инфляции реальный уровень заработной платы американцев едва ли значительно вырос с середины 1980-х годов. После корректировки на инфляцию покупательная способность средней почасовой оплаты труда в Соединенных Штатах сегодня почти такая же, как и в 1978 году. Это усугубило расширяющийся разрыв между богатыми и бедными: высший класс увидел резкий рост благосостояния из-за своих крупных владений основными фондами, в то время как благосостояние рабочего класса сокращается.

После финансового кризиса 2008 года биткоин все чаще рассматривался как потенциальный инструмент борьбы с инфляцией и экономической неопределенностью, особенно как средство, дающее среднему классу надежду на экономическую независимость. Децентрализация биткоинов и ограниченное предложение делают их альтернативным активом вмешательству правительства и центрального банка. Хотя доллар США остается мировой резервной валютой, поскольку спрос инвесторов на активы, сохраняющие стоимость, продолжает расти, привлекательность биткоинов растет и они считаются эффективным инструментом борьбы с инфляцией, особенно для все более давящего рабочего класса.

Независимо от того, победит ли Трамп или Камала Харрис на президентских выборах, фискальная политика США, скорее всего, приведет к увеличению бюджета deficits. Согласно прогнозу Бюджетного управления Конгресса, дефицит федерального бюджета США составит в среднем 6,2% ВВП в течение следующих 10 лет. Если Трамп продолжит снижение налогов в 2017 году и еще больше снизит налоговые ставки, дефицит может вырасти до 7,8% ВВП. Напротив, Харрис планирует увеличить ставку корпоративного налога до 28%, но ее другие предложения по реформам все еще могут привести к дефициту до 6,5% ВВП.

https://www.grayscale.com/elections

За последние 25 лет федеральный долг США резко вырос с 40% до 100% ВВП, а в ближайшие 10-30 лет это соотношение может вырасти до 124%-200%. Предстоящие президентские выборы могут спровоцировать так называемый момент Мински, то есть рынок облигаций осознает серьезность проблемы долга и потребует более высокой доходности для компенсации риска финансирования. Такой момент может привести к краху рынка облигаций и вызвать финансовый кризис.

Как налоговые льготы Трампа, так и планы Харрис по повышению налогов, вероятно, еще больше усугубят дефицит и долговое бремя США и увеличат риск потрясений на финансовом рынке. Существует ограниченное количество способов решить эту проблему с высоким долгом, и разбавление долга посредством инфляции может быть единственным способом для правительства США справиться с этой дилеммой. Однако негативное влияние инфляции снизит покупательную способность рабочего класса и усугубит неравенство в распределении богатства.

Стоит отметить, что законопроект о биткоине, который в настоящее время ожидает одобрения Конгрессом, может стать новым решением проблемы долга США. Законопроект направлен на включение биткоина в более широкую финансовую систему, что может помочь стабилизировать структуру долга США за счет привлечения большого объема частного и институционального капитала и даже привнести определенную степень стабильности в мировую финансовую систему. Будучи децентрализованным и дефицитным активом, биткоин может предоставить правительствам и инвесторам инструмент для хеджирования против инфляции и избежания рисков, особенно при работе с долговым и инфляционным давлением. Он имеет потенциальное стратегическое значение.

Усиление международного влияния доллара США

Будучи одним из самых популярных криптопродуктов, стейблкоины стали горячей темой в политических дискуссиях, и Конгресс США рассматривает ряд связанных с этим законопроектов. Одним из ключевых факторов, движущих эту дискуссию, является признание того, что стейблкоины могут помочь усилить международное влияние доллара США, поскольку его статус глобальной резервной валюты постепенно ослабевает. В настоящее время более 99% стейблкоинов номинированы в долларах США, что намного превышает вторую по величине номинированную валюту, евро, на долю которой приходится всего 0,20%. Широкое использование стейблкоинов еще больше укрепило доминирование доллара на рынке цифровых активов, а также предоставило Соединенным Штатам новый способ сохранить свое преимущество в мировой финансовой системе.

Помимо усиления влияния доллара на международном уровне, стейблкоины также могут еще больше укрепить финансовую основу Соединенных Штатов внутри страны. Хотя стейблкоины были разработаны всего десять лет назад, они стали одним из 20 крупнейших держателей казначейских облигаций США, обогнав такие страны, как Германия. Это показывает, что стейблкоины не только помогают усилить глобальное доминирование доллара, но и становятся важной частью финансовой системы США, поглощая большой объем казначейских облигаций, обеспечивая дополнительную ликвидную поддержку экономики.

Растущий интерес избирателей к криптовалюте

По данным опроса Harris Poll, проведенного Grayscale, около половины потенциальных американских избирателей заявили, что они были бы более склонны поддержать кандидата, который положительно относится к криптовалютам, чем того, кто ими не интересуется.

В то же время избиратели в колеблющихся штатах также продемонстрировали значительный рост интереса к криптовалютам. В Пенсильвании и Висконсине, двух ключевых штатах, которые столкнутся с жесткой конкуренцией, интерес к поиску криптовалют в Google поднялся на четвертое и пятое место соответственно после выборов 2020 года, в то время как интерес к поиску криптовалют в Мичигане занимает восьмое место в Соединенных Штатах.

Регулирующая охота администрации Байдена на криптокомпании

Администрация Байдена в начале своего срока намеревалась ужесточить регулирование криптовалют и стремится установить более строгие рамки, включая обвинения в ценных бумагах против Ripple, ужесточение требований к налоговой отчетности для криптокомпаний и майнеров биткоинов и введение налогов на прирост капитала. После краха FTX правительство активизировало свои усилия по привлечению к ответственности крупных криптовалютных компаний и предприняло ряд юридических шагов. Например, Чжао Чанпэн, бывший генеральный директор Binance, крупнейшей в мире криптовалютной биржи, был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за судебные разбирательства в США и на международном уровне. Вскоре после этого Комиссия по ценным бумагам и Обмен Commission (SEC) filed a lawsuit against Coinbase, accusing it of operating its crypto asset trading platform as an unregistered securities trading platform. If the lawsuit is successful, it will pose a major threat to Coinbases business model. Other companies accused include crypto exchange Kucoin and others.

Корпоративные пожертвования в сфере криптовалют играют центральную роль

В 2024 году криптовалютные компании стали одной из главных сил политических пожертвований в Соединенных Штатах. Coinbase и Ripple теперь являются крупнейшими корпоративными политическими донорами в этом году, на их долю приходится почти 48% от общего объема корпоративных пожертвований. Комитет политических действий Fairshake Super Political Action Committee (PAC), основанный в 2023 году и возглавляемый бывшим помощником губернатора Нью-Йорка Джошем Власто, собрал более $200 миллионов для кандидатов, поддерживающих криптовалюту, став PAC с самыми высокими расходами в этом избирательном цикле. Цель Fairshakes — избрать кандидатов, которые поддерживают криптовалюту, и победить скептиков, и он получил поддержку от таких компаний, как Coinbase, Ripple и Andreessen Horowitz.

Эти фонды не только влияют на политику кандидатов в президенты, но и продвигают политику выборов в Конгресс, благоприятную для криптовалют. Таким образом, индустрия криптовалют вышла из-за кулис на передовую и стала важной силой в американской политике.

Типичный случай произошел в марте этого года, когда звезда демократической радикальной партии Кэти Портер собрала более $30 миллионов на выборах в Сенат Калифорнии и, как ожидалось, должна была победить. Но поскольку она следовала политической линии Элизабет Уоррен и поддерживала Харрис в вопросе банковского регулирования, Фэршейк считал ее союзницей по борьбе с криптовалютами. На праймериз в Калифорнии Фэршейк инвестировала более $10 миллионов в нападки на Портер, ослабив ее базу среди молодых избирателей. С помощью голливудских баннеров и комментариев, нацеленных на нее, Фэршейк утверждала, что Портер вводила избирателей в заблуждение, чтобы они поддержали законопроект о крупном бизнесе, в результате чего ее избирательные фонды были хеджированы, и в конечном итоге отстала от своего товарища по партии Адама Шиффа и не смогла принять участие в осенних всеобщих выборах.

Это явление привело к тому, что многие кандидаты от Демократической партии создали специальные разделы на своих страницах предвыборной кампании для поддержки криптовалют, посылая сигналы крипто PAC для получения финансовой поддержки. Крипто PAC существенно повлияли на позиции кандидатов.

Влияние выборов

Политические предложения обеих партий кампании

Харрис

Комментарии Харрис относительно политики криптовалюты относительно ограничены, она говорит только о том, что будет поощрять инновационные технологии, такие как искусственный интеллект и цифровые активы, защищая потребителей и инвесторов. В ответ на проблему более низкой, чем ожидалось, поддержки среди чернокожих избирателей-мужчин она недавно запустила ряд планов экономической безопасности, включая обещание разработать крипторегулирующую структуру для защиты криптоинвестиций чернокожих мужчин. Однако эта структура нацелена только на чернокожих избирателей и не содержит четких нормативных деталей или конкретных политических позиций. Криптосообщество критиковало ее за отсутствие искренности, полагая, что она использует криптовалюту только как инструмент для завоевания голосов.

Нынешняя администрация Байдена/Харрис заняла более конфронтационную регуляторную позицию в отношении криптоиндустрии, включая подачу многочисленных исков, ограничение традиционных банковских услуг, наложение вето на двухпартийное законодательство и продолжение рассмотрения вопроса о введении налогов на прирост капитала для криптовалют. Хотя политика Харрис в отношении криптовалют может быть более дружелюбной, чем у Байдена, и, как ожидается, улучшит регулирующую среду отрасли, ее позиция по ключевым вопросам, таким как налогообложение, майнинг биткоинов и самостоятельное хранение, все еще более осторожна, гораздо меньше, чем прокриптопозиция Трампа.

Трамп

Республиканская партия всегда подчеркивала индивидуальную свободу, и ее ценности в некоторой степени соответствуют децентрализованной концепции криптовалют. Национальный комитет Республиканской партии упомянул криптовалюты в своей официальной платформе, заявив, что Трамп будет защищать право майнить биткоины и гарантировать, что каждый американец имеет право хранить свои собственные цифровые активы и торговать ими без государственного контроля и вмешательства. Напротив, Демократическая партия стремится усилить государственную власть и надзор, что имеет некоторые разногласия с криптовалютным сообществом с точки зрения концепции.

Трамп проявил большой интерес к индустрии цифровых активов, заявив, что сделает США мировой столицей криптовалюты и биткоина. Он поддерживает майнинг биткоинов и обещает защищать право на самостоятельное хранение. Кроме того, Трамп однажды использовал BTC для покупки бургеров для закусочных во время своей кампании и публично критиковал Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) за ее жесткую позицию в отношении криптовалют, заявив, что если он снова займет свой пост, то назначит нового дружественного к криптовалютам председателя. Трамп также запустил собственный проект децентрализованных финансов (DeFi) — World Liberty Financial.

Трамп выдвинул ряд предложений по политике в отношении криптовалют, в том числе:

● Создание государственного резерва биткоинов: Трамп отметил, что его администрация сохранит 100% всех биткоинов, которые в настоящее время хранятся или приобретаются правительством США, и что эти биткоины составят ядро Национального стратегического резерва биткоинов. По оценкам, по состоянию на октябрь 2023 года правительство США хранит более $5 млрд биткоинов, в основном изъятых в ходе уголовных расследований. Однако остается неясным, как будут использоваться эти резервы, будут ли они практичными или даже будут ли они широко приняты криптоиндустрией.

● Создание Консультативного комитета по криптовалютам: Трамп предложил создать в Нэшвилле Президентский консультативный комитет по биткоину и криптовалюте и заявил, что в состав комитета войдут люди, которые любят эту отрасль и устанавливают правила, а не люди, которые ненавидят криптоиндустрию.

● Предотвращение запуска цифровой валюты ФРС: Многие страны мира продвигают цифровые валюты центральных банков (CBDC), но эта тенденция встретила сопротивление со стороны криптосообщества в Соединенных Штатах. Хотя ФРС еще не решила, запускать ли цифровой доллар, в январе 2022 года она опубликовала отчет, в котором обсуждались потенциальные затраты и выгоды CBDC. Трамп много раз публично выступал против этой идеи, называя ее значительной угрозой свободе. В мае 2024 года Палата представителей приняла законопроект, запрещающий ФРС создавать CBDC, но законопроект еще далек от принятия закона.

Важно отметить, что, несмотря на поддержку Трампом криптовалют, его тарифная политика может спровоцировать экономическую неопределенность, а долгосрочное влияние на рынок и индустрию криптовалют еще предстоит увидеть.

Может возникнуть сценарий «разделенного правительства»

Теперь кажется, что если одна партия не сможет захватить обе палаты Конгресса и пост президента, период нестабильности практически неизбежен.

По состоянию на 25 октября данные Polymarket показывают, что разные партии имеют разные вероятности победы на президентских, сенатских и палатных выборах. Среди них единственным конкретным результатом с высокой вероятностью является то, что республиканцы контролируют Сенат. В то же время также весьма вероятна ситуация разделенного правительства — это когда президент и сенат контролируются разными партиями. В последний раз разделенное правительство возникало во время администрации Обамы, и этого не было во время администраций Байдена и Трампа.

Такая политическая ситуация обычно приводит к политическому тупику, поскольку президент и Сенат должны прийти к компромиссу по основным законодательным актам и кадровым номинациям. Если республиканцы победят в целом, ожидается, что они примут новое законодательство всего за три-шесть месяцев, что станет положительным результатом для рынка криптовалют, поскольку республиканцы, как правило, продвигают более свободную нормативную базу для криптовалют.

Конгресс США принял временный законопроект о расходах в среду, 25 сентября, чтобы сохранить финансирование правительственных учреждений до декабря, временно избежав остановки работы правительства. Принятие этого законопроекта также отложило окончательные решения о расходах до президентских выборов 5 ноября. Другими словами, вопросы фискального бюджета правительства будут ограничены с декабря до инаугурации нового Конгресса 3 января следующего года. Это означает, что в течение этого переходного периода полномочия президента не могут иметь широкого влияния на фискальную политику до тех пор, пока новая Палата представителей не вступит в должность и не будет принят формальный фискальный бюджет.

Руководство SEC, скорее всего, сменится

С тех пор как Гэри Генслер стал председателем SEC, его жесткая политика регулирования вызвала сильное недовольство в криптовалютном сообществе. Хотя он добился определенных успехов в борьбе с незаконным выпуском ценных бумаг, его чрезмерно строгий подход к обеспечению соблюдения закона также вызвал протест со стороны многих криптокомпаний.

Трамп публично заявил, что если его переизберут, он уволит Генслера и подтолкнет SEC занять более дружественную позицию по отношению к криптовалютным инновациям. Традиционно, если Белый дом меняется, председатель SEC обычно уходит в отставку, и неудивительно, что администрация Харрис занимает аналогичную позицию своего оппонента в попытке завоевать расположение отрасли. Поэтому, победит ли Харрис или Трамп, руководство SEC может существенно измениться.

Макроликвидность: колебания неизбежны, и степень количественного смягчения является определяющим фактором

Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки и глобальная ликвидность капитала существенно увеличивается, это часто является периодом, когда цена биткоина (BTC) продолжает расти, что свидетельствует о том, что макроликвидность по-прежнему оказывает решающее влияние на рынок криптовалют.

В 2020 году администрация Трампа запустила политику неограниченного количественного смягчения (QE) в ответ на пандемию COVID-19, влив большой объем средств в рынок криптовалют. 15 марта 2020 года Федеральная резервная система снизила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1 процентный пункт до уровня от 0% до 0,25% и запустила программу количественного смягчения на общую сумму US$700 млрд. Впоследствии Федеральная резервная система дополнительно объявила об отмене лимита QE, закупила активы в соответствии с фактическими потребностями и запустила неограниченное QE, что принесло большую ликвидность рынку криптовалют.

21 октября 2024 года Трамп на мероприятии в мэрии Ланкастера в Пенсильвании вновь заявил, что он значительно снизит процентные ставки в США, если будет переизбран президентом 5 ноября. Это обещание может вновь подтолкнуть рост криптоактивов, таких как биткоин, особенно на фоне дальнейшего повышения ликвидности.

Как выборы влияют на криптостартапы

Рынок прогнозов Web3 достигает абсолютного превосходства над конкурентами Web2

Polymarket быстро поднялся и стал лидером в этой области с момента своего запуска в 2020 году, составив 80% от общего объема ставок на президентских выборах в США. Редко когда приложения, созданные Polymarket в сетевой среде, конкурируют на существующих рынках и имеют самую высокую долю рынка. Polymarket позволяет пользователям прогнозировать и делать ставки на результаты будущих событий в различных областях, таких как спорт, политика, бизнес и наука. Платформа впервые привлекла значительное внимание во время выборов в США в 2021 году, обеспечив 91% от общего объема ставок на сумму $3,5 миллиона.

Polymarket столкнулся с рядом проблем, включая соглашение о гражданском штрафе $1.4 млн с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), после чего Polymarket официально больше не работает в США, а пользователи из США заблокированы на сайте геозонированием. Тем не менее, председатель CFTC Ростин Бехнам предупредил, что если у них достаточно большой «след» в США, им следует зарегистрировать свои деривативы, иначе они рискуют подвергнуться принудительным мерам.

Рынки прогнозов становятся более широким финансовым инструментом, выходящим за рамки чистой спекуляции. По мере расширения Polymarket их влияние распространилось на такие области, как общественное мнение, финансовое хеджирование и принятие бизнес-решений.

Как работают рынки предсказаний

Рынки прогнозов — это рынки производных инструментов, где участники делают ставки на исход события. Обычно эти рынки представляют собой бинарные опционы. Например, если предположить, что это бинарный рынок, то решение об одобрении спотового ETF Bitcoin можно принять ответом «да» или «нет». Распределение цен «да» или «нет» определяется прогнозами и ставками участников рынка, которые в сумме составляют $1 или немного больше $1.

На дату истечения срока, когда исход события становится известен, стоимость акций сходится либо к $0, либо к $1. Позиция участника, сделавшего успешный прогноз, становится $1, а позиция участника, сделавшего неверный прогноз, становится $0, и таким образом определяются прибыли и убытки.

За пределами криптовалют офшорные централизованные провайдеры часто ограничивают количество ставок на определенные результаты, подобно ставкам на спорт. Это ограничивает людей в полной мере использовать свои идеи, а конечный результат часто контролируется централизованными операторами. Рынки предсказаний в цепочке устраняют эти барьеры, а смарт-контракты и децентрализованные реестры создают прозрачные глобальные рынки, которые гарантируют честность платформы и невозможность ее обмана.

Книга заказов Polymarkets — это гибридная децентрализованная модель. Заказы, отправленные пользователями, отправляются операторам Polymarkets, которые сопоставляют и размещают заказы вне цепочки. Базовая торговая система — это настраиваемый торговый контракт, который выполняет атомарные свопы (расчеты) между бинарными токенами результата и залоговыми активами (ERC 20) на основе подписанных лимитных заказов.

В дополнение к бинарным рынкам, показанным в примере выше, Polymarket также предлагает категориальные и скалярные рынки. Категориальные рынки позволяют пользователям делать ставки на несколько вариантов, каждый из которых в конечном итоге будет стоить $1 или $0, в зависимости от результата. Например, рынок, предсказывающий чемпиона НБА 2025 года, может включать такие варианты, как Celtics, Thunder, Knicks, Nuggets и т. д. Поскольку регулярный сезон только начался и все неопределенно, пользователи могут сделать ставку на несколько команд одновременно. Скалярные рынки работают иначе, чем два вышеупомянутых типа рынков, с прибылью и расчетом в зависимости от того, где находится окончательный результат в предопределенном диапазоне.

Итерация продукта на рынке прогнозирования

Augur — один из первых рынков предсказаний на основе блокчейна с объемом транзакций $400 000 в 2018 году, что довольно много, учитывая активность на блокчейне в то время, и полностью демонстрирует рыночный спрос на рынки предсказаний на основе блокчейна. Однако из-за сложных механизмов и вредоносных атак ему не удалось сохранить долгосрочную базу пользователей.

В отличие от Polymarket, в Augur любой может создать рынок, сделав ставку REP (токен управления Augur). Согласно механизму Augur, если в компонентах, составляющих рынок (определение рынка, время истечения срока действия рынка, условия принятия решений на рынке) есть ошибка при создании рынка, рынок потерпит неудачу. Затем злоумышленник может создать рынок с ошибками и использовать механизм, чтобы намеренно провалить рынок и получить прибыль. В то же время, создание Augur любого рынка без разрешения также вызвало некоторые весьма спорные события, такие как создание рынка на момент смерти определенного певца.

Чтобы сосредоточиться на привлечении пользователей в ходе первоначального процесса создания приложения, Polymarket централизует создание рынка, предоставит рынок, который будет максимально понятен пользователям, и спланирует рыночную стратегию, которая будет этически бесспорной и социально полезной для обеспечения стабильной первоначальной базы пользователей. Будет выбрано небольшое количество централизованных стратегий для обеспечения плавного внедрения первоначальных пользователей, при условии обеспечения прозрачности и прослеживаемости в основных транзакционных связях.

Рынок предсказаний вырывается из круга и входит в общество

Согласно гипотезе эффективного рынка, цены активов на рынке капитала быстро и полностью отражают всю информацию, доступную участникам рынка. Исходя из этого, рынок предсказаний всегда эффективен, поэтому у него есть потенциал решать неверные предсказания, то есть неэффективность рынка, и достигать точных предсказаний.

Основатель Polymarket отметил, что Polymarket был запущен в ответ на широко распространенные ошибки и дезинформацию во время пандемии. Фактически, Polymarket теперь осознал важность преобразования спекулятивного спроса участников рынка в инструмент для сбора общественного мнения. Он зафиксировал прогноз о том, что Камала Харрис, вероятно, будет номинирована в качестве кандидата от Демократической партии, а Джей Ди Вэнс будет выбран кандидатом в вице-президенты Трампа до официального объявления. Он был широко принят несколькими основными СМИ (включая даже основные СМИ в материковом Китае, которые недружелюбны к криптовалютам) в качестве альтернативного источника новостей. Широко покупаемый и используемый торговый терминал Bloomberg даже начал добавлять данные Polymarket в свою панель в августе 2024 года.

Polymarket также интегрируется с платформами контента. 30 июля Substack, известная платформа оплаты подписки на контент, объявила о запуске функции встраивания рынка прогнозов от Polymarket, ознаменовав запуск своего нового Substack THE ORACLE от Polymarket. В The Oracle читатели найдут идеи и анализ тысяч активных рынков на торговой платформе Polymarket. Polymarkets The Oracle будет регулярно подводить итоги некоторых примечательных рынков и их ключевой статистики, а также проводить углубленный анализ некоторых из самых актуальных проблем на данный момент.

Прогнозирование будущего направления рынка

В настоящее время Backpack Exchange запустила токен предсказания для выборов в США, SynFutures и dYdX запустили торговлю с использованием кредитного плеча, связанную с выборами в США, и ввели расширенные функции ордеров (такие как лимитные ордера и стоп-лосс ордера), чтобы помочь пользователям управлять рисками. Эта торговля с использованием кредитного плеча позволяет пользователям использовать более крупные позиции с меньшими начальными средствами и увеличивать потенциальную прибыль. dYdX больше ориентирована на постоянную торговлю предсказаниями Трампа, позволяя трейдерам участвовать в рынке через длинные или короткие позиции и использовать кредитное плечо до 20 раз. Эта гибкая торговая структура позволяет пользователям извлекать выгоду из каждого колебания на рынке и даже получать высокую прибыль в краткосрочной перспективе.

В целом, сочетание торговли с использованием кредитного плеча и рынка прогнозирования в настоящее время сложнее для понимания и использования обычными пользователями и больше подходит для профессиональных трейдеров.

Победа Трампа станет стимулом для криптовалютных компаний к инкубации и листингу в Соединенных Штатах

Под руководством администрации Трампа будет создана более четкая нормативная база и смягчена нормативная среда, что значительно изменит текущую ситуацию, когда большое количество криптокомпаний покидают США и блокируют американскую интеллектуальную собственность. В то же время, по данным Bloomberg, многие криптокомпании, такие как Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis и eToro, могут стать публичными в течение следующих одного-двух лет, а некоторые другие криптокомпании, которые соответствуют требованиям, также, как ожидается, пройдут обычную процедуру листинга.

Оглядываясь назад на администрацию Байдена, можно сказать, что жесткая регулирующая позиция нынешнего председателя SEC Гэри Генслера привела к дефициту криптовалютных IPO в последние годы, что напрямую затруднило для криптокомпаний получение финансирования от традиционных фондов. Вы должны знать, что огромный эффект богатства от листинга Coinbases в 2021 году привлек большое количество традиционных фондов к открытию криптоотделов. Однако в списке Forbes MidasList 2024 года единственным криптопроектом по-прежнему остается Coinbase.

DeFi и BTCFi получат выгоду первыми

Хотя токен WLFI собственного DeFi-проекта Трампа World Liberty Financials был продан всего за 4,3% и был обвинен в отсутствии практичности, он все же продемонстрировал его интерес к сфере децентрализованных финансов (DeFi).

В DeFi BTCFi проще достичь консенсуса, обрести легитимность, у него более прочная основа, и его развитие наверняка.

BTC в настоящее время является крупнейшим консенсусным общим знаменателем между криптоиндустрией, Уолл-стрит и SEC. Суть BTCFi заключается в использовании BTC — такие виды бизнеса, как стейкинг, кредитование, торговля и деривативы, являются различными формами использования кредитного плеча. Со временем BTCFi покажет тенденцию к росту, которая умножит стоимость самого BTC, аналогично показателям других основных классов активов. Однако для этого развития требуется длительный период благоприятной внешней среды. Если Трамп победит на будущих выборах, этот процесс может ускориться.

Криптокомпании, которые разрабатывают финансовые инструменты BTC, могут поощряться и получать более смягченную нормативную среду, укрепляя свои позиции в качестве базового актива. С другой стороны, инновации BTCFis будут возглавляться разработчиками, продвигающими ряд прорывных приложений, основанных на программируемости Bitcoin, таких как обновление Bitcoin 2025 года, которое, как ожидается, пройдет OP_CAT как еще одно обновление после обновления taproot в 2021 году. Пока OP_CAT может пройти, разработчики могут использовать собственные языки программирования Bitcoin высокого уровня, такие как sCrypt, для достижения децентрализованной и прозрачной разработки смарт-контрактов в основной сети Bitcoin. sCrypt — это фреймворк TypeScript для написания смарт-контрактов на Bitcoin, который позволяет разработчикам писать смарт-контракты непосредственно на TypeScript, одном из самых популярных языков программирования высокого уровня. Текущий уровень 2 Bitcoin также может быть преобразован в zk rollup, и ожидается, что общий масштаб BTCFi будет более чем в десять раз превышать текущую рыночную стоимость BTC.

В настоящее время многие проекты обсуждают использование sCrypt для разработки вокруг OP_CAT. Например, Fractal Bitcoin, как парачейн Bitcoin, уже поддерживает OP_CAT и запустил протокол CAT. Проект повторного стейкинга Babylon и проект кредитования стейблкоинов Shell Finance, которые в настоящее время разрабатываются с использованием языка сценариев Bitcoin, имеют идею проведения связанной разработки после запуска OP_CAT для достижения полной децентрализации и более сложных функций в цепочке, полагаясь на консенсус Bitcoin для полной гарантии безопасности.

О HTX Ventures

Эта статья была написана исследовательской группой HTX Ventures. HTX Ventures — это глобальное инвестиционное подразделение Huobi HTX, объединяющее инвестиции, инкубацию и исследования для выявления лучших и самых ярких команд в мире. Как пионер отрасли, HTX Ventures имеет более чем 11-летний опыт в построении блокчейнов и преуспевает в выявлении передовых технологий и новых бизнес-моделей в этой области. Чтобы стимулировать рост в экосистеме блокчейнов, мы оказываем всестороннюю поддержку проектам, включая финансирование, ресурсы и стратегические консультации.

В настоящее время HTX Ventures поддерживает более 300 проектов, охватывающих несколько областей блокчейна, а некоторые высококачественные проекты были проданы на Huobi HTX. Кроме того, как один из самых активных фондов FOF, HTX Ventures инвестировал в 30 ведущих фондов в мире и сотрудничал с ведущими мировыми фондами блокчейна, такими как Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca и Hack VC, чтобы совместно построить экосистему блокчейна. Посетите нас .

Если вам нужны инвестиции и сотрудничество, обращайтесь по адресу VC@htx-inc.com

Ссылки:

1. https://a16z crypto.com/posts/podcast/state-of-crypto-stablecoins-ai-us-election-builder-energy/

2. https://foresightnews.pro/article/detail/65606

3.https://www.panewslab.com/zh/articledetails/0ygov3 7 стр. 347 стр.html

4. https://foresightnews.pro/article/detail/62075.

5.https://foresightnews.pro/article/detail/69666

6.https://foresightnews.pro/article/detail/67050

7.https://mp.weixin.qq.com/s/ZlIR88qAd8HkYP9YpAc8iA

8.https://foresightnews.pro/article/detail/68230

9. https://mp.weixin.qq.com/s/4NEOiYHyJPmlaQ4 zHyZ 3 iA

Эта статья взята из интернета: HTX Ventures: Взгляд на выборы в США 2024 года с точки зрения криптовалюты может стать поворотным моментом от строгого регулирования к поддержке инноваций

По теме: Исследование BitMEX: раскрытие структуры облигаций MicroStrategy, когда они будут ликвидированы?

Оригинальный автор: BitMEX Аннотация: В этой статье основное внимание будет уделено структуре облигаций MicroStrategy и анализу того, может ли MicroStrategy быть вынуждена продать Bitcoin для погашения задолженности держателям облигаций, если держатели облигаций потребуют погашения наличными. Исходя из текущей структуры долга, мы считаем, что вероятность принудительной ликвидации крайне мала. Однако, учитывая резкие колебания цен на Bitcoin, все возможно. MicroStrategy держит более 250 000 биткойнs, и цена его акций значительно выше его чистой стоимости активов (NAV). Это напоминает похожую высокую премию, которую Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) испытал в последнем цикле перед тем, как был преобразован в ETF, что привлекло большой приток средств. Однако мы озадачены и не можем дать разумного объяснения, почему эти два инвестиционных инструмента могут…